EUR/USD borrando ganancias previo al Jackson Hole

[jaht77]

El par EUR / JPY se recuperó después de desplomarse a principios de la sesión de Tokio y ha recuperado su camino de regreso justo por debajo de 132.00 después de haber alcanzado un mínimo de 131.57.

La aversión al riesgo respaldada por la perspectiva positiva del FOMC sobre la economía de EE. UU. Y las mayores expectativas de crecimiento de la inflación enviaron a los mercados a un modo de riesgo total el miércoles, con acciones cerrando más bajas y activos de refugio seguro como el yen.

La continua retórica del Banco de Japón al hablar en contra de los mercados frente a un fortalecimiento del yen parece estar teniendo un efecto, ya que el yen está comenzando a liberar su vicio de pares de divisas luego de frecuentes ataques de aversión al riesgo que plagan los mercados.

[Enrique Ross]

La volatilidad ha vuelto. Es hora de revisar la serie Traits of Successful Traders para mantenerse firmes con los principios de la gestión de riesgos.

El dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha vuelto a la resistencia de la línea de tendencia desde los máximos del 17 de enero y el 8 de febrero tras el lanzamiento de las minutas de la reunión del FOMC de enero . Si bien los minutos en sí mismos dieron lugar inicialmente a una reacción menor, los operadores se están ajustando rápidamente a la perspectiva de cuatro alzas de tasas este año.

Dicho esto, sin embargo, la línea de las minutas del FOMC que sobresalió más fue: "Los miembros estuvieron de acuerdo en que el fortalecimiento de las perspectivas económicas a corto plazo aumentaba la probabilidad de que una trayectoria ascendente gradual de la tasa de fondos federales fuera apropiada". El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, reiteró este sentimiento de la noche a la mañana, sugiriendo que la economía tendría que ser "perfecta" para justificar cuatro alzas de tasas.

Obtendremos más información sobre los procesos de pensamiento de los legisladores a lo largo del día de hoy con Dudley, Bostic y Kaplan hablando en el transcurso de la sesión. Dado el ligero calendario económico para los Estados Unidos, no hay eventos de importancia 'alta', es lógico pensar que Fedspeak será el catalizador más prominente para el dólar estadounidense en el día.

[Elvis_Cardenas]

El Banco de Canadá se adelantó al Banco Central Europeo al elevar primero las tasas de interés , esto no ha impedido que el EUR / CAD se eleve. Entonces, ¿el BOC se movió prematuramente y cometió un error, o ha sido demasiado inteligente apretando su cinturón sin hacer que su moneda se aprecie? Después de todo, a diferencia del BCE, el BOC ahora tiene más municiones en caso de otra desaceleración económica. Pero por el otro lado, una desaceleración repentina de las condiciones económicas significaría que el BOC tendrá mucha menos credibilidad. Por supuesto, no es tan simple como eso. El BCE es responsable de la totalidad de la zona euro, no solo de un solo país. Por lo tanto, tiene un trabajo un poco más difícil que el BOC. Sin embargo, el BCE se está volviendo agresivo y pronto tendrá que ajustar las condiciones.

La economía de la zona euro y la inflación en aumento

Después de todo, Eurostat confirmó hoy que el IPC general fue de hecho del 1,3% interanual en enero, como se esperaba, y que el IPC subyacente tampoco se revisó en + 1,0%. Además, la Oficina Federal de Estadísticas (Destatis) confirmó que Alemania creció un 0,6% en el cuarto trimestre, ya que las exportaciones aumentaron un 2,7%, mientras que las importaciones aumentaron un 2%. Dado que Alemania es la potencia económica de la zona euro y una nación comercializadora mundial, un euro más fuerte probablemente no sea lo mejor para su economía, ya que esto pesaría sobre las exportaciones. Pero ese es el precio que uno paga por tener una economía fuerte. Con la inflación ahora en alza y las condiciones económicas positivas, significa que hay menos necesidad de apoyo monetario del BCE. Esto podría ayudar a mantener el euro apuntalado en los próximos meses, especialmente contra sus rivales más débiles.

[Elvis_Cardenas]

El interés de compra ha vuelto al dólar estadounidense al final de la semana y mantiene al EUR / USD deprimido alrededor de 1.2300 la cifra hasta ahora.

El EUR/USD gana cerca de 1.2350

El par se ha desvanecido rápidamente a mediados de los 1.2300 registrado a pesar del mensaje un tanto agresivo de las minutas del FOMC el miércoles y después de que las minutas del BCE no lograron despertar ningún nuevo interés en EUR.

Por lo tanto, Spot navega en el extremo inferior del rango en la tarde europea mientras sigue erosionando (aunque todavía debajo) la línea de resistencia fuera de los mínimos de 2018, hoy en la banda 1.2340 / 45.

En el lado opuesto, el dólar mantiene la nota firme en lo que va de semana pese a que los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU. Han caído a nuevos mínimos diarios en torno al 2,88%. Vale la pena recordar que la acción del precio en torno al dólar una vez más está buscando la dirección de la Reserva Federal, mientras que el debate entre 3 o 4 alzas de tasas este año parece dominar la discusión entre los operadores en los próximos meses.

[Elvis_Cardenas]

El dólar ya que se ve apreciando contra las monedas europeas, pero perdiendo terreno frente a las monedas de alto rendimiento y vinculadas a los productos básicos. Para el par EUR/USD, el sentimiento es bajista en todos los marcos de tiempo bajo estudio, aunque los objetivos promedio permanecen entre 1.22 y 1.23. El número de osos ha aumentado considerablemente en el corto plazo, del 26% al 69%, mientras que en la vista mensual, los osos saltaron del 28% al 50%.

