USD / JPY mantiene el foco en la región de 106.70

La perspectiva del USD / JPY sigue inclinada hacia el lado negativo, mientras que el par se mantiene enfocado en la región de 106.70 en el corto plazo, sugirieron los estrategas de divisas en el Grupo UOB.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de un repunte más fuerte no se materializó ya que el USD se negoció de manera tranquila entre 106.98 y 107.57 antes de terminar el día con pocos cambios en 107.31 (-0.03%). El movimiento actual es visto como una fase de consolidación en curso. En otras palabras, el USD podría continuar operando de lado por ahora, probablemente entre 107.00 y 107.70 ”.

Próximas 103 semanas: “El jueves pasado (11 de junio, spot en 107.05), sostuvimos la opinión de que la perspectiva para el USD 'es levemente negativa'. Indicamos que el USD tiene que "cerrar por debajo de 106.70 antes de que pueda esperarse una disminución sostenida". Si bien el USD cayó posteriormente a 106.56, no cerró por debajo de 106.70. A pesar del fuerte repunte del viernes pasado, el riesgo de una mayor debilidad del USD aún está intacto. Solo un movimiento por encima de 108.00 (sin cambios en el nivel de "resistencia fuerte") indicaría que la leve presión descendente actual ha disminuido. En otras palabras, seguimos manteniendo la misma opinión del jueves pasado ".

USD / JPY desvanece el retroceso de 106.77 mientras retrocede desde 106.88, actualmente alrededor de 106.85, en medio de la sesión asiática previa a Tokio el lunes. El yen lucha por un movimiento claro, ya que los operadores parecen estar confundidos sobre la naturaleza segura de las monedas respectivas en medio de un amplio estado de ánimo libre de riesgos.

Miedos a la ola 2.0, tensión sino-estadounidense en el centro de atención ...

Con el reciente aumento en las cifras de coronavirus de EE. UU. (COVID-19), Florida marcó un aumento del 3,7% en los casos frente a un promedio anterior de siete días del 3,5%, los temores del retorno de la pandemia se ciernen sobre el sentimiento comercial del mercado. No solo los EE. UU., Beijing, Japón, Alemania y algunas partes de Asia también emiten señales rojas e impulsan la ola de aversión al riesgo.

En una nota diferente, la disputa entre Estados Unidos y China se está agriando con la reciente cancelación de carne estadounidense por parte de Beijing de Tyson, citando temores de virus. Además, la discusión del secretario de Estado de los Estados Unidos, Mike Pompeo, con los aliados sobre los pasos en la especialidad asiática ofrece una carga adicional sobre el estado de ánimo negativo para el comercio. Aun así, los Axios citan al presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, diciendo que debe retirarse de las sanciones a los diplomáticos chinos por el tema de Xinjiang para salvaguardar el acuerdo comercial. Además, los ataques en Londres y la tensión entre el Norte y el Sur de Corea añaden fuerza al sentimiento de riesgo.

En este contexto, los futuros del S&P 500 caen un 0,40% a 3.045. También se debe tener en cuenta que los otros catalizadores de riesgo, a saber, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años y los puntos de referencia de Wall Street mostraron señales negativas el viernes.

Mirando hacia el futuro, los factores cualitativos que contribuyen a los riesgos estarán en el centro de atención en medio de la falta de datos / eventos importantes sobre la pareja en Asia. Entre ellos, las actualizaciones de virus y los titulares de EE. UU. Y China serán la clave para ver.

Análisis técnico

A menos que caiga por debajo de una línea de tendencia ascendente desde el 06 de mayo, a 106.70 ahora, los vendedores podrían abstenerse de desafiar el mínimo mensual cercano a 106.55, sin mencionar el sueño del mínimo del mes de mayo cercano a 106.00. Por el contrario, los compradores podrían tomar nuevas posiciones en la ruptura al alza por encima del pico del 16 de junio en torno a 107.65.

Los toros de USD se mantuvieron en su posición dominante después del lanzamiento de órdenes de bienes duraderos optimistas de los Estados Unidos, que, en mayor medida, negaron datos de reclamaciones de desempleo semanales iniciales bastante poco impresionantes. Mientras tanto, la versión final del informe del PIB del primer trimestre confirmó que la economía se contrajo un ritmo anualizado del 5%.

Mientras tanto, los operadores alcistas parecían bastante no afectados por el sesgo de venta que rodea a los mercados de renta variable, lo que apunta al deterioro del sentimiento de riesgo y tiende a apuntalar el yen japonés de refugio seguro. Incluso una nueva pierna hacia abajo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos también hizo poco para obstaculizar el movimiento positivo intradía del par USD/JPY.

