USD/JPY intentando mantener el sesgo alcista por encima de 100.00

[Elvis_Cardenas]

USD/JPY - 106.89
Aunque el DOLAR se recuperó después de la venta masiva de ayer a un mínimo de 106.60 y se vería una consolidación menor, ya que dicho movimiento confirma la corrección del 15 a través del mes en 105.55 ha terminado en 107.90 el miércoles, se mantiene el sesgo a la baja y por debajo de dicho mínimo de 106.60 se extendería hacia 106.10. Sin embargo, la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por encima de 105.90 / 93 y generaría un rebote a principios de la próxima semana.

Por el lado positivo, solo por encima de 107.60 indicaría que el retroceso mencionado anteriormente ha terminado y convertirá al pronóstico alcista en una nueva prueba de dicha resistencia, ruptura, 108.15 / 20.

Ningún eco de EE. UU. los datos saldrán hoy, pero publicamos el informe de política monetaria de la Fed para el Congreso de los Estados Unidos a las 16:00 GMT.
Además, tenemos 3 funcionarios de la Fed hablando a partir de Dudley (votante) de la Reserva Federal, Rosengren de la Fed de Boston (no votante) y Mester (votante) de la Fed de Cleveland.

[jaht77]

El par se está consolidando el viernes después de sufrir fuertes pérdidas el día anterior. La acción a corto plazo se mantiene por debajo de 107 manivelas (Fibo roto 38.2% de 105.54 / 107.90 de altura, reforzada por caída de 10SMA) por ahora y mantiene la presión negativa, luego de fallas repetidas bajo barrera técnica / psicológica en 108.00 (50% de 110.48 / 105.54 oso -leg) y la posterior fuerte aceleración bajista.
La tendencia bajista subyacente recibió nueva señal negativa en la caída del jueves, lo que convirtió el sesgo a corto plazo en un modo bajista.
La acción de corto plazo se ve afectada por la larga vela roja del jueves, manteniendo el foco en el próximo soporte pivotal en 106.44 (Fibo 61.8%), el cual confirmaría una bajada superior y abierta hacia el soporte clave a corto plazo en 105.54 (mínimo de 2018, publicado el 16 Feb).
Escenario alternativo requiere cerca de 108 barreras para los osos cercanos a la línea lateral.

[Griseila]

El par USD / JPY opera alrededor del punto medio del rango diario, alrededor de ¥ 106.60.
El Informe de Política Monetaria de la Reserva Federal expresa optimismo pero no brinda pistas sobre la futura política monetaria.
El par continúa el seguimiento de los rendimientos de los bonos de EE. UU.
El par USD / JPY ha subido desde el mínimo diario de ¥ 106.51, pero se mantiene a unos 80 pips en el día. El par alcanzó un máximo de ¥ 107.13 antes de bajar a los niveles actuales de ¥ 106.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron desde los máximos de la semana a menos del 2,90%, pesando sobre el dólar estadounidense. La correlación entre los dos sigue siendo sólida.

La Reserva Federal publicó su Informe de Política Monetaria. El documento que precede el muy esperado testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes. El informe continúa enfatizando un camino gradual de alzas de tasas, sin necesidad inmediata de una aceleración. La inflación se establece en cerca del 2% más adelante este año. Sin embargo, el informe señala que los aumentos salariales no indican escasez de mano de obra.

Temprano en el día, el informe de inflación de Japón mostró un IPC general ligeramente superior al esperado en el 1,4%, pero sin cambio en el IPC subyacente del 0,9%.

Imagen técnica de USD / JPY
El USD / JPY puede encontrar soporte inmediato en el mínimo de ¥ 106.51. La siguiente línea es el nivel redondo de ¥ 106.00 que sirvió como soporte. El mínimo de 15 meses de ¥ 105.55 es el siguiente.

En la parte superior, ¥ 107.13 es seguido de cerca por ¥ 107.30, el mínimo de septiembre, y por ¥ 107.90, el máximo visto a principios de esta semana.

