El EUR/USD subió durante la sesión asiática

[Enrique Ross]

La volatilidad implícita EUR/USD

Una semana de volatilidad implícita está en 7.42%, lo que es en realidad 5 º en la lista de los principales pares de USD, pero el diferencial / 1-mo-1 sem ocupa el tercer lugar y está a una sana 1,34%. Esto significa que, en términos relativos, se esperan niveles más altos de volatilidad en el corto plazo que en las próximas semanas. Las reuniones del FOMC y el BCE el miércoles y jueves, respectivamente, deberían traer una volatilidad elevada. Aunque se espera que la Fed vuelva a subir las tasas y que el BCE se quede quieto después de los recientes ajustes a la política monetaria, es posible que no veamos oscilaciones sustanciales en los precios. El precio elevado de las opciones puede ser exagerado.

En el lado negativo, hay un interés particular en el mínimo proyectado dada su alineación con el soporte principal que rodea a 11700 . Si el euro es mantener una postura neutral a alcista, es un nivel importante de mantener. En este momento, se considera poco probable que se rompa. En la parte superior, el máximo proyectado está cerca del columpio más reciente desde finales de noviembre. Una manifestación podría amenazar con empujar al euro más allá de la resistencia. Se considera que es el más probable de los dos niveles derivados de las opciones que deben superarse.

[Enrique Ross]

EUR/USD se negocia cerca de un gran soporte en el área de ~ 11730/11660 (línea de tendencia de abril, también) y necesita mantener esta zona si quiere mantener una perspectiva alcista. Una disminución a continuación traerá el punto bajo de noviembre al foco y la posibilidad de un mínimo bajo. Si se rompe, aún puede sostenerse y estar en el proceso de labrar una bandera de toros desde el verano. Más sobre eso más adelante si es relevante. Por ahora, los ojos están en la zona de soporte inmediato. FOMC y ECB: evento clave: riesgo hoy y mañana.

[fuepeter]

EUR/USD

Mientras que el dólar estadounidense prueba la resistencia, EUR/USD está probando el soporte . Esta es también una zona que ha estado en juego por algún tiempo, salvo por un breve descanso en la reunión de octubre del BCE. Los precios comenzaron primero a obtener apoyo en esta zona en agosto. Después de múltiples pruebas, el soporte se mantuvo hasta la decisión de la tasa del BCE del 26 de octubre, que finalmente provocó una infracción. Pero eso fue de corta duración, ya que un reporte al rojo vivo del PBI alemán solo un par de semanas después trajo a los toros de nuevo a la refriega, y los precios volvieron a subir por encima de la zona de soporte anterior.

Para ilustrar qué tan optimista ha sido este tema de EUR/USD este año, hemos agregado un retroceso de Fibonacci sobre la tendencia ascendente de 2017. Observe que ni siquiera vimos un retroceso del 38.2%, y el retroceso del 23.6% de ese movimiento se sincroniza bastante bien con la parte inferior de nuestra zona de más largo plazo.

[fuepeter]

EURUSD: Los datos del comerciante minorista muestran que el 39.3% de los operadores registran una larga duración neta con la proporción de operadores cortos a largos en 1.55 a 1. El porcentaje de operadores de larga duración es ahora el más bajo desde diciembre de 2005 cuando el EURUSD cotizó cerca de 1.18303. El número de operadores de larga duración es 14.7% más bajo que ayer y 15.3% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 2.3% más alto que ayer y 5.7% más bajo que la semana pasada.

Normalmente tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos cortos sugiere que los precios del EUR / USD pueden seguir aumentando. Los operadores están más cortos netos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria alcista más fuerte de EURUSD.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD termina la semana como comenzó, se mantuvo en un rango estrecho justo por debajo del umbral de 1.1800. Un montón de agua corre por debajo del puente, pero nada de eso podría convencer a los inversores. Y aquí llegan las vacaciones de invierno, lo que significa que las posibilidades de ver definiciones durante los próximos días son bastante limitadas.

De todos modos, los bancos centrales pasaron haciendo prácticamente lo que el mercado esperaba, teniendo efectos limitados y de corta duración en el par. La Reserva Federal de Estados Unidos elevó sus tasas en 25 pb, manteniendo su previsión de tres alzas de tasas para 2018, a pesar de la baja inflación. El BCE, por su parte, mantuvo su política monetaria sin cambios pero destacó la fortaleza del crecimiento económico, confiando en que terminará impulsando la inflación.

[Enrique Ross]

La próxima semana será la última del año para ofrecer algunos datos relevantes, con la inflación de noviembre de la UE y la revisión final del PIB de Q3 de los EE.UU. pendiente. Sin embargo, a menos que los resultados difieran de los pronósticos, pasarán sin afectar al par.

Los titulares políticos, por otro lado, son un tema totalmente diferente, particularmente los que provienen de los EE. UU., Ya que la reforma fiscal está perdiendo adeptos entre los senadores republicanos, y el entusiasmo desvanecido por su aprobación probablemente tendrá un impacto sobre el dólar. En estos días, vale la pena estar atentos a las acciones de EE. UU., Ya que el repunte de varios años a niveles récord podría sufrir un importante revés en la toma de ganancias.

Técnicamente, el intento fallido del par EUR / USD de superar 1.1870 ha sido un gran éxito para los toros, ya que el nivel no se ha superado ahora durante dos semanas seguidas. El mínimo semanal se estableció en 1.1717, un par de puntos por encima del mínimo relevante establecido el 21 de noviembre en 1.1712, haciendo del área un soporte bastante relevante para los próximos días.

