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Cuando una persona empieza a operar en el mercado de divisas, es necesario que posea un buen entendimiento de los mecanismos de negociación, de manera a evitar pérdidas previsibles y obtener mejores resultados.
En este artículo analizaremos los tipos de órdenes en el trading de forex utilizados con más frecuencia para crear órdenes de compra y venta, así como para programar operaciones de entrada o salida del mercado.
1) Orden de Mercado (Market Order): Estas órdenes son las más comunes de todas y son ejecutadas instantáneamente al precio actual de compra (ask) o venta (bid). Por ejemplo, supongamos que el precio de compra del EUR/USD, en este momento, es de $1.1525. Si colocamos una orden de compra, la operación se ejecutará y abrirá inmediatamente a este precio.
2) Orden de Stop (Stop Order): Representa una instrucción para realizar operaciones a un precio determinado y menos favorable que la cotización actual. En este sentido, las órdenes stop permanecen pendientes y solo son activadas si el precio especificado es alcanzado. Una orden stop de compra (buy stop order) debe tener un precio superior al precio actual (Ask) mientras que una orden stop de venta (sell stop order) debe tener un precio inferior al de venta (Bid).
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El Índice del Dólar, que mide el valor del billete verde frente a las divisas más importantes del mundo mantiene un tono negativo en la mañana del viernes y cae ligeramente 0.15% hasta los 94.03 puntos mientras espera mayores referencias para registrar movimientos más significativos.
En este contexto, vale la pena señalar que la semana entrante, la agenda económica estará más cargada de eventos de riesgo capaces de despertar a la volatilidad, que prácticamente ha sido mínima recientemente.
Sin duda, los datos de la inflación de Estados Unidos, programados para el miércoles 15 de noviembre podrían convertirse en el siguiente catalizador para los mercados financieros y en especial para el dólar, que se ha visto presionado en los últimos días por temores a demoras en la implementación de la reforma fiscal promovida por Donald Trump.
Se espera que la inflación de octubre haya aumentado 0.1% frente al mes anterior y 2.0% sobre base anual. Por otra parte, Índice de Precios al Consumidor Subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía habría subido 0.2% m/m y 1.7% interanual.
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La diferencia entre el éxito y el fracaso en la negociación de los mercados de forex muy probablemente dependerá de qué pares de divisas elija para negociar cada semana y no de los métodos de trading exactos que podría utilizar para determinar las entradas y salidas del mercado. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas son los que tienen más probabilidades de producir las oportunidades de trading más fáciles y más rentables para la semana. En algunos casos se negociará siguiendo la tendencia. En otros casos, se negociará en los niveles de soporte y resistencia en los mercados en un rango.
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La tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre se ha confirmado en 0,6% t / t mientras que ha aumentado un 2,5% durante el año. El índice de producción industrial cayó 0.6% m / m en septiembre, pero subió 3.3% durante el año al mismo tiempo, proporcionando un sólido respaldo para las perspectivas de crecimiento.
Los impulsores del robusto crecimiento económico en la zona euro permanecen sin cambios a medida que el empleo aumenta, la creciente demanda mundial respalda la exportación, la posición de la política monetaria es ultraligera y mejora las condiciones crediticias en el entorno de una inflación moderada. Parece que 2017 será el año más fuerte para la economía de la zona euro desde 2007 en términos de crecimiento.
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La sólida tasa de crecimiento económico está respaldada por un fuerte crecimiento en la potencia de Europa, Alemania. El crecimiento alemán se aceleró a 0.8% t / t en el tercer trimestre, mostrando que la expansión inusualmente larga aún no ha perdido impulso. Italia también subió por encima de las expectativas en el 1,8% interanual en el tercer trimestre. El crecimiento holandés estuvo en línea con las expectativas en 0.4% q / q luego de un gran salto en la producción en el segundo trimestre. Con un crecimiento del 3,3% interanual, los Países Bajos pertenecen al grupo de mejores resultados en la zona euro.
Además, la perspectiva positiva es que la producción que se inicia en el cuarto trimestre sigue siendo sólida. Los indicadores prospectivos, como las encuestas de gerentes de compras, señalan que los nuevos pedidos en oleadas de fabricación y negocios están reportando grandes retrasos de trabajo. Eso hace que el crecimiento del PIB de la zona euro de este año sea del 2,3%, en lugar de un pronóstico conservador.
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Los datos de ventas minoristas de hoy fueron un poco mejores de lo esperado, sin embargo, una ganancia de 0.1% en octubre para las ventas minoristas no es un buen augurio para la importantísima temporada de compras de Navidad. Las noticias sobre el comercio minorista fueron la culminación de una semana ocupada para las publicaciones económicas del Reino Unido, con datos del IPC y del mercado laboral publicados en los últimos días. Ninguno de los informes arrojó una lectura feliz: el IPC sigue siendo del 3%, los salarios siguen siendo débiles y las ventas minoristas se ven afectadas por un consumidor coartado. El impacto en la libra de estas publicaciones mensuales vale la pena investigar. Utilizando la función EMCI en Bloomberg, he descubierto que, en promedio, en los últimos 12 meses, estos tres lanzamientos cruciales de datos han tenido un leve impacto negativo en la libra en los 30 minutos inmediatamente posteriores a la publicación de los datos.
