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Luego de lo que fue la peor cumbre del G7 y de que los funcionarios de los EE. UU. Presionaron su caso en los medios, los inversionistas mostraron una modesta reacción. El dólar canadiense y el peso mexicano fueron marcados a la baja por el temor de que la mordaz respuesta estadounidense aumente la probabilidad de que Estados Unidos se retire del TLCAN.
Si hubo un ganador en la cumbre del G7, y dejando de lado las afirmaciones de que América Primero se parece mucho a Rusia Primero, Italia lo hizo bien. Los informes sugieren que el nuevo Primer Ministro italiano Conte fue agradable y esto ha sido seguido con una entrevista con el Ministro de Hacienda Tria. Tria ha tomado un tacto amigable con los inversores. Él habló más sobre las reformas estructurales que la idea de mini-BOT. Reconoció la importancia de la estabilidad financiera y la importancia de reducir la carga de la deuda del país.
Los inversores respondieron en consecuencia. Los bonos y acciones se han pujado. El rendimiento a 10 años está entre 15 pb y 2.95%, y está ayudando a aumentar los rendimientos periféricos de manera más amplia. Los rendimientos del bono central son 1-2 bp más altos. Las acciones italianas se han recuperado fuertemente (~ 2%), mientras que el Dow Jones Stoxx 600 ha subido un 0,4% para romper una caída de cuatro días. Las finanzas están liderando las bolsas europeas, y las acciones de los bancos italianos han subido un 3,6%, recuperando lo que se perdió el jueves y el viernes pasado.
El mercado se ha encogido de hombros ante las decepcionantes cifras de producción industrial de Italia. La producción cayó 1.2% en abril, compensando el aumento en marzo. Alemania y Francia informaron un producto inferior al esperado la semana pasada. El retroceso en la economía de la eurozona en el primer trimestre se ha extendido al segundo trimestre. Se espera que el personal del BCE revise más su pronóstico de inflación, pero puede que su crecimiento se pronostique a fines de esta semana.
Por otro lado, la libra esterlina fue castigada en respuesta a la serie de datos económicos que mostraron un sector industrial / manufacturero mucho más débil, un repunte menor de lo esperado en la producción de la construcción y un déficit comercial dos veces mayor al previsto. El déficit comercial saltó a GBP288 mil millones en abril. Los economistas esperaban un déficit de GBP2.5 bln y el déficit de marzo fue revisado a GBP2.22 millones desde GBP3.1 millones. Se pronosticaba que la producción industrial igualaría la ganancia del 0.1% en marzo, pero en cambio caería un 0.8%. La producción manufacturera cayó un 1,4%, la mayor caída en seis años y la tercera caída consecutiva.
El Reino Unido reporta empleo, inflación y ventas minoristas en los próximos días. Se esperaba que los datos confirmaran las expectativas de una subida de tasas en agosto. Los futuros de libras esterlinas son un poco más firmes, lo que sugiere que los datos actuales hacen que los inversores sean un poco cautelosos. Mañana, la Cámara de los Comunes comienza su debate de dos días sobre el proyecto de ley de retirada del gobierno que fue muy modificado por la Cámara de los Lores. El primer ministro May hizo un compromiso la semana pasada que tenía como objetivo disuadir una rebelión de algunos diputados que podrían aliarse con los laboristas. Muchos observadores siguen preocupados por el riesgo de una crisis política en el Reino Unido, lo que lleva a la expulsión de mayo a favor de un candidato más severo al Brexit.
Sterling cotizó brevemente por encima del máximo anterior al fin de semana antes de que los datos decepcionantes lo llevaran al mínimo previo al fin de semana. Un quiebre de $ 1.3355 establecería un día fuera, y un cierre por debajo de ese lugar advertiría que el rebote de la libra esterlina de $ 1.32 el 29 de mayo habrá terminado.
El euro llegó a $ 1.1820 en la facturación europea temprana, pero el alza se esfumó a medida que avanzaba la mañana. El soporte inicial se ve cerca de $ 1.1750, aunque los mínimos previos al fin de semana estuvieron un poco por encima de $ 1.1725. Hay una opción de 820 millones de euros alcanzada en $ 1.1750 que se cortará hoy, y 582 millones de euros en $ 1.18 que también vencerá hoy.
