USD/JPY: ¿Hasta donde se extendería la corrección?

[anabelm]

La caída correctiva de USD / JPY de 113.17 se reanudó al sacar 110.10 y alcanzó un valor tan bajo como 109.77 hasta el momento. En este punto, todavía esperaríamos un fuerte soporte en torno al 38.2% de retroceso de 104.62 a 113.17 a 109.90 para generar un rebote. Por el lado positivo, por encima de 111.42, el sesgo volverá al alza para volver a probar 113.17 primero. Sin embargo, un quiebre sostenido de 109.90 pondrá en primer plano el nivel de soporte clave de 109.36. La ruptura de 109.36 tendrá mayores implicaciones bajistas.

En general, la caída correctiva de 118.65 (máximo de 2016) debería haberse completado con tres ondas hasta 104.62. El rompimiento decisivo de la resistencia de 114.73 probablemente reanudará el rally completo de 98.97 (mínimo de 2016) a 100% de proyección de 98.97 a 118.65 de 104.62 a 124.30, que es razonablemente cercano a 125.85 (máximo de 2015). Esto seguirá siendo el caso preferido siempre que se mantenga el soporte 109.36. Sin embargo, el quiebre decisivo de 109.36 mezclará las perspectivas nuevamente. Y una caída más profunda debería verse nuevamente en un 61.8% de retroceso de 104.62 a 113.17 en 107.88 y menos.

[ana villegas]

PUNTOS DE CONVERSACIÓN DEL YEN JAPONÉS
USD / JPY retrocede desde un nuevo mínimo mensual (109.78) incluso el presidente estadounidense Donald Trump no está "encantado" con las tasas de interés más altas, pero la reciente acción de precios mantiene la perspectiva a corto plazo a la baja ya que el tipo de cambio continúa tallar una serie de altos y bajos más bajos.
LA SECUENCIA BAJISTA DE USD / JPY MANTIENE LOS OBJETIVOS DESFAVORABLES EN EL RADARImagen de cambio diario para usdjpy
Parece que la Administración Trump continuará comentando sobre la política de la Reserva Federal, como espera el presidente Jerome Powell & Co. mayores incrementos graduales en el rango objetivo para la tasa de fondos federales ', pero los caminos divergentes para la política monetaria deberían limitar el riesgo a la baja USD / JPY ya que el Banco de Japón (BoJ) se adhiere a su Programa de mejoramiento cuantitativo / cualitativo (QQE) con control de curva de rendimiento, mientras que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) parece estar en camino de implementar cuatro aumentos de tasas en 2018 .
Tenga en cuenta que los futuros de la Reserva Federal continúan mostrando a los participantes del mercado preparándose para una mudanza en septiembre y diciembre, y se espera que la tasa de interés de referencia alcance el umbral de 2.25% a 2.50% para fin de año. A su vez, las Actas del FOMC y el Simposio Económico de la Fed en Jackson Hole, Wyoming pueden ayudar a aumentar el atractivo del dólar estadounidense ya que "los participantes generalmente lo juzgaron, con una economía ya muy fuerte y una inflación esperada de 2 por ciento en un sostenida en el mediano plazo, probablemente sería apropiado continuar elevando gradualmente el rango meta para la tasa de fondos federales a un entorno que estaba en o por encima de sus estimaciones de su nivel de más largo plazo para 2019 o 2020. '


Dicho esto, un lote de retórica de la Fed agresiva puede fomentar un rebote más grande en el USD / JPY, pero la reciente acción del precio mantiene los objetivos a la baja en el radar, ya que parece haber un cambio más amplio en comportamiento del dólar-yen . Las formaciones bajistas han tomado forma ya que tanto el precio como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) recortan las tendencias alcistas de principios de este año, con la tasa de cambio dólar-yen en riesgo de mayores pérdidas ya que extiende la secuencia bajista trasladada de la semana anterior.
La reciente debilidad en USD / JPY parece estancarse antes de la superposición de Fibonacci alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%), pero la serie de altos y bajos más bajos mantiene los objetivos a la baja en el radar especialmente cuando el RSI exhibe una dinámica similar.
Se necesita un descanso / cierre debajo de la región indicada para abrir la siguiente región de interés alrededor 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión), que se encuentra justo por encima del mínimo de mayo (108.11).
Es necesario vigilar de cerca el RSI a medida que se acerca a la resistencia de la línea de tendencia, con una interrupción de la advertencia de formación bajista de las condiciones de rango para USD / JPY a medida que disminuye el impulso descendente.

