EUR/USD con alto potencial alcist tras minutas de la FOMC "semi-pesimistas"

[ivyaco_martin]

EURUSD activó una posición larga a las 08:00 para una ganancia de 9 pips antes de invertir en una oferta de USD en Bloomberg. Los informes del Banco Popular de China están evaluando el impacto potencial de una depreciación gradual del CNY. Altos funcionarios chinos están estudiando un análisis en dos frentes del yuan; La primera parte analiza el efecto del uso de la moneda como herramienta de negociación con los EE. UU., La segunda parte analiza lo que sucedería si China deprecia el yuan para compensar cualquier impacto en el comercio. El sentimiento de riesgo mejoró a medida que avanzaba la sesión de Asia, a pesar del recrudecimiento de las tensiones geopolíticas tras el presunto ataque químico en Siria. El Nikkei 225 de Japón cerró con una ganancia del 0.5% y los futuros del S & P 500 también mostraban un avance del 0.7%, revirtiendo parte de la pérdida de cierre del 2.2% que el índice de efectivo vio en el comercio regular de Wall Street el viernes. El sentimiento de riesgo mejorado fue en parte provocado por las noticias de que los funcionarios de Estados Unidos dijeron que Corea del Norte desea discutir desnuclearización, mientras que también hay expectativas de que el primer ministro chino Xi pronuncie un discurso tranquilizador en el Foro Boao de mañana. Se espera ampliamente que Xi anuncie importantes reformas económicas, incluidas medidas de mitigación de Trump destinadas a abrirse y aumentar el acceso de extranjeros a su mercado nacional.

[jaht77]

El EUR / USD se cotiza alrededor de $ 1.2300, en el extremo superior de un rango muy estrecho entre $ 1.2260 y $ .12302. Estos son rangos estrechos incluso para los lunes, que suelen ser algo más lentos.

El estrecho comercio contrasta la acción en torno a varios desarrollos geopolíticos. El balance de las relaciones comerciales entre China y EE. UU. Continúa. Después de que Trump tuiteó que impondrá aranceles adicionales a China a primera hora del viernes, el tono durante el fin de semana fue diferente. El presidente de Estados Unidos dijo que su homólogo chino, Xi Jinping, y él seguirán siendo amigos. También llegaron palabras tranquilizadoras del secretario del Tesoro, Steven Mnuchin. Sin embargo, informes provenientes de China sugieren que la segunda economía más grande del mundo podría estar contemplando una devaluación del Yuan , una medida que sirve como una escalada en el comercio.

[Enrique Ross]

Hay dos enfoques principales mañana: la declaración de política monetaria del Banco de Canadá y el tono de la conferencia de prensa del gobernador Poloz, 75 minutos después. Si bien no hemos tenido noticias del gobernador Poloz en algunas semanas, estamos buscando optimismo en todas partes. Los inversores no están buscando otro aumento de tasas hasta julio como muy pronto, así que si el BoC es menos cauteloso y más optimista, deberíamos ver al USD / CAD romper 1.2500. Sin embargo, si mantienen la cautela frente a la mejora de los datos, esta es una fuerte indicación de que no tienen planes inmediatos para elevar las tasas de interés y podrían retrasarse en función de cómo avance todo. En este caso, la toma de ganancias en posiciones cortas de USD / CAD podría llevar al par tan alto como 1.2700.

Los dólares de Australia y Nueva Zelanda se vendieron frente al dólar siguiendo los datos chinos más suaves. Si bien las ventas minoristas en China aumentaron más de lo esperado, el crecimiento del PIB del primer trimestre se desaceleró a un 1,4% desde el 1,6% intertrimestral. La tasa anual se mantuvo estable en 6.8%. El crecimiento de la producción industrial disminuyó a 6% desde 6.2%. Las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia no tuvieron un impacto significativo en la moneda. NZD restó importancia a los precios más altos de los productos lácteos. No se esperan informes económicos importantes de ninguno de los países esta tarde.

[ivyaco_martin]

"El EURUSD probó el área baja de 1.24 de la noche a la mañana, pero el mercado no tenía la convicción de seguir adelante y el EUR operó a la baja tras el lanzamiento de la encuesta de abril ZEW; las condiciones actuales no alcanzaron las expectativas de consenso de 88 por una fracción (87,9), pero el índice de expectativas se debilitó más obviamente a -8,2 desde 5,1 en marzo (y frente a las previsiones de -1,0). Las recientes preocupaciones comerciales parecen estar pesando sobre el sentimiento para extender la carrera de resultados de datos de la zona del euro por debajo del consenso recientemente. Sin embargo, esperamos un sólido crecimiento europeo que avance y seguimos esperando que el EURO siga siendo bien respaldado en los descensos ".