Los funcionarios japoneses parecen no haber quedado atrapados en el drama de la reunión del G7. El BOJ se reúne al final de la semana, y mientras, puede no tomar ninguna acción importante, un recorte en el pronóstico de inflación de este año , que está muy por encima de las expectativas del mercado, impulsa el punto de que Japón se quedará atrás del otro principal bancos en la política de normalización. Hoy temprano, Japón reportó un gran aumento (14.9%) en las importaciones de máquinas herramienta, y le sigue a un fuerte aumento (22%) en abril. Esto se considera favorable para la producción industrial y las exportaciones.
El yen es el más débil de los mayores. Está apagado 0.4%; permitiendo que el dólar se coloque a horcajadas sobre el área JPY110. Las acciones firmes y los rendimientos ligeramente superiores del núcleo se consideran de apoyo para el dólar, que está rompiendo una disminución de dos días frente al yen. El dólar ha volado a través de JPY109.50-JPY109.60, que albergaba un poco más de mil millones de dólares en opciones que vencen hoy. El promedio móvil de 200 días se encuentra en JPY110.20. El dólar pasó la mayor parte de la segunda quincena de mayo por encima, el dólar ha tenido problemas aquí en junio para volver a estar por encima.
Durante el fin de semana, los suizos derrotaron al referéndum Vollgeld que habría impuesto controles mucho más estrictos sobre los préstamos bancarios. Si bien muchos observadores e inversores reconocen que el sistema actual de reservas marginales y préstamos bancarios que crean dinero es propenso a la crisis, más de las tres cuartas partes de los votantes suizos rechazaron esta controvertida alternativa.
En cuanto a los EE. UU., El calendario económico es ligero hoy antes del IPC de mañana y la reunión del FOMC del miércoles. Hay un diluvio de nuevos suministros del Tesoro hoy y mañana. Estados Unidos recaudará $ 193 millones. Las ventas de hoy incluyen $ 90 mil millones de billetes de tres y seis meses, y $ 22 mil millones de billetes a diez años (reabriendo una edición anterior). Mañana, el Tesoro regresa por alrededor de $ 35 mil millones en billetes de cuatro semanas y $ 14 mil millones en bonos de 30 años (reapertura de la edición anterior). Muchos observadores, incluidos algunos funcionarios de la Fed, consideran que la avalancha de facturas distorsiona el corto plazo de la curva estadounidense, razón por la cual la Fed aumentará el rango objetivo de los fondos de la Fed en 25 pb más tarde esta semana, pero aumentará la tasa de interés pagada. reservas (todas reservas no solo reservas en exceso) por solo 20 pb.
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Hay una gran cantidad de lanzamientos económicos del Reino Unido esta semana que de alguna manera determinarán si está previsto un alza en agosto desde el Banco de Inglaterra , y los primeros indicios no son positivos para los halcones de las tasas de interés. Si bien el último número de producción de fabricación es probablemente el menos importante de todos, la caída inesperadamente grande ha pesado en la libra, que se negocia a la baja frente a todos sus pares principales, salvo el yen japonés.
Las cifras de fabricación y construcción decepcionan
Cualquiera que sea la forma de verlo, estas cifras para abril pintan un panorama bastante sombrío para los sectores manufacturero y de la construcción, con la caída en la producción manufacturera en términos m / m, la peor desde junio de 2012. Además, también marca 3 descensos mensuales consecutivos para este indicador y aunque el último PMI indica algún repunte para mayo, no hay casi nada aquí que sugiera que el Banco de Inglaterra debe apurar aún más la política de ajuste. La caída en la producción de la construcción es la más grande en casi 6 años y, quizás lo más preocupante es que hay una clara falta de trabajo en lo que va de año, lo que sugiere que no habrá una mejora notable en el corto plazo.
