Analisis del par USD/MXN

[Enrique Ross]

Las plazas europeas caen en promedio 1.25% y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con pérdidas en torno al 0.50%. En la última hora las bolsas y los futuros recortaron pérdidas, ayudando a que el peso mexicano recorte pérdidas.

Pese a alejarse del máximos, el sesgo de corto plazo el USD/MXN sigue alcista. El rally frenó debajo de la zona importante de 20.50, y en el área de influencia de la media móvil de 200 días (20.47). En caso de quebrar y afirmarse por encima sería de esperar más subas, con la próxima resistencia fuerte en 20.70. En la dirección contraria, una caída claramente por debajo de 20.20 aliviaría la presión alcista.

Desde el punto de vista fundamental, de persistir las bajas en los mercados de renta variable y las commodities, el USD/MXN tendrá espacio para seguir subiendo. La posibilidad de más restricciones en Chica por el COVID, junto con el impacto de un ajuste monetario más agresivo por parte de la Reserva Federal, son los factores que afectan los mercados el lunes.

[Enrique Ross]

A su vez, el clima de cautela en los mercados de renta variable tampoco contribuye para el peso mexicano. Dicha moneda no está entre las que más caen en los últimos días, pero no le escapa al tono general.

El jueves el dólar se mantiene fuerte incluso pese a que se conoció una contracción inesperada de la economía estadounidense en el primer trimestre del 2022 del 1.4% (anualizado).

El USD/MXN de confirmarse sobre 20.50 reforzaría el panorama alcista. La próxima resistencia de relevancia se puede ver en la zona de 20.70. Un cierre en los niveles actuales pondría al par de regreso sobre la media móvil de 200 días. Un retroceso debajo de 20.30 aliviaría la presión, aunque sería visto como una corrección y una posible oportunidad de compra. Debajo de 20.15 se espera que el dólar pierda fuerza.

[oleota]

A pesar el contexto de aversión al riesgo a partir de la guerra de Ucrania y los rebrotes de casos de Covid en China sumado al aumento de los rendimientos de los bonos americanos, el peso mexicano continúa mostrando resiliencia consiguiendo su segunda ganancia consecutiva frente al dólar.

El par USD/MXN cayó nuevamente bajo la marca de 20.00 durante la sesión de Nueva York tras registrar un máximo intradiario de 20.01. Al momento de escribir, el par opera en 19.84, %0,3% bajo su precio de apertura.

Las expectativas de que el Banco de México se encamina a un nuevo incremento de tasas en su próxima reunión, mantienen al peso firme frente a un dólar que, en contraste, gana terreno frente a muchos de sus rivales. El DXY alcanzó este lunes un máximo de dos años en 100.86.

Sin embargo, el aumento de los precios de las commodities, con el petróleo firme sobre $103.00 el barril, está ayudando a limitar los rebotes del USD/MXN.

Otro factor que impulsa al peso mexicano, es el rechazo del congreso a la reforma eléctrica impulsada por el presidente Andrés Manuel López Obrador este lunes, que causaba incertidumbre entre los operadores y proponía más presencia del estado en el sector energético en concepto de regulaciones y nacionalizaciones.

[oleota]

El dólar se muestra debilitado antes de la reunión de la Fed.

Peso mexicano acelera recuperación contra el dólar.

USD/MXN pierde fuerza tras no poder superar 20.50.

El USD/MXN está operando en 20.22 tras haber caído hasta 20.17, el nivel más bajo en ocho días. El peso mexicano sigue en modo de recuperación contra el dólar. Se espera volatilidad de cara a la decisión de la Reserva Federal.

Apuntando a las tasas
A las 18:00 GMT, la Reserva Federal anunciará la decisión de política monetaria, que se espera sea un incremento de 50 puntos básicos en la tasa de referencia. Las palabras del comunicado y de Powell luego serán claves y tendrán un alto impacto en el mercado.

[oleota]

En Wall Street, el Dow Jones pierde 1.03% y el Nasdaq 1.70%, que se suma a la mala performance de la semana pasada. El panorama económico global, junto con el ajuste monetario general más la guerra en Ucrania y las restricciones en China por el COVID siguen pesando sobre el riesgo y afecta el lunes principalmente a las monedas de mercados emergentes, entre las que está el peso mexicano.