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Curiosamente, la reacción a la baja es bastante pequeña, -0.01% para el IPC, -0.025% para la tasa de desempleo y -0.015% para las ventas minoristas. Se podría argumentar que la libra ha sido más sensible a los datos del mercado laboral durante el año pasado. Lo que lo hace aún más interesante, el bajo récord de desempleo no parece estar impulsando la libra, tal vez porque los datos salariales han sido tan decepcionantes en el mismo período de tiempo.
¿Por qué los datos económicos de EE. UU. Son positivos para la libra?
Esto contrasta con los Estados Unidos, donde los datos del IPC, en promedio, conducen a un aumento del dólar a corto plazo, a pesar de que los datos de inflación en los EE. UU. Se consideran más débiles de lo que deberían ser. El dólar también tiende a aumentar inmediatamente después de un informe sobre el mercado laboral, y las nóminas no agrícolas provocan un aumento promedio de 0.04% en el dólar. Sin embargo, hay un notable aumento mayor en el dólar alcista cuando las PFN superan los 200k. De hecho, la mayor ganancia del dólar después de un informe del mercado laboral de los EE. UU. Fue en marzo, cuando las nóminas saltaron 235k y el dólar subió un 0.3%.
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Este tipo de instrumento financiero, tenemos que decir que no está relacionada con las opciones binarias son un producto o de las plataformas es bastante diferente. Hemos decidido hablar de la opciones de vainilla lo son, debido a que más y más comerciantes y amantes de comercio en línea buscar una plataforma más completa para gestionar la sus posiciones en los mercados financieros. Las opciones binarias son la versión más sencilla de las opciones y no puede compararse con el instrumento de las opciones de vainilla.
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Los inversores están pendientes de los acontecimientos en torno a la reforma fiscal de Estados Unidos al comienzo de una semana que se verá reducida por un festivo
El presidente Donald Trump tuiteó el domingo que el senador Jeff Flake se apondrá a la reforma fiscal de los republicanos, aunque la oficina del senador asegura que aún no se ha tomado una decisión definitiva.
La cámara de los representantes aprobó la semana pasada un proyecto de ley que recortaría los impuestos de sociedades y bajaría los impuestos particulares para la mayoría de los hogares en 2018, una medida que supondría la mayor reforma del Código Fiscal de Estados Unidos desde los años ochenta.
Sin embargo, la legislación podría enfrentarse a una lucha más dura en el Senado ante la resistencia de las filas republicanas. Se espera que los legisladores del Senado voten su versión del proyecto de ley tras las vacaciones de Acción de Gracias de esta semana.
Más de dos deserciones republicanas detendrían probablemente el proyecto de ley. El senador de Wisconsin Ron Johnson, ha anunciado ya públicamente que se opone a la ley en su forma actual.
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Cotización en Bolsa. Hay muy pocos broker de CFDs o divisas que estén listados en un índice bursátil, lo cual ofrece una enorme seguridad, al someterse a todas las auditorias y controles necesarios para cotizar con total transparencia en un mercado regulado y tener datos de su solvencia. Además, se puede seguir su evolución del precio de sus acciones como vemos en este gráfico del mayor proveedor de CFDs del mundo IG markets.
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El peso pierde en el mercado internacional de divisas, con un tipo de cambio de 19.0210 unidades por dólar, 10.37 centavos más que la sesión inmediata anterior, en el contexto de la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLC) y descensos en los precios del petróleo.
La moneda mexicana se mueve en zona de pérdidas en el Foreign Exchange Market (Forex) durante una jornada en la que no se tiene actividad en los mercados financieros a nivel local por el feriado del Día de la Revolución Mexicana.
Los inversionistas dirigen su atención a las discusiones del TLC, cuya quinta ronda dio inicio formal el viernes pasado y concluye el martes.
En el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM), la divisa estadounidense se intercambia con una reducción en su precio de 10 centavos, de tal manera que se vende a 18.69 pesos y se compra a 17.85 unidades.
Si bien en el País los mercados financieros no tienen actividad, en otras regiones del mundo sí hay operaciones.
Respecto al mercado de materias primas de energía, los referenciales del petróleo presentan un comportamiento desfavorable: el precio del Brent del Mar del Norte disminuye 1.77 por ciento y el West Texas Intermediate (WTI) baja 1.57 por ciento.
En Estados Unidos, el promedio industrial Dow Jones se incrementa 0.33 por ciento, el Standard & Poor’s avanza 0.08 por ciento y el Nasdaq 0.05 por ciento
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Todas las miradas estarán puestas en el discurso introductorio de Draghi con especial atención a lo expresado en septiembre: "confirmamos que las compras de activos netos, al ritmo mensual actual de 60.000 millones de EUR, se mantendrán hasta finales de diciembre de 2017, o más allá, si fuera necesario".
Los expertos coinciden en que el volumen y la fecha límite cambiarán, pero hay cierto debate sobre si el BCE optará por mantener el "o más allá, si fuera necesario" para asegurarse un margen de maniobra.
Los datos en cuanto a los tiempos de acción podrían adelantar las expectativas del mercado en cuanto a la 1ª subida
Eliminar esa parte del discurso implicaría asignar una fecha límite al programa de activos, lo que implica una postura más agresiva, lo que podría adelantar las expectativas del mercado en cuanto a la primera subida de los tipos de interés.