Mañana se publicarán las últimas cifras de empleo antes del índice de precios al consumidor del miércoles y las ventas minoristas del jueves. Los PMI recientes han mostrado algunas mejoras desde un primer trimestre inesperadamente débil, pero en general parece que Carney y sus compañeros miembros de MPC tomaron la decisión correcta al retroceder en una subida en mayo. A menos que haya un repunte significativo de los datos económicos en el próximo mes, o señales adicionales de que la inflación no continuará volviendo a la meta por sí misma, entonces es difícil ver mucha justificación para ajustarla en el corto plazo y esto probablemente mantendrá cualquier mitin de libra sometido.
Poundland ingresa a la administración
Tras el colapso de las conversaciones con un posible comprador, R Capital, parece que Poundland está listo para la administración con hasta 5.100 empleos en riesgo. El minorista de descuento parece ser el último en una larga lista de minoristas de la calle que están luchando por continuar como una empresa en marcha con pérdidas de £ 17.1m en el último año, frente a una pérdida de £ 5.4m el año anterior. Poundland tiene 355 tiendas y atiende a 2 millones de clientes a la semana, pero el último colapso proporciona más evidencia de las luchas en el área con House of Fraser anunciando la semana pasada que cerrarían más de la mitad de sus tiendas y la cadena de productos electrónicos Maplin y Toys "R "Estamos ingresando a la administración ya este año.
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El GBP/USD se cotiza a la baja cuatro meses antes del cierre del acuerdo Brexit parece un desastre en la escena política interna de Gran Bretaña.
Los macrodatos del Reino Unido no evitaron que Sterling cayera al mínimo objetivo cíclico de 1.3204.
El GBP/USD se está negociando con un descenso del 0.2% en torno a 1.3240 ya que las situaciones políticas en el Reino Unido resultaron ser un desastre pocos meses antes de la firma de los documentos clave post-Brexit con la Unión Europea.
Mientras que los macrodatos publicados esta semana vieron la tasa de desempleo en el Reino Unido en el mínimo de cuatro décadas del 4,2% mientras que el número de personas que reclamaron los beneficios de desempleo inesperadamente cayó en mayo, la tasa de inflación, la medida de política clave para el Banco de Inglaterra , se mantuvo sin cambios en 2.4% con la inflación subyacente en el Reino Unido viviendo en 2.1% en mayo. Las ventas minoristas del Reino Unido sorprendieron al alza con un aumento del 1.3% m / m en mayo, pero la incertidumbre política superó el panorama macroeconómico de corto plazo.
El parlamento del Reino Unido votó a favor del gobierno esta semana, derrocando las enmiendas impulsadas por el Partido Laborista a los proyectos Brexit, pero revelando una colaboración secreta de parlamentarios con el Partido Laborista en señal de traición a la líder del partido conservador Theresa May. Con el ministro de Justicia, Lee, renunciando a la votación parlamentaria el martes, la situación en el Reino Unido no parece estable solo meses antes de la firma de documentos estratégicos clave con la Unión Europea sin una línea directa para seguir adelante.
Técnicamente, las perspectivas a corto plazo para el GBP/USD se mantienen neutrales, ya que la bajada de 200 pips desde 1.3450 a 1.3250 en las últimas 24 horas muestra que todos los osciladores técnicos están siendo reprimidos profundamente en el territorio sobrevendido. Mientras que la gran cifra de 1.3200 ronda sigue siendo el objetivo a corto plazo a la baja, el fin de la toma de ganancias de la semana podría estabilizar el GBP/USD alrededor de mediados de 1.3200. En un gráfico diario , la perspectiva sigue siendo bajista, con el índice de fuerza relativa y el estocástico lento apuntando hacia abajo con suficiente espacio para apuntar a 1.3100 que representa un retroceso Fibonacci del 50% de la caída relacionada con Brexit de 1.5020 a 1.1940.
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Futuros de GBP: posibilidad de inconvenientes adicionales
A la luz de los datos instantáneos para los mercados de futuros de GBP de CME Group, los inversores agregaron más de 5,7K contratos a sus posiciones de interés abierto el jueves desde los últimos 235,908 contratos del viernes. En la misma línea, el volumen aumentó drásticamente en alrededor de 53.1K contratos, registrando la cuarta construcción consecutiva.
