El USD/JPY bajó durante la sesión asiática

[oleota]

En el caso del petróleo, considero que, con las aperturas en los diferentes países y, a pesar de la sobreoferta temporal del crudo, podría estar viendo de nuevo los 65 a finales de abril o mediados de mayo, para hacer una nueva corrección importante, antes de seguir su ascenso a niveles muchísimo más altos.

El USD/JPY considero que hará un nuevo ascenso hasta los niveles de 111 y, si se pone muy exquisito, podría tocar los 112 donde tiene resistencias mensuales importantes, antes de caer a los niveles de 106-107.

Por ahora, todo depende de cuanto pueda seguir maniobrando la Fed la economía o, al menos, la percepción de su recuperación, y cuánta aversión al riesgo tengan los cada vez más nuevos y osados inversor, que con el confinamiento empezaron a buscar nuevas fuentes de “hacer dinero” y tienden a ser mucho más irreflexivos invirtiendo en cualquier instrumento con poco o ningún conocimiento técnico, pero “muy bien” asesorados en Instagram y Tik Tok.

[Buscando_Tagui]

Las tasas de interés en los primeros tres meses del trimestre del año han respondido a las perspectivas optimistas para la economía estadounidense, una visión que se materializó esta semana.

El producto interno bruto (PIB) del primer trimestre saltó al 8,3% anualizado en el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta el 15 de abril.

Las ventas minoristas subieron un 9,8% en marzo, mucho más que el 5,9% previsto e incluso superaron la explosión del 7,6% en enero. Los pagos de estímulo del gobierno federal de $ 1,400 en marzo, como el cheque de $ 600 en enero, fueron en gran parte responsables. La categoría de ventas del Grupo de Control que ingresa al cálculo del PIB de la Oficina de Análisis Económico aumentó un 12,2% acumulado en enero, febrero y marzo.

Sales secundó las excelentes nóminas de marzo, publicadas el 2 de abril, al igual que el informe inicial de reclamos de desempleo del jueves para el 9 de abril, que mostró 576.000 contribuyentes, con mucho el más bajo de la era pandémica. Las acciones subieron tras la noticia y el Dow Jones alcanzó otro récord histórico, pero los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar cayeron el jueves.

La reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro se debe a dos factores.

Primero, el crecimiento económico de Estados Unidos puede o no mantener su expansión de más del 8% en el segundo y tercer trimestre. Mucho depende del tamaño final y el éxito del gasto en infraestructura planeado por la administración de Biden de $ 3 billones. Las cifras de ventas minoristas de marzo probablemente marquen un tope en el consumo.

La segunda duda es la capacidad de Estados Unidos para evitar un aumento generalizado de los casos de COVID-19 y la posible perturbación económica que causaría.

[Buscando_Tagui]

El dólar estadounidense se ha golpeado distraídamente contra el yen japonés durante la sesión de negociación del jueves para alcanzar el nivel de 109 yenes. Esta es un área que, por supuesto, es crucial debido al hecho de que recientemente habíamos visto mucho ruido aquí, y podría argumentar a favor de una pequeña bandera en esta vecindad general. No obstante, todavía estamos en una carrera alcista y creo que este retroceso probablemente fue necesario ya que el mercado se había adelantado mucho a sí mismo.

[jaht77]

Es probable que la dirección del USD/JPY el lunes esté determinada por la reacción de los traders a 108,966.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 108.966 indicará la presencia de vendedores. Si esto crea suficiente impulso a la baja, espere que la venta posiblemente se extienda hasta el piso principal en 108.407.

Sacar el piso principal cambiará la tendencia principal a la baja, configurando una posible extensión de la venta al nivel principal de Fibonacci en 108.230. Busque compradores en la primera prueba. Si este nivel falla como soporte, busque el inicio de una ruptura hacia el nivel principal del 50% en 107.154.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 108,966 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, espere que el rally se extienda posiblemente a la zona de retroceso a corto plazo en 109.385 a 109.687.

[oleota]

Dicho todo esto, probablemente necesitemos ver unos días de estabilidad para sentirnos demasiado cómodos, ya que esto podría ser solo un simple golpe en el camino hacia un soporte aún menor. Dicho esto, estoy monitoreando a este par muy de cerca en esta vecindad general, y creo que es probable que veamos bastante ruido. No obstante, este es el comienzo de la estabilidad y eso es exactamente lo que necesitamos ver. Con sólo sentarse al margen y dejar que el mercado le diga lo que va a hacer a continuación, elimina muchos problemas potenciales. Todo se reduce a si está o no dispuesto a correr un riesgo extremo, o si va a ser un poco más reacio al riesgo y tomarse su tiempo.

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Creo que probablemente veremos algo de consolidación antes de dar la vuelta y subir como es típico en una tendencia alcista que tiene un retroceso y luego una consolidación. Eso es lo que creo que va a pasar, pero la pregunta en este punto es si pasa o no aquí, o si pasa más abajo. Sólo el tiempo dirá.

[edwardg]

Los analistas de Goldman Sachs citan tres razones por las que no se debe volverse completamente alcista con el USD / JPY .

