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Si comenzamos la semana que viene sin cambios abruptos de cómo nos detuvimos la semana pasada, volveré a evaluar las oportunidades en dólares como (volver a entrar) EUR / USD, USD / CHF, USD / CAD y AUD / USD. Mantener un ojo en otros desarrollos no derivados del riesgo también será importante. La caída del petróleo para cerrar la semana pasada podría haberse inspirado en el rebote de las tormentas o en los desarrollos de la OPEP +, pero es más probable que refleje una nueva normalidad en los mercados.
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Banco de la Reserva de Australia dejó las tasas de interés solas en su mínimo histórico de 1,50%, como se había esperado universalmente. Pero su declaración adjunta no se parecía a la de un banco central en cualquier prisa para tomar cualquier acción monetaria de apriete. También incluía otro punto de preocuparse en voz alta de los efectos nocivos de una moneda demasiado fuerte.
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Luego vinieron algunos datos económicos desagradables en forma de una sorprendente diapositiva en las ventas al por menor de agosto.
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"AUD/USD 1 día: se espera que continúe consolidándose en un rango de 0.7800-0.7900 si el USD lo hace de la misma manera, con quizás un ligero sesgo al alza hoy.
AUD/USD 1-3 meses: si el RBA permanece firmemente en espera, como esperamos, y el dólar se eleva en la entrega de un aumento de la tasa de interés de la Fed en diciembre, entonces el AUD/USD podría caer a 0.76 a fin de año. (5 de octubre) "
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Los analistas de Westpac ofrecieron su avance del evento clave de esta semana para los operadores de AUD/USD.
Citas clave:
"Previsualización del CPI Q3 australiano: 0.7% qtr / 1.9% año
*Fuera de la energía, es difícil encontrar algún signo de presiones inflacionarias más amplias.
Septiembre es normalmente un trimestre estacionalmente fuerte debido a la reajuste de los precios administrados después del 30 de junio. Los factores estacionales del ABS moderan nuestra estimación a un 0.4% ajustado estacionalmente.
Los factores clave en el tercer trimestre son: la competencia actual de comestibles frena los precios de los alimentos; revaloración anual del impuesto sobre el tabaco; aumento de los precios de la electricidad y mayores ganancias en los costos de compra de vivienda (Sydney y Melbourne); alquileres casi planos; y, la disminución de la salud, el transporte (incluido el combustible) y los precios de comunicación.
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La volatilidad implícita de un mes para el USDCAD se encuentra actualmente en un nivel relativamente bajo del 7,24%, pero con la reunión del BoC el miércoles, una semana IV ha subido a un 8,38% desde un sub-6% la semana pasada, creando un diferencial de + 1,14% . El diferencial es el segundo después de EURUSD, que actualmente está en + 1.78%. De los siete principales pares de USD que vimos, aparte de estos dos pares, generalmente se espera que la volatilidad a corto plazo permanezca moderada. De hecho, cuatro de los siete muestran un diferencial negativo entre los niveles de volatilidad implícita a corto y mediano plazo. En resumen, las expectativas de volatilidad fuera de los dos pares superiores son bajas.
En 8.38%, el rango de desviación estándar proyectado para el USDCAD desde su precio spot actual durante la próxima semana es 12490-12784. La baja proyectada no está muy por encima de la línea de tendencia de 2012 y el soporte horizontal de precios se remonta a un mínimo en julio. Puede ser una sorpresa impulsar al USDCAD a través de un apoyo firme. Mirando más alto, el swing-high de agosto está en alineación con el alto proyectado. Podríamos ver que el par se estanca alrededor de ese nivel si vemos un empuje a esos niveles.
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El par AUD/USD se ha visto afectado por las materias primas que no pueden encontrar tracción en un entorno de dólar más fuerte, mientras que los diferenciales entre la UA y los Estados Unidos siguen siendo favorables a la baja en el par. El RBA no tiene prisa por subir las tasas en esta etapa, pero los datos del IPC Q3 serán clave para el Aussie esta semana, mientras que en otros lugares, el dólar será impulsado por la evolución del Congreso sobre la reforma fiscal y las probabilidades de que la Fed se vuelva más dura. a medida que pasa el tiempo, apoyando el caso para una mayor desventaja.
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La decisión de tasa de BoC tuvo en USD / CAD durante la reunión anterior
El Banco de Canadá (BoC) inesperadamente incrementó otros 25 pb en septiembre, y el banco central elevó la tasa de interés de referencia a 1.00% desde 0.75% ya que los datos económicos recientes han sido más fuertes de lo esperado, respaldando la opinión del Banco de que el crecimiento en Canadá se está volviendo más autosuficiente. Sin embargo, el gobernador Stephen Poloz and Co. dijo que "las futuras decisiones de política monetaria no están predeterminadas y se guiarán por los datos económicos entrantes y la evolución del mercado financiero" a medida que el crecimiento de los precios para correr por debajo del objetivo del 2%. El dólar canadiense realizó un rally significativo después de la subida de la tasa, con USD / CAD despejando el mango de 1.2300 para terminar el día en 1.2225.
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La perspectiva de AUD/USD debería cambiar a bajista desde el neutral actual en un cierre diario por debajo del 0.7700, sugirió ** Strategists en UOB Group.
Vista de 24 horas: "El rápido declive en AUD ayer fue inesperado. El movimiento descendente parece incompleto y parece probable que haya más debilidad a partir de aquí. Sin embargo, el mínimo de 0.7730 / 35 visto a principios de este mes es un nivel importante y se espera que ofrezca un soporte sólido (0.7755 ya es un nivel bastante fuerte). La resistencia está en 0.7800 seguido por el nivel más fuerte cerca de 0.7825 ".
Próximas 1-3 semanas: "Desde el lunes (23 de octubre) hemos mantenido la misma opinión de que se espera que el AUD baje a la baja para probar el mínimo de 0.7735 visto a principios de este mes". Los datos de inflación australianos, más débiles de lo esperado, se acaban de lanzar y esto ha desencadenado una rápida caída a pesar de que 0.7735 todavía está intacto en el momento de escribir este informe. Si bien la presión inmediata sigue claramente a la baja, hay otro apoyo fuerte en 0.7700 y solo un cierre de NY por debajo de este nivel indicaría que el AUD ha pasado a una fase bajista (con un objetivo inmediato de 0.7630). Las probabilidades de tal movimiento no son altas en esta etapa, pero continuarían mejorando a menos que el AUD pueda reclamar 0.7825 en estos pocos días ".
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El par AUD/USD ganó algo de tracción positiva el jueves y recuperó parte de la caída de la sesión anterior a más de 3 meses mínimos.
A pesar de los datos macroeconómicos de EE. UU. Optimistas de ayer, el dólar estadounidense se mantuvo a la zaga y se vio afectado por un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Se observó que un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos de EE. UU. Benefició a las monedas de mayor rendimiento y ayudó al par a realizar una recuperación modesta desde el muy importante soporte de SMA de 200 días.
La modesta recuperación de hoy también podría atribuirse a una cobertura breve, desde un soporte más cercano a uno técnicamente importante, y especialmente después de la reciente caída de casi 200 pips en las últimas cuatro sesiones de negociación.