GBP/USD observa 1.3200
Cable enfrenta crecientes riesgos de una mayor caída en el corto plazo, ya que la fuerte corrección reciente más baja ha estado respaldada por el creciente interés abierto y el volumen, una clara señal bajista.
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Las crecientes preocupaciones sobre la guerra comercial afectaron a las acciones de EE. UU. A medida que la semana comenzaba con brechas más bajas en el S & P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones . Si bien las acciones lograron un ligero retroceso a lo largo de la sesión, terminaron a una baja de 0.21% y 0.41% respectivamente. No es de extrañar que los Dólares australianos y neozelandeses vinculados al sentimiento fueran algunos de los mayores ** con peor desempeño.
El aumento del dólar estadounidense hacia el final de la sesión del lunes mantuvo al australiano y al kiwi apagados, pero el dólar terminó con pocos cambios gracias a las caídas anteriores. No es de extrañar que el yen japonés en contra del riesgo y el franco suizo fueran algunos de los mayores con mejor desempeño.
La Libra esterlina luchó para encontrar una dirección antes de una decisión de la tasa BOE cuando la Cámara de los Lores votó 354 a 235 para darle al parlamento una votación significativa. Esto le permite una mayor participación en caso de que el gobierno no proporcione un acuerdo Brexit para febrero. Ahora la votación pasa a la Cámara de los Comunes el miércoles.
El dólar australiano mirará los minutos de la reunión de junio del RBA. Desde el anuncio de la política monetaria de este mes, el gobernador Philip Lowe habló y dijo que una caminata es 'algo de tiempo'. Como tal, los detalles pueden no agregar más a lo que ya se conoce.
Con esto en mente, las tendencias de riesgo probablemente serán el principal motor para los mercados de divisas una vez más ya que los operadores buscan actualizaciones en el entorno de comercio global. Si desea obtener más información acerca de los antecedentes sobre esto, consulte nuestra infografía que cubre la breve historia de las guerras comerciales desde 1900 .
RESUMEN DE LA SESIÓN ANTERIOR: AUMENTO DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO CRUDO, CAD NO LO HACE
Los precios del petróleo crudo se recuperaron en los informes de la OPEP de que el aumento previsto de la producción será menor al esperado . Esto cruzó los cables antes de la reunión del cartel de esta semana. Sin embargo, el dólar canadiense no pudo capitalizar la actualización, probablemente mantenida por las ganancias del dólar estadounidense hacia el final de la sesión del lunes.
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La actividad del Reino Unido se ha suavizado desde la votación para abandonar la UE. La desaceleración del Reino Unido ha sido pronunciada, aunque menos severa de lo previsto en vísperas del referéndum, y ha dejado al Reino Unido desacelerando hacia una recuperación global.
He sido relativamente optimista sobre el Reino Unido y me sorprendió la debilidad del crecimiento en el primer trimestre, con un crecimiento del PBI de 0.1%, el ritmo más lento en más de cinco años. (El crecimiento de la tendencia está alrededor de la marca del 0.4% / 0.5%). El mal tiempo puede haber jugado un papel en la desaceleración, pero el gasto de los hogares y la inversión empresarial se han suavizado, y el Brexit parece ser el principal impulsor. La devaluación de la libra esterlina en 2016-17 ha impulsado la inflación y exprimido al consumidor, y la incertidumbre parece estar influyendo en el sentimiento empresarial .
Las perspectivas para el Reino Unido en el próximo año estarán fuertemente influenciadas por el resultado de las negociaciones Brexit y el ritmo del crecimiento mundial.
Los acontecimientos recientes atestiguan las divisiones dentro y entre el Parlamento del Reino Unido y el gobierno sobre el resultado deseado del proceso Brexit. En su corazón radica la cuestión de hasta qué punto el Parlamento debería recuperar el control de la salida del Reino Unido si rechaza las propuestas presentadas por el gobierno de la Sra. May.