En México se conoció la lectura de inflación de abril que mostró una suba del 0.54%, levemente menor a lo esperado. La tasa anual pasó de 7.45% a 7.68% y sigue muy alejada del objetivo del banco central. Banxico anunciará su decisión de política monetaria el jueves y se espera otra suba de 50 puntos básicos a 7%. En EE.UU. el dato clave será el de inflación minorista a publicarse el miércoles.

El USD/MXN está operando cerca de 20.30 y se afirmarse por encima, quedaría posicionado para una extensión alcista. La próxima resistencia está en 20.50 y luego en 20.70. En la dirección contraria, 20.25 ha pasado a ser un soporte intradiario y por debajo sigue 20.15, que es por donde está la media de 20 días, antes del mínimo del mes en 19.99.

[oleota]

Por otro lado, el nivel de 20.25 debería ofrecer un poco de resistencia, ya que la EMA de 50 días se encuentra allí, y también es una zona en la que hemos visto tanto soporte como resistencia en múltiples ocasiones. Sin embargo, hemos atravesado esta área un par de veces diferentes, por lo que si rompemos por encima de ella no sería el fin de la tendencia del mercado. Si rompemos por encima de ahí, el nivel de 20.50 pesos y la EMA de 200 días entran en escena justo debajo de ahí. En definitiva, pienso que seguimos dando tumbos en este mercado, pero probablemente también va a estar muy influenciado por el mercado del Petróleo, que por supuesto ha mostrado bastante fuerza últimamente.

[Enrique Ross]

El dólar sigue firme ante caídas en los mercados de renta variable.

USD/MXN sobre 20.30, sin poder quebrar 20.45.

Se espera que Banxico anuncie suba de 50 puntos básicos en unas horas.

El USD/MXN está subiendo pero en forma modesta el jueves antes de conocerse la decisión del Banco de México y en un contexto complicado de los mercados financieros ante el dominio del pesimismo por el futuro de la economía mundial.

El par llegó hasta 20.47 horas atrás, impulsado por una suba generalizada del dólar. Tras alcanzar el máximo en una semana el USD/MXN perdió momento y retrocedió hasta el nivel actual de 20.34.

[oleota]

En caso de subir sobre 19.90 en forma firme, la presión bajista quedaría aliviada. Luego aparece en 20.10 la media de 20 días, que de ocurrir un cierre diario superior negaría el actual sesgo bajista de muy corto plazo.

Datos sin impacto
En EE.UU. se conoció que en el primer trimestre el PIB se contrajo 1.5%, peor que el 1.4% informado previamente. También se publicó el reporte de pedidos de subsidio de desempleo. Los datos no generaron gran impacto. El viernes se conocerá el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal, además de cifras de ingresos y gastos.

En México, el miércoles se había conocido que la economía se expandió al 1.8% en el primer trimestre. El jueves se publicaron las ventas minoristas de marzo que mostraron una suba del 0.4% debajo del 0.7% esperado. En breve se publicarán las minutas de la última reunión del Banco de México.

[Enrique Ross]

El peso mexicano mantiene las ganancias semanales frente al dólar.

Las monedas de los mercados emergentes resisten bien la ola de aversión al riesgo.

El USD/MXN se encamina a la tercera caída semanal consecutiva.

El USD/MXN siguió cayendo el viernes e hizo suelo en 19.84, el nivel más bajo en un mes. A continuación, recortó las pérdidas y subió hacia 19.90 mientras Wall Street giró a negativo.

Las divisas de los mercados emergentes han resistido hasta ahora la ola de aversión al riesgo, pero el tono negativo de los mercados financieros sigue siendo un gran riesgo. Un aumento de las tensiones podría afectar no sólo a los activos de los mercados emergentes, sino también a sus divisas.

[oleota]

El USD/MXN terminó el lunes con una pequeña pérdida y lejos del suelo, y por encima de 19.50; todos los signos de agotamiento a la baja. El martes, el par continuó con el rebote y se aceleró durante la sesión americana, llegando a 19.73, el máximo desde el viernes.

El retroceso, si se mantiene, podría significar el fin del reciente repunte del peso mexicano, a menos que el USD/MXN vuelva a caer por debajo de 19.50. Lo más probable es que el par inicie una fase de consolidación a corto plazo, operando de nuevo en el rango de 19.50/19.75. Una ruptura al alza llevaría la atención a los 19.90.

La volatilidad ha aumentado durante las últimas sesiones, ya que el USD/MXN rompió niveles de soporte clave. Esta acción del precio podría persistir, también alimentada por las importantes fluctuaciones de Wall Street.