Usd/jpy. 28.02.2020

[oleota]

USD/JPY fue testigo de un retroceso intradiario desde el nuevo máximo de varios años alcanzado el miércoles.

La crisis entre Rusia y Ucrania impulsó los flujos de refugio hacia el JPY y ejerció una presión a la baja.

La perspectiva agresiva de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían ayudar a limitar cualquier retroceso significativo.

El par USD/JPY recortó sus ganancias intradiarias a un nuevo máximo de varios años y retrocedió al mínimo diario, alrededor de la zona de 120.70-120.65 durante la sesión americana.

El par prolongó su fuerte trayectoria alcista reciente observada durante las últimas tres semanas y ganó una fuerte tracción de seguimiento durante la primera mitad de la negociación del miércoles. El impulso llevó al par USD/JPY al nivel más alto desde febrero de 2016, aunque perdió fuerza cerca de la región de 121.40 en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la falta de progreso en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. El Primer Ministro de Italia, Mario Draghi, señaló que Rusia no muestra interés en una tregua para el éxito de las conversaciones de paz. Por separado, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que las conversaciones con Ucrania son difíciles ya que Kiev cambia constantemente de posición.

[Enrique Ross]

El alcance del movimiento alcista en el USD/JPY tiene a algunos operadores preocupados de que las condiciones se estén volviendo sobrecompradas; de hecho, el índice de fuerza relativa (RIS) de 14 sesiones del par alcanzó 82.5 el martes, muy por encima del nivel 70 que indica sobrecompra. Ese es su nivel más alto desde 2016. Si bien es cierto que podría ser necesaria cierta consolidación/corrección técnica si los rendimientos de los EE.UU. continúan con el reciente impulso alcista, las caídas seguirán siendo muy atractivas. Más adelante en el día, los operadores estarán atentos a las declaraciones que darán algunos miembros de la Fed antes del discurso de Powell el miércoles.

Mientras tanto, el USD/JPY negocia casi sin cambios en el día, respaldado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., liderado por el rendimiento a 10 años que bajó tres puntos básicos, situándose en 2.110%. El dólar cotiza con pérdidas, con el índice del dólar estadounidense por debajo de 99, en 98,79, bajando un 0.21%.

Una agenda económica japonesa vacía deja a los operadores del USD/JPY apoyándose en los datos económicos de EE.UU. En el frente de EE.UU., el índice de precios al productor (IPP) de febrero aumentó un 10%, igualando las expectativas del mercado y manteniéndose en niveles no vistos desde 1981. Los datos cimentaron aún más la necesidad de tasas más altas, ya que la Reserva Federal publicará su comunicado el miércoles a las 18:00 GMT, seguido por la conferencia de presa de Powell de la Fed.

[edwardg]

USD/JPY toma ofertas para actualizar el mínimo intradiario, rompe la tendencia alcista de cinco días mientras retrocede desde los niveles de diciembre de 2015.
El MACD y el RSI también favorecen a los vendedores que buscan la confirmación del patrón gráfico bajista de cuña ascendente.
Los alcistas necesitan una clara ruptura de 122.55 para retomar los controles.
USD/JPY consolida ganancias recientes alrededor de 121.85, un 0.40% menos intradiario durante la sesión asiática del viernes. Al hacerlo, el par yen se revierte desde los niveles más altos en casi siete años mientras refresca el mínimo diario de los últimos tiempos.

Los movimientos de retroceso se vuelven interesantes ya que los precios mostraron un patrón gráfico bajista de cuña ascendente en la última semana.

Dada la caída del RSI desde el territorio de sobrecompra y las señales MACD más bajistas en unos pocos días, es probable que los precios del USD/JPY confirmen una mayor caída al romper el soporte cercano de 121.80.

Después de eso, las HMA de 100 y 200, respectivamente cerca de 120.70 y 119.60, pueden desafiar la carrera hacia el sur del par que apunta al fondo de mediados de marzo alrededor de 118.20.

Por el contrario, los movimientos de recuperación deben desafiar la formación de cuña bajista, con una ruptura alcista de 122.55, para convencer a los compradores de USD/JPY para que vuelvan a entrar.

Si la cotización permanece más firme más allá de 122,55, el umbral de 123,00 y el pico de finales de 2015 que rodea 123,60 atraerán a los alcistas.

USD/JPY: gráfico horario



Tendencia: Se espera mayor debilidad

[Enrique Ross]

El par USD/JPY ha subido por encima del nivel de 120.00 hoy. La lucha agresiva de la Fed contra la inflación podría enviar al par USD/JPY a 125.00, según informan los economistas de ING.

La búsqueda por la tasa terminal de la Fed continúa
"Los comentarios agresivos ayer del presidente de la Fed, Jerome Powell, han dado otro impulso en los mercados de tasas estadounidenses. Se espera mucha especulación sobre si una curva de rendimientos estadounidenses plana o invertida significa recesión, y ciertamente, este choque energético ha aumentado las posibilidades de una recesión estadounidense a finales de 2023/24".