La próxima etapa de las negociaciones es la reunión del Consejo Europeo del 28 al 29 de junio. Se supone que esto debe servir como preludio del inicio del proceso de ratificación de los términos del retiro del Reino Unido en octubre. Desde el lado del Reino Unido, esa ratificación implicaría votos en los Comunes y los Lores. Si no hay acuerdo de que la ratificación puede comenzar en otoño, la BBC especula que podría ser necesaria una cumbre de emergencia de la UE en noviembre. La opción de retroceder es lograr un acuerdo en la cumbre de la UE del 13 al 14 de diciembre.
Los acontecimientos recientes han creado nuevas incertidumbres y se han interpretado ampliamente como que aumentan las posibilidades de que el Reino Unido permanezca en la Unión Aduanera de la UE o, en el otro extremo del espectro, una salida sin negociación el 29 de marzo de 2019. Es un signo de los tiempos que la semana pasada The Economist Intelligence Unit asignó un 10% de probabilidad a la Sra. May siendo reemplazada por un candidato "pro-Brexit" como Primer Ministro y un 30% de probabilidad de que los Conservadores pelearan y ganaran una Elección General en una plataforma pro-Brexit .
Los eventos se mueven rápidamente y las incertidumbres son legión. Pero mi corazonada es que probablemente habrá un acuerdo, el Reino Unido abandonará la Unión Aduanera y el período de transición durará hasta fines de 2020.
Durante la mayor parte del año pasado, una encuesta de YouGov sobre las intenciones de voto mostró un pequeño liderazgo laboral. A pesar de las refriegas del Brexit, últimamente las encuestas se vuelven marginalmente más favorables para los conservadores. La última encuesta, realizada el 11 y 12 de junio, muestra que el 42% de los votantes dice que votaría por el conservador y el 39% apoyaría al laborista.
En cuanto a la escena mundial, el impulso de la fuerte recuperación de la zona del euro se ha suavizado desde el comienzo del año. Los economistas han estado reduciendo sus pronósticos para el crecimiento de la zona del euro y el índice Ifo alemán, un indicador de la fortaleza de las economías de la región, ha caído desde los máximos históricos observados a comienzos de año.
Por el contrario, la recuperación de EE. UU. Se ha acelerado. En un signo de creciente confianza, la Reserva Federal subió las tasas de interés de Estados Unidos la semana pasada por séptima vez desde 2015. El paquete de estímulo fiscal de la administración Trump es una oportunidad para una recuperación ya arraigada y la Fed ahora está prediciendo que elevará las tasas. dos veces más este año.
Esto abre una divergencia inusual entre la política monetaria del Reino Unido y los EE. UU. Que tienden a moverse en sincronía. La Fed ha aumentado gradualmente las tasas de un mínimo de 0,25% al 2,0% de hoy en día, mientras que la tasa del Reino Unido se encuentra en el 0,5%, el nivel establecido hace nueve años en el momento álgido de la crisis financiera. La brecha entre las tasas de interés de los Estados Unidos y las tasas del Reino Unido es más amplia hoy que en cualquier momento en los últimos 35 años.
Es probable que veamos un aumento en la economía mundial a fines de este año, y que el crecimiento se desacelere modestamente el próximo año.
Parece probable que el crecimiento del Reino Unido repunte desde el mínimo del primer trimestre, ayudado por un desempeño marginalmente más firme del sector de consumo. Hay más personas en el trabajo ahora que nunca; el desempleo es solo del 4.2%, el nivel más bajo en 43 años y la economía continúa creando empleos, con 343,000 nuevos empleados desde el inicio de 2018.
Una caída en la inflación ha resultado en un aumento real del salario real en el Reino Unido por primera vez desde abril pasado. La Encuesta de Agentes del Banco de Inglaterra muestra que las empresas informan niveles elevados de dificultades de contratación, lo que probablemente aumentará las presiones salariales. Quizás sorprendentemente, la confianza del consumidor ha aumentado desde el mínimo de cuatro años visto en diciembre pasado.