Los mercados operan confiando en una subida de 10 puntos básicos de la tasa de facilidad de depósito durante el primer trimestre del año 2019. Esta tasa define el interés que reciben los bancos por los depósitos de dinero en el banco central de un día para otro, que actualmente está en el -0,40%, y lleva en territorio negativo desde junio de 2014.
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Las probabilidades de subida de los tipos de interés pueden ajustarse en caso de que el BCE decida establecer una fecha límite específica a su programa de expansión cuantitativa (QE) en lugar de dejar la puerta abierta a más compras.
Riesgo para el euro
Como indicaba recientemente Agricole (PA:CAGR) en una nota a sus clientes, "los paralelismos con diciembre de 2016 —la última vez que el Consejo de Administración (del BCE) amplió su programa de QE, haciendo desplomarse el euro— parecen inevitables".
"Dicho esto, somos conscientes de las diferencias, que podrían contribuir a que el euro recupere terreno tras la reunión del BCE”, dijeron.
También señalaron que los fundamentos de la zona euro y las valoraciones de ** "siguen siendo muy favorables" y concluyó: "creemos que los riesgos a largo plazo para la moneda siguen siendo al alza".
Credit Agricole ha reiterado su inclinación por un posicionamiento en largo del EUR/USD y el EUR/CHF.
Algunos estrategas señalan el hecho de que el anuncio del BCE de la reducción de su programa indica un alejamiento de su postura prudente en comparación con la última reunión de política monetaria y que el euro-dólar ha descendido ya un 2% desde entonces.
En ese sentido, algunos analistas han indicado que la reacción a corto plazo del euro podría ser al alza.
Expertos de Fullerton Markets señalaron esta semana que el índice dólar, se ha recuperado desde principios del mes pasado.
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Las Acciones Al Alza
El mercado de acciones europeo hoy se ha optimista boyante, mientras que los datos de inflación de la zona euro resultaron más débiles de lo esperado. Esto dio lugar a expectativas de que el programa QE continuaría más tiempo de lo esperado y esto ayudó a que los mercados de valores subieran más. Además, el sentimiento de riesgo ha sido generalmente bueno en los últimos días y esto también ha ayudado a los mercados bursátiles mundiales a continuar negociándose de manera sólida durante este período. La volatilidad ha aumentado esta semana y el hecho de que estemos entrando en el último mes del año ha sido recibido por los traders con alegría.
El proyecto de ley de reforma tributaria devuelve la alegría
El progreso del proyecto de ley de reforma tributaria a través del Senado ha sido bien recibido, ya que vemos un fuerte rendimiento en los índices bursátiles de EEUU, que también han sido impulsados por la perspectiva de un alza de tipos en diciembre por parte de la Reserva Federal. El proyecto de ley de reforma tributaria, una vez aprobado, sería una bendición para las empresas en los próximos años y es por eso que estamos viendo tanta alegría en los mercados.
Análisis Técnico Fundamental del mercado
Una semana de trading que hasta el momento se ha desarrollado con la publicación de relevantes datos económicos, dentro de ellos el resultado de la prueba de estrés de los bancos del Reino Unido.
El resultado fue publicado el martes 28, con un resultado positivo al pasar la prueba las más grandes entidades bancarias del Reino Unido, en un principio debilito la libra esterlina, horas después empezó a fortalecerla, optimismo que también se apoyó en los comentarios de Carney 30 minutos después de publicadas las pruebas de estrés, quien comento que los resultados de las pruebas de estrés son la evidencia de que se puede resistir un Brexit desordenado.
La libra no ha perdido oportunidad y en línea con un BoE que buscara controlar su inflación, seguirá subiendo los tipos y haciendo lo posible por quitar libras del mercado lentamente, lo que finalmente ha estado ayudando en la reciente fortaleza de la libra, con un GBPUSD que técnicamente termino cruzando un nivel tendencial bajista de resistencia y un GBPJPY cerca de entrar en un área horizontal de resistencia.
Otro dato relevante de la semana lo conocimos este miércoles 29, ello al conocer el Producto Interno Bruto en los Estados Unidos durante el tercer trimestre como dato preliminar, el que se esperaba vaya desde un 3.0% a un 3.2%, logrando superar las expectativas al registrar un 3.3%, un dato positivo para pensar en una FED con miras a seguir subiendo los tipos, pero aún no es suficiente para los mercados.
Este jueves 30 conoceremos en Europa el Índice de precios al Consumo, el que se espera vaya desde un 1.4% al 1.6% y el subyacente desde un 0.9% al 1.1%, resultados que serán positivos para ver un BCE motivado por quitar más euros del mercado.
Terminaremos el mes con un dato relevante para los Estados Unidos, el índice subyacente de gasto en consumo personal, el que actualmente está en un 1.3% y se espera que vaya al 1.4%, un resultado superior al 1.4% será bastante positivo para pensar en un dólar que recuperara fuerza, por el contrario, un resultado que no alcance el 1.4% será motivo para pensar en un dólar que por el momento pueda continuar débil.
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Uno de los entornos en el que el inversor puede moverse es el mercado de divisas, comúnmente conocido como Forex. El activo negociado es la moneda de un país, y la rentabilidad es la diferencia que se obtiene en el tipo de cambio ya que la negociación se realiza con pares de monedas.
