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El dólar / yen cerró a la alza la semana pasada, revirtiendo las pérdidas de la semana anterior mientras publicaba una reversión de precios de cierre técnica potencialmente alcista en el proceso. Si se confirma el patrón del gráfico, podríamos ver el inicio de un rally de 2 a 3 semanas.
El USD / JPY se estableció en 106.260, un aumento de 1.543 o + 1.47%.
Los catalizadores detrás de la compra fueron un dólar estadounidense más fuerte, impulsado por una disminución de las preocupaciones sobre una guerra comercial y la demanda estable de activos de mayor riesgo.
El dólar subió frente a una canasta de monedas, rebotando desde un mínimo de cinco semanas a principios de la semana pasada, ya que las tensiones comerciales retrocedieron y el dólar encontró soporte a partir de los flujos de mes a medida que los administradores de fondos y activos globales reequilibraron sus carteras.
La demanda del Yen japonés como activo refugio cayó, debilitada por la noticia de que el líder norcoreano, Kim Jong Un, prometió su compromiso de desnuclearización y de reunirse con funcionarios estadounidenses, dijo China a mediados de semana tras su reunión con el presidente Xi Jinping, quien prometió China mantendría la amistad con su vecino aislado.
Pronóstico
La dirección del par USD / JPY esta semana probablemente sea impulsada por un factor: la demanda de activos de refugio seguro. Los catalizadores que controlan la acción del precio serán los informes económicos y el mercado de valores. Con los reequilibrios de fin de mes y de fin de trimestre eliminados, los operadores reaccionarán más violentamente ante la volatilidad en el mercado bursátil. Si las acciones se recuperan, busque que el dólar gane frente al yen. Sin embargo, una fuerte caída en las acciones probablemente lleve a los inversores a tener activos seguros como el yen.
Es probable que los operadores presten mucha atención a cualquier noticia sobre guerras comerciales, especialmente la reunión propuesta entre los Estados Unidos y China. El objetivo de la reunión es llegar a un compromiso sobre los aranceles propuestos por los Estados Unidos contra China. Si la reunión se cancela o se retrasa, esto también podría sacudir los mercados financieros.
No hay informes importantes de Japón esta semana, pero hay informes menores, como el Tankan Manufacturing Index y el Tankan Non-Manufacturing Index.
Otros informes incluyen el PMI de fabricación final, el gasto de los hogares, los ingresos en efectivo promedio y los indicadores principales.
Los principales informes en los EE. UU. Incluyen ISM Manufacturing PMI, ISM Non-Manufacturing PMI y Non-Farm Payrolls.
Varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto también están programados para hablar.
Es probable que el tono de la semana esté determinado por los temores de la guerra comercial, pero los informes económicos deberían provocar brotes periódicos de volatilidad.
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El par está listo para finalizar el primer trimestre, al menos un 5 por ciento. Dicho esto, como se discutió ayer , muchas de las malas noticias se han descontado, por lo que el lugar podría recuperar cierto aplomo en el próximo trimestre. Sin embargo, la venta masiva puede reanudarse si el índice S & P 500 encuentra aceptación por debajo de la media móvil de 200 días.
Por ahora, parece que el par ha tocado fondo en 104.57. Además, el gráfico horario muestra una bandera de toros, un patrón de continuación alcista. Una ruptura por encima de 106.50 (resistencia de bandera) indicaría una continuación de la recuperación desde el mínimo del 28 de marzo de 105.43.
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La acción de recuperación desde 104.63 muestra signos de pérdida después de que la extensión del martes fue rechazada con fuerza en la barrera doble Fibonacci clave en 105.87 (Fibo 61.8% de 106.64 / 104.63 / Fibo 38.2% de 107.90 / 104.63 descendió) y coronada por una caída de 10SMA. La señal negativa también proviene de la formación de Shooting Star en la gráfica diaria, con técnicos firmemente bajistas que apoyan la noción. Se espera que la desventaja siga siendo vulnerable, mientras que la acción del precio se mantiene limitada al caer 10SMA (actualmente en 105.73). Las interrupciones sostenidas más altas proporcionarían alivio, sin embargo, las necesidades de extensión de recuperación caen por encima de la caída de 30 SMA, que las pistas descienden desde principios de enero (actualmente en 106.27) para generar una señal alcista más fuerte y amenazas laterales bajistas.