"Las señales técnicas están mezcladas esta mañana; el spot volvió a cotizar desde los máximos anteriores bastante agresivamente en las listas de éxitos, formando reversiones claras en los gráficos de 1 y 6 horas. Pero el trasfondo técnico más amplio de ella sigue siendo constructivo desde nuestra perspectiva y buscamos que el EURO permanezca bien apuntalado en caídas modestas. Vemos soporte en la debilidad a 1.2320 / 25 y vemos la resistencia clave todavía en 1.2430 (salto alcista semanal) ".

[jaht77]

La falta de movimiento en el par va de la mano con una posible falta de reforma. El presidente francés, Emmanuel Macron, intentará impulsar las reformas en su reunión con la canciller alemana, Angela Merkel. más tarde en el día. Sin embargo, los informes de Berlín sugieren que ella es reacia a ceder terreno dada la oposición dentro de su partido y de la oposición.

En los Estados Unidos, el presidente Donald Trump y su primer ministro japonés, Shinzo Abe, no encontraron un terreno común en el comercio. Trump quiere acuerdos bilaterales mientras que Japón insiste en la Alianza Transpacífico multilateral que Trump había abandonado. Las tensiones comerciales están volviendo a crecer una vez más después de un paréntesis a principios de mes . Si estas tensiones persisten, podría provocar una mayor inflación. en todo el mundo.

Más tarde hoy, los Estados Unidos publican los reclamos semanales por desempleo, que se espera que pasen de 233,000 a 230,000. Se prevé que el Índice de fabricación de la Fed de Filadelfia disminuya de 22,3 a 20,1 puntos. Como estos son indicadores de segundo nivel, es más probable que haya más movimiento en el par por parte del sentimiento.

[jaht77]

El dólar estaba levemente arriba. siguiendo el resultado de reclamos por desempleo en línea, y el índice más fuerte de lo esperado de la Fed de Filadelfia. Sin embargo, el EURUSD se mantiene prácticamente sin cambios en 1.2375 , mientras que el par USDJPY subió unos puntos a 107.40 , antes de cerrar la sesión por hora en 107.30 . Los futuros sobre acciones continúan indicando una apertura modestamente baja de Wall Street, mientras que los rendimientos son marginalmente más firmes.

Las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos cayeron de 1k a 232k en la semana que terminó el 14 de abril luego de caer 9k a 233k en la semana anterior. Eso llevó el promedio móvil de 4 semanas a 231.25k desde 230k. Los reclamos continuos disminuyeron de 15k a 1,863k en la semana del 7 de abril luego del salto de 60k a 1,878k en la última semana de marzo. Las cifras de reclamos de desempleo de esta semana tienen un poco más de importancia ya que corresponden a la semana de la encuesta BLS.

[ivyaco_martin]

Más allá de la caída temprana, el par EUR / USD ha visto poca acción a través de la sesión europea, confinado a un estrecho margen de 20 pips alrededor de la región de 1.2360. La pareja coqueteó nuevamente con el nivel de 1.2400 al comienzo del día, pero los alcistas prefieren sacar las ganancias de la mesa en lugar de presionarla más, ya que las últimas cifras macroeconómicas provenientes de la UE fueron decepcionantes y reafirmaron la postura del BCE de manteniendo QE en su lugar.

Los datos de EE. UU. Recién publicados no afectaron al par, con reclamos de desempleo semanales de 232K para la semana que terminó el 13 de abril, ligeramente peor de lo esperado, aunque el índice manufacturero de Filadelfia de abril sorprendió al alza, hasta 23.2 de un 22.3 anterior. y el esperado 20.1.

[jaht77]

Sin embargo, las probabilidades de una ruptura alcista parecen bajas si tomamos en consideración el creciente diferencial de rendimiento de 10 años entre Estados Unidos y Alemania. El diferencial saltó a 233,6 puntos básicos a principios de esta semana, el más alto desde diciembre de 2016 y fue visto por última vez en 231 puntos básicos.

Dicho esto, no se puede descartar una ruptura al alza, dado que las correlaciones tradicionales del mercado (tipo de cambio y diferencial de rendimiento) no han funcionado en los últimos 6 meses.

El par de divisas probablemente permanecerá dentro del rango actual ya que el calendario de datos es liviano. El rompimiento (bajista / alcista) podría ocurrir la próxima semana si el BCE señala un cambio significativo en la política monetaria.
Al momento de escribir, el par tiene una línea plana alrededor de 1.2340. Un movimiento por encima de 1.2361 (promedio móvil de 5 días) permitiría un repunte a 1.2417 (máximo del 17 de abril) y 1.2425 (resistencia del banderín). En el lado negativo, un rompimiento por debajo de 1.2299 (mínimo del 12 de abril) expondría el soporte alineado en 1.2240 (mínimo del 20 de marzo) y 1.2216 (mínimo del 6 de abril).