Este mercado presenta varios atractivos:
Moneda como activo negociado. A diferencia del mercado de valores, Forex simplifica mucho la oferta de inversión llegando a confluir en 6 monedas principales: dólar estadounidense, euro, yen japonés, libra esterlina, franco suizo, dólar canadiense, dólar australiano y dólar neozelandés.
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La diferencia entre el éxito y el fracaso en la negociación de los mercados de forex muy probablemente dependerá de qué pares de divisas elija para negociar cada semana y no de los métodos de trading exactos que podría utilizar para determinar las entradas y salidas del mercado. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas son los que tienen más probabilidades de producir las oportunidades de trading más fáciles y más rentables para la semana. En algunos casos se negociará siguiendo la tendencia. En otros casos, se negociará en los niveles de soporte y resistencia en los mercados en un rango.
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La agencia procesadora de nóminas ADP publicará mañana, a las 8:15 a.m. hora de New York los datos mensuales sobre el número de empleos, no vinculados al sector público, que fueron creados durante noviembre.
Los analistas sondeados por “Bloomberg News” esperan que las empresas privadas hayan añadido 190,000 plazas el mes pasado, luego de que estas hayan sumado 235,000 posiciones en octubre, cifra que habría representado la mayor cantidad de trabajadores en siete meses.
Este sólido resultado, de confirmase, reafirmaría la confianza que el mercado laboral de los Estados Unidos continúa fortaleciéndose, ratificando el argumento que la economía del país está lista para tolerar una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal.
El escenario expuesto seguiría respaldo la recuperación del dólar estadounidense frente a las principales divisas del mundo, en la medida que conduzca en un aumento de los diferenciales de intereses entre los títulos de renta fija de EEUU y la de sus socios comerciales.
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En consonancia con las expectativas del mercado, el Banco de la Reserva de Australia (RBA, por sus siglas en inglés) acordó mantener su tasa de efectivo en 1.50% tras el desenlace de su última junta de política monetaria del año.
En el comunicado de prensa, la entidad adoptó un tono más positivo en relación a las condiciones económicas del país como lo habíamos pronosticado en un informe publicado en le mañana del lunes. En dicho documento, el Banco Central destacó que las perspectivas para la inversión no-vinculada al sector minero han mejorado, apoyadas por un mayor gasto en proyectos de infraestructura.
Respecto al mercado laboral, el RBA sonó bastante optimista al reconocer que el crecimiento de los empleos ha sido y seguirá siendo sólido en los siguientes trimestres, situación que podría estimular las presiones salariales conforme avance el tiempo.
Por último, en lo que respecta a la inflación la banca indicó que el Índice de los Precios al Consumidor, que ahora se ubica por debajo de 2.0%, repuntará gradualmente a medida que la economía se fortalezca.
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El tipo de cambio del dólar alcanzó los 18.77 pesos por unidad en el mercado internacional de divisas (Forex), luego de dos semanas de no alcanzar dichos niveles en su cotización mayorista.
Los sitios de análisis financiero señalaron que el tipo de cambio de la moneda estadounidense se vio afectado por la presión ejercida tras la aprobación de la reforma fiscal de Donald Trump en el Senado estadounidense.
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Cotizaciones clave
"Con bajas voluntarias, sin calificar para el seguro de desempleo, que ahora comprende aproximadamente el 60% de las separaciones totales entre trabajadores y trabajadoras, las solicitudes iniciales de desempleo probablemente seguirán siendo moderadas ya que los trabajadores se mueven libremente entre empleadores en un mercado laboral ajustado en lugar de enfrentar despidos potenciales".
"Crédito al consumo: el crédito al consumo se expandió modestamente en septiembre en $ 20.8bn. Sobre una base de 12 meses, el crecimiento del crédito al consumidor tanto revolvente como no rotatorio continúa desacelerándose un poco, pero ambas medidas se mantienen en un territorio saludable y probablemente reflejen los fundamentos de los consumidores finales del 2018. Esperamos una expansión constante del crédito al consumo para octubre ".
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Cotizaciones clave
"El Senado y la Cámara ahora han nombrado a los miembros del comité de reconciliación. Mientras lo resuelven, la atención se centra en la autorización de gastos que, si no se renueva, conducirá a un cierre del gobierno el sábado. La Cámara puede votar hoy sobre una medida para extender la autorización de gastos hasta el 22 de diciembre. El Senado puede votar mañana sobre la extensión a corto plazo ".
"La estrecha mayoría republicana en el Senado puede ser aún más pequeña si no se mantienen en el escaño en Alabama, que celebrará su elección especial el 12 de diciembre. Considere que el proyecto de ley del Senado fue aprobado por mayoría de un voto. El presidente de la Cámara de Representantes, Ryan, no está de acuerdo con el acuerdo alcanzado por Collins sobre la reforma de la atención médica. Si ella votara en contra del proyecto de ley final y el Partido Republicano pierde el asiento de Alabama, podría poner en peligro los cambios en los impuestos. Por otro lado, se espera que el senador demócrata Franken dimita hoy. El gobernador demócrata quisiera garantizar que el escaño permanezca en manos demócratas ".