[Elvis_Cardenas]

La Fed lo sabe. El FT parte de las minutas de este tidbit: "Los miembros del FOMC consideraban que las valoraciones del mercado en ese momento eran 'elevadas' y el producto de 'un amplio apetito de riesgo entre los inversores'. Algunos miembros advirtieron que la Fed debería tener cuidado de que "los desequilibrios en los mercados financieros comiencen a surgir" a medida que mejore el crecimiento, y que el banco central también debería vigilar la estabilidad financiera, particularmente contra las perspectivas de una reducción de las regulaciones ". Lo que sucedió el miércoles probablemente pueda repetirse, repetirse y repetirse. "Después de una reacción inicialmente silenciada, el rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años subió 5 puntos básicos a un 2,94 por ciento. La venta masiva de bonos fue acompañada por un fuerte movimiento más bajo en el mercado bursátil, con el S & P 500 borrando su ganancia del 1.2 por ciento, alcanzada después de que se liberaron los minutos, para negociarse con un descenso del 0.4 por ciento a 2.705. Los rendimientos reales del Tesoro a 10 años, que restan por inflación, subieron a su nivel más alto desde septiembre de 2013, lo que indica que los inversores anticipan un aumento de las tasas de interés a pesar de las expectativas moderadas de inflación ".

El jefe de la Fed de Nueva York, Dudley, ha dicho en repetidas ocasiones que los giros del mercado de acciones no cambiarán la trayectoria de la Fed. Esto no significa que la Fed no esté mirando. "Dadas las altas valoraciones de activos en el momento de la reunión -el mercado bursátil estadounidense estableció un nuevo récord la semana anterior-, varios funcionarios advirtieron que los desequilibrios en los mercados financieros podrían comenzar a surgir a medida que la economía opera por encima del potencial. el apalancamiento de las instituciones financieras no bancarias podría ser difícil de detectar de manera oportuna ", señalaron los responsables de la política de la Fed.

[Elvis_Cardenas]

Con otra reunión del BoJ la próxima semana viene otra oportunidad de ajustar el ritmo actual de "alrededor de cero" o "ritmo anual de aumento en las tenencias de JGB de aproximadamente ¥ 80bn", según Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.

Cotizaciones clave

"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".

"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD / JPY , el ¥ es barato".

"Por lo tanto, incluso con nuestra visión colectiva de un dólar estadounidense más fuerte en la reunión del FOMC del 20/21 de marzo, no está claro para nosotros que el par USD/JPY sea un beneficio".

"Tenemos una visión neutral para la próxima semana, pero todavía vemos riesgos de otra prueba de 106 sobre la base de los argumentos anteriores".

[Enrique Ross]

La próxima semana trae una gran cantidad de eventos de riesgo para el yen japonés. En el país, se espera que las lecturas finales del PIB del cuarto trimestre de 2017 aumenten a partir de las estimaciones preliminares. Sin embargo, el primer nivel uno será de marzo de Banco de Japón anuncio de política monetaria. Más continuidad parece el resultado probable allí, especialmente teniendo en cuenta que el recientemente nombrado Gobernador Haruhiko Kuroda pasó su tiempo la semana pasada argumentando que necesitan "continuar la relajación monetaria de forma persistente".

Curiosamente, hacia el final de la semana pasada, las cosas se calentó cuando el Sr. Kuroda mencionó que el "BoJ considerará la salida alrededor del año fiscal 2019". Agregó que "podría haber un cambio de política antes de que se alcance el 2%". Sin duda, los operadores buscarán más aclaraciones o detalles al respecto en su decisión de tasa de interés del 9 de marzo .

Sin embargo, el riesgo de evento más crucial para la moneda parece residir fuera de las fronteras de Japón. Durante el fin de semana, las elecciones italianas se interponen en el camino como la fuente más inmediata. Mientras que el Movimiento de cinco estrellas e urosceptic parece estar a la cabeza de acuerdo con la última encuesta, un parlamento colgado sigue siendo el resultado previsto. Sin embargo, la cantidad de votantes indecisos podría generar algunas sorpresas . Si el sentimiento se torna amargo después de la crisis, la moneda anti-riesgo podría beneficiarse.

