EUR/USD para 6.12.2017

[ivyaco_martin]

El par EUR / USD subió a 1,2429 en Asia, el nivel más alto desde el 19 de febrero, luego de que Gary Cohn, defensor del libre comercio en la Casa Blanca, anunciara su renuncia aumentando los temores de una guerra comercial.

Además, las reversiones del riesgo del delta de EUR / USD a un mes se han vuelto positivas, lo que significa que la prima de volatilidad implícita para llamadas en euros (apuestas alcistas) es más que la prima de volatilidad implícita para puts EUR (apuestas bajistas). Al momento de escribir, las reversiones de riesgo se están pagando a 0.07 EUR llamadas frente a 0.275 EUR puestas el 2 de marzo. Esto indica que el mercado de opciones ha recuperado el sesgo alcista del EURO.

El PIB del cuarto trimestre de la zona euro se vence a las 10:00 GMT

Se espera que los datos confirmen que la economía se expandió un 0,6 por ciento intertrimestral y un 2,7 por ciento anual en el cuarto trimestre, como lo muestra la estimación preliminar publicada en febrero. Dicho esto, una revisión al alza del PBI podría arrojar otra pierna más alta en el EUR.

[Elvis_Cardenas]

Cotizaciones clave

"Desde la perspectiva del jefe del BCE, todo se trata de gestionar las expectativas y enviar señales matizadas. Para los mercados, buscaremos inferir qué papel juega el entorno externo global (es decir, la volatilidad bursátil y el proteccionismo estadounidense) en la función de reacción de política del BCE.

Esperamos que la siguiente combinación de desarrollos de la reunión del BCE hoy sea ampliamente favorable para el EUR: (1) un cambio sutil en la orientación futura del BCE para mantener a los mercados pendientes sobre el posible final de compras de activos de QE este año; (2) ningún intento por parte del presidente Draghi de rebajar activamente el euro; y (3) una revisión al alza del perfil de crecimiento del BCE (el PIB en 2018 se elevó hasta el 2.4%), mientras que no hubo cambio en el perfil del IPC (2018 en el 1.4%).
Si bien no esperamos que se anuncie hoy ninguna fecha de cierre QE explícita, el BCE dejará de estar dispuesto a "aumentar la QE en tamaño y / o duración" sería un paso implícito hacia el final de las compras de activos, y podría ser suficiente para apaciguar a los halcones disidentes dentro del Consejo de Gobierno.
En el frente de la moneda, cabe esperar que la "volatilidad" en el euro sea citada como una "fuente de incertidumbre", aunque esto es simplemente una cuestión de hecho dentro del contexto de la formulación de políticas del banco central. Solo las preocupaciones directas sobre el nivel de los efectos, para los que creemos que hay pocos motivos para justificar (apuntando al EUR ponderado en función del comercio desde febrero), en realidad estarían asustando a los inversores de EUR.
De cara al futuro, los mercados siguen estando relativamente poco preparados para las próximas etapas de la normalización de la política del BCE. La tasa de EZ OIS a corto plazo a 3 años aún está alrededor de 50 pb por debajo de su nivel cuando el BCE comenzó a flexibilizar en el verano de 2014. Una revaloración aquí este verano establecerá un EUR / USD en camino hacia 1.30 en 2018 ".

[ivyaco_martin]

EUR / USD se estaba negociando en un canal ascendente a corto plazo durante varias sesiones. Sin embargo, este fuerte impulso alcista se disipó significativamente el miércoles cuando el euro se acercó a la resistencia del PP mensual. Desde entonces, el par ha estado operando de lado por segunda sesión consecutiva.
El euro podría quedar varado entre el SMA de 55 horas y el R1 mensual durante varias horas hasta que prevalezca la presión alcista en el mercado. Los fundamentos del BCE, sin embargo, podrían introducir algunos cambios en este escenario a mitad de la sesión.

[Elvis_Cardenas]

Los operadores estaban al borde de sus asientos esperando el informe laboral de esta mañana en Estados Unidos. Después de todo, hemos visto innumerables "amaneceres falsos" que anuncian el fin de la persistente holgura en el mercado laboral en los últimos nueve años, pero ninguno ha demostrado ser más que una anomalía de uno o dos meses.

Como resultado, el informe de empleos de hoy sugiere que la holgura sigue siendo la característica dominante del mercado laboral de EE. UU. En términos generales, la economía de los EE. UU. Creó un asombroso número de 313 mil empleos nuevos en febrero, muy por encima de las expectativas de consenso de 205 mil nuevos empleos netos. Además de la fuerte cifra de titulares, las cifras de creación de empleo de enero y diciembre fueron revisadas al alza, lo que eleva el promedio de 3 meses a 242.000 puestos.

Si finalmente los trabajadores obtuvieran la ventaja en las negociaciones salariales, esperaríamos que un informe tan sólido fuera acompañado por una caída en la tasa de desempleo y un aumento significativo en las ganancias promedio por hora. No vimos ninguno. A pesar del fuerte crecimiento en el mercado laboral, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%, principalmente debido al mayor aumento en la fuerza de trabajo desde 1983. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora fueron decepcionantes, mostrando solo un incremento de 0.1% m / m (2.6% a / a), mientras que el sorprendente crecimiento de los salarios en enero también fue revisado a la baja.

[Elvis_Cardenas]

La encuesta de pronóstico de opinión de **Street muestra un sentimiento mixto, pero lo que parece más relevante de la encuesta de esta semana es que los objetivos promedio están cerca del nivel actual para casi todos los pares y casi todos los marcos temporales. Eso significa que los inversores dudan claramente sobre lo que sucederá y no están listos para desencadenar algunos movimientos direccionales. Las cosas pueden cambiar esta semana con la Reserva Federal, pero las posibilidades, como se dijo anteriormente son pocas.

