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USD / JPY - 113.81
El aumento del dólar por encima del máximo del miércoles en 113.82 a 114.09 hoy en la noche de la reserva federal de la Reserva Federal sugiere un retroceso desde el mínimo de octubre en 111.38 para retroceder desde cerca de octubre El pico de 11 meses en 114.55 se ha reanudado y se vería un aumento adicional hacia 114.30 / 40.
Sin embargo, la resistencia antes mencionada debería mantenerse en la primera prueba y el retiro de rendimiento a principios de la próxima semana.
En el lado negativo, solo por debajo de 113.39 indicaría que se ha realizado un tope temporal y cambiará la perspectiva bajista para un retroceso más fuerte hacia 112.95.
Datos a ser publicados el viernes:
El PIB del Reino Unido, la producción industrial, la producción manufacturera, la producción de la construcción, la balanza comercial, la estimación del PIB de NIESR y el PPI de EE. UU., El sentimiento de la Universidad de Michigan , los inventarios mayoristas y las ventas mayoristas.
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USD/JPY sigue siendo una oferta por encima de la nube - Commerzbank
La postura del par se mantiene en la puja y podría ser superior al nivel de 114.74, señaló Karen Jones, jefa de análisis técnico de FICC en Commerzbank.
Cotizaciones clave
“El USD / JPY sigue estando por encima del soporte en la nube y sigue siendo una oferta. Buscamos más ganancias en el máximo reciente de 114.74, que puede contener la prueba inicial. Por encima de 114.74 apuntaría a 118.66, el máximo de diciembre de 2016. El mercado se sustenta en los 55 días ma (112.46) y el soporte en la nube (112.93 / 15) ”.
"Solo el fallo en el soporte en la nube (112.15) se centraría en los 109.77 / 110.02 de 200 días de mayo y agosto mínimo".
“Si el nivel de 109.77 fuera a ceder (mínimo de agosto), el mínimo del 8 de junio en 109.20 estaría en foco. El hecho de no implicar un retroceso hacia el mínimo del 29 de mayo de 108.12 y el máximo de mediados de febrero en 107.91 ".
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El USD/JPY ha sido atrapado dentro de una corrección alcista que creemos que se resolverá en un giro bajista pronto. En general, creemos que USDJPY está en un ciclo correctivo a la baja desde el 3 de octubre que puede llevar al par a niveles mucho más bajos.
Si USDJPY continúa subiendo y rompiendo por encima de 114.56, entonces este patrón de onda de Elliott se anulará y consideraremos otros conteos alternativos.
Estamos anticipando un patrón de zigzag abc más bajo que comenzó el 3 de octubre. Este patrón de zigzag compondría la pata 'E' de un patrón de triángulo más grande que comenzó desde el máximo de 2015. Parece como si la onda ((b)) del zigzag estuviera cerca de un punto de terminación, lo que hace que la onda Elliott actual ((b)) de E. Si este patrón es el correcto, entonces el USDJPY se moverá hacia abajo en la onda ( (c)) de E que vuelve a probar los 111 mínimos y posiblemente los niveles más bajos.
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El dólar estadounidense (a través del índice DXY) continúa generando una pequeña recuperación después de que las pérdidas se establecieron después del cierre del martes. Sin embargo, con el precio aún por encima del nivel de 96.16, los toros todavía tienen que tirar la toalla. Ahora, con las elecciones de medio término en el espejo retrovisor de EE. UU., Los operadores están sopesando las implicaciones de la próxima decisión de tasas del FOMC.
En lo que respecta a las reuniones del FOMC, las decisiones de política de noviembre deberían ser una de las reuniones menos notables de 2018. Los mercados de tasas siguen cobrando un 1% de probabilidad de un aumento de las tasas de 25 puntos básicos, lo que hace que la reunión de hoy sea simplemente un marcador de posición para futuras
reuniones.
Las expectativas de hoy, o la falta de ellas, no son una sorpresa. Los participantes del mercado se han visto condicionados a anticipar únicamente cambios en las políticas cuando el FOMC produce un nuevo Resumen de proyecciones económicas y cuando el presidente de la Fed da una conferencia de prensa; ninguno de estos pasará hoy. Sin embargo, con un 78% de posibilidades de un alza en diciembre, la reunión de hoy será claramente una pista para el alza de 25 puntos básicos el próximo mes.
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USDJPY: los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 42.0% de los operadores tienen una duración neta, con una relación corta / larga de 1.88 a 1. El número de operadores es un 2.0% más alto que ayer y un 11.0% más bajo que la semana pasada. el número de operadores neto-corto es 17.0% más alto que ayer y 13.4% más alto que la semana pasada.
SESGO ALCISTA
Por lo general, adoptamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores estén muy cortos, sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un mayor sesgo de negociación contraria al alza del USDJPY.