[RonnyAcarigua]

El dólar estadounidense (a través del índice DXY) está en camino para su cuarto día de pérdidas luego de que el presidente estadounidense Donald Trump criticara con severidad a la Reserva Federal por sus esfuerzos para ajustar la política monetaria, mientras que al mismo tiempo sugiere que tanto China como la UE están tomando esfuerzos para devaluar el yuan y el euro, respectivamente.

Si bien no es típico que los presidentes sentados critiquen la política de la Reserva Federal, esta no sería la primera vez que el presidente estadounidense Trump no ha opinado sobre política monetaria. Por supuesto, esto aparentemente pone a la Fed en un aprieto, por lo que si no aumentan las tasas en septiembre, ya que los mercados están descontando (actualmente tienen un 92% de probabilidad, según los fondos de la Fed), se considerará que han sacrificado su independencia.

[ilider]

El dólar estadounidense retrocedió un poco frente al yen japonés para dar comienzo a la semana, pero creo que hay un apoyo por debajo del nivel de ¥ 110. En general, el mercado parece muy probable que continúe respetando esa área, pero incluso si fuéramos a romper abajo, creo que hay aún más soporte en el nivel de ¥ 109. Con esto en mente, tenga en cuenta que este par es muy sensible a las conversaciones comerciales bélicas que salen entre los Estados Unidos y China, por lo que obviamente es un problema. Creo que en este punto, el dólar estadounidense probablemente va a estar muy agitado en este mercado ya que nos preocupa el comercio global, pero si finalmente logramos esa solución, podríamos ver este mercado de nuevo trabajando en los fundamentales, lo que significa que este par debería ir más alto eventualmente.

[Enrique Ross]

Panorama:
Tenemos las últimas minutas de la reunión del FOMC hoy y el viernes el jefe de la Reserva Federal Powell abre Jackson Hole con un discurso, pero sería una tontería pensar que obtendremos algo útil de estos eventos. En una adivinanza, c Trump despide a Powell y nombra lacayos obedientes a la Junta.

El gran incentivo para vender dólares es la amenaza de Trump de interferir con la Reserva Federal y la posibilidad inminente de juicio político y la parálisis total del gobierno que se deriva de que se sabe que Trump cometió delitos graves.

Creemos que Trump realmente quiere despedir a Powell o interferir con la Reserva Federal. Después de todo, él dice que podría ejecutar la investigación sobre su propia conducta. Él piensa que está por encima de la ley y por encima de los estándares habituales. Él no respeta las instituciones que encarnan y hacen cumplir La Ley.

Disparar a Powell no es solo una táctica de distracción, pero dados los dramáticos eventos de ayer que pusieron a Trump en peligro legal, tal vez deberíamos considerar más amenazas de la Fed que sean distracciones deliberadas. El gerente de campaña de Trump, Manafort, fue declarado culpable por un jurado de ocho cargos, y el abogado personal Cohen se declaró culpable de ocho crímenes, lo que implica directamente a Trump en dos en audiencia pública. El riesgo político de EE. UU. No ha sido tan alto desde que el escándalo Watergate obtuvo la pistola humeante (las cintas) en junio de 1973. En ese momento, el dólar ha estado flotando por menos de dos años, sin haber sido fijado en oro en agosto de 1971. Pero una comparación lado a lado no es útil, ¿al lado de qué? El índice del dólar el contrato de futuros comenzó en marzo de 1973, y el euro no se inventó durante otros 28 años.

Un vistazo a la tabla del franco suizo no es muy esclarecedor. El dólar cayó contra el franco de 4,3180 en enero de 1971 a 2,4125 en enero de 1975. Durante esa prolongada devaluación, que es lo que Estados Unidos buscó, tuvimos varias instancias en las que el dólar se derrumbó y muchas de esas ocasiones rastrean el escándalo Watergate. , como en junio de 1973, que comenzó en 2.6691 y terminó en 3.6049.