En el caso particular del par EUR/USD , el sentimiento es alcista a corto plazo, pero el par se ve sosteniendo alrededor de 1.2300 semanalmente y mensualmente. Para la vista de 3 meses, lleva al alza a los alcistas, pero se encuentra en un 48% desde un 59% en la semana anterior, con el objetivo promedio ahora en 1.2213 desde el anterior 1.2181. La tabla general de **Street.com refleja la postura neutral actual, con la curva plana a corto y a largo plazo. En la vista mensual, sin embargo, la mayoría de los objetivos se acumulan alrededor de 1.2500, mientras que en la vista de 3 meses, 1.2000 presenta la mayor acumulación.

[Enrique Ross]

La inflación en Alemania empezó a retroceder hasta el actual nivel en 1.4%, con posibilidad de poder profundizar un poco más el retroceso, dato que conoceremos el próximo 29 de marzo.

El euro se terminará debilitando en el mediano plazo, si la inflación no se recupera, antes de una continuación de la fortaleza que venía siguiendo, con miras a poner presión en el EURUSD a la baja, par de divisas que ya ha tenido una primera reacción bajista, pero que aún podría tener nuevas crestas y posteriormente la caída apoyada por un euro debilitado.

Siguiendo el sentimiento del mercado, observaremos que después de recibir un fundamento poco optimista para el euro y un par que rápidamente se viene a la baja algunos pips, hace pensar en un grupo minorista solido buscando las ventas, dejando la posibilidad de colocar al par aun varios pips por encima, ayudando a las posibles crestas, pero sin perder de vista el objetivo bajista alineado con el actual escenario fundamental.

Observando el precio notaremos un escenario de indecisión, pero con una ligera inclinación bajista apoyada por valles y crestas por debajo de los anteriores en el oscilador, lo que supone bien un cambio de dirección o simplemente un respiro del precio, el que podría dar aun nuevos saltos, pero con menor fuerza.

[Enrique Ross]

El primer punto de datos, la Encuesta Empresarial Manufacturera del Instituto de Administración de Suministros (ISM ), solo se alineó con el índice de optimismo de pequeñas empresas de NFIB para alcanzar niveles no vistos en años. Para el índice de optimismo de la pequeña empresa, recientemente alcanzó el nivel más alto desde 1983, donde el ISM alcanzó un máximo de 13 años el mes pasado.

El viernes por la mañana también vio un máximo de 14 años de la lectura de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan con un máximo histórico con el indicador de condiciones actuales que mide la percepción estadounidense de que sus finanzas personales alcanzaron un máximo histórico.

Lo que vale la pena señalar en ambos casos es que ambos a principios de los años 80, y el ISM en mayo de 2004 fue visto en el punto medio de una expansión económica . En caso de que haya un desarrollo similar, los operadores deben mantener sus escenarios de baja probabilidad de alto impacto guardados para sus NCAA March Madness Brackets, y los eventos de alto impacto de medio impacto aplicados a la inversión.

[Chales_Perez]

El par EUR/USD se movió a la baja durante la sesión de negociación del jueves, mostrando señales de comercio de aversión al riesgo. Creo que finalmente encontraremos compradores debajo, ya que el nivel de 1.23 debería ser importante. Si rompemos por debajo de ahí, entonces creo que el mercado probablemente caerá al nivel de 1.21 o quizás a la línea de tendencia alcista justo por encima de allí. Entonces, en este punto creo que probablemente será mejor esperar al final del día para ver dónde terminan las cosas. El nivel de 1.25 es una resistencia masiva, por lo que creo que para superarlo hará falta un gran impulso y entonces podremos alcanzar el objetivo a más largo plazo que veo desde un punto de vista técnico en el gráfico semanal, que fue la ruptura de la bandera alcista que proyecta un movimiento a 1.32.

[Enrique Ross]

El euro bajó hoy después de que el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, hiciera hincapié en que la normalización de la política monetaria será lenta.

La moneda única se cambiaba hacia las 16.15 horas GMT a 1,2372 dólares, frente a los 1,2395 dólares en las últimas horas de la negociación europea del mercado de divisas de la jornada anterior.

El BCE fijó hoy el tipo de cambio de referencia del euro en 1,2369 dólares.

Draghi dijo en una conferencia en Fráncfort que para terminar el programa de compra de deuda, la entidad debe ver que sube la inflación de forma sostenida.

"Hay una condición muy clara para que terminemos el programa de compras netas de activos: debemos ver un ajuste sostenido en el ritmo de inflación hacia nuestro objetivo", que es una tasa algo por debajo del 2 %, apostilló Draghi.

Los nuevos cambios en la Administración estadounidense han debilitado también al billete verde.

La banda de fluctuación del euro frente al dólar osciló hoy entre 1,2347 y 1,2413 dólares.

[Enrique Ross]

EUR/USD

La Fed siempre ha dejado claro que depende de los datos entrantes. Un punto de vista similar probablemente surgirá esta semana, lo que podría decepcionar a los mercados en el corto plazo, tal es el nivel de anticipación. Si ese es el caso, entonces es probable que el euro obtenga un respiro y rebote una vez más desde los mínimos del rango, lo que podría mover el euro hacia los máximos del rango.

Mirando para el resto del día, tenemos las reuniones del G20 durante el transcurso del día y es poco probable que tengan un impacto demasiado grande en el euro o el dólar y, por lo tanto, deberíamos ver cierta consolidación en los mínimos del rango.