[ivyaco_martin]

El par EUR / USD se rompió a la baja después de moverse todo el día lateralmente alrededor de 1.2370. El euro cayó decisivamente por debajo de 1.2355 y tocó fondo en 1.2327, el nivel más bajo desde el lunes. El par se mantenía cerca de los mínimos, en 1.2320 (mínimo del 13 de abril).

La caída se produjo en medio de una recuperación del dólar en todos los ámbitos. Los futuros del índice dólar avanzaron en pocos minutos de 89.35 a 89.59, el nivel más alto en una semana. Al mismo tiempo, el oro cayó mientras que Wall Street permaneció en territorio negativo registrando pérdidas modestas.

El principal impulsor parece ser el mercado de bonos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses aceleraron el movimiento al alza durante las últimas horas. El rendimiento a 10 años que ayer abrió en 2.82% acaba de subir por encima del 2,90%. Estaba en 2.93% cerca del máximo del año hasta la fecha en 2.95% y también cerca del 3%.

[Enrique Ross]

El dólar sigue estando bien apuntalado por el aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense, lo que lo hizo mucho más atractivo frente a sus monedas rivales.

Los rendimientos de UST pesaron también la demanda de oro, que se ha erosionado recientemente al relajar las preocupaciones geopolíticas después de los ataques limitados de Estados Unidos, Gran Bretaña y Francia contra las infraestructuras gubernamentales sirias de las industrias de armas químicas. Estos ataques limitados impidieron que Rusia tomara más reacciones.

Por otro lado, el anuncio de Corea del Norte de suspender sus ensayos de bombas nucleares y disparos de misiles balísticos generó esperanzas de alcanzar un acuerdo de paz aplicable en esta región, antes de la reunión entre Trump y Kim Jong Un, que se espera sea el próximo mes o mayo estar en una época temprana de junio.

Las pruebas de las bombas nucleares de Corea del Norte y el lanzamiento de misiles balísticos aumentaron la demanda de refugio varias veces en los últimos años y aumentaron la demanda de UST que pesaba sobre sus rendimientos, ya que el acuerdo de paz puede sacar un importante factor de riesgo de la mesa pavimentada el camino para mayores rendimientos.

Si bien las perspectivas de inflación en EE. UU. Aumentan en medio del aumento de los precios de las materias primas y del aumento de la presión salarial inflacionaria en EE. UU.

El rendimiento de UST 10yr, que ahora se encuentra en su nivel más alto desde 2014, cerca del 3%, pesó sobre la demanda de activos riesgosos, ya que los inversores se preocuparon más por las nuevas órdenes de demanda de acciones, mientras que el dólar se hizo más atractivo en este momento. fase del ciclo contra sus monedas rivales.

Las empresas de tecnología de Estados Unidos todavía están luchando para recuperarse, después de la venta de la semana pasada por una menor demanda de semiconductores y mayores preocupaciones sobre las perspectivas de inversión china en este sector debido a la tensión de la Guerra de Comercio entre EE. UU. Y China, mientras que la posibilidad de rebote de apetito de riesgo puede enviar un mayor rendimiento UST 10yr que atraiga la atención del mercado.

Como puede ver, la dirección del rendimiento de UST subió de muchas maneras, el USDJPY subió a cotizar ahora cerca de 108.50, luego de que la resistencia de 107.90 estallara al comienzo de las horas comerciales de esta nueva semana y el GBPUSD rompió por debajo de 1.40 nivel psicológico clave socavado por el gobernador del BoE, Mark Carney, que habló anteriormente en la BBC sobre el camino gradual de ajuste puede ser detenido por la incertidumbre sobre el resultado Brexit, mientras que los mercados están esperando el lanzamiento del PIB del primer trimestre del Reino Unido el próximo viernes.

Si Dios quiere, los mercados estarán esperando este fin de semana también para el lanzamiento de la lectura preliminar del PIB Q1 de los EE.UU. que se espera que muestre un crecimiento anualizado del 2% después del crecimiento en un 2.9% en el cuarto trimestre.

El deflactor PCE central, que es el indicador preferido de inflación de la Reserva Federal, también se vigilará de cerca a comienzos de la próxima semana para mostrar la presión sobre el fed para elevar las tasas.

La cifra básica de PCE de febrero ha mostrado un incremento anual de 1.6%, que es la mayor escala anual ascendente desde abril de 2017, mientras que el objetivo anual de la Fed es del 2% y no se ha alcanzado desde mediados de 2012.