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NZD/USD está avanzando hacia 0.6250 en un rebote en el impulso de riesgo.
Las probabilidades de una subida de tipos de 75 pb por parte de la Fed han aumentado hasta el 99%.
Cifras de PMI más altas de lo esperado apoyarán al dólar kiwi.
El par NZD/USD ha mostrado un rebote decente luego de tocar un mínimo de 0.6196 a fines de la sesión de Nueva York. Un repunte en el sentimiento positivo del mercado ha apuntalado las divisas percibidas como riesgosas, lo que eventualmente ha respaldado al dólar kiwi. Se justificaría afirmar que las nubes de incertidumbre sobre el anuncio de la subida de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se están desvaneciendo y los participantes del mercado han comenzado a inyectar liquidez en los activos sensibles al riesgo.
Según la herramienta CME Fedwatch, las posibilidades de anunciar una subida de tipos de 75 puntos básicos (bps) son del 99%. Teniendo en cuenta una debilidad en el índice del dólar estadounidense (DXY), los participantes del mercado están descontando un salto significativo en las probabilidades de una subida de tipos.
El DXY está cayendo hacia el soporte psicológico de 105,00 después de registrar un nuevo máximo de 19 años en 105,65. Los fundamentos de la economía estadounidense no han cambiado todavía, ya que las presiones sobre los precios se están acelerando considerablemente. Por lo tanto, un movimiento correctivo en el DXY no debe considerarse una reversión bajista en el contador.
En el frente del kiwi , los inversores están esperando la publicación del Índice de Gerentes de Compra (PMI) de Business NZ, que se publicará el viernes. El PMI empresarial de Nueva Zelanda se ve en 52,7, más alto que la impresión anterior de 51,2. Una lectura mejor de lo esperado será beneficiosa para las antípodas, mientras que las cifras débiles o vulnerables traerán ofertas en el mostrador.
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El par NZD/USD fue testigo de un movimiento de cobertura corta en el primer día de una nueva semana y se basó en el rebote tardío del viernes desde la zona de 0.6150-0.6145, o el nivel más bajo desde mayo de 2020. El movimiento positivo intradiario se prolongó hasta la mitad de la sesión europea e impulsó al precio hasta 0.6250.
La reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. resultó ser un factor clave que siguió actuando como viento en contra del dólar estadounidense. Además, los signos de estabilidad en los mercados financieros socavaron aún más la condición de refugio del billete verde y beneficiaron al kiwi, sensible al riesgo.
Dicho esto, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales podría frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y ofrecer cierto soporte al dólar. Esto, junto con las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed, favorece a los alcistas del dólar y podría limitar las subidas del par NZD/USD.
Los inversores siguen siendo escépticos en cuanto a la posibilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la creciente inflación sin afectar al crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el último brote de COVID-19 en China han alimentado la preocupación por una posible recesión.
Por su parte, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó la semana pasada que el banco central estadounidense sigue centrado en controlar la inflación. Powell añadió que la economía estadounidense está bien posicionada para manejar una política más estricta. Esto, a su vez, debería hacer que los operadores dejen de hacer apuestas bajistas en torno al dólar.
Además, los inversores podrían preferir mantenerse al margen en un contexto de volúmenes de negociación relativamente reducidos debido al día festivo en Estados Unidos, y esperar a las publicaciones clave de esta semana en Estados Unidos. El miércoles se publicarán las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el viernes los datos sobre el empleo en Estados Unidos.
Los inversores examinarán atentamente las actas del FOMC y el informe de las NFP en busca de pistas sobre la senda de endurecimiento de la política de la Fed. Esto, a su vez, influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par NZD/USD.
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El NZD/USD pierde casi 90 pips el martes, afectado por un dólar estadounidense más fuerte en medio de la aversión al riesgo. El USD sube con fuerza mientras que las acciones y las materias primas caen. El par cayó hasta 0.6123 el martes, el mínimo desde mayo de 2020. El rebote desde los mínimos se enfrenta a una resistencia en 0.6150.
El temor a una recesión mundial pesa sobre los precios de las acciones. En Wall Street, el Dow Jones cae más de 550 puntos y el S&P 500 baja un 1.53%. Los precios del crudo se hunden un 5%. El oro se sitúa en 1.775$, con un descenso del 1.85%, el nivel más bajo desde diciembre.
El entorno negativo está empujando al dólar y a los bonos del Estado al alza. El DXY cotiza a 106.50, el nivel más alto en dos décadas. Las monedas de los mercados emergentes y el euro son las que peor se comportan.
Bajo presión por debajo de 0.6200
El NZDUSD no logró mantenerse por encima de 0.6200 y, aunque sigue por debajo, parece vulnerable a más pérdidas. Una recuperación por encima debería aliviar la presión negativa. Si la caída continúa, el siguiente soporte podría verse en 0.6100 y luego en la zona de 0.6070.