La pareja se retiró alrededor de 15-20 pips de las cimas diarias y fue visto por última vez el comercio alrededor de la 107.25-30 región. La configuración, sin embargo, parece inclinada firmemente en favor de los comerciantes alcistas. Por lo tanto, un movimiento positivo posterior hacia el swing alto de la semana pasada, alrededor de la región 107.65, sigue siendo una posibilidad distinta.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY se cotiza a mínimos diarios y atraviesa un nivel de soporte de Fibonacci, el retroceso del 38,2% de la última caída diaria. En el gráfico de 4 horas, vuelve a estar por debajo de su SMA de 20 y 200, y aún por encima de una SMA bajista de 100. Mientras tanto, los indicadores técnicos disminuyeron con respecto a las lecturas de sobrecompra, pero redujeron sus caídas cerca de sus líneas medias, lo que indica una disminución del interés de venta. La disminución podría cobrar impulso si el par cae por debajo de 107.30, el soporte inmediato.

Niveles de soporte: 107.30 106.95 106.60

Niveles de resistencia : 107.95 108.30 108.65

El dólar australiano falla en 74.70 por segundo día consecutivo y retrocede a 74.20.
El australiano pierde impulso a medida que el apetito de riesgo vacila en medio de los crecientes casos de coronavirus en los EE. UU.
AUD / JPY se consolida por encima de los rangos recientes después de un repunte del 1.4% a principios de esta semana.

El AUD / JPY se ha limitado a 74.70 por segundo día consecutivo el jueves y el par se retiró durante la sesión de negociación de EE. UU., Aunque se mantiene estable por encima de 74.20. En una imagen más grande, el australiano está consolidando ganancias después de un repunte del 1.4% a principios de esta semana.

El dólar australiano sensible al riesgo se ha visto impulsado por indicadores macroeconómicos positivos esta semana, pero con las inquietudes inminentes en una segunda ola de COVID-19, que pesa sobre el sentimiento.

El AUD / JPY abrió el día sobre una base sólida, prácticamente sin verse afectado por los datos negativos de la balanza comercial australiana. La balanza comercial australiana disminuyó a 8,025 M en junio desde el excedente de 8,800M reportado en mayo, en contra de las expectativas del mercado de un aumento a 9,000M

El par se apresuró durante la sesión europea para volver a probar el máximo del miércoles en 74.70 antes de retroceder nuevamente cuando el mercado cambió su enfoque en el aumento de las infecciones por coronavirus en los EE. UU.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata se encuentra en 74.70 (máximo del 1 de julio) y por encima de aquí, 75.05 (máximo del 16 de junio) y 75.60 (máximo del 10 de junio). En el lado negativo, el soporte inmediato se encuentra en 74.20 (mínimo durante el día) y por debajo de aquí, 73.90 (mínimo del 1 de julio) y 73.18 (mínimo del 30 de junio).

USD / JPY
El viernes, el dólar estadounidense subió 58 pips o un 0,54% frente al yen japonés. El aumento fue detenido por un grupo de resistencia formado por las SMA de 55 y 100 horas cerca del nivel de 108,00 durante la sesión de negociación del viernes.

Los indicadores técnicos sugieren que el par de divisas podría bajar en esta sesión. El objetivo potencial para el tipo de cambio USD / JPY estará cerca del área de 107,20.

Sin embargo, un nivel de soporte en el área de 107.51 podría brindar soporte para el tipo de cambio de moneda durante la siguiente sesión de negociación.

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El USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés) ha subido vertiginosamente durante el 2021, avanzando cerca de un 5% en lo que va del ejercicio hasta el filo de los 108,20, nivel no visto desde principios de junio. Una gran parte de esta escalada ha ocurrido durante la semana actual, en la que el tipo de cambio perfila su mejor avance semanal desde marzo de 2020 con una subida del 1,5%.

Mientras que las expectativas de una sólida recuperación económica de la pandemia han disminuido la percepción de riesgo en los mercados financieros en las últimas semanas, apagando el atractivo de la moneda asiática como activo de refugio, las mejores perspectivas de crecimiento también han provocado una escalada vertical de los rendimientos de la deuda estadounidense a largo plazo, un hecho que ha vuelto a atraer a los inversores hacia el billete verde.