Los datos oficiales de producción manufacturera, que habían experimentado un impulso debido a la depreciación de la libra esterlina, registraron una fuerte caída en abril y la confianza de las empresas es moderada. Sin embargo, las últimas encuestas de gerentes de compras para mayo pintan una imagen un poco más brillante para los sectores de servicios, construcción y manufactura.
El Reino Unido ha tenido un comienzo difícil para 2018. Parece que veremos un crecimiento mejor, aunque sub-tendencial, hasta la segunda mitad del año. Con el momento de la verdad acercándose en Brexit, el grado de incertidumbre en torno a la perspectiva es alto.
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El GBP/USD tiene un tope entre 1.3100 y 1.3480, lo que representa un retroceso Fibonacci del 50% y 38.2% de la caída relacionada con el Brexit de 1.5020 a 1.1940.
Con la falta de noticias macroeconómicas y el desarrollo político que confirma las propuestas del gobierno del Reino Unido en la Cámara de los Comunes, el evento clave de riesgo para Sterling la semana pasada fue la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra que debía presentarse el jueves. Sterling cerrará la tercera semana de junio con pocos cambios al alza frente al dólar estadounidense luego de abrir en 1.3275 el lunes. los
El GBP/USD se cotizaba cada vez más bajo durante la primera mitad de la semana pasada ya que la incertidumbre política pesaba sobre Sterling. La votación de la Cámara de los Comunes sobre el conjunto de leyes relacionadas con el Brexit previamente aprobadas por la Cámara de los Lores orientada al brexit fue vista de facto como un voto de confianza para la líder del partido conservador del gobierno británico Theresa May.
Con la incertidumbre política que pesa sobre la libra esterlina, el par GBP / USD cayó tan bajo como 1.3102 el jueves por la mañana, antes de que la decisión de la política monetaria del Banco de Inglaterra venciera.
Mientras que la decisión del Banco de Inglaterra de mantener la tasa del Banco sin cambios en 0.50% y el programa de compra de activos en £ 435 mil millones, fue el giro halcón que empujó a Sterling hasta 200 pips hasta el viernes.
El economista jefe del Banco de Inglaterra, Andrew Haldane, se unió a un grupo de votantes disidentes que votaron junto con Ian McCafferty y Michael Saunders para un aumento de las tasas que hace que el patrón de votación sea 6-3 en lugar de 7-2 esperado por el mercado.
El giro agresivo también fue subrayado por las perspectivas para la economía del Reino Unido que se está volviendo cada vez más brillante, mientras que el Banco de Inglaterra confirmó que la desaceleración del primer trimestre de este año fue solo un problema relacionado con el clima.
"El número de indicadores del gasto y la confianza de los hogares se ha recuperado fuertemente de lo que parecía ser una debilidad errática en el primer trimestre, en parte relacionada con el clima adverso. El crecimiento del empleo se ha mantenido sólido ", escribió el jueves el Banco de Inglaterra en la declaración de política monetaria.
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El GBP/USD se ha mantenido en gran medida apoyado después de la decisión de política del Banco de Inglaterra el jueves. El Banco de Inglaterra decidió mantener las tasas de interés sin cambios la semana pasada, pero la reunión fue vista como duradera ya que tres miembros del MPC votaron a favor de un alza de tasas en lugar de solo las dos esperadas. La libra se recuperó bruscamente en ese día y obtuvo una ganancia el viernes, incluso si cerró sus mejores niveles. Al comienzo de la nueva semana, el cable se encuentra nuevamente más alto. No hay mucho en la agenda en términos de datos económicos para causar un movimiento importante esta semana. Por lo tanto, el GBP/USD puede continuar a la deriva más alto ahora que el BoE está fuera del camino. Mientras tanto, la Reserva Federal ya había decidido realizar un aumento de las tasas de interés hace un par de semanas. Pero el hecho de que el dólar ha dejado de subir a pesar de esto,
Como resultado de la movida hawkish del BoE la semana pasada, el par GBP/USD forjó una vela doji en su gráfico semanal luego de probar brevemente la liquidez por debajo del mínimo previo en torno al nivel 1.3200 / 05. El hecho de que no hubo un seguimiento a la baja, esto fue técnicamente alcista. Obviamente, los fundamentos jugaron un papel importante aquí. Pero a partir de un análisis puramente técnicopunto de vista, el cable puede haber creado un patrón de inversión de ruptura en falso. Esta visión se ve respaldada por el hecho de que el cable creó una gran vela alcista en su gráfico diario el jueves. Sin embargo, los toros aún requerirán más evidencia de que ahora existe un mínimo a corto plazo. Específicamente, requieren un alto más alto para formarse por encima del máximo más reciente en 1.3470. Si esto sucediera, el sesgo técnico se volvería decididamente alcista. Por ahora, simplemente tenemos signos tentativos alcistas.