[jaht77]

Al comienzo de la sesión de Nueva York, los inversores tenían esperanzas de que las acciones se recuperaran gracias a datos más sólidos, pero entre los últimos comentarios de la Fed y las amplias tarifas del presidente Trump a las importaciones de acero y aluminio, las acciones cayeron y terminaron el día fuertemente por debajo. Esta inversión eliminó ganancias anteriores en el mercado de divisas al enviar USD / JPYdebajo de 106.50, GBP / USD a 6 semanas bajas, AUD / USD a mínimos de 2 meses y máximos de USD / CAD a 2 meses. El plan de Trump de imponer aranceles del 25% sobre el acero y aranceles del 10% sobre las importaciones de aluminio cumple la promesa del presidente de sanciones duras, pero también enfurece a países como China, que podrían tomar represalias e iniciar una guerra comercial. Los comentarios de Hawk del presidente de la Fed Powell y del miembro del FOMC Dudley también revivieron las preocupaciones sobre el impacto negativo de una política monetaria más estricta. En su testimonio ante el Senado hoy, Powell habló sobre la posibilidad de mayores salarios y mayores ganancias en el mercado laboral, pero fue Dudley quien entusiasmó a todos cuando dijo que cuatro alzas de tasas de 25 pb "seguirían siendo graduales". Esto sugiere que habrá revisiones al alza de las previsiones de parcelas de punto de la Fed a finales de este mes. Normalmente, el USD / JPY debería beneficiarse de la perspectiva de una política monetaria más estricta, especialmente cuando los informes de fabricación e ingresos personales del ISM sorprenden al alza, pero en este momento no importa nada más que el riesgo de guerras comerciales futuras. Si USD / JPY rompe 106 (y debería), la siguiente parada debería ser 105.

[Chales_Perez]

Con otra reunión del BoJ la próxima semana viene otra oportunidad de ajustar el ritmo actual de "alrededor de cero" o "ritmo anual de aumento en las tenencias de JGB de aproximadamente ¥ 80bn", según Robert Rennie, analista de investigación en Westpac.

"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".

"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD/JPY, el ¥ es barato".

[Enrique Ross]

El dólar permanece a la defensiva durante la segunda mitad de la semana y ahora ha empujado al índice del dólar estadounidense (DXY) para probar nuevos mínimos en la región de 89.90.

El dólar estadounidense es más débil en el comercio de riesgo

El índice está intensificando la corrección a la baja el viernes, rompiendo por debajo del soporte psicológico en 90.00 la cifra y siempre en el contexto de un creciente riesgo de sentimiento , menores rendimientos en los EE. UU. Y temores de una guerra comercial global.

De hecho, los rendimientos de la nota a 10 años de Estados Unidos han caído aún más al vecindario de 2.80% en la actualidad, marcadamente más bajo que los picos multianuales de la semana pasada en la zona de 2.96%.

Sumándose a la nueva desventaja, el presidente de BoJ, Kuroda, insinuó la posibilidad de que el banco central salga de la posición de política monetaria floja si la inflación alcanza el objetivo del 2%. USD / JPY navega actualmente por el área de 105.30, niveles vistos por última vez en noviembre de 2016.

En el espacio de datos de EE. UU., La última publicación del índice Reuters / Michigan será la única publicación más tarde hoy, esperada en 99.5 para el mes de febrero.

[jaht77]

"Tampoco parece probable, pero eso no impedirá que los participantes del mercado especulen como tal, un factor que probablemente esté agregando un poco a la fortaleza de ¥ en este momento".

"El otro factor, por supuesto, es que el ¥ se enganchó con un debilitamiento de dólares el año pasado e incluso con el reciente USD / JPY , el ¥ es barato".

"Por lo tanto, incluso con nuestra visión colectiva de un dólar estadounidense más fuerte en la reunión del FOMC del 20/21 de marzo, no está claro para nosotros que el par USD / JPY sea un beneficio".

"Tenemos una visión neutral para la próxima semana, pero todavía vemos riesgos de otra prueba de 106 sobre la base de los argumentos anteriores".