Pero el viernes, el presidente de la Fed de Dallas causó revuelo al pedir que se iniciara la conversación sobre la reducción gradual. Está previsto que vuelva a aparecer en una sesión de preguntas y respuestas a las 1700 GMT del martes y está previsto que una gran cantidad de oradores de la Fed hablen en los próximos días.

“Los halcones sin derecho a voto como Kapan y (Loretta) Mester podrían repetir el llamado de Kaplan a una conversación sobre la reducción gradual”, dijeron analistas de Westpac en una nota.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del dólar frente a sus seis divisas principales, cotiza a 91,80. El rendimiento de referencia a 10 años de EE. UU. Ronda el 1,48% con ganancias del 0,12%.

Las ganancias en el dólar se remontan al debate de los funcionarios de la Fed sobre la creciente presión inflacionaria después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, restó importancia a la creciente presión de precios una vez más.

El IHS Markit US Manufacturing PMI subió 62,6 en junio desde 62,1 en mayo, muy por encima del pronóstico del mercado de 61,5. Las lecturas revelaron un crecimiento récord en la actividad de las fábricas a medida que disminuyeron las restricciones de COVID-19. El PMI de servicios estadounidenses de IHS Markit cayó a 64,8 en junio, muy por debajo del consenso del mercado en 70,0.

USD / JPY
El lunes, el tipo de cambio USD / JPY enfrentaba la resistencia de los promedios móviles simples de 55 y 100 horas cerca de 110.80. Mientras tanto, el par tenía el soporte del punto de pivote simple semanal, el SMA de 200 horas y el nivel bajo de la semana pasada en la zona de 110.56 / 110.49.

En el futuro cercano, se esperaba que el par se comprimiera entre los niveles de resistencia y soporte. En teoría, debería resultar en una ruptura hacia arriba o hacia abajo.

Si el par pasa la resistencia de los promedios móviles simples de 55 y 100 horas, lo más probable es que la tasa alcance la zona de alto nivel de la semana pasada de 111.00 a 111.11.


Por otro lado, una posible caída por debajo de los niveles de soporte y la marca de 110,50 podría resultar en una caída a la marca de 110,00. Tenga en cuenta que la marca de 110,00 se estaba fortaleciendo con el punto de pivote simple semanal S1.

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La siguiente ronda de datos de puntería indicará la respuesta del mercado a los datos.

Sin embargo, de acuerdo con la semana anterior que finalizó el 29 de junio, los datos de la CFTC mostraron otra contracción en la posición corta del dólar estadounidense.

Esto probablemente estuvo relacionado con los ajustes del FOMC posteriores a junio, en los que una revalorización agresiva de la tasa de la Fed impulsó la oferta.

Mientras tanto, el yen, que ya estaba profundamente sobrevendido, experimentó un gran aumento en los cortos netos (de más del 7% de interés abierto), con su posición actual en -36% de interés abierto.

Dado que es poco probable que los datos de EE. UU. Provoquen una aceleración en la reducción de la Fed, se esperaría que el apetito por el riesgo se recupere y potencialmente mantenga al yen paralizado.

"El desempeño del JPY en las próximas semanas frente al USD dependerá de cómo la Fed comunique su política monetaria", argumentaron los analistas de Rabobank.

El par USD / JPY ha subido por segundo día consecutivo, entrando en la sesión asiática, cotizando cerca de un máximo diario de 110,40. El par ganó algo de terreno durante las horas de negociación de EE. UU., Siguiendo el ejemplo de las acciones de EE. UU., Que subieron después de abrir en números rojos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Subieron, proporcionando un soporte adicional al par. Eso en la nota a 10 años alcanzó el 1,37% y se instaló cerca.

Japón publicó los pedidos de maquinaria de mayo, que aumentaron un 7,8% intermensual y un 12,2 interanual, mucho mejor de lo previsto. El índice de precios al productor de junio aumentó un 5%, mientras que los pedidos de máquinas herramienta aumentaron un 96,6% interanual en el mismo mes. El país no publicará datos macroeconómicos el martes.

USD / JPY - 109,69
A pesar del repunte del dólar desde el mínimo de 3 semanas de julio pasado en 109.54 a 110.69 el miércoles pasado, posterior venta masiva a 109.94 el miércoles por el testimonio moderado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, luego 109.72 el jueves sugiere que la corrección ha terminado y la consolidación con sesgo a la baja permanece para una nueva prueba. de dicho soporte, la ruptura extendería la caída reciente a 109,30 antes de la perspectiva de un rebote.

Por el lado positivo, solo por encima de 110421 indicaría que se ha alcanzado un mínimo temporal y corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 110,69.