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Entre las principales monedas, el dólar de Nueva Zelanda es el más débil. Está aproximadamente 0.5% (~ $ 0.6760). Solo ha avanzado en dos sesiones desde el 6 de junio y durante las tres semanas se ha depreciado aproximadamente un 4%. El conductor de hoy fue la tenencia pacífica del banco central. El gobernador Orr advirtió que las tasas se mantendrían bajas por algún tiempo y que el próximo movimiento podría ser un recorte o una alza.
La presión vendedora sobre el euro disminuyó a medida que se acercaba al extremo inferior de su rango reciente justo por encima de los $ 1.1500. El mínimo de hoy estuvo un poco por debajo de $ 1.1530. Una opción de casi mil millones de euros alcanzada a $ 1.15 vence hoy. Hay una opción de 645 millones de euros a $ 1.1585 que también se cortará hoy. El dólar está estable frente al yen y pasó la mayor parte de la sesión asiática y la mañana europea por encima de JPY110. Una línea de tendencia extraída de los máximos recientes se cruza hoy cerca de JPY110.70. Solo un quiebre arriba levanta el tono técnico.
La libra esterlina cotizó en gran medida, cayó a $ 1.3065 y no fue ayudado por la preocupación de BOE Cunliffe sobre cómo los hogares altamente endeudados enfrentarán una desaceleración económica. No sonaba como si estuviera preparado para subir las tasas desde agosto. Es probable que Sterling encuentre apoyo antes del nivel psicológicamente importante de $ 1.30.
El dólar canadiense está consolidando las pérdidas de ayer. Muchos inversionistas escucharon ayer a un pacifista Poloz. Reiteró la incertidumbre sobre el comercio y el impacto de las nuevas reglas de préstamos hipotecarios, pero al mismo tiempo, señaló que el mercado entendió su declaración de mayo en la que parecía indicar la probabilidad de un alza de tasas. El soporte en dólares estadounidenses se ve en el área CAD1.3265-CAD1.3280.
Italia y España han informado cifras preliminares de inflación de junio, y los estados alemanes están publicando sus estimaciones antes de las cifras nacionales de hoy. Las presiones del consumidor español e italiano aumentaron. En España, el IPC aumentó 0,2% en el mes con un ritmo de 2,3% interanual. Esto es un aumento del 2.1% en mayo. Italia reportó un aumento del 0.3% para un ritmo anual de 1.5%, en comparación con el 1.0% de mayo. Los estados alemanes sugieren que el ritmo principal para la nación puede caer al 2.1% del 2.2%. Si bien la mayoría de los estados no descifran la tasa central, Sajonia lo hace, y cayó al 1,4% desde el 1,6%, lo que podría atenuar el impacto del título por encima del 2,0%.
Sin embargo, con las tasas del BCE en espera por otro año, los datos económicos de alta frecuencia en el corto plazo pueden no tener mucho impacto más allá de la reacción general. El enfoque cambia a la Cumbre de la UE que comienza hoy. La inmigración y las reformas económicas de la UE ocupan un lugar prioritario en la agenda, pero se espera que la UE repruebe el mes de mayo del Reino Unido por el lento avance del Brexit. La frontera irlandesa, como hemos sugerido, sigue siendo una situación difícil de resolver. La siguiente oportunidad podría ser la reunión del gabinete del 6 de julio en el Reino Unido.
