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Las encuestas del Banco de Inglaterra sobre Condiciones de Crédito y Pasivos Bancarios están enfocadas. Los datos de Bloomberg muestran que el panorama de financiamiento se ha relajado desde mediados de agosto. Confirmando tanto se puede ver como la reducción de la barrera para los aumentos de la tasa de BOE, el envío de la libra esterlina hacia arriba.
El plan de subir las tasas una vez más antes de que termine el año (incluso si parte de la presión alcista se debe a problemas en la cadena de suministro después de los huracanes Harvey e Irma). Cualquier impacto en el dólar de EE. UU. Será con respecto al canal de fijación de la ruta de planeo.
El par GBP/USD se mantuvo en torno a 1.32550 por encima de los datos de salarios y empleos del miércoles.
GBP se debilitó marginalmente antes del lanzamiento después de las noticias de que la cena de la noche anterior entre el Reino Unido y la UE no había logrado cambiar la postura sobre las próximas conversaciones comerciales. Sin embargo, hubo un leve tono alcista después de que ambas partes dijeron que las conversaciones deben acelerar, mientras que los informes señalan que la UE está trabajando internamente en la preparación para un período de transición.
El liderazgo del primer ministro británico, Theresa May, y el manejo de las negociaciones Brexit por parte de su gobierno.
En silencio, en medio del ruido, las expectativas de alza en las tasas de BOE han sido lentamente tasando en una mayor probabilidad de un aumento de las tasas de 25 bps en la reunión de BOE en noviembre. Al comienzo de la semana de la reunión de política de BOE de septiembre, los mercados de tasas estaban fijando precios en aproximadamente un 20% de posibilidades de un movimiento en noviembre; al final de esa semana, las probabilidades eran cercanas al 65% y el GBP / USD estaba cerca de 1.3600.
Comenzamos mirando la libra esterlina, que se encuentra en un lugar interesante, ya que la acción del precio a corto plazo es bajista; pero la acción del precio a largo plazo puede tener connotaciones alcistas dado que actualmente estamos comerciando dentro de una gran zona de soporte de mayor tamaño. En el momento del seminario web, estábamos viendo resistencia a corto plazo en la parte superior de la zona en torno a 1.3187. Si el soporte se muestra antes de que se alcance el punto más bajo de la zona, la posición alcista a largo plazo se verá considerablemente más atractiva a medida que nos acercamos a una decisión sobre la tasa en la que el Banco de Inglaterra puede aumentar las tasas (el 2 de noviembre).
.El par GBP/USD cayó durante la sesión del martes, dirigiéndose al nivel de 1,3175. Sin embargo, creo que hay mucho apoyo allí y creo que probablemente rebotaremos. El nivel de 1,3250 por encima es resistencia, así que creo que, si podemos romper por encima de allí, los compradores se volverán un poco más agresivos. Este es un par muy difícil de negociar en este momento, porque gran parte del movimiento se debe a los titulares sobre el Reino Unido abandonando la Unión Europea. Debido a esto, es muy difícil negociar este par de divisas, porque hay mucha volatilidad potencial. En última instancia, creo que vamos a subir, por lo que este retroceso debería verse una oportunidad de compra, pero el tamaño de la posición debe ser pequeño, ya que la volatilidad podría actuar en su contra de forma rápida y repentina.
Si podemos romper por encima del nivel de 1,3250, creo que el mercado irá hacia niveles más altos, quizás al nivel de 1,35. En cualquier caso, esperamos mucho ruido, por eso prefiero agregar a posiciones que ya son rentables y, por lo tanto, comenzar con posiciones más pequeñas. Si podemos romper a la baja desde aquí, creo que el nivel de 1,30 será el piso en este mercado en general y protegerá la tendencia alcista. Creo que una ruptura por debajo sería una señal muy bajista para este mercado, pero parece poco probable debido al apoyo masivo que hemos visto en más de una ocasión. A más largo plazo, iremos hacia el nivel de 1,3650, que fue el escenario del gap bajista después del voto sorpresivo del Reino Unido a favor de abandonar la Unión Europea. Debido a esto, una vez que rompamos por encima de allí, tendríamos una señal de “comprar y mantener” a más largo plazo, pero ahora parece que está muy lejos.