Estados Unidos publicará más tarde los permisos de construcción, la vivienda comienza y luego las ventas de libros rojos más tarde hoy. Los operadores se guiarán por el movimiento de las acciones estadounidenses y los rendimientos estadounidenses.

La fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y la debilidad generalizada del USD están provocando que el USD / JPY se mantenga bajo una fuerte presión bajista antes del fin de semana. Actualmente, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años está perdiendo un 4,5% a diario a un 1,3%.

Los datos de los EE. UU. Mostraron el viernes que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a su nivel más bajo en casi 10 años en 70.2 en la lectura avanzada de agosto. Esta impresión no cumplió con las expectativas del mercado de 81,2 por un amplio margen y obligó al dólar a debilitarse frente a sus rivales. Por el momento, el índice del dólar estadounidense está perdiendo un 0,56% en el día en 92,47.

La carrera alcista se ha visto favorecida por un aumento de los rendimientos durante la última hora más o menos. El rendimiento a 10 años subió alrededor de 1,2 puntos básicos a principios de la sesión de Nueva York. Actualmente cotiza alrededor de 2,4 puntos básicos. Eso ha ayudado a impulsar al dólar a nuevos máximos frente al USDJPY y el USDCHF. El EURUSD ha salido de sus máximos, pero se mantiene por encima del mínimo de cierre de ayer y del mínimo de la sesión asiática.

En cuanto al gráfico horario, el precio de hoy se movió por encima de su promedio móvil de 100 horas en 109.702, luego trabajó para superar su promedio móvil de 100 días en 109.84 y el promedio móvil de 200 horas en 109.868. Durante la sesión matutina de Londres, los compradores pudieron extenderse al alza y esa extensión continúa en la primera sesión de negociación de EE. UU.

En la parte superior, el par se está acercando a los máximos oscilantes tanto del lunes como del martes cerca de 110.154. Muévase por encima de esa área y el par ha retrocedido sus caídas anteriores para el fin de semana y buscará otra área de oscilación entre 110.222 y 110.263. Por encima de eso están los máximos de oscilación que se remontan al 13 de agosto cerca de 110.413.

A principios de esta semana, el mínimo de la semana se estancó cerca del mínimo del 16 y 17 de agosto en 109.110. Mantener ese nivel les dio a los compradores el visto bueno para empujar más alto.

Perspectiva USD / JPY
La próxima semana culmina temprano con la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos el miércoles. Hasta entonces, los mercados permanecerán tranquilos.

Si la Fed anuncia su programa de reducción gradual, los rendimientos del USD / JPY y de los bonos del Tesoro subirán. El tamaño de los aumentos depende de los detalles del momento y la cantidad. Para el USD / JPY, 110,00 debería estar al alcance de la mano. El rendimiento a 10 años podría alcanzar el 1,50%.

Si Powell repite la promesa de fin de año pero se niega a especificar el contenido, el sesgo alcista se reforzará, pero el movimiento importante dependerá de los datos estadounidenses.

En el improbable caso de que el Sr. Powell retire la promesa de taper, las caídas dramáticas en el USD / JPY y los rendimientos de los bonos del Tesoro serían casi instantáneas.

No se espera que la reunión del Banco de Japón (BOJ) de este miércoles produzca ningún cambio de política. El comentario del gobernador Harukiko Kuroda esta semana de que el banco podría relajar aún más la política monetaria si fuera necesario, no mostró respuesta del mercado. Ese es un juicio bastante revelador sobre las opciones políticas efectivas del BOJ, pocas o ninguna, y su impacto económico potencial, también poco o nada.

El IPC nacional de Japón del jueves será una ocurrencia tardía, aunque debería confirmar el regreso de la deflación.

En los EE. UU., El mercado de la vivienda está disponible y se espera que las ventas de viviendas nuevas y existentes reporten una rotación activa con las ganancias de precios la información más pertinente.

USD / JPY comenzó la nueva semana de operaciones con una nota apagada.
Los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Apuntalan la demanda del dólar estadounidense.
El optimismo decreciente del FOMC, los temores de incumplimiento de Evergrande de China y los datos económicos optimistas siguen siendo puntos de interés.
El USD / JPY consolida ganancias tras el repunte de la semana anterior en el horario comercial asiático del lunes. El par subió desde mínimos de varios meses cerca de 109,10 y alcanzó un máximo de 110,79 en un movimiento de más de 150 pips la semana pasada respaldado por la fortaleza del dólar. En el momento de escribir este artículo, el USD / JPY se cotiza a 110,70, subiendo un 0,01% en el día.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia de EE. UU. Aumentaron 4 puntos básicos a 1,45% el viernes, ya que los inversores asimilaron el anuncio de la Reserva Federal de comenzar a reducir su estímulo pandémico de emergencia en su reunión de política de dos días el miércoles.

