USD/JPY con potencial alcista por encima de 102.50

[Chales_Perez]

USD/JPY se recuperó en la sesión de negociación del miércoles ya que el USDX y el Nikkei aumentaron un poco. Sin embargo, el par de divisas permanece bajo presión de venta en el gráfico diario porque se ubica debajo de algunos niveles de resistencia muy importantes. El rebote podría ser solo temporal, podría volver a probar una resistencia dinámica antes de que disminuya aún más. La perspectiva sigue siendo bajista ya que el USDX ha vuelto a perder altitud y parece ser muy pesado en el corto plazo.

[Griseila]

USD / JPY se recuperó en la sesión de negociación del miércoles ya que el USDX y el Nikkei aumentaron un poco. Sin embargo, el par de divisas permanece bajo presión de venta en el gráfico diario porque se ubica debajo de algunos niveles de resistencia muy importantes. El rebote podría ser solo temporal, podría volver a probar una resistencia dinámica antes de que disminuya aún más. La perspectiva sigue siendo bajista ya que el USDX ha vuelto a perder altitud y parece ser muy pesado en el corto plazo.

Técnicamente, he dicho que debería reducirse aún más en el corto plazo después del desglose válido debajo de algunos niveles de soporte importantes y después de la falla al volver a probar una resistencia dinámica (soporte convertido en resistencia). El USD necesita un fuerte respaldo de la economía de los Estados Unidos para poder comenzar un repunte significativo. EE. UU. Lanzará solo el Sentimiento Preliminar del Consumidor de la UM, que se espera que aumente de 95.9 a 97.0 puntos y las Expectativas Preliminares de Inflación de la UM, pero no creo que tenga un impacto significativo.

[Griseila]

A pesar del deslizamiento en el dólar estadounidense, el dólar sigue siendo visto por la mayoría como una "moneda sobrevaluada", mientras que el euro se percibe como barato. Sin embargo, "la principal moneda barata destacada es la que se está desacoplando de los rendimientos de los bonos, y que sería el gran ganador de los mayores rendimientos lo que provocaría un retorno de la aversión al riesgo", dice Kit Juckes de Societe Generale.

El yen japonés parece encajar en la factura de la T. El rebote en el par USD / JPY desde cerca de 110.15 (61.8% Fib R de Sep-No rally) se agotó ayer a un máximo de 113.39. En la actualidad, el par está perdiendo altitud rápidamente, operando con un 0.50 por ciento menos en 110.50 niveles, a pesar de que el rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo en 40 meses de 2.642 por ciento.

La correlación entre USD / JPY y los rendimientos se ha roto y el tono de oferta en torno al JPY parece haberse fortalecido por los temores de que el cierre gubernamental (potencial) podría desestabilizar los activos de riesgo.

Juckes dice que "los rendimientos de EE. UU. Están por encima del máximo de 2017 ya que la preocupación por un cierre parcial del gobierno se suma a la presión del fuerte crecimiento. Hasta ahora, el sentimiento de riesgo no se ha visto afectado". Sin embargo, si los mercados se vuelven reacios al riesgo (debido al aumento de los rendimientos y / o al cierre del gobierno), es probable que el yen japonés suba.

Juckes resume toda la situación diciendo: "la sala al alza en USD / JPY se está reduciendo y el riesgo a la baja es tan grande como siempre (el valor razonable es alrededor de 100)".

[fuepeter]

La administración de Trump decidirá antes de fin de mes si impone sanciones comerciales contra China, según Nikkei. El presidente de los Estados Unidos prometió repetidamente reducir el déficit comercial de los Estados Unidos a China durante el año pasado. El nuevo déficit récord de Estados Unidos hacia China, que llegó hace una semana, podría haber intensificado las tensiones. Durante la charla del lunes con el presidente chino Xi, Trump dijo que "la situación no es sostenible". Las probabilidades de que Estados Unidos actúe han aumentado. Discutimos que los conflictos comerciales pueden perjudicar a China más que a su contraparte, y por lo tanto, serán malas noticias para el Yuan.

Entonces, ¿dónde encontrar pistas sobre tales acciones? La próxima semana, Trump asistirá al Foro Económico Mundial anual en Davos y pronunciará un discurso sobre "América Primero". Es probable que hable sobre temas comerciales. Por otro lado, China ha restado importancia al evento este año. El delegado que China envía a Davos en 2018 es un alto funcionario del comité económico central, mientras que de 2015 a 2017, el vicepresidente chino, el primer ministro y el presidente chino asistieron al evento respectivamente.

[fuepeter]

El PBOC fortaleció la tasa de referencia diaria para el Dólar / Yuan a 6.4169. Sin embargo, esto todavía está a casi 200 pips del nivel USD / CNH al cierre del viernes. Se necesita una confirmación del regulador para que el Yuan avance más. Además, el Banco Popular de China anunció una nueva medida para promover el asentamiento transfronterizo de Yuan. El objetivo del regulador es aumentar el uso del Yuan y mantener el Yuan relativamente estable.