En general, los acontecimientos políticos en los EE. UU. Tienden a no afectar mucho al dólar. Cuando Clinton fue acusado e incluso en las muchas ocasiones en que el gobierno de los Estados Unidos fue cerrado por falta de fondos, el mundo se encogió de hombros. En un intento, esta vez es diferente y más parecido a la era de Watergate. Eso es porque Trump es tan obviamente un ladrón poco ético y sórdido que no pudo conseguir gente de primera clase que trabajara para él. Nixon ciertamente tenía fallas, pero era inteligente y capaz. Trump no lo es.

El ex observador de la Fed en el WSJ, Greg Ip, tiene un excelente comentario: "Hoy el mercado alcista se convierte en el más largo en la historia. Han pasado 3.453 días desde que el S & P 500 alcanzó su mínimo de 666 el 9 de marzo de 2009. Desde entonces se ha cuadruplicado, y el martes estableció brevemente un máximo intradía antes de cerrar en 2862.96. El mercado debe su longevidad a la profundidad de la crisis que le precedió y a la respuesta de los bancos centrales: un tramo sin precedentes de tasas de interés cercanas a cero. ¿Puede continuar? Es verdad, las valoraciones parecen estiradas: el columnista Jason Zweig observa que las acciones se negocian a 32.8 veces las ganancias promedio a largo plazo, ajustadas por inflación, casi el doble de su nivel típico desde 1881.

[fuepeter]

USD / JPY - 111.12
El aumento intradiario del dólar y luego la ruptura del máximo europeo del lunes en 111.19 a 111.36 en Asia sugiere un retroceso desde el máximo del último viernes cercano a 3 semanas en 111.49 que terminó en 110.94 ayer, retiro posterior generaría consolidación antes de otro aumento y encima de 111.49 extendería la ganancia hacia 111.88, ruptura, 112.15.

Por debajo de 110.92 / 94 correría el riesgo de un retroceso más fuerte hacia 110.76, pero 110.50 / 55 se mantendrían intactos.

En el frente de datos, Estados Unidos lanzará una gran cantidad de eco. datos que comienzan con inventarios mayoristas, saldo comercial de bienes, ventas de Redbook, precio de la vivienda de CaeShiller, luego de la publicación de estos datos de segundo nivel, tenemos la confianza del consumidor de agosto y luego el índice mfg de la Fed de Richmond .

[Enrique Ross]

USD/JPY flirteando con mínimos, los riesgos se rompen debajo de 111.00 mangos

• No capitaliza en el movimiento ascendente temprano en medio del sesgo prevaleciente de venta en USD.
• El estado de ánimo de riesgo pesa sobre los activos de refugio seguro, pero hace poco para prestar apoyo.

El par USD/JPY extendió su declive constante desde un nivel intradiario de 111.36 y actualmente se ubica en el extremo inferior de su rango de operación diaria.

El sesgo de venta del dólar predominante, con el índice clave del dólar estadounidense bajando a un nuevo mínimo mensual, por debajo de mediados de 94.00, no ayudó a la pareja a construir sobre su temprano movimiento ascendente.

Incluso una buena recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. No logró aliviar la presión bajista del USD, y los operadores también se encogieron de hombros ante una mejora continua en el apetito de los inversores por activos más riesgosos.

El estado de ánimo de riesgo era evidente a partir de un sentimiento positivo de negociación en torno a los mercados de acciones, lo que tiende a socavar el atractivo de refugio seguro del yen japonés, pero hizo poco para prestar ningún apoyo al mayor.

En el frente de los datos económicos, los datos de la balanza comercial de bienes de Estados Unidos arrojaron un déficit mayor de lo esperado de $ 72.20 mil millones para julio y no proporcionaron ningún respiro inmediato para los alcistas del dólar.

