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Los operadores pueden estar decepcionados de que no se produzcan alzas de tasas el próximo año, sí significa que la normalización está en marcha, lo que debería mantener al euro respaldado en el futuro previsible. Desafortunadamente, esto deja al euro sin el Banco Central Europeo como un impulso importante hacia el 2018. Los efectos dominantes son pequeños, pero importantes: si se considera que la política del BCE se encuentra en un curso establecido para los próximos meses, puede significar una acción del precio En el futuro, las versiones más importantes, como los informes CPI o PMI, se amortiguan.
En la próxima semana, el Euro ve un calendario económico más tranquilo que la semana pasada, lo que no sorprende en el período previo a las vacaciones de Navidad. El informe final del IPC de la zona del euro para noviembre no debería dejar mucho en su camino el lunes. De lo contrario, el informe IFO alemán debería tener un impacto mínimo en la acción del precio el martes, al igual que el informe final del P3 francés del 3T'17 el viernes. Del mismo modo, durante la semana entre Navidad y Año Nuevo, no debemos considerar el calendario como una fuente importante de riesgo de evento.
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El último comunicado oficial de Eurostat, la inflación anual de la zona del euro fue del 1,5% en noviembre de 2017, frente al 1,4% de octubre de 2017. Considerando los principales componentes de la inflación de la zona del euro, la energía tuvo la mayor tasa anual en noviembre (4,7% , en comparación con el 3,0% en octubre), seguido de alimentos, alcohol y tabaco (2,2%, en comparación con el 2,3% en octubre), servicios (1,2%, estable en comparación con octubre) y productos industriales no energéticos (0,4%, estable comparado con octubre).
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El EUR/USD se recuperó de la presión a favor de la independencia de Cataluña el viernes y logró ganar más después de cuatro días de vacaciones de Navidad el miércoles.
Aunque el par EUR/USD se recuperó desde los mínimos de $ 1.1815, el impulso más alto está bloqueado por un nivel de resistencia de línea de tendencia a la baja cerca de $ 1.1900.
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Los datos económicos de EE. UU. No tuvieron impacto. Las ventas pendientes de casas aumentaron 0.2% en noviembre frente a las expectativas de una caída de 0.5%, mientras que el índice de confianza del consumidor de Conference Board cayó a 122.1 (contra 128).
La acción del precio continúa siendo limitada en una sesión tranquila. Entre los motores del día está el oro que sube por séptimo día consecutivo.
Niveles para mirar
El par EUR/USD continúa manteniéndose por encima del nivel clave de 1.1830 / 50. Solo un retiro claro abajo debilitaría el tono alcista. El área alrededor de 1.1815 (promedio móvil de 20 días) es otro apoyo fuerte.
Al alza, el euro necesita consolidarse significativamente por encima de 1.1900 para ganar más impulso. Los niveles de resistencia en la parte superior podrían estar en 1.1940 (máximo del 1 de diciembre) y 1.1960 (máximo de noviembre).
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El par EUR/USD cotiza al alza poco después de la apertura de Estados Unidos. No hay una razón particular para el rally, aparte de un dólar más débil. Algunos traders lo atribuyen a la caída de los rendimientos del Tesoro de EEUU. Parece que el euro bajó en anticipación al alza de tipos de la Reserva Federal y la aprobación del proyecto de ley de reforma tributaria de Estados Unidos. Ahora que esos dos eventos han tenido lugar, el euro tiene vía libre para subir.
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Las situaciones ocurren en los anales de la historia del mercado donde existe una tasa de rendimiento desmesuradamente alta a pesar del bajo riesgo asociado a la exposición. Esto se conoce como "almuerzo gratis" y se puede imaginar lo que sucederá cuando aparezcan: los participantes del mercado bien informados y observadores se abalanzan sobre ellos. Aunque imperfecto, utilizo la analogía de los tipos de cambio manteniendo un valor relativo cercano a través del reequilibrio de cambio cruzado (lo que en círculos financieros se conoce como 'arbitraje triangular'). Si hubo una diferencia entre EUR / USD y un sintético del mismo par aproximado a través de EUR/JPY y USD/JPYexposición, habría un comercio prácticamente libre de riesgos. Sin embargo, en un mercado tan líquido y transparente, raramente ocurre tal instancia. Hay grandes participantes en el mercado que dedican una gran cantidad de dinero exactamente a este juego. Cuando se producen 'almuerzos gratis', se agigantan y su 'resolución' puede ser abrupta, pero rara vez es perjudicial. Eso no es verdad para el escenario opuesto.
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El par EUR/USD continuó escalando más alto en el primer día de negociación de 2018 y ahora ha alcanzado su nivel más alto en casi cuatro meses.
Actualmente se ubica alrededor de la banda 1.2070-80, el par ahora se ha movido a una distancia de prueba de los tops de 2017 y fue apoyado por el persistente sesgo de venta del dólar estadounidense .
A pesar de un fuerte repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos , el dólar continúa perdiendo terreno y ha sido uno de los factores clave que impulsaron al par al alza a través de la sesión de mediados de Europa.
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Pocas semanas después de la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de subir los tipos de interés de 25 puntos básicos, recibida sin ninguna sorpresa por los mercados, los operadores se aproximan a conocer en más detalles la postura de la FED cuando faltan poco menos de dos meses para que acabe la era Yellen.
Como suele ocurrir, en el trading del EUR/USD será fundamental mirar al futuro y al camino que la Banca, encabezada por Jerome Powell a partir de febrero, decidirá tomar en términos de normalización de política monetaria durante el curso del 2018.
La acción de los precios cuenta con más subidas de tipos, de momento, con una probabilidad escasa y la posibilidad que la FED vuelva a decepcionar los merados podría agregar más presiones al trading del EUR/USD, cuyas apreciaciones no han sido paradas ni siquiera por la aprobación de la reforma tributaria de Donald Trump.
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Aunque la inflación de Europa todavía se mantiene por debajo del objetivo de las instituciones (2%), la publicación de la primera estimación del dato relativo al mes de diciembre podría confirmar la eficacia de las últimas decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo y abrir las puertas a ulteriores operaciones de normalización durante el curso del 2018. El año pasado, el EUR/USD ha registrado las ganancias más importantes y más consistentes de los últimos tiempos, mostrando su fortaleza también antes amenazas políticas y de naturaleza sistémica y cualquier dato superior al 1,4% estimado por el consenso podría estimular todavía más confianza en la divisa común y en el EUR/USD en particular, hasta los 1.21623, máximos anuales y retrocesos del 50% de Fibonacci en gráficos semanales.
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Los informes del mercado laboral de Estados Unidos, las Nóminas No Agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) y la variación en la tasa de desempleo del gigante norteamericano se darán a conocer para el mes de diciembre. Mientras que el tipo de empleo debería mostrarse estable en un 4.1%, los operadores tendrán que monitorizar la nuevas nóminas del mes de diciembre y la posibilidad que en su última lectura no superen las previsiones (189.000 unidades) y los datos de noviembre (228,000) podría dar más espacio a compras de EUR/USD. Sin embargo, los promedios de ingresos por hora, previstos en recuperación de una décima (0.3 contra el 0.2% anterior) podrían traer a las principales plazas bursátiles una momentánea ventada de aire fresco.
