EUR/USD rechazado por SMA de 500 horas después del NFP

[ivyaco_martin]

El par EUR / USD continúa pivotando alrededor de 1.1800 antes de la apertura de EE. UU. Y después del lanzamiento de datos mixtos de EE. UU. Los reclamos de desempleo en el país fueron ligeramente superiores a lo esperado, alcanzando los 222,000 en la semana que terminó el 11 de mayo frente a los 215,000 previstos. La encuesta de fabricación de la Fed de Filadelfia de mayo sorprendió al alza, imprimiendo un sólido 34,4, muy por encima de los 23,2 anteriores o el esperado 21,0. Temprano en el día, la producción de construcción de la UE decepcionó al caer más de lo esperado, en marzo 0.3%. Y aunque ninguna de estas cifras se considera un motor del mercado, todas confirmaron el escenario que desencadenó la recuperación del dólar en las últimas semanas.

[jaht77]

La negociación en torno al par EUR / USD fue bastante agitada este jueves, con el par limitado a un rango limitado alrededor de la cifra de 1.1800. Los participantes del mercado redujeron la compra compulsiva del dólar basándose únicamente en el aumento de los rendimientos, pero tampoco estaban dispuestos a deshacerse de sus largos en USD. El calendario macroeconómico ofreció lecturas menores de ambas economías este jueves, comenzando con la producción de construcción de la UE, que cayó más de lo esperado, en marzo un 0.3%. Estados Unidos publicó sus reclamos semanales de desempleo, que fueron ligeramente superiores a lo esperado, llegando a 222.000 en la semana que finalizó el 11 de mayo frente a los 215.000 previstos, aunque la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de mayo sorprendió al alza e imprimió un sólido 34,4. Los datos no estimularon la acción, pero confirmaron el escenario que desencadenó el repunte del dólar hace unas semanas.

[Griseila]

El par vuelve sobre la prueba anterior del área 1.1840, o las partes superiores de la sesión.
El dólar permanece algo ofrecido cerca de 93.30, a pesar de mayores rendimientos.
V.Constancio del BCE, índice de la Fed de Filadelfia de los Estados Unidos, el siguiente en importancia.
La moneda única parece haberse topado con compradores de alrededor de 1.1760 y ahora empuja al EUR / USD a la región de 1.1820 luego de no extender la recuperación más allá de 1.1840 en las primeras operaciones.

EUR / USD mira a los datos, los rendimientos

Después de registrar nuevos mínimos de varios meses en la banda 1.1770 / 65 el miércoles, el par logró atraer algo de atención y no solo recuperó la barrera de 1.1800, sino que también avanzó a la región de 1.1840, donde se agotó un poco.

Por otro lado, el dinero está navegando en su segunda sesión consecutiva con pérdidas después de otro tope en el YTD alrededor de 93.65 registrado ayer. El dólar permanece a la defensiva a pesar de que los rendimientos de la nota clave a 10 años de Estados Unidos están probando topes de varios años en torno al 3,10%.

Más adelante en la sesión, el discurso de V.Constancio del BCE será el único evento en Eurolandia, mientras que el índice de fabricación de la Fed de Filadelfia y las Reclamaciones Iniciales se esperan al otro lado del charco. Además, Minneapolis Fed N.Kashkari (no votante, dovish) y Dallas Fed R.Kaplan (no votante, halcón) también deben hablar.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está ganando 0.12% en 1.1822 enfrentando el próximo obstáculo en 1.1886 (sma de 10 días) secundado por 1.1996 (máximo 14 de mayo) y finalmente 1.2021 (sma de 200 días). En el lado negativo, una brecha de 1.1764 (mínimo de 2018 el 16 de mayo) apuntaría a 1.1718 (mínimo mensual, 12 de diciembre de 2017) en el camino hacia 1.1553 (mínimo mensual del 7 de noviembre de 2017).