Res: 105.73; 105.87; 106.00; 106,27
Sup: 105,32; 105.24; 105.00; 104.63
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La disputa arancelaria entre China y EE.UU Continúa, y la creciente posibilidad de una guerra comercial global hace que los mercados vean el rojo. El gobierno chino ha disparado la última salva, anunciando aranceles del 25% sobre 106 productos estadounidenses, incluyendo soja, trigo y algunos vehículos de motor. El valor de estas exportaciones de los Estados Unidos asciende a unos $50 mil millones, el mismo valor que las exportaciones chinas que han sido abofeteadas por el presidente Trump. Esto representa un aumento significativo de las apuestas, y tiene los mercados preocupados. El viceministro de Finanzas de China dijo que una guerra comercial entre las dos partes sería un "perder-perder", y pocos inversores estarían en desacuerdo con su diagnóstico. Sin embargo, ni Trump ni el presidente chino, Xi Jinping, han parpadeado hasta el momento, y la crisis no muestra signos de solución en el corto plazo. Como escribió un analista estadounidense esta semana,
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" USD/JPY ha erosionado el canal de corto plazo, esto es más positivo. Los recuentos de olas Elliott intradía permanecen neutrales e intentaremos comprar los saltos. Por encima de las últimas semanas con un valor máximo de 107.01, permitiríamos la recuperación al retroceso del 38.2% en 107.90 / 95, hay margen para el retroceso del 50% en 108.98. Dips inferior se encuentra el soporte inicial en el 105.24 2 nd marzo de baja”.
"Debajo de 104.56 introduciría alcance a 103.22 luego 100.69 (Fibra de retroceso). Esto no es favorecido ".
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El par USD / JPY se fortaleció durante la noche, y ahora los alcistas ven un avance decisivo en el indicador de 107.00.
El par el miércoles se recuperó desde un nivel bajo intradía de 105.99 y fue apoyado por una fuerte recuperación en los mercados de valores de Estados Unidos. El testigo del efecto de derrame en los mercados asiáticos continuó sopesando el atractivo de refugio seguro del yen japonés y ayudó a la pareja a construir sobre la movida de recuperación.
Esto, junto con un modesto rebote del dólar estadounidense, proporcionó un impulso adicional y se mantuvo a favor del ascenso constante de la pareja durante la sesión asiática del jueves. El dólar regresó después de que el asesor económico del presidente estadounidense Donald Trump, Larry Kudlow, dijo que el gobierno estaba en negociaciones con China y no estaba involucrado en una guerra comercial, lo que alivió los temores sobre una disputa comercial entre China y Estados Unidos.
Ahora sería interesante ver si los toros son capaces de mantener su posición dominante o si el par lucha por superar el control de 107.00 ya que los inversores ahora comienzan a reposicionarse para el informe de empleos mensual ( PFM ) de los EE.UU.
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Los movimientos en los mercados financieros son ocasionados por las emociones de sus participantes. El capital pareciera tener vida propia y se mueve hacia el mejor postor con el menos riesgo posible. Es por eso que en ocasiones vemos que un sector sube mientras otro baja. En el caso de las acciones estadounidenses y el dólar, la correlación se puede tornar a la inversa en ciertas ocasiones. Cuando hay un crecimiento económico sostenible, el mercado de valores y el dólar tienden a subir juntos a largo plazo, pero hay ciertas excepciones. Por ejemplo, el dólar ha estado subiendo últimamente apoyado por el aumento de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses a 10 años, la cual rompe por encima del 3%.
La tasa de los bonos estadounidenses a 10 años en realidad llega al 3,07%, su nivel más alto desde julio del 2011, ocasionando que el dólar regrese con su tendencia alcista después de un breve retroceso, lo cual atrae a los capitales del mercado de valores hacia el dólar y el sector de renta fija. Es por eso que ayer vimos una caída en los principales índices de bolsa estadounidenses. El índice del dólar se mantiene en máximos de cinco meses, mientras que el euro frente al dólar cae a la zona del 1,1800, área que no visitaba desde diciembre del año pasado.
El dólar retrocedió la semana pasada después de que los datos de inflación de Estados Unidos salieran por debajo de lo esperado. Recordemos que la inflación es lo que principalmente influye en las decisiones de los bancos centrales sobre tipos de interés y son los tipos de interés lo que principalmente mueve a las divisas. Sin embargo, durante esta semana los datos de consumo y ventas minoristas han salido alentadores, indicando un posible aumento de los precios a futuro y eso apoya a la tasa de rendimiento de los bonos soberanos y por ende al billete verde.