Citas clave
"En primer lugar, si bien tiene una sensibilidad única a los tipos de interés a largo plazo , el yen se beneficiará con otros cruces del G10 si los tipos de interés de EE. UU. Convergen hacia nuestra moderada decisión de la Fed".

"En segundo lugar, los operadores especulativos se han vuelto cortos netos del JPY, y no hemos visto evidencia de que las salidas de bonos de Japón estén repuntando sustancialmente".


"En tercer lugar, el JPY parece estar infravalorado en un 14% en relación con nuestra estimación a largo plazo implícita en GSDEER del" valor razonable ", y el TWI se encuentra en niveles bajos en relación con la historia”.

Los bajistas del USD / JPY mantienen el control en Tokio para un nuevo mínimo de 6 semanas

Los estrategas de divisas de UOB Group creen que el USD / JPY aún podría bajar en las próximas semanas.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Nuestra expectativa de que el USD se 'negociara lateralmente' era incorrecta, ya que se desplomó a 108,00. Si bien la fuerte y rápida caída parece exagerada, el USD podría probar 107,90 primero antes de que se pueda esperar una estabilización. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 107.70 entre en escena. La resistencia es de 108,40 seguida de 108,60 ".

Próximas 1-3 semanas: “Hace dos semanas (6 de abril), cuando el USD cotizaba a 110,30, destacamos que 'existe un techo a corto plazo'. A medida que el USD disminuyó, en nuestra última narrativa del miércoles pasado (14 de abril, lugar en 108.85), notamos que "el impulso bajista está comenzando a disminuir, pero todavía hay posibilidades de que el USD se mueva a 108.40". Agregamos que "no se descarta una mayor debilidad hasta 108,00, pero las probabilidades de que se produzca un movimiento de este tipo son bajas". Después de operar de manera silenciosa y dentro de rangos relativamente estrechos durante unos días, el USD rompió 108.40 y cayó a 108.00 ayer (19 de abril). Si bien el impulso bajista mejorado sugiere que es probable una mayor debilidad del USD, hay otro soporte importante en 107.65. En otras palabras, es posible que 107,65 no entre en escena tan pronto. Por el lado positivo, una ruptura de 108,85 (nivel de 'fuerte resistencia' anteriormente en 109.

[oleota]

La contratación se ha acelerado en los últimos dos meses a medida que aumentan las vacunas, los estados y las ciudades relajan las restricciones comerciales y los estadounidenses comienzan a gastar más. El paquete de ayuda de Biden de 1,9 billones de dólares aprobado en marzo, junto con grandes medidas de estímulo, puede haber ayudado a acelerar la recuperación de la economía y puede haber alentado algo de empleo.

Por el contrario, la ciudad occidental de Osaka, Japón, ha decidido pedir al gobierno que declare el estado de emergencia en la región después de que las continuas medidas de alerta no lograron controlar la propagación del virus. La decisión del gobernador de Osaka de solicitar el tercer estado de emergencia se produce solo 50 días después de que finalizara el estado de emergencia anterior. Bajo una ley endurecida en febrero, el nuevo estado de emergencia permitirá a las autoridades emitir órdenes vinculantes para que los dueños de negocios cierren o acorten las horas de servicio. Las medidas públicas, incluido el uso de máscaras y quedarse en casa, seguirán siendo solicitudes no obligatorias.

[oleota]

El USD / JPY está terminando un segundo día consecutivo sin cambios justo por encima del nivel de 108.00, pero registró un mínimo más bajo para el mes en 107.87. El par se balanceó entre ganancias y pérdidas, llegando a 108.27, pero a pesar del mejor estado de ánimo del mercado, no hubo seguimiento. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aumentaron, pero se mantuvieron en el extremo inferior de su rango mensual. Ni Japón ni Estados Unidos publicaron cifras macroeconómicas relevantes el miércoles. Durante la próxima sesión asiática, Japón publicará cifras menores relacionadas con las inversiones en bonos extranjeros.

[oleota]

Si bien los precios al consumidor han mejorado algo, todavía están luchando y están significativamente por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón (BOJ). Como tal, significa que el banco tendrá dificultades para aumentar las tasas de interés a corto plazo. En cambio, en Estados Unidos, el IPC general subió hasta el 2.6% en marzo.

El precio USD/JPY también está reaccionando a la mejora del sector manufacturero. Según Markit, el PMI manufacturero aumentó de 52.7 en marzo a 53.3 en abril. Este fue el más alto desde 2018 y es significativamente más alto que el mínimo del año pasado de 37.8. Las cifras de fabricación son notables ya que Japón es conocido por su sector de fabricación.

[oleota]

El dólar estadounidense ha seguido subiendo frente al yen japonés a medida que los diferenciales de rendimiento continúan favoreciendo al dólar. En este punto, no debería haber ninguna duda de que hemos tenido un cambio de tendencia masivo, pero también será peligroso "perseguir el comercio". Con eso en mente, situación en la que necesitamos ver algún tipo de retroceso para que podamos obtener una entrada decente. El nivel de ¥ 110 podría ser un lugar donde tengamos esa oportunidad, y ciertamente en algún lugar alrededor del nivel de ¥ 108.50 también sería de apoyo debido a la bandera anterior que se formó allí.