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El tipo de cambio del dólar registró un alza de hasta 34 centavos durante la primera mitad de la semana en el mercado internacional de divisas (Forex), con los cuales alcanzó la cotización máxima de 18.92 pesos por unidad.
Luego de dos semanas de no alcanzar dichos niveles en su cotización mayorista, el avance de la Reforma Fiscal de Donald Trump en el Senado, el precio del petróleo y las decisiones futuras de la Reserva Federal (Fed) fueron los causantes de la presión a la moneda, de acuerdo con los analistas.
Entre el lunes y el miércoles, el Forex registró en el tipo de cambio del dólar un incremento de 34 centavos. La cotización máxima pasó de 18.58 pesos a 18.92 pesos.
Tras las fluctuaciones del dólar spot, el Banxico fijó el tipo de cambio interbancario a 18.8835 pesos.
Los bancos registraron el miércoles la cotización máxima del dólar a 19.32 pesos –en las sucursales de BBVA Bancomer–, un valor que implicó una reducción de 26 centavos con respecto a los 19.06 pesos registrados el lunes.
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La decisión en sí misma no debería arrojar sorpresas, ya que la Reserva Federal sugirió hace tiempo que aumentará las tasas de interés nuevamente este año y que los inversionistas lo han calculado completamente. Teniendo eso en cuenta, la decisión en sí misma no debería proporcionar mucho impulsar el dólar, sin embargo, con la declaración y las nuevas proyecciones económicas, incluida la trama de puntos, que se lanzará junto con él, podría haber mucha volatilidad.
Será interesante ver cómo los operadores responden a las proyecciones de esta noche, particularmente en el diagrama de puntos, dada la cantidad de cambios que se están produciendo en la Fed y los lugares vacantes por cubrir. Es posible que estos se tomen con una pizca de sal en caso de que estén en línea con el conjunto anterior, o incluso ligeramente más halcón. Sin embargo, cualquier revisión a la baja de las perspectivas de inflación y crecimiento bien podría desencadenar una respuesta mucho más grande, y ya existen dudas sobre si la trayectoria de inflación justifica un ajuste tan agresivo.
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Con el trading de forex, es posible sacar beneficio sea cual sea la dirección que tome el mercado. Esto es así porque hay que vender una moneda (la divisa cotizada) para comprar otra (la divisa base). El precio de un par de divisas es el valor que una unidad de divisa base tiene en la divisa cotizada.
Por tanto, en el ejemplo contiguo, GBP es la divisa base y EUR es la divisa cotizada. Si GBP/EUR se negocia a 1.12156, significa que una libra equivale a 1.12156 euros. Si cree que el valor de la libra va a subir frente al euro, comprará el par (ir largo). Si cree que va a bajar, venderá el par (ir corto). Su beneficio o pérdida depende de si su expectativa se cumple o no, es decir, es posible obtener beneficios sea cual sea la dirección que tome el mercado.
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Los últimos datos del Mercado de Futuros publicados el viernes pasado por la CFTC en su informe de “Commitment of Traders” revelaron que el valor de las posiciones cortas agregadas sobre el dólar, de carácter especulativo, escaló por cuarta semana consecutiva a $9.128 mil millones, su mayor nivel desde finales de octubre, desde un $5,972 siete días atrás.
Los aumentos en contratos de venta sobre la divisa de Estados Unidos puede sugerir que la Reforma Tributaria promovida por la Casa Blanca, que estaría cerca de ser convertirse en ley, ha sido descontada por completo por los inversionistas, por lo que este momento, el dólar se estaría quedando sin catalizadores positivos, al menos en el corto plazo.
Esta situación, que el análisis técnico aun no confirma, sería el preludio de una corrección bajista en el billete verde, que desde principios de setiembre se había visto más fortalecido gracias al creciente optimismo en la economía más grande del mundo.
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Aunque en el mediano plazo, el dólar mantiene un perfil alcista apoyado por la divergencia de la política monetaria entre la Reserva Federal (que se espera suba su tasa de interés 3 veces en el 2018) y los principales bancos centrales del mundo, en un horizonte de corta duración, el billete verde podría verse presionado, en especial si los especuladores, de bolsillos profundos, continúan apostando contra su recuperación de manera significativa.
Por lo anterior, en las siguientes semanas, es de suma importancia monitorear de cerca la evolución del posicionamiento sobre diversas divisas en el mercado de futuros. Esto nos permitiría analizar, de manera objetiva e imparcial, las perspectivas del dólar en 2018, con el fin de elaborar estrategias de trading ganadoras para el año entrante.
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El Índice DXY, que mide el valor del dólar frente a las divisas más importantes del mundo opera en una zona de resistencia, en las inmediaciones de los 94.0 puntos. Una ruptura de los 94.2, generaría más impulso para el instrumento, abriendo las puertas para un movimiento hacia los 95.15, umbral que representa la máxima cotización establecida en octubre y noviembre.
Por el contrario, una perforación del soporte, cercano a los 93.1 puntos, pondría en juego el siguiente suelo en 92.60, reforzando el argumento que la divisa estadounidense ha iniciado una etapa de corrección bajista.
