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Ayer escribí que no tenía un sesgo direccional y, en general, el movimiento aquí era muy difícil de predecir y bastante agitado, con los toros y osos muy equilibrados. Por esta razón, quería continuar evitando el trading de este par por el momento.
La imagen ahora es un poco más alcista, con el precio subiendo de forma relativamente firme desde el nuevo soporte en 1,0053. Ahora estamos en el cuarto día donde parece que el movimiento dominante será alcista.
Adoptaría un sesgo alcista si tenemos un retroceso a 1,0052 y un rebote alcista firme allí más tarde. En general, sería muy prudente negociar este par de divisas en este momento debido a la fuerte falta de tendencia real.
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El mercado de divisas ha tenido otra semana relativamente tranquila, pero los mercados se encuentran en un modo de aversión al riesgo. Los refugios seguros como el franco suizo, el oro y el yen japonés están fuertes, mientras que la libra esterlina, las acciones y el petróleo crudo están muy débiles.
Esta semana tenemos una agenda de noticias más ocupada que la semana pasada, con eventos del banco central para el euro y el dólar australiano, así como las nóminas no agrícolas de los EEUU. Sin embargo, es probable que la semana en el mercado de Forex esté dominada por las noticias sobre el progreso de la disputa comercial entre EEUU y China, así como entre los EEUU y México.
Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El análisis fundamental se ha vuelto más bajista para el dólar estadounidense a raíz del enfoque más moderado de la Reserva Federal con respecto a la política monetaria y el crecimiento y los datos de inflación más débiles de lo esperado. Sin embargo, la economía sigue creciendo con relativa fuerza, aunque el mercado de valores se ha visto afectado por la guerra comercial con China y ahora una nueva disputa con México.
El sentimiento del mercado sigue mostrando una firme aversión al riesgo y parece probable que continúe esta semana, con los activos de refugio (como el yen japonés y el franco suizo, así como el oro) recibiendo demanda, mientras que las monedas más débiles parecen ser la libra y otras divisas más riesgosas. Los precios también se están moviendo firmemente contra el dólar.
Análisis Técnico
Índice del Dólar Estadounidense
El gráfico semanal que se muestra a continuación muestra que la semana pasada el Índice del USD cayó después de haber alcanzado un nuevo máximo de 2 años, con una vela relativamente pequeña, pero ciertamente bajista que cerró justo en su mínimo. El precio está claramente por encima de los niveles de hace 3 y 6 meses, lo que indica una tendencia alcista. Sin embargo, el impulso a corto plazo es bajista para el dólar, por lo que todavía parece peligroso ser alcista del USD de inmediato, hasta que haya un giro alcista técnico.
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El martes, el dólar estadounidense registró mínimos de tres semanas atrás, mientras que las apuestas al recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal afectaron los rendimientos del Tesoro, mientras que la preocupación por el crecimiento mundial llevó a los inversores a comprar yenes como moneda refugio.
El rendimiento del Tesoro a 10 años de referencia cayó a su nivel más bajo desde septiembre de 2017, cerca del 2%, después de que el presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijera que un recorte de los tipos "podría justificarse pronto", dada la débil inflación estadounidense y la amenaza para el crecimiento económico que suponen las tensiones en el comercio mundial.
El yen japonés ha sido el principal beneficiario de un cambio hacia los activos que los inversores consideran una apuesta más segura. Aumentó un 0,2%, alcanzando los 107,845 yenes por dólar, su nivel más alto desde mediados de enero.
Esto perjudicó al dólar, que frente a una cesta de divisas cayó un 0,1%, alcanzando su nivel más bajo en tres semanas, cayendo por debajo de 97 por primera vez desde el 18 de abril.
"Mientras el dólar se encuentre en el centro del conflicto comercial, los rendimientos estadounidenses caerán debido a la preocupación por los efectos económicos reales y el mercado está pidiendo literalmente recortes en los tipos de interés, no hay argumentos positivos que apoyen al dólar", dijo Antje Praefcke, analista del Commerzbank.
Otros estrategas se mostraron menos pesimistas con respecto al dólar, argumentando que los recortes de tipos de interés ya se habían fijado en la divisa y señalando que si el crecimiento mundial empeora, el dólar debería beneficiarse de sus credenciales de refugio.
El euro avanzó 0.3% para situarse en los $1.1274, su nivel más alto desde el 18 de abril, impulsado por la debilidad del dólar.
El Banco Central Europeo se reúne el jueves, y los inversores también están atentos a los datos de inflación de la zona euro, que se publicarán a las 0900 GMT. Los analistas se mantienen cautelosos en cuanto a sus perspectivas.
"Teniendo en cuenta los estrechos vínculos de la zona euro con la economía china, el euro es una de las divisas que más se ve afectada por la recesión económica china, un riesgo asociado a la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China", dijo Junichi Ishikawa, estratega principal de divisas de IG Securities, con sede en Tokio.
Por otra parte, el dólar australiano apenas cambió después de que el Banco de la Reserva Federal de Australia recortara los tipos de interés a un mínimo histórico del 1,25%, como se esperaba.
La libra subió 0.2% para situarse en los $1.2684, en comparación a los $1.2560 registrados el viernes.
La libra esterlina ha caído ante la perspectiva de que un primer ministro euroescéptico sustituya a Theresa May, que podría presionar para que se produzca una ruptura más decisiva con la Unión Europea, el mayor socio comercial de Gran Bretaña.