USD / JPY ganó una fuerte tracción de seguimiento el martes y volvió a probar los máximos de YTD.
El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses actuó como un viento de cola para el USD y siguió siendo de apoyo.
El impulso de reducción del riesgo no benefició al JPY, refugio seguro, ni obstaculizó el impulso.
El par USD / JPY continuó escalando al alza durante la primera sesión de América del Norte y probó los máximos del año, alrededor de la región de 111.65 en la última hora.

El par prolongó su reciente trayectoria alcista y ganó una fuerte tracción de seguimiento por quinta sesión consecutiva el martes. La ampliación del diferencial de rendimiento nominal entre la deuda pública estadounidense y japonesa continuó alejando los flujos del yen japonés.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Se han estado recuperando desde fines de la semana pasada después de que la Fed insinuara que comenzaría a reducir sus compras de bonos a partir de noviembre. Además de esto, el diagrama de puntos indicó que los responsables de la formulación de políticas estaban inclinados a aumentar las tasas de interés en 2022.

USD / JPY
El USD / JPY se ha recuperado, ya que encontró soporte en la zona de 110.82 / 110.90. La siguiente oleada superó la resistencia de los promedios móviles simples de 55, 100 y 200 horas. El miércoles por la mañana, la tasa había alcanzado el nivel de 111,80.

Una continuación del aumento del tipo de cambio USD / JPY podría alcanzar primero el punto de pivote simple R1 semanal en 111,93. Posteriormente, la tasa podría poner a prueba la resistencia del nivel de 112,00.

Sin embargo, si el par termina el aumento y comienza a disminuir, podría encontrar soporte en los promedios móviles simples de 55, 100 y 200 horas y el punto de pivote simple semanal cerca de 111.25.

Aparte de esto, la preocupación de que el aumento continuo de los precios del petróleo crudo y la energía avive aún más la inflación contribuyó al aumento de los rendimientos. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se disparó al nivel más alto en más de tres meses. Por otro lado, el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años se mantuvo cerca de cero debido a la política de control de la curva de rendimiento del Banco de Japón. Esto, junto con el repunte de la noche a la mañana en los mercados de valores de EE. UU., Socavó aún más el JPY de refugio seguro y siguió apoyando el fuerte tono de oferta que rodea al par.

Mientras tanto, las expectativas de un aumento de la inflación más rápido de lo esperado han estado alimentando las especulaciones sobre un movimiento de alza de tipos de la Fed en 2022. Esto, a su vez, ayudó a reactivar la demanda de dólares estadounidenses , que se consideró otro factor que proporcionó un impulso adicional a las principales tasas de interés. . Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden capitalizar en movimiento u optar por quitar algunas ganancias de la mesa antes de la publicación de esta semana del importante informe mensual de empleos de EE. UU. El viernes. Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento positivo posterior enfrente una fuerte resistencia cerca de la marca 112.00.

El USD/JPY alcanzó un máximo en años en la sesión asiática en 115.23 y luego realizó una corrección hasta la zona de 114.80. Desde hace hora está moviéndose en sentido lateral alrededor de 115.00, antes de varios reportes económicos de EE.UU.

El dólar sigue firme contra el yen, apoyado en las recientes subas en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Estos el miércoles están moderando la suba, lo que favorece cierta consolidación del USD/JPY. La tendencia sigue apuntando más arriba en este sentido y la referencia a 10 años del bono de EE.UU. está mirando a 1.70% y la de 30 años intenta afirmarse sobre 2.0%, importantes niveles psicológicos.

El mercado de bonos se puede ver afectado el miércoles por la cantidad de reportes económicos a publicarse de EE.UU., antes de ingresas a dos días de bajo volumen por el feriado del jueves en EE.UU.

En un primer turno, a las 13:30 GMT se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio por desempleo, una estimación de crecimiento de crecimiento del PIB del tercer trimestre y datos de órdenes de bienes durables de octubre. La segunda ronda de datos llegará a las 15:00 GMT con el informe de ingreso y gasto personal junto con el índice subyacente de gasto en consumo personal, el índice de confianza del consumidor, y el dato de venta de viviendas nuevas.

En la segunda mitad de la sesión americana, se publicarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.