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La diferencia entre el éxito y el fracaso en la negociación de los mercados de forex muy probablemente dependerá de qué pares de divisas elija para negociar cada semana y no de los métodos de trading exactos que podría utilizar para determinar las entradas y salidas del mercado. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas son los que tienen más probabilidades de producir las oportunidades de trading más fáciles y más rentables para la semana. En algunos casos se negociará siguiendo la tendencia. En otros casos, se negociará en los niveles de soporte y resistencia en los mercados en un rango.
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En mi artículo anterior de hace dos semanas, vi las mejores oportunidades de trading posibles para la siguiente semana en largo del índice S&P 500 y del USD/JPY. Los resultados individuales fueron mixtos, pero el resultado general fue positivo, ya que el índice S&P 500 subió un 0,35%, mientras que el par de divisas USD/JPY subió un 0,58%, produciendo una ganancia media de un 0,47%.
Durante la semana pasada, el mercado de forex fue un poco bajista con respecto al dólar estadounidense, aunque el FOMC aumentó el tipo de interés en un 0,25% y mantuvo su postura de prever tres aumentos de tipos en 2018. El FOMC también aumentó su pronóstico de crecimiento y está en camino un programa de reducciones de impuestos que asegurará una importante reducción en el impuesto corporativo. Técnicamente, el dólar está por encima de su nivel de precios de hace tres meses y parece ligeramente alcista, pero aún es probable que consolide durante más tiempo.
La agenda de noticias de esta semana seguramente estará dominada por el número del PIB final de Estados Unidos, así como por la entrada del banco central del Banco de Japón y el Banco de la Reserva de Australia.
El mercado de valores estadounidense está en una fuerte tendencia alcista a largo plazo e hizo un nuevo máximo histórico el viernes. Ninguno de los tres principales pares de forex está en tendencias a largo plazo convincentes, excepto posiblemente el par USD/JPY, pero su tendencia alcista parece muy débil.
Siguiendo la imagen actual, veo las oportunidades de trading de mayor probabilidad para esta semana en largo del índice S&P 500 y del Paladio denominado en dólares.
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El mercado es en gran parte alcista y muestra apetito de riesgo, con el mercado bursátil mostrándose particularmente fuerte, mientras que el dólar parece ligeramente alcista. Los factores fundamentales son principalmente lo que respalda al dólar, pero no muestran contrapartes claras para ir en corto.
Este índice registró una vela alcista relativamente grande, que cerró a la baja, pero en su mitad superior y con una mecha inferior grande. También se invalidó un nivel de resistencia y el precio está por encima de su nivel de hace 3 meses. No hay una tendencia a largo plazo, pero las señales son ligeramente alcistas.
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Afrontamos un nuevo año con una mejora de perspectivas y un mercado claramente “resiliente” ante eventos de perfil más político que económico. Dejamos atrás acontecimientos relevantes, cuyos desenlaces han sido tan inesperados como posibles: el referéndum a favor del Brexit y la victoria electoral de Trump en EE.UU. En ambos casos el resultado ha sido mucho más favorable de lo esperado y así, permanecerá en el corto plazo. De hecho, la OCDE ha revisado sus estimaciones de crecimiento al alza, gracias a la mejora de EE.UU. y de la UEM, que serían suficientes para compensar la desaceleración de China y de Reino Unido. No obstante, a medio y largo plazo perdura la incertidumbre política y el ciclo expansivo avanzará a un ritmo de crecimiento bajo. La volatilidad es una nueva normalidad.
En EE.UU. hemos pasado del Catastrump al Trumpolín. Lo que antes se “temía” parece que será el impulso para el crecimiento y la inflación en los próximos trimestres. Sin conocer cuáles serán las medidas concretas que implementará la Administración Trump, apuntan - según el programa electoral - en la siguiente dirección: (i) En una 1ª fase, cuantiosas inversiones en infraestructuras y estímulos fiscales (rebaja del Impuesto de Sociedades hasta el 15% y el marginal máximo del IRPF hasta 33% desde 39,6%) que incentivan el consumo, fomenta el empleo y elevara las expectativas de inflación. De manera que la Fed (próxima reunión 13/14 dic.) cuenta con un terreno más llano para la normalización de su política monetaria (aumento de tipos de interés) y recuperar herramientas que amplíen su margen de maniobra para reaccionar ante futuras crisis. (ii) En un 2ª fase, la escalada del gasto público y los menores ingresos por la recaudación de impuestos redundarán en un incremento del déficit fiscal y de la deuda pública.
La Eurozona avanza a un ritmo más fuerte de lo esperado, a pesar del Brexit. Pero afronta una serie de hitos (4 de diciembre referéndum en Italia y elecciones en Austria, entre 5/8 diciembre el TS británico tomará la decisión final sobre el Brexit/Parlamento y en 2017 hay cita con las urnas en Holanda, Francia y Alemania) que alimentarán la incertidumbre política y económica. De momento, el BCE aplaza el cumplimiento del objetivo de inflación (2%) hasta 2018/19. En la reunión del 8 de diciembre, Draghi podría insinuar el comienzo del tapering y/o que prolonga el QE más allá de marzo de 2017.
