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Wall Street se desplomó antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon a máximos de varios años en medio de niveles de inflación récord.
El EUR/USD es técnicamente bajista y se acerca a un nivel de soporte estático crítico a largo plazo.
La aversión al riesgo dominó los mercados financieros a principios de la semana, estimulando la demanda del dólar y enviando el EUR/USD a 1.0414, su mínimo desde mediados de mayo. El mal humor del mercado fue una continuación del sentimiento negativo del viernes, provocado por la noticia de que la inflación estadounidense alcanzó otro récord en mayo. Ante la proximidad de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., los agentes del mercado están aumentando las apuestas sobre un agresivo ajuste cuantitativo, e incluso se habla de una posible subida de 75 puntos básicos.
Los índices estadounidenses se desplomaron y alcanzaron niveles vistos por última vez a principios de año, frenando la hemorragia a mediados de la sesión estadounidense, pero terminando la jornada de todos modos con importantes pérdidas. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, y el rendimiento a 10 años alcanzó el 3.356%.
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Mientras tanto, el spread de los bonos alemanes se acercó a los niveles que recientemente llevaron al Banco Central Europeo a comenzar a comprar deuda soberana en un esfuerzo por estabilizar el bloque monetario mientras el Coronavirus arrasaba el continente en marzo de 2020.
Los inversores están preocupados por la falta de un plan creíble para hacer frente a la llamada fragmentación, es decir, los saltos injustificados en los costos de los préstamos para los países más débiles de la Eurozona en comparación con las economías más fuertes. Algunos dicen que sólo el nuevo instrumento, separado de los anteriores programas de compra de bonos, puede contener los diferenciales. En este sentido, Nicholas Forrest, responsable de renta fija global de Candriam, una gestora de activos con un valor de $180 billones, dijo: "Este es un momento de 'lo que haga falta' para Lagarde. Se refería a un discurso del ex presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, que se comprometió a garantizar la seguridad de la Eurozona a toda costa cuando estalló la crisis de la deuda soberana en 2012.
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Viendo todo esto creo que las subidas representarán una invitación a meterse en corto nuevamente en este par, puesto que espero que haya muchos traders intentando subirse al tren. Además debemos recordar que ayer el BCE anunciaba que van a recortar estímulos pero desde entonces nos hemos dejado 200 pips, lo que muestra la poca confianza que hay en lo que pueda lograr el banco central. Básicamente la tendencia bajista es muy sólida y por tanto no debería estar en peligro. Si al final atravesamos el nivel en 1,05 el siguiente objetivo vendría en 1,04, seguido de 1,02, y de, me creas o no, la paridad euro dólar. De hecho la paridad entre estas dos divisas se está convirtiendo en un objetivo mucho más real para muchos de los traders que operan a largo plazo.
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El EUR/USD ha protagonizado un rebote tras la fuerte caída del lunes.
Los mercados esperan ahora que la Fed suba sus tipos de interés en 75 puntos básicos el miércoles.
El par podría tener dificultades para prolongar su recuperación en el actual entorno de mercado.
El EUR/USD ha conseguido borrar una parte de las pérdidas del lunes, apoyado por la mejora del sentimiento del mercado. Después de haber perdido más de un 1% al comienzo de la semana, el par sigue avanzando hacia 1.0500, pero podría tener dificultades para atraer a los compradores, ya que los inversores se preparan para una sorpresa de la Fed.
Varios medios de comunicación informaron el lunes de que la Fed podría optar por una subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos esta semana, lo que desencadenaría una subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Goldman Sachs y JP Morgan anunciaron que revisaban sus previsiones y que ahora veían a la Fed subiendo el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos el miércoles. Además, el FedWatch del CME Group muestra que los mercados ya tienen en cuenta esta medida.
Tras la fuerte caída del lunes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben más de un 1% en la sesión europea. Aunque un rebote decisivo de los principales índices de Wall Street podría obligar al dólar a mantenerse en la cuerda floja, es poco probable que los inversores apuesten por una debilidad constante del billete verde. La creciente divergencia política entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal sigue favoreciendo al dólar frente a la moneda común.
EUR/USD Análisis Técnico
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El EUR/USD se enfrenta a una resistencia inicial en 1.0500, donde se encuentra el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia bajista. En caso de que el par logre recuperar ese nivel, podría subir hacia 1.0520 (SMA de 20 períodos) y 1.0540 (38.2% de retroceso de Fibonacci).
A la baja, 1.0400 (nivel estático, nivel psicológico) aparece como primer soporte por delante de 1.0380 (nivel estático) y 1.0350 (mínimo de varios años establecido en mayo).
Mientras tanto, el indicador RSI en el gráfico de cuatro horas se elevó por encima de 30, pero comenzó a moverse lateralmente, lo que sugiere que la acción reciente es una corrección técnica y el sesgo bajista se mantiene intacto.
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El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto celebrar una reunión ad hoc del Consejo de Gobierno el miércoles a las 0900 GMT para discutir la reciente venta masiva en los mercados de bonos gubernamentales, informó Reuters, citando a un portavoz del BCE.
El portavoz dijo: "El Consejo de Gobierno tendrá una reunión ad-hoc el miércoles para discutir las condiciones actuales del mercado".
Esto se produce después de que la diferencia entre los rendimientos de Alemania y las naciones del sur en conflicto, en particular Italia, se disparó a su nivel más alto en más de dos años, en medio de una creciente preocupación por la fragmentación.
reacción del mercado
La moneda compartida recibió un nuevo impulso de los titulares anteriores, con EUR/USD subiendo aún más hacia 1.0500.
El par se vio cotizando por última vez en 1.0470, agregando un 0.56% en el día.
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El EUR/USD ha vuelto a caer por debajo de 1,04. Los economistas de MUFG Bank señalan que las preocupaciones sobre el suministro de energía en Europa y el riesgo de fragmentación en la eurozona están pesando sobre la moneda compartida.
El suministro de energía y los riesgos de fragmentación de la eurozona en el punto de mira
“Las interrupciones significativas en el suministro de energía para las principales economías de la zona euro continúan planteando los principales riesgos a la baja para el euro y podrían desencadenar una desaceleración más profunda en el crecimiento regional”.
“El resurgimiento del riesgo de fragmentación ha proporcionado un riesgo adicional a la baja para el euro en el corto plazo, y es importante que el BCE continúe tomando medidas para abordarlo de manera efectiva”.
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El EUR/USD disfrutó de un buen repunte el jueves. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo se negocie dentro de un rango de 1.0400-1.0600 a corto plazo.
Volatilidad para mantenerse alta
No vemos ninguna razón para que el EUR/USD se embarque en un repunte considerable este verano; tal vez la única causa de tal movimiento podría ser una caída del 8-10% en los mercados de valores, de modo que el ciclo de la Fed se reajuste sustancialmente”.
"Se espera que la volatilidad se mantenga alta y el EUR/USD bien podría rebotar en un rango de 1.0400-1.0600 a corto plazo".