Los precios del petróleo están consolidando el aumento de ayer. Estados Unidos reportó una reducción mucho mayor de los inventarios de crudo, que se produjo cuando Estados Unidos presionó a otros para que dejaran de comprar petróleo a Irán a partir de noviembre. Además, el campo de arenas bituminosas más grande de Canadá tuvo algunas interrupciones y el suministro desde Libia es más débil de lo esperado. La EIA reportó un barril de 9.9 millones de barriles de inventarios estadounidenses. Se esperaba que las existencias de crudo de los Estados Unidos cayeran en seis millones de barriles. En las últimas tres semanas, los inventarios de EE. UU. Han caído en casi 20 millones de barriles, que parece ser el más grande en años. Mientras tanto, las exportaciones de petróleo de los Estados Unidos aumentaron a 3 millones de barriles por día.
Las tensiones comerciales no se han ido, pero se han aliviado un poco. Los funcionarios chinos parecen estar minimizando la retórica "Hecho en China en 2025", ya que antagoniza con Estados Unidos. Al mismo tiempo, Trump rechazó la defensa del campamento de guerra de un nuevo procedimiento para examinar las compras chinas de compañías estadounidenses. Trump acordó fortalecer el Comité de Inversión Extranjera existente en los Estados Unidos (CFIUS). Sin embargo, los informes indican que la inversión directa china en los EE. UU. Ha disminuido drásticamente en H1 18 a menos de $ 2 mil millones desde alrededor de $ 46 mil millones en el H1 17.
La sesión de EE. UU. Presenta las solicitudes semanales iniciales de desempleo, la encuesta de la Fed de KC (junio) y otra mirada al PIB del primer trimestre. Estos no son motores de mercado. Los inversores estarán interesados en la segunda parte de las pruebas de resistencia de la Fed y el anuncio de hoy incluye cuánto pueden pagar los bancos a los inversores en forma de dividendos y recompras de acciones. Algunos bancos quieren devolver más de lo que hicieron. Mañana, los EE. UU. Informan las cifras de ingresos personales y consumo de mayo, lo que informará las previsiones del PIB para el segundo trimestre. Se espera que el deflactor PCE central, para el que la Fed apunta al 2%, suba hasta el 1,9% desde el 1,8%.
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GBP/USD se negocia con un alza de 0.5% en torno a 1.3140 frente a EE. UU. Después de que el PIB del Reino Unido se revisó al alza para marcar un crecimiento de 0.2% Q / Q en el primer trimestre y un aumento de 1.2% durante el año. Más temprano el viernes, Sterling se benefició de la amplia debilidad del dólar estadounidense, especialmente frente a la moneda común europea, luego de que la cumbre de los líderes europeos a última hora de la noche llegara a un acuerdo sobre migración, un tema políticamente delicado en Europa.
En la misma cumbre europea se hablará sobre una amplia gama de cuestiones, incluida la reforma de la Unión Europea y las negociaciones del Brexit. Se espera ampliamente que la primera ministra del Reino Unido, Theresa May, enfrente una crítica de sus homólogos europeos que disienta el ritmo de las negociaciones del Brexit solo nueve meses antes de que Gran Bretaña finalmente salga de la UE.
El acuerdo de la cumbre europea sobre la migración debilitó temporalmente al dólar estadounidense y ayudó a Sterling a saltar por encima del nivel 1.3100, lo que representa el nivel clave de soporte y un retroceso Fibonacci del 38.6% de una caída posterior al Brexit de 1.5020 a 1.1940.
Técnicamente, el par GBP / USD se está moviendo dentro del canal de pendiente descendente con osciladores técnicos saltando durante la noche con una corrección de GBP / USD de 1.3050 a 1.3120. Los osciladores técnicos apuntan hacia arriba, aunque el estocástico lento ya ha hecho un cruce bajista en el territorio de sobrecompra en un gráfico de 1 hora .
Con el GBP/USD impulsado después de la lectura final del PIB del Reino Unido, el par de divisas necesita elevarse por encima del nivel 1.3150 para apuntar a la gran cifra redonda de 1.3200 que también coincide con el límite de resistencia del canal superior.
GBP/USD gráfico de 1 hora