[Elvis_Cardenas]

El analista jefe de Danske Bank, Christin Tuxen, pronostica que el par podría probar el área de 1.28 dentro de un año.

Cotizaciones clave

"A corto plazo, dado que el USD ofrece una mejor historia cíclica y un carry favorable en relación con el EURO, aún vemos un argumento a favor del EUR / USD. Sin embargo, esperaríamos un buen soporte en los mínimos del dic. 17 alrededor de 1.17. Sin embargo, nuestra historia de mediano plazo permanece sin cambios: un giro en la marea de capital de USD a EUR se está gestando a medida que el atractivo relativo de los activos de la UE frente a los de EE. UU. Va en aumento. Junto a la valoración, está configurado para soportar EUR / USD en 6-12M. Sin embargo, cada vez hay más riesgos de que una "salida" del BCE arrastrada posponga la próxima ronda de fortaleza del EURO ".

"Revisamos a la baja nuestro perfil de previsión a corto plazo , lo que significa que seguimos viendo EUR / USD a 1.18 en 1M, 1.19 en 3M, 1.23 en 6M y 1.28 en 12M".

[ivyaco_martin]

La sesión de negociación del jueves no introdujo cambios masivos en la dirección de EUR / USD . El par intentó superar la marca de 1.1840 pero, sin embargo, fue presionado por el SMA de 55 horas.

Como se ve en el gráfico, el euro disminuyó su rango de cotización frente al dólar estadounidense ayer, por lo que quedó varado entre el SMA antes mencionado y una línea de tendencia a corto plazo.

Se espera que el primero sea superado hoy, allanando así el camino para un mayor aumento hasta los promedios móviles de 100 y 200 horas en 1.1770. Los indicadores técnicos en los marcos de tiempo 4H y 1D sugieren que esta apreciación también debería continuar durante la semana siguiente.

En caso de que el SMA de 55 horas permanezca intacto, el euro apunta al área 1.1740.

[jaht77]

El euro volvió a sondear por debajo del 1.18 en las primeras operaciones europeas, pero las desventajas limitadas lo mantienen hasta ahora dentro del rango de 1.1792 / 1.1837. Perspectiva sigue siendo negativa, pero los osos pueden mostrar más dudas en la zona 1.18 ya que la debilidad de ayer no cerró por debajo de 1.1800 / 1.1790 pivotes (psicológico / Fibon 76.4% de 1.1553 / 1.2555 máximo) y los indicadores diarios están entrando en territorio de sobreventa. Las perspectivas negativas están respaldadas por el repunte del dólar, impulsadas por mayores rendimientos estadounidenses e incertidumbre política en Italia, y se mantendrían intactas mientras el par se mantenga por debajo del máximo del miércoles en 1.1853 (también Fibo 38.2% de 1.1996 / 1.1763 de baja). Romper aquí generaría una señal alcista inicial que requiere confirmación al romper y cerrar por encima de la caída de 10SMA (1.1884). De otra manera, la consolidación extendida bajo 10SMA precedería a la nueva debilidad y posible ataque en los soportes claves en 1.1709 (Fibo 38.2% de 1.0340 / 1.2555 asciende) y 1.1675 (la parte superior de la gruesa nube semanal). La balanza comercial de la UE es el evento clave en la sesión europea, mientras que los reclamos de desempleo de Estados Unidos y FiladelfiaEl índice de fabricación de la Fed y varios oradores de la Reserva Federal son los aspectos más destacados de la sesión de los Estados Unidos.

Res: 1,1837; 1.1853; 1.1879; 1.1907
Sup: 1.1792; 1.1763; 1.1709; 1.1675

[Enrique Ross]

El Euro y el Dax vieron una reacción moderada tras el lanzamiento de los últimos datos comerciales de la zona euro. El superávit comercial se amplió a EUR 26,9bln de EUR 18,9bln en febrero, ligeramente más estrecho que los EUR 28,5bln del año anterior, ya que las importaciones y exportaciones de la zona euro disminuyeron en un 2,5% y 2,9% respectivamente. Posteriormente, esto se suma a la evidencia de que las tensiones comerciales pueden estar frenando en la actividad comercial mundial, lo que también ha sido observado recientemente por la OMC, quien afirmó que las tensiones comerciales pueden estar comenzando a frenar el comercio mundial.

