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El par EUR/USD finalmente se rompió de su fase consolidativa asiática y tocó un nivel bajo de la sesión de 1.1623 en la última hora, aunque recuperó rápidamente algunos pips a partir de entonces.
Con los inversores mirando más allá de la última decepción de la tan esperada legislación estadounidense sobre reducción de impuestos, un modesto repunte del dólar mantuvo el control sobre cualquier movimiento ascendente y mantuvo al par por debajo de un soporte roto que generó una fuerte resistencia cerca de la región 1.1670-80.
Una buena recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, respaldada por los comentarios agresivos del presidente de la Fed de San Francisco Williams, reafirmando un movimiento de alza de las tasas de la Fed en diciembre y proyectando tres alzas más en 2018, respaldaron al dólar.
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El Euro tuvo un mejor desempeño en la segunda semana de noviembre, incluso cuando el calendario económico más silencioso dejó a la moneda única al capricho de influencias provenientes de otras monedas importantes. El par EUR / USD fue el EUR-cross de mayor rendimiento, por ejemplo, ya que los detalles sobre el progreso de la legislación de reforma tributaria en los Estados Unidos resultaron decepcionantes. EUR / GBP, por otro lado, fue el EUR-cross con peor desempeño, ya que los acontecimientos positivos en las negociaciones del Brexit aliviaron la presión después de la reunión de política del Banco de Inglaterra.
Los próximos días ofrecen algunas oportunidades para la volatilidad impulsada por eventos en el euro, al menos más que la semana pasada; ni los mejores o peores EUR-cruces vieron ganancias fuera de +/- 0.5%. El calendario económico de la zona euro está plagado de más de dos docenas de publicaciones de datos individuales, pero ninguna parece destinada a alterar significativamente la trayectoria del euro. Sin embargo, vale la pena ver dos lanzamientos.
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El euro frente al dólar se estanca en la zona del 1,1650, en el medio del 1,1600 y el 1,1700. El EUR/USD no ha podido confirmar un rompimiento por debajo del 1,1600, pero tampoco ha podido retroceder por encima del 1,1700. El dólar frente al yen se consolida en el 113,34, mientras que el euro frente al yen se consolida en el 132,00. El índice del dólar también se queda quieto en medio del 94,00 y el 95,00 en la zona del 94,50 sin tomar una dirección clara.
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El par EUR/USD ha ganado cierta volatilidad desde el viernes debido a la fortaleza variable del dólar durante este período. Si todo esto se debió a la debilidad del dólar el viernes, hoy ha sido sobre la fortaleza del dólar y esto ha llevado a algunas buenas acciones de dos direcciones en el par, lo que ha ayudado a despertar a los traders de su profundo letargo. La mayor parte de la semana pasada estuvimos en un rango de negociación muy ajustado que hizo que fuera un momento difícil para los traders.
El par se movió hacia la región de los 1.1680 el viernes debido a las noticias de que los recortes de la reforma fiscal para las empresas de Estados Unidos se retrasaron por un año. Esto fue un revés para el dólar, que estaba ganando en las últimas semanas a la espera de estos recortes de impuestos. El retraso en su implementación llevó a una ligera venta en el dólar que ayudó al par a subir el viernes.
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El EUR/USD y su patrón de onda de Elliott. Previamente habíamos escrito cómo creíamos que EURUSD podría aumentar a 1.17 en el corto plazo. Se ha acercado a 1.17 y la estructura de la subida me tiene sesgado hacia ganancias adicionales. Desempaquetamos la estructura y los niveles clave a seguir para determinar si la estructura apunta hacia más ganancias alcistas o si las ganancias pueden ser temporales.
Los operadores a corto plazo pueden querer cambiar un descenso hacia 1.1600-1.1625 mientras apuntan a 1.1750 y posiblemente niveles más altos.
Aunque el dólar estadounidense puede debilitarse en comparación con el euro, no podemos decir con certeza si se tratará de una debilidad generalizada en dólares estadounidenses. Por lo tanto, esté atento a las tasas cruzadas de las grandes tendencias que están surgiendo.
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Una bajada en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. Junto con una lectura suave para Ventas Minoristas puede alimentar la recuperación a corto plazo en EUR/USD ya que socava el alcance de la Reserva Federal para normalizar aún más la política monetaria en 2018.
Aunque el Comité Federal Abierto (FOMC) parece estar en camino de realizar otro aumento de tasas en diciembre, los indicios de presiones de precios moderadas pueden provocar una reacción bajista en el dólar estadounidense, ya que alienta a los funcionarios del banco central a recortar el pronóstico a largo plazo. para la tasa de interés de referencia. Dicho esto, el FOMC bajo el actual gobernador Jerome Powell puede correr el riesgo de completar el ciclo de caminata antes de lo previsto ya que se espera que la inflación en un período de 12 meses se mantenga algo por debajo del objetivo del 2%.
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La corrección EUR/USD más alta está ganando tracción. Ya ha alcanzado la ma de 55 días en 1.1796 y hay posibilidades de un retroceso del 61.8% en 1.1886. Aquí debería luchar: el sesgo negativo permanecerá intacto mientras esté limitado por 1.1886, más allá de aquí se neutraliza. Mantendremos nuestro objetivo negativo de la ma de 200 días en 1.1304 por ahora, pero no creemos que esto parezca menos probable. Las inmersiones a corto plazo están indicadas para terminar alrededor de 1.1765 / 40 ".
"El máximo de mediados de junio está en 1.1296 y el más importante es el mínimo de finales de mayo de 1.1110".
"Por encima del área 1.1858 / 1.1910 (máximos de principios de agosto y octubre) se encuentra el 1.2092 máximo de septiembre".
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Los eventos más sorprendentes de lo que ha sido un 2017 más bien culminante ha sido la fortaleza vista en la zona euro. A medida que entramos en el año, el BCE acaba de ampliar su programa de QE, y muchas tiendas pedían paridad en EUR/USD. Dado que el dólar de los Estados Unidos estaba subiendo hasta nuevos máximos de 14 años y también tomado por el hecho de que el BCE se mantuvo extremadamente pasivo y pesimista mientras que en el horizonte había una considerable cantidad de riesgo político, esta postura podría estar justificada. Pero, a medida que avanzábamos en el año, esos factores de resistencia comenzaron a retroceder: el dólar de los EE. UU. Retrocedió y luego pasó gran parte de los primeros nueve meses de 2017, bajando; y esas elecciones en Europa parecieron resolverse de una manera bastante favorable al mercado, comenzando con la primera ronda de las elecciones francesas en abril.
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Podríamos ver caídas en el EUR/USD en el corto plazo, ya que existe el riesgo de un USD apoyado por la reforma tributaria, y porque por la posición cíclica relativa y el ciclo político se mantienen. Todavía esperamos que el rango 1.1479-1.1880 se mantenga hasta finales de año
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Continuamos enfatizando que es posible un rebote en 2018 hacia 1.2500 y que los riesgos alcistas dominan la perspectiva a largo plazo. Ahora vemos el cruce en 1.1600 en un mes vista. Mantenemos nuestras previsiones para 12 meses vista sin cambios en 1.2500, pero bajamos la previsión a 6 meses vista hasta 1.2000 (antes estaba en 1.2200) para reflejar que el BCE ha pospuesto por un tiempo la potencial 'normalización' de las operaciones.