El cuadro general muestra que el caso alcista continúa perdiendo adeptos, ya que una mayor acumulación de objetivos por debajo de los promedios, más cerca de 1.19 / 1.20. La tendencia a más largo plazo ha perdido ímpetu y, por ahora, parece haberse estancado. Para el sentimiento colectivo general, 1.2100 parece ser una línea en la arena que debe cruzarse para un avance del dólar a largo plazo.

[Enrique Ross]

El Banco Central Europeo ve el EUR / USD terminando 2018 en 1.1700, y a su tasa de cambio actual, es más de un 5% por encima del pronóstico del banco central. Año tras año, el tipo de cambio ponderado por el euro subió un + 9,7%, un verdadero contratiempo para la inflación. Dado que el BCE ha dejado claro que quiere ver una inflación cercana a su objetivo de + 2% de manera sostenible antes de que salga sinceramente de todas sus extraordinarias, cualquier señal de que la inflación esté luchando podría reducir la especulación en torno a que el BCE elimine su estímulo; una reacción que podría hundir el euro.

En consecuencia, como los participantes del mercado se ven obligados a reconsiderar sus apuestas alcistas en euros, no hay datos disponibles en la semana actual, y tal vez hasta ahora, más importantes que el informe preliminar del IPC de febrero. Debido a un + 1.2% en el título, esto sería una pequeña disminución de la lectura anterior de + 1.3% en enero (a / a). La lectura del núcleo se debe sin cambios a + 1.0% (a / a). Ninguno de los dos apunta a un resultado en el que los operadores deberían estar ansiosos por reavivar las especulaciones sobre un giro de política del BCE.

[Enrique Ross]

EUR/USD Gráfico Horario

Es probable que el mercado experimente un aumento de la volatilidad y la liquidez a medida que avanzamos hacia el final del mes y es probable que la acción del precio esté dominada por el posicionamiento comercial y los flujos de fin de mes. También habrá unas pocas opciones grandes que expiran en el transcurso de los próximos días y también es probable que mantenga la acción del precio en esos rangos específicos.

Mirando para el resto del día, es probable que el foco esté en el dólar, ya que tenemos el testimonio del nuevo presidente de la Fed, Powell, y el mercado estará interesado en ver lo que piensa sobre la política monetaria y sobre las alzas de tipos de interés en los próximos meses. También tenemos los datos de bienes duraderos y los datos de la balanza comercial de EEUU y, si alguno de ellos decepciona las expectativas, deberíamos ver que el dólar sigue cayendo.

[jaht77]

El jefe de la Fed Powell tuvo su primera aparición pública como líder del Banco Central, testificando en el Informe de Política Monetaria Semianual ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara, y lo manejó bastante bien, siendo elusivo en los detalles sobre el futuro de la política monetaria, pero reafirmando que La Fed se encamina a la normalización, respaldada por un sólido crecimiento continuo y, a pesar de la inflación, también ha abierto las puertas para más de 3 alzas de tasas este año, ya que dijo que las perspectivas han mejorado desde diciembre pasado. Sin embargo, al mismo tiempo, agregó que QE es una herramienta que el banco central no dudará en utilizar si es necesario. En general, fue lo suficientemente duro como para impulsar el dólar y también evitar una venta masiva en acciones .

[Elvis_Cardenas]

El índice DAX ha publicado ligeras pérdidas en la sesión del miércoles. Actualmente, el índice se cotiza a 12,455.59, un 0.28% desde el cierre del lunes. En el frente de publicación, Alemania Gfk Consumer Climate bajó a 10.8, igualando el estimado. Las solicitudes de desempleo cayeron en 22 mil, superando el pronóstico de una disminución de 17 mil. En la Eurozona, el Estimado Flash CPI y el Estimado Flash CPI Core registraron ganancias de 1.2% y 1.0%, respectivamente. Ambos indicadores coincidieron con sus estimaciones. En Estados Unidos, se espera que el PBI preliminar aumente 2.5%. El jueves, Alemania y la eurozona lanzan los PMI de fabricación. En los Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testifica ante el Comité Bancario del Senado.

Las bolsas estadounidenses registraron fuertes pérdidas el martes, después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declarara que la Fed continuaría elevando las tasasgradualmente. ¿Seguirán los mercados europeos el mismo miércoles? Powell sonó optimista sobre las condiciones económicas, y señaló que la economía de los Estados Unidos se estaba beneficiando de la recuperación global y de los cambios en la política fiscal. Es importante destacar que Powell no abordó la cuestión de una aceleración de las alzas de tasas. Actualmente, la Reserva Federal ha proyectado tres alzas de tasas en 2018, con aumentos ampliamente esperados en las reuniones de marzo y mayo. Sin embargo, con la inflación moviéndose más alto y la economía sigue funcionando bien, muchos analistas esperan que la Fed suba las tasas cuatro o más veces este año. Cualquier indicio de un aumento en el ritmo de las alzas de las tasas podría enviar al dólar estadounidense a un nivel más alto y enviar a los mercados bursátiles europeos a la baja.

[Elvis_Cardenas]

Los mercados hicieron un buen trabajo al estimar los datos de inflación de febrero, ya que las lecturas del IPC de Alemania y la Eurozona coincidieron con las estimaciones. Las cifras muestran que la inflación se mantiene muy por debajo del objetivo del BCE del 2 por ciento, por lo que los responsables de las políticas no necesitan preocuparse por subir las tasas durante algún tiempo. El BCE recientemente redujo sus compras mensuales de bonos, y se espera que el programa termine en septiembre. Si la economía sigue siendo fuerte, el BCE podría optar por aumentar las tasas en el cuarto trimestre o a principios de 2019.