La libra esterlina ha registrado pérdidas considerables en la sesión del jueves. En el comercio de América del Norte, el GBP/USD se cotiza a 1.3176, un 0.66% menos en el día. En el frente de lanzamiento, las Ventas Realizadas CBI Británicas se desplomaron en octubre, con una lectura de -36 puntos. Esto sorprendió a los mercados, que esperaban una ganancia de 14 puntos. En los Estados Unidos, los reclamos por desempleo subieron a 233 mil, justo por debajo del pronóstico de 235 mil. Además, las ventas de viviendas pendientes se recuperaron, llegando al 0.0%. El indicador ha tenido problemas, registrando cinco disminuciones en los últimos 6 meses.
El dólar estadounidense superó a los principales contrapartes del G10 el jueves 26 de octubre después de que la agenda de reforma tributaria del presidente Donald Trump dio otro paso importante hacia la ley y como resultado los analistas creen que la posibilidad de un dólar más fuerte hacia el final de 2017 ahora es posible.
Los pares de dólares subieron drásticamente después de que los legisladores de la Cámara de Representantes aprobaron la versión del Senado del presupuesto de 2018, aunque con una estrecha mayoría.
El presupuesto incluye provisiones que permitirán que el déficit federal de los EE. UU. Se expanda hasta en $ 1.5 billones, facilitando así los recortes de impuestos no financiados, antes de un proyecto de reforma que se espera sea lanzado en los próximos días.
El dólar se recuperó fuertemente en la elección de Donald Trump a la Casa Blanca ya que los mercados vieron sus propuestas sobre la reforma tributaria como positivas. Sin embargo, 2017 ha sido testigo de la lucha por la moneda ya que pronto quedó claro que el Presidente enfrentaría una resistencia significativa al aprobar muchas políticas, incluidas las relacionadas con los impuestos.
El mercado espera que la economía del Reino Unido se haya expandido 0.3% en el tercer trimestre respecto al trimestre anterior y 1.5% sobre base anual.
Los resultados de la actividad económica podrían conducir a una consolidación de las expectativas sobre un aumento en los tipos de interés el mes que viene.
Si estás buscando un pronóstico actualizado del GBP/USD, solicita aquí una copia actualizada de nuestro análisis del cuarto trimestre del 2017.
La Oficina de Estadística Nacional del Reino Unido está programada a publicar los datos del Producto Interno Bruto el miércoles a las 04:30 a.m. hora del este (9 a.m. hora local).
El consenso de analistas prevé que la economía se expandió 0.3% en el tercer trimestre del 2017 respecto al trimestre anterior y 1.5% sobre base anual. Estos resultados estarían en línea con las estimaciones del Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés), por lo que podrían conducir a una consolidación en las expectativas sobre un aumento en los tipos de interés el mes que viene.
A este respecto, vale la pena señalar que la probabilidad implícita que el BoE suba su tasa referencial en noviembre es de aproximadamente 80%.
En las últimas semanas, diversos directivos del BoE, como Mark Carney han enfatizado que la entidad que preside deberá incrementar pronto el costo de crédito en respuesta al desborde de la inflación, que alcanzó, este mes, su nivel interanual más alto desde principios del 2012 al registrar un avance de 3.0%.
La volatilidad implícita de GBP / USD a una semana está en 9.65%, que es 1.35% por encima de su nivel de un mes y también la mayor diferencia entre los principales pares de USD. Esto indica que se espera que la volatilidad a corto plazo sea elevada, y con el 'Súper Jueves' por venir y los datos clave de EE. UU./ FOMC, esto tiene sentido. Se espera que el BoE eleve las tasas en 25 puntos básicos a 0,50%, y también publicará su informe de inflación trimestral. Los niveles de rango proyectados superior e inferior caen en puntos de interés.