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Después de que las cifras de la inflación nacional decepcionen, puede ser el turno de las medidas de inflación de Tokio más actualizadas que se refieren al mes de mayo en curso. ¿Van a decepcionar de nuevo? Se espera que el componente más prominente, la medida que excluye a los alimentos frescos, aumente un 0,6% interanual, repitiendo la lectura de abril. Tal resultado permanece muy lejos del objetivo del 2% que el BOJ se esfuerza por lograr. Se espera que la cifra principal se acelere de 0.5% a 0.8% y también se pronostica que el indicador que excluye alimentos y energía aumentará de 0.3% a 0.4%.
A principios de semana, los números de la balanza comercial de Japón serán de interés. Una aceleración sustancial tanto en las importaciones como en las exportaciones está en juego, mostrando una mayor actividad económica en abril luego del lento primer trimestre.
Como es habitual en Japón, la geopolítica debe ser vista a pesar de que el impacto de tales eventos ha sido mínimo. Por el momento, la Cumbre Trump-Kim aún está programada para continuar a pesar de las palabras de enfriamiento de los norcoreanos. La continuación del proceso de paz tiene un precio. Una potencial cancelación de la reunión podría impulsar el yen de refugio seguro.
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El par encuentra soporte en la banda 109.35 / 30 hasta el momento.
Los rendimientos de la referencia clave a 10 años de EE. UU. Se mantienen por debajo del 3.0%.
Las reclamaciones iniciales de EE. UU. No llegaron a las estimaciones en 234K WoW.
El dólar permanece a la defensiva frente a su homólogo japonés el jueves, llevando al USD / JPY a la banda de 109.60 / 70 después de tocar fondo cerca de 109.50 durante las primeras operaciones.
USD / JPY mira a los datos de EE. UU., Los rendimientos
El par está prolongando el tramo semanal más bajo después de probar los nuevos máximos de varios meses por encima de 111.00 la cifra del lunes, siempre a espaldas de la renovada caída en los rendimientos de EE. UU. Y el sentimiento de ausencia de riesgo predominante .
De hecho, los rendimientos de la nota clave a 10 años de Estados Unidos han estado cayendo desde los picos multianuales de la semana pasada por encima del nivel de 3.13% y ahora están navegando nuevos mínimos de 7 días en el vecindario de 2.98%.
En el espacio de datos de EE. UU., Las Reclamaciones Iniciales semanales aumentaron más de lo esperado 234K, mientras que las Ventas de Casas Existentes y el discurso del área de NY Fed W.Dudley (votante permanente, centrista) se acercaron a continuación.
Niveles de USD / JPY a considerar
Al momento de escribir, el par está perdiendo un 0.40% en 109.63 y un quiebre por debajo de 109.33 (mínimo el 24 de mayo) apuntaría a 108.64 (mínimo 4 de mayo) en el camino a 107.92 (55 días sma). Por otro lado, el siguiente obstáculo se alinea en 110.21 (200 días sma) secundado por 110.26 (10 días sma) y finalmente 111.39 (máximo 21 de mayo).
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La baja de USD / JPY de 111.39 se extiende a 109.32 hasta el momento y todavía no hay signos de tocar fondo. El sesgo intradiario permanece a la baja en 108.82 clústers de soporte (38.2% de retroceso de 104.62 a 111.39 en 108.80). Esperaríamos un fuerte apoyo de ahí para contener el lado negativo y traer rebote. Por el lado positivo, por encima de 110.32 resistencia menor se argumentará que el retroceso se ha completado. Y, en ese caso, se debe ver una nueva prueba de 111.39 de altura. Pero ahora es necesario un rompimiento decisivo para confirmar la reanudación del rally. De lo contrario, se verían más transacciones correctivas a corto plazo.
En general, el declive correctivo de 118.65 (máximo de 2016) se ha completado con tres olas hasta 104.62. El aumento de 104.62 posiblemente reanude la tendencia ascendente desde 98.97 (mínimo de 2016). Este será el caso preferido siempre que se mantenga el soporte de 108.82. La ruptura decisiva de la resistencia 114.73 confirmará nuestra visión y objetivo 118.65 y superior. Sin embargo, una ruptura decisiva de 108.82 atenuará la perspectiva alcista y reactivará el caso de un quiebre de 104.62 antes de tocar fondo.