Semanalmente, las lecturas técnicas inclinan la balanza hacia la baja, ya que el precio no fue capaz de recuperar terreno por encima de una media simple de 20, mientras que el indicador Momentum mantiene su pendiente bajista dentro del territorio negativo. El indicador RSI en el gráfico mencionado carece de fuerza direccional en 56, mientras que los promedios móviles a más largo plazo se dirigen hacia el sur, pero por debajo del nivel actual. En el gráfico diario, las lecturas técnicas también favorecen una extensión a la baja para los próximos días, ya que los intentos intradiarios para superar las 20 y 100 SMA, donde son insostenibles. Sin embargo, ambos promedios móviles permanecen estables, sin fuerza direccional, una clara señal del continuo comercio en rango. Los indicadores técnicos en este último marco de tiempo se han vuelto horizontales dentro del territorio bajista.

[Enrique Ross]

El mensaje de Draghi fue más agresivo de lo que esperaba el mercado, el punto principal es que a pesar de que la economía está mejorando, no pretende subir los tipos de interés en el corto plazo. Draghi reiteró que los tipos se mantendrán en los niveles actuales bastante después de finalizar el programa de expansión cuantitativa, lo que los pone detrás de la agenda de ajustes de 2018 de la Fed y explica por qué el EUR/USD se situó por debajo de 1,18.

El Banco Nacional de Suiza también ha mantenido inalterados los tipos de interés y ha actualizado sus previsiones de crecimiento e inflación. Teniendo esto en cuenta, prefieren esperar a un descenso del franco y advirtió de una posible intervención monetaria si es necesario.

[fuepeter]

EUR/USD comenzó su tendencia alcista en el primer trimestre de este año, y esto realmente comenzó a calentar en la Q2. Esto fue impulsado por la posibilidad de que el BCE abandone el estímulo ya que su programa expiraba en diciembre de 2017; con la idea predominante de que el crecimiento constante que se había visto en la economía puede haber dado al BCE la oportunidad de comenzar a desacelerar las compras de bonos. Esto mantuvo al Euro fuerte durante Q2 y Q3 hasta que, finalmente, EUR/USD comenzó a probar el nivel psicológico de 1.2000. Finalmente escuchamos los planes del BCE en octubre, cuando anunciaron que simplemente extenderían su programa a septiembre del próximo año con una menor cantidad de compras mensuales.

Esto finalmente rompió la tendencia alcista en EUR/USD; pero esa debilidad solo duró unas dos semanas. Fue entonces cuando salió a la luz un informe de PIB al rojo vivo de Alemania, y esto es lo que mostró que es probable que Europa crezca más rápido que Estados Unidos este año. En poco tiempo, los alcistas regresaron a EUR/USD para hacer retroceder los precios, por encima de un área clave de soporte que hemos estado siguiendo a lo largo del año. Esto va desde 1.1685 hasta 1.1736, y esta zona ahora ha funcionado como soporte y / o resistencia en EUR/USD durante los últimos cuatro meses y medio.

[fuepeter]

El par EUR/USD no pudo sostener el rompimiento por encima del 1.18 y rápidamente erosionó 20 pips en el lanzamiento de las encuestas de negocios IFO alemanas, ahora serpenteando apenas cerca del último, mientras la atención gira hacia la votación de la Cámara de Representantes.

EUR/USD por debajo de 100-DMA en 1.1808

El spot recortó ganancias, aunque sigue siendo una buena oferta en medio de la debilidad persistente observada alrededor del dólar estadounidense en sus principales competidores en operaciones apaciguadas, ya que los inversionistas siguen siendo cautelosos sobre el impacto de las reformas fiscales de los Estados Unidos sobre las perspectivas económicas del país.

Sin embargo, el principal retrocedió por debajo de la barrera de 100 DMA, ya que el sentimiento en torno al euro se vio amortiguado por una caída en los números de clima empresarial IFO alemán , mientras que las últimas observaciones del planificador del BCE Hansson también mantienen las ganancias limitadas en EUR/USD.

[Enrique Ross]

El Euro cerró cerca de la parte inferior de las principales monedas cubiertas por Daily** Research la semana pasada, cayendo la mayor cantidad contra las hermanas antípodas (EUR/NZD -2.34%, EUR/AUD -2.03%), sin más pérdidas que el -1% . El EUR/USD apenas bajó un -0.20% (pero terminó el viernes particularmente mal) y el EUR/GBP fue un toque más alto, en un + 0.32%.

En su reunión de política de diciembre, el Banco Central Europeo ofreció una evaluación similar de sus expectativas de tasas y una guía de avance como lo hizo en la iteración de octubre. Al mismo tiempo, su PIB a corto plazo y las previsiones de inflación (2018 y 2019) se actualizaron, pero el pronóstico de inflación de 2020 no lo fue, destacando el 'optimismo cauteloso' que los funcionarios políticos están viendo en la recuperación.

Si bien esto significa que los operadores pueden estar decepcionados de que no haya aumentos de tasas el próximo año, sí significa que la normalización está en marcha, lo que debería mantener al euro respaldado en el futuro previsible. Desafortunadamente, esto deja al euro sin el Banco Central Europeo como un impulso significativo hacia 2018. Los efectos dominantes son pequeños, pero importantes: si se considera que la política del BCE se encuentra en un curso establecido para los próximos meses, puede significar una acción de precio En el futuro, las versiones más importantes, como los informes CPI o PMI, se amortiguan.