Los emergentes, tras la victoria de Trump, presentan reducida visibilidad. Sus divisas se han depreciado significativamente y algunos bancos centrales (como el de México y Turquía) han subido tipos para compensar las caídas. El acuerdo alcanzado por la OPEP debería ayudar a corregir parte de los desequilibrios de la Balanza por Cuenta Corriente de los emergentes productores de petróleo. No obstante, los riesgos son elevados e insistimos en nuestra recomendación de no invertir en estas economías. India sigue siendo, en nuestra opinión, la única excepción con buenas perspectivas en el medio plazo. Tras el inesperado canje de billetes implementado por el Gobierno para frenar la corrupción, el blanqueo y la economía sumergida es probable que el PIB se resienta en el corto plazo (PIB 3T´16 +7,3% vs.+7,1% en 2T´16), para mejorar de forma estructural en el medio plazo gracias a una mayor recaudación fiscal y aumento del crédito bancario.
Por último, en Japón la reciente depreciación del yen dará un respiro al sector exterior. Pensamos que será insuficiente para equilibrar el deterioro de la demanda interna (consumo de las familias e inversión empresarial). Además, la amenaza de Trump sobre los tratados comerciales internacionales es un riesgo a la baja para su economía, al ser EE.UU. el 2º socio comercial de Japón (después de China).
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El dólar alcanzó cotizaciones que no se veían desde hace nueve meses, tanto en los mercados minoristas como mayoristas, luego de llegar a venderse hasta en 19.87 pesos en bancos y 19.53 en Forex, el mercado internacional de divisas.
La mayoría de los centros cambiarios de Ciudad Juárez presentaron cotizaciones de 19.30 y 19.40 pesos por unidad, pero hubo algunos en los que se vendió incluso en 19.70.
Las agencias informativas señalaron que el fenómeno alcista tiene origen en la incertidumbre generada por los posibles efectos de la reforma fiscal de Estados Unidos en la economía de México, así como la incertidumbre sobre el futuro del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN).
Las instituciones bancarias presentaron cotizaciones máximas de hasta 19.87 pesos (en sucursales de ScotiaBank), un valor que implicó un aumento de 21 centavos con respecto al valor más alto registrado durante la jornada del miércoles de 19.66 pesos (en sucursales de BBVA Bancomer).
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El mercado internacional de divisas, Forex –que vende al mayoreo–, también registró incrementos, con los que el valor de la moneda estadounidense se vendió hasta en 19.53 pesos por unidad.
La cifra implicó un aumento de 31 centavos en comparación con los 19.22 pesos en los que el dólar cerró el miércoles.
Ambas cotizaciones alcanzaron niveles similares a los de mediados de marzo de 2017, cuando la divisa llegó a aproximadamente el mismo valor presentado durante esta semana, la penúltima del año.
Luego de registrarse las fluctuaciones en el Forex, el Banco de México (Banxico) fijó el tipo de cambio interbancario a 19.4940 pesos.
La nueva normatividad fiscal de Estados Unidos fue aprobada por el Congreso estadounidense este miércoles e implica una amenaza para las subsidiarias en México de firmas estadounidenses –pretenden grabar pagos y fiscalización– y quita competitividad al país para futuras inversiones con la reducción de la tasa corporativa al 21 por ciento.
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Los precios del cobre han continuado operando dentro de los límites de una formación de horca ascendente bien definida que se extiende desde los mínimos de 2016. Una brecha por encima del rango de apertura anual de 2017 en julio impulsó un rally en el paralelo de la línea media superior que tocó el avance en octubre. Un paralelo que se extiende desde el máximo de septiembre de 2015 (rojo) ha continuado ofreciendo soporte a corto plazo con precios que se recuperan de esta marca a principios de este mes. Tenga en cuenta que la continua divergencia bajista destaca el riesgo de un retroceso a corto plazo aquí.
En pocas palabras: En el cierre anual, buscaré un rally de agotamiento final en 3.33 / 36 antes de una corrección más grande. Esta zona se define por la extensión del 100% del rally de 2016 y el retroceso del 61.8% del declive de 2011 y converge en el paralelo de la línea media superior hacia el abierto de 2018. El soporte provisional descansa en 2.95 con una invalidación alcista más amplia en 2.80 .
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La diferencia entre el éxito y el fracaso en la negociación de los mercados de forex muy probablemente dependerá de qué pares de divisas elija para negociar cada semana y no de los métodos de trading exactos que podría utilizar para determinar las entradas y salidas del mercado. Cada semana voy a analizar los fundamentos, el sentimiento y las posiciones técnicas para determinar qué pares de divisas son los que tienen más probabilidades de producir las oportunidades de trading más fáciles y más rentables para la semana. En algunos casos se negociará siguiendo la tendencia. En otros casos, se negociará en los niveles de soporte y resistencia en los mercados en un rango.
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EUR/AUD configuración bajo la presunción de que veríamos al BCE comenzar a cambiar hacia una política más estricta, mientras que el RBA trató de evitar el tema de las alzas de tasas por completo. No vimos ese cambio en el BCE de la manera que esperaba, pero eso importó poco ya que los alcistas continuaron apilándose en el largo intercambio de euros ya que los datos, el crecimiento y la inflación continuaron imprimiéndose con cierta apariencia de estabilidad en el mercado. bloque político. Para el próximo año, quiero ver el lado largo de la Libra Esterlina: como la inflación se mantiene por encima del 3% en el Reino Unido, el Banco de Inglaterra podría tener que mirar opciones de política más estrictas antes de que pase demasiado tiempo. Obtuvimos un aumento de tasas en noviembre, pero esto se hizo de una manera tan moderada que la Libra se dobló inmediatamente después, donde permaneció como soporte por un par de semanas antes de que los toros volvieran a la refriega.