El PBOC introdujo más medidas enérgicas contra las criptomonedas esta semana. Las plataformas de pago tienen prohibido procesar cualquier transacción para las criptomonedas y se les exige que dejen de cometer cualquier infracción de inmediato. Las plataformas chinas en línea de Bitcoin fueron cerradas luego de que el regulador anunciara su ilegalidad en China en septiembre pasado. La prohibición lanzada esta semana apunta a evitar las criptomonedas comerciales chinas a través de intercambios en línea en el extranjero.

[Chales_Perez]

Mientras crece el rendimiento de los bonos estatales japoneses a 10 años y 25 años, el dólar cayó frente al yen japonés. En este caso, los expertos llamaron a 111.60 como objetivo, que también es el Punto de Pivot del canal de mediano plazo 108.00-114.75 en el que el par USD/JPY se movió durante la totalidad del año pasado. Este plan no solo se completó, sino que también se exageró: el par terminó cerca de 111.00 al final de la sesión de negociación.

[Griseila]

El yen es una de las monedas más operadas en el mundo, sobre todo debido a su baja tasa de interés ya que el yen se utiliza en operaciones de carry trade. Recientemente, el Banco de Japón ha ampliado su compra de yenes, con la esperanza de revertir el curso de la deflación a la inflación. Duplicar esta oferta de dinero está devaluando el yen, impulsando las exportaciones; pero aumentando los precios de las importaciones al mismo tiempo, especialmente para las materias primas.

[guionnys]

El Banco de Japón tiene una reunión de política monetaria el martes temprano. Pesaba el USD por el cierre del gobierno de EE. UU., Wall Street muestra pocas preocupaciones sobre el asunto.

El par USD/JPY se redujo modestamente al comienzo de la semana, pero se estabilizó alrededor de 110.70, unos 20 pips por debajo del cierre del viernes. No hubo noticiasprocedentes de Japón hoy, con los inversores ahora esperando la decisión de política monetaria del BOJ, principios de Asia. Se espera que el Banco Central japonés mantenga su política sin cambios, también su retórica sobre el crecimiento económico, con los inversores esperando pistas sobre lo que viene después de la flexibilización, ya que a pesar de que no hay una redacción oficial sobre el tema, el banco ha estado recortando sus compras mensuales de bonos. Para hoy, la sesión de los Estados Unidos traerá el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para diciembre, que se espera sea de 0.44 desde el anterior 0.15, aunque parece poco probable que pueda afectar el mercado. Más relevante, será cómo Wall Street y los bonos del Tesoro reaccionan al cierre del gobierno de los Estados Unidos. Las acciones parecen poco afectadas antes de la apertura.

[Elvis_Cardenas]

El dólar ha comenzado la nueva semana con retraso ya que los políticos estadounidenses no lograron romper el estancamiento en un proyecto de ley provisional necesario para financiar al gobierno el fin de semana. Como resultado, el cierre se ha arrastrado a su tercer día, lo que genera dudas sobre un aumento en las tasas de la Reserva Federal de marzo. La incertidumbre también pesó sobre las acciones con los futuros de los índices de EE. UU. Siendo ligeramente más bajas al momento de escribir este informe. El hecho de que ni el dólar ni los mercados bursátiles se hayan vendido en gran medida aún significa que los inversores probablemente aún tengan esperanzas, tal vez con razón, de que pronto habrá algún tipo de resolución en Washington. Si ese es el caso, entonces podríamos ver una pronta recuperación en ambos mercados. Mientras tanto, el calendario económicoestá bastante tranquilo hoy, lo que significa que el foco permanecerá en Capitol Hill. Pero el resto de la semana estará más ocupado ya que tendremos decisiones sobre las tasas del Banco de Japón y del Banco Central Europeo, así como algunas importantes macro puntas que esperamos.

[Chales_Perez]

Si bajo un punto de vista fundamental también hay que recordar que la política de Estados Unidos podría llegar a tener un dúplice efecto en el trading del USD/JPY, bajo un punto de vista técnico vuelve a protagonizar el trading el retroceso del 38% de Fibonacci de las aceleraciones del par de octubre y noviembre en el entorno de los 11.573.

Mientras aquí el par podría mostrar más respeto por la tendencia alcista de largo plazo, la convergencia de la media móvil a 20 y a 100 periodos en su entorno podría añadir un obstáculo más a la carrera del par. A la baja, de hecho, seguiremos monitorizando los 110, donde el par encontraría no solo un nivel psicológico sino que también la línea de tendencia que extiende los mínimos de octubre y diciembre de 2017 y los mínimos de 2018.