¿HABRÁ UN TRATO COMERCIAL?
De la noche a la mañana, los informes habían señalado que China había ofrecido a los Estados Unidos un acuerdo comercial por valor de USD 200bln exigidos sobre más compras de exportaciones estadounidenses (el déficit actual de Estados Unidos con China es de aproximadamente USD 350bln). Sin embargo, esto luego fue negado por el Ministerio de Relaciones Exteriores de China, quien señaló que las conversaciones aún están en curso. Si bien no se ha demostrado que haya habido una cantidad significativa de progreso en relación con un acuerdo comercial, esto sugiere que ambas partes están buscando una resolución que, de ser exitosa, podría sugerir que no se impondrán aranceles, lo que brinda buenas noticias. para el comercio mundial y, por lo tanto, el crecimiento mundial.

El par EUR / USD continúa anclado en torno a 1.18, donde hay un vencimiento de opciones de 1.8bln, por lo que, con pocas liberaciones significativas de datos, esto podría magnetizar al par. Los osos del euro continúan buscando un cierre por debajo del 1.1790 76.4% Fibonacci Retracement (1.1553-1.2256), a su vez la falla en cerrar a continuación podría implicar que el EURUSD podría estar en riesgo de un apretón corto ya que los Euro Bulls encuentran una base por encima de 1.18. La ampliación de los diferenciales entre EE. UU. Y la incertidumbre sobre la política italiana para mantener al alza en el par fue máxima.

[Griseila]

El par EUR/USD está tratando de recuperarse, pero, hasta el momento, los esfuerzos para un rebote han sido anulados por la fortaleza del dólar. El par ha estado tratando de subir desde la zona de soporte en alrededor de 1.18, pero no lo consiguió en los últimos 3 días, lo que apunta a una mayor debilidad.

EUR/USD Rondando los 1.18
El par está sufriendo el doble golpe de datos débiles de la zona euro y datos sólidos de EEUU. Los débiles datos de la zona euro han dificultado que el BCE pueda reducir la flexibilización cuantitativa en el corto plazo y esto contrasta con su postura de los últimos meses, cuando los datos europeos eran sólidos y buscaba reducir y poner fin al programa QE y probablemente incluso subir los tipos de interés durante la primera mitad del próximo año. Esto no va a suceder en el corto plazo y la ruptura a través del rango que se mantuvo mucho tiempo solo ha confirmado la debilidad del euro.

Por otro lado, los datos económicos de EEUU han logrado una recuperación en las últimas 2 semanas después de la caída y la agitación que habíamos estado viendo en los datos de los últimos meses. Esto ha llevado a una expectativa de fortaleza general de la economía de EEUU y ha llevado a los traders a creer que la Fed podría mostrarse optimista durante los próximos meses, lo que solo significaría que podríamos ver más subidas de tipos de Estados Unidos. Esta es la razón de la fuerza del dólar en este momento.

Mirando para el resto del día, no tenemos noticias importantes de EEUU ni de la Eurozona para el día y sería interesante ver dónde termina la semana. Si el par sigue débil, entonces es probable que veamos una mayor debilidad, mientras que, por otro lado, los toros intentarían cerrar la semana con una nota más fuerte.

[ivyaco_martin]

A pesar de tratar de acercarse más temprano el viernes, el Euro perdió ímpetu frente al Dólar y por lo tanto alcanzó la marca de 1.1740 el lunes por la mañana. El mínimo de 2018 se encuentra en 1.1720.