La agenda económica actual de EE. UU. También presenta el lanzamiento del índice de confianza del consumidor de Conference Board y podría ayudar a los operadores a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Perspectiva técnica

Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street explica: "Técnicamente, el riesgo está sesgado a la baja, ya que el par no puede superar la región 111.40 / 50, mientras que, en el gráfico de 4 horas, el interés de venta sigue limitando el alza en torno al 200 SMA, actualmente plano alrededor de las 111.30 ".

"En el mismo gráfico, los indicadores técnicos han perdido fuerza direccional, el impulso por debajo del nivel 100 y el RSI actualmente en 53 con una pendiente descendente modesta, mientras que el SMA 100 también es horizontal en alrededor de 110.85. Un tono más suave en acciones y rendimientos podría ser el catalizador de una ruptura bajista, con un deslizamiento por debajo de la región 110.80 / 90 que expone la cifra de 110.00 ", añade.

[Enrique Ross]

Suzuki de BoJ: Esperar factores que ralentizaron la inflación para desvanecerse

Más comentarios procedentes del miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ) Suzuki, ya que continúa hablando sobre la política monetaria y los aranceles de los Estados Unidos.

La estabilidad del sistema financiero se mantiene por ahora.

Las ganancias bancarias recientes mostraron una caída en los beneficios de los préstamos.

Los bancos tienen espacio para aumentar la eficiencia pero tomarán tiempo.

Si los rendimientos a 10 años aumentan ligeramente, el impacto en los préstamos bancarios es limitado.

El rango de duplicación para los rendimientos a largo plazo no está destinado a indicar una subida de tipos.

Riesgo BoJ podría quedarse atrás curva si se materializan los efectos secundarios acumulados de la política monetaria.

Nos preocupa el proteccionismo comercial y las medidas de represalia podrían reducir los volúmenes de comercio.

El leve aumento de la tasa impulsa la sostenibilidad de la política del BoJ.

Comprará rápidamente, aproximadamente, JGB si la tasa salta.

Preocupaciones de los hogares sobre la reducción de la población detrás de los precios de consumo dóciles

Importante para BoJ mantener un fuerte compromiso para alcanzar el objetivo de precio.

Espere que los factores que disminuyeron la inflación se desvanezcan.

[ilider]

Se produjo un hombre colgante (un hombre colgante tiene una sombra inferior muy larga y un cuerpo real pequeño). Este patrón puede ser alcista o bajista, dependiendo de la tendencia. Si ocurre durante una tendencia alcista, se llama una línea de hombre colgante y significa un tope de reversión. Si ocurre durante una tendencia bajista (que parece ser el caso con FOREX JPY =) se le llama un martillo alcista.

Se produjo una larga sombra inferior. Esto suele ser una señal alcista (especialmente cuando se produce cerca de un nivel de precios bajo, en un nivel de soporte o cuando la seguridad está sobrevendida).

Se produjo una peonza giratoria (una peonza giratoria es una vela con un cuerpo real pequeño). Las tapas giratorias identifican una sesión en la que hay poca acción de precio (como se define por la diferencia entre abrir y cerrar). Durante un rally o cerca de nuevos máximos, una peonza puede ser una señal de que los precios están perdiendo impulso y los toros pueden estar en problemas.

[Elvis_Cardenas]

El Banco de Japón (BoJ) mantendrá su tasa de política sin cambios en -0.10% en la reunión de política monetaria de mañana. Esto viene inmediatamente después de un reciente recorte en el crecimiento del PIB previsto para 2019 al 1.30%. BoJ es aún más pesimista, y espera un crecimiento por debajo del 1%. La economía japonesa enfrenta un riesgo creciente de recesión: se espera que BoJ reduzca las proyecciones de inflación y que los precios más bajos del petróleo continúen arrastrando los precios generales a la baja. El índice de precios al consumidor de diciembre se expandió a un ritmo mucho más lento del 0,30%, su nivel más bajo en 9 meses sobre una base anual, muy por debajo del objetivo del 3%. A pesar de un aumento decente en el presupuesto del gobierno para 2019 a JPY 101.46 billones (USD 900 mil millones), parece que el gasto de capital y el consumo privado, el motor de crecimiento de Japón, se mantendrán sin cambios en 2019 (2,70% y 1,20% respectivamente).