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La sesión de negociación anterior, el par realizó una ruptura con el patrón de cuña ascendente que se formó en la intersección de dos canales ascendentes junior. Sorprendentemente, pero los comerciantes no mostraron mucho interés en la publicación de los datos de vivienda estadounidenses o el voto exitoso en la Cámara. En consecuencia, el tipo de cambio continúa ascendiendo lentamente hacia el R1 semanal ubicado en el nivel 1,266.05. Una importante recuperación del dinero, incluso en caso de que el Senado adopte una factura de impuestos, parece dudosa, ya que el lado sur está cubierto de manera confiable por S1 mensual, SMA de 55 y 100 horas más el límite inferior de uno de los canales anteriores . Por otro lado, una apreciación seria de los lingotes también es incierta debido a la resistencia que representa el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1,268.00.
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El sector financiero ha comenzado la cuenta atrás para el final de año a trompicones. Esta vez, 2018 traerá una avalancha de novedades para el funcionamiento de los mercados, los clientes y las propias empresas de la industria. Quedan solo ocho días –en teoría, el 3 de enero, aunque en España no ha sido adaptado a la normativa nacional– para que entren en vigor las normas europeas con el objetivo de que los mercados funcionen mejor y se proteja de manera más estricta a los pequeños inversores: la directiva Mifid 2.
Algunos intermediarios financieros han dejado para el último momento una parte importante del trabajo de recopilación de datos de clientes que exige la nueva regulación. Y en los últimos días de 2017 se afanan en solicitar información.
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El número de identificación fiscal (NIF) era una exigencia necesaria, pero ahora se redobla la necesidad de que esté perfectamente detallado. Varios intermediarios solicitan una copia del identificador o del pasaporte en caso de no residentes.
Los bancos ya deben disponer de una copia, puesto que desde mayo de 2015 es obligatorio que las entidades financieras dispongan del DNI digitalizado. La ley para la prevención del blanqueo de capitales obliga. Pero queda trabajo por delante para algunas empresas de servicios de inversión.
Así, algunas firmas han enviado a los inversores solicitudes de información adicional. “Se requiere una mayor información a la hora de emplazar una orden. Tendremos que proporcionar más información a los reguladores sobre las operaciones de nuestros clientes”, explica un bróker en una comunicación a sus clientes.
En este caso requieren que el usuario confirme su número de DNI. En otros casos, se solicita una copia.
La normativa obliga a que las comunicaciones deberán incluir desde 2018 un identificador de los clientes en cuyo nombre la empresa de servicios de inversión haya ejecutado esa operación, además de muchos otros datos. Entre ellos, un identificador de las personas y los algoritmos informáticos dentro de la empresa de servicios de inversión responsables de la decisión de invertir .
Toda esa información, además, deberá ser conservada durante cinco años por si la requiere la CNMV.
Determinados grupos de servicios de inversión van mucho más allá para cumplir con otro de los mandatos de la nueva norma: “Las empresas de servicios de inversión deberán determinar si el cliente tiene la experiencia y los conocimientos necesarios para comprender los riesgos que implican el producto o servicio de inversión ofertado o demandado.” No solo deben realizar el test de conveniencia, para poder avisar de si un producto complejo es o no adecuado a los distintos perfiles. Deberán ponerse el traje de examinadores.
Hasta ahora, bastaba con consignar si el cliente conocía un abanico desde productos financieros complejos, como los futuros, las opciones, los contratos por diferencias (CFD, por sus siglas en inglés), los warrants, los productos Forex (foreing exchange o del mercado de divisas, los bonos estructurados o las participaciones preferentes.
Pues bien, en teoría, antes de enero deberán contestar preguntas como las siguientes: “¿Puedo perder dinero en la inversión sobre un fondo de inversión? ¿Cuál de las siguientes afirmaciones referidas a los instrumentos financieros de renta variable es cierta? En lo referente a la inversión en derivados, ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta? o Con carácter previo a invertir o suscribir instrumentos financieros convertibles, ¿siempre es posible conocer a priori cuál es el precio de conversión que puede ser aplicado por el emisor?” Así, hasta 14 preguntas.
Una vez con las respuestas procesadas, la entidad determinará la conveniencia real de los distintos productos que oferta. Fuentes del sector señalan que esta suerte de examen financiero está siendo puesto en práctica por una buena parte de los intermediarios financieros.
De hecho, se le informa de antemano de aquellos productos que no son convenientes, aunque se incluye la siguiente observación: “Si pese a todo cree que el producto sí es conveniente para usted y desea operar con el mismo, a través de distintos avisos se le recordará que se considera no conveniente, aunque no se le impedirá operar sobre el producto”.
Otra de las novedades es que la empresas de servicios de inversión que presten a un cliente cualquier servicio deberán celebrar con dicho cliente un acuerdo básico.
Así, una de las consultas del sector a la CNMV, el supervisor que se encargará en gran medida del cumplimiento de la nueva normativa, es si es necesario formalizar un contrato básico con los clientes minoristas y profesionales para la mera recepción y transmisión de órdenes. La respuesta del supervisor que preside Sebastián Albella es que sí.