Durante las últimas sesiones de negociación, la tasa se ha movido relativamente hacia los lados con una ligera tendencia hacia el sur. La misma situación puede ocurrir durante esta sesión, también; sin embargo, no deberían darse ni un salto masivo ni una dirección debido a que varios bancos europeos están cerrados hoy.

Los Bears pueden intentar bajar la tasa al S1 semanal a 1.17, pero un movimiento por debajo es bastante improbable. Si se considera el potencial al alza, se espera que el par encuentre una fuerte resistencia cerca de 1.1820, donde se encuentran las SMA de 55 y 100 horas y el S2 mensual.

[Griseila]

EUR / USD (-1,45%) liderando la caída.

- Las lecturas preliminares de PMI en la zona euro de mayo no mejorarán, dando pocas razones para que finalice la tendencia bajista del euro.

- El Índice de Sentimiento de Clientes IG está nuevamente sugiriendo vender EUR / USD después de los recientes cambios en el posicionamiento especulativo.

El euro fue la moneda principal con peor rendimiento la semana pasada, con EUR / CHF (-1,64%) y EUR / USD (-1,45%) liderando la caída. Una revisión inferior al informe final del IPC de la zona euro de abril, junto con señales de que Estados Unidos evitaría disputas comerciales significativas con China, redujo la demanda del euro de bajo rendimiento.

Al mismo tiempo, el contexto fundamental para el euro sigue siendo bastante débil. El Citi Economic Surprise Index, un indicador del ímpetu de los datos económicos, cerró la semana pasada en -91.7, aún en territorio negativo (aunque ya no está en su lectura más débil desde septiembre de 2011). Esta es una leve mejora con respecto a hace una semana (-97.9) pero no durante el mes pasado (-90.0).

Las expectativas de inflación no están yendo mucho mejor que el ímpetu de los datos, que se han ido reduciendo constantemente en las últimas semanas. Los contratos de permuta de inflación a 5 años y 5 años terminaron el viernes en 1.702%, por debajo del 1.714% de la semana anterior. Las expectativas de inflación alcanzaron su punto máximo este año el 22 de enero, cuando la tasa a 5 años y 5 años fue de 1.774%.

Parecería que esto sería tan bueno como siempre para que las expectativas de inflación se vuelvan más altas (si es que pretenden en el corto plazo), dado que los precios del crudo Brent se han estado recuperando y la fortaleza del Euro no es tan pronunciada como una vez fue (el índice ponderado por el comercio europeo subió solo un 4,77% en comparación con el año anterior, hace un mes, estaba más cerca del + 9%).

La semana que viene promete pocas oportunidades para que desaparezca la narrativa bajista que ha envuelto al euro en las últimas semanas. Externamente, cualquier resolución a la supuesta guerra comercial entre China y los EE. UU. Aparentemente sería positiva para el dólar estadounidense , lo que refleja la reacción negativa inicial a cuando la cooperación comercial se tensó.

Internamente, los únicos datos significativos que salen son las lecturas iniciales del PMI de mayo. La combinación de comunicados nacionales individuales al comienzo de la semana culminará en lecturas estancadas en los PMI acumulados de la zona euro que saldrán el miércoles (no se prevén cambios ni disminuciones). Por otra parte, el riesgo político está en aumento ahora que Italia tiene un nuevo gobierno: los rendimientos de los bonos italianos y los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio han aumentado desde que se conoció la noticia a principios de mayo.

Por último, todavía hay una notable posición larga neta del Euro en el mercado de futuros. Los especuladores aún tenían contratos de + 115.1K durante la semana que terminó el 15 de mayo, un descenso del -24% desde el máximo histórico establecido durante la semana que terminó el 17 de abril (+ 151.5K contratos). Mientras que esto se está convirtiendo en una situación menos difícil para el euro, el camino de menor resistencia para el euro permanece hacia la debilidad si continúa el recorte de posicionamiento.