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A raíz de la elección intermedia, el USD inicialmente se suavizó frente al Yen japonés, sin embargo, un rebote en los mercados de acciones, junto con un apoyo notable justo al sur de la manija de 113.00, hizo que el USDJPY se recuperara con el par cotizando a mediados de los años 113 y posteriormente Una prueba del nivel 114.00. Dado que el polvo se ha asentado en las elecciones de medio término, el enfoque ahora se centra en la decisión de la tasa del FOMC . El banco central se espera que mantenga las tasas de interés sin cambios hoy en día, mientras que los mercados de precios en más o menos un 80% de un 4 º alza que viene en diciembre.
Desde la decisión sobre la tasa de septiembre, las acciones han caído más del 8%, lo que a su vez podría hacer que la Reserva Federal destaque las crecientes preocupaciones sobre la incertidumbre del mercado, presionando al dólar estadounidense . Sin embargo, con la Fed en curso para continuar ajustando la política monetaria y con los datos económicos sólidos, la Fed puede descartar las preocupaciones sobre la reciente volatilidad del mercado y, como tal, ver que el USDJPY se mantenga optimista.
Según la última CFTC, el yen japonés sigue siendo el mayor corto neto frente al dólar estadounidense, lo que a su vez implica que las ganancias adicionales en USDJPY pueden ser limitadas. En su forma actual, el USD Long Positioning se encuentra en el nivel más alto desde diciembre de 2016, lo que equivale a aproximadamente $ 28.76 billones, por lo que el USDJPY representa un poco más de la tercera parte de esas posiciones. ($ 10.1bln).
El USDJPY se mantiene optimista por la línea de tendencia ascendente desde el mínimo de 2018 (104.55), mientras que el soporte a 113.00 ha abierto espacio para una prueba del nivel de 114.00. Un cierre arriba aumenta el alcance para un movimiento hacia el máximo de 114.55 de YTD.
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Los mercados de opciones como el potencial del USD/JPY, incluso si las expectativas de volatilidad son bajas
En todos los mercados de divisas, un par de divisas para poner mucha atención es el USD/JPY, y los mercados de opciones sugieren que la mayor parte de la actividad podría verse en el par, ya que las opciones de vencimiento nocturno dan un punto de equilibrio de 78 pips. Sin embargo, en relación con las elecciones de 2016, las primas de riesgo de eventos para las elecciones de mitad de período a través de las opciones de vencimiento de la noche a la mañana son notablemente más bajas. En consecuencia, esto sugiere que los mercados de opciones no están tasando en una gran reacción de tipo de cambio. Potencialmente, esto podría ser sobre la base de que a los distribuidores se les garantice el resultado o subestimar el riesgo del evento.
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El USD / JPY puso demanda o la prima de volatilidad implícita ha alcanzado mínimos de cinco semanas, según las inversiones de riesgo.
Los participantes del mercado probablemente esperan que el repunte del dólar continúe.
La reversión de riesgo delta del 25 USD del USD / JPY (JPY1MRR) alcanzó máximos de cinco semanas el viernes, lo que indica que es probable que los inversores se posicionen para un nuevo incremento del dólar.
Al momento de escribir, las inversiones de riesgo se están pagando en 0.925 USD / JPY pone (apuestas bajistas) en comparación con 1.5 USD / JPY pone el 26 de octubre.
La caída en la prima de volatilidad implícita para las opciones de venta de 1.5 a 0.925 valida la reversión alcista del par de 111.38 a 114.00 presenciada en las últimas dos semanas.
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Al observar nuestros osciladores de corto plazo, vemos que el RSI salió de su territorio por encima de los 70 y ahora parece estar dirigiéndose hacia 50, mientras que el MACD, aunque positivo, se encuentra debajo de su línea de activación y apunta al sur también. Estos indicadores sugieren que el retroceso actual puede continuar por un tiempo más, tal vez para una prueba cerca de la línea de tendencia alcista a corto plazo.
Para comenzar a examinar el caso de una reversión de la tendencia a corto plazo a la baja, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 81.95. Tal movimiento podría animar a los osos a conducir la batalla hacia el área de 81.30, cuya ruptura podría extender el deslizamiento hacia 81.00.
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Cotizaciones clave
"Este punto de vista se basó en que los inversionistas japoneses tenderían a usar rendimientos más altos y una ¥ más fuerte como una oportunidad de compra".
"Desde el punto de vista de los inversionistas japoneses, fuimos claramente muy correctos: los inversionistas japoneses compraron la mayoría de los bonos de EE. UU. En 2 años en septiembre, y por lo tanto somos demasiado cautelosos en nuestro nivel para comprar la caída".
"A riesgo de permanecer demasiado cautelosos, mantendremos nuestro sesgo neutral durante otra semana, dado que el ímpetu por un USD mucho más alto no parece estar presente en este momento. Sin embargo, cambiaríamos nuestro nivel de compra a 112.50 / 113 ".