"Un fuerte deterioro de la posición comercial por los precios de los combustibles fósiles y un banco central todavía pesimista deja la puerta abierta para que el USD/JPY suba hasta 125.00 en las próximas semanas."

[Buscando_Tagui]

El viernes, el USD/JPY registró un máximo alcista, un cierre a la baja y un cierre por debajo de la apertura. Este es un patrón gráfico potencialmente bajista. Sin embargo, si hubiera cerrado por debajo del punto medio de la sesión de negociación en 121.809, tendríamos más confianza en el comienzo de una corrección.

No obstante, sacar 121.181 no solo confirmará el patrón del gráfico, sino que también romperá el patrón de 13 de 15 días de máximos y mínimos más altos.

Nadie está diciendo que acortar el mercado, pero si está largo, es posible que desee considerar subir sus paradas porque si el USD/JPY comienza a bajar, hay mucho espacio para caer con 118.424 el próximo soporte. nivel.

[oleota]

El impulso se vio irefortzado por una fortaleza generalizada del dólar estadounidense, impulsada por las crecientes apuestas por un movimiento de aumento de tasas de la Fed de 50 pb en la reunión de mayo. Dicho esto, una combinación de factores llevó a los comerciantes a retirar algunas ganancias de la mesa. La falta de avances en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, junto con la imposición de nuevas restricciones por la COVID-19 en China, pesaron sobre la confianza de los inversores. Esto, junto con un retroceso intradiario en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., limitó al par USD/JPY.

Esto se suma al reciente repunte de más de 1000 pips desde el mínimo mensual, alrededor de la zona de 114.65, y obligó a los inversores a aligerar sus apuestas alcistas. Sin embargo, la caída sigue amortiguada en medio de la postura divergente de la política monetaria adoptada por la Fed y el BoJ. El telón de fondo fundamental favorece a los operadores alcistas, lo que sugiere que la caída intradiaria de alrededor de 100-150 pips aún podría clasificarse como un retroceso correctivo en medio de condiciones de sobrecompra extrema.

En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado, los titulares geopolíticos entrantes podrían proporcionar algún impulso al par USD/JPY. Los operadores tomarán más en cuenta los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que influirá en la dinámica del precio del USD. Esto, a su vez, debería producir algunas oportunidades significativas antes de la publicación de la tasa de desempleo japonesa y el resumen de opiniones del BoJ, que se publicarán durante la sesión asiática del martes.

[edwardg]

USD/JPY ha subido a su nivel más alto desde diciembre de 2015. Los economistas de ING esperan que el par supere 125 con posibilidades de alcanzar el nivel de 130.

"Creemos que un movimiento de 125 en el USD/JPY es una cuestión de 'cuándo' en lugar de 'si' dada la debilidad del mercado de bonos debido a las crecientes expectativas de ajuste de la Fed y al aumento de los precios de la energía, que son negativos para los países dependientes de las exportaciones". economía japonesa”.

"Los riesgos al alza deberían seguir prevaleciendo incluso más allá de 125 y 130 está al alcance de la mano a corto plazo, a menos que mejore el entorno de los bonos".

[Enrique Ross]

El jueves pasado escribí que el precio estaba operando en el "cielo azul" sin ningún nivel de resistencia obvio que lo detuviera hasta 123.67. Buscaba una operación larga a partir de un retroceso a 120.50 o 120.00.

Esta fue una buena decisión, ya que el precio continuó avanzando con fuerza el jueves pasado, aunque desafortunadamente no hubo tales retrocesos para dar una entrada a la operación en largo. Sin embargo, acerté en la dirección.

El precio de este par de monedas y de todos los cruces del Yen continuó subiendo con fuerza durante los últimos días. El motor fundamental de la fuerte debilidad del Yen en las últimas semanas ha sido la destacada política monetaria débil (dovish) del Banco de Japón, que a su vez ha sido impulsada por las tasas de inflación japonesas que se mantienen considerablemente por debajo del objetivo del 2% del Banco, y esto en un momento en que casi todas las demás economías importantes están lidiando con el problema del fuerte aumento de la inflación y endureciendo la política monetaria en consecuencia.

[oleota]

Lee Hardman, analista de divisas del banco japonés MUFG, dijo: "Aunque es poco probable que los comentarios de los funcionarios japoneses durante la noche reviertan por sí solos la tendencia del mercado al debilitamiento del Yen, al menos deberían ayudar a frenar el reciente y rápido ritmo de venta de Yenes que se ha puesto de manifiesto en las dos últimas semanas".

Parte de la política monetaria del Banco de Japón consiste en mantener el costo de los préstamos públicos a 10 años cerca del 0.10% y evitar que suba por encima del 0.25%, aunque la aplicación de esta política se ha hecho más difícil en las últimas semanas debido, en parte, a la política monetaria de la Reserva Federal.

[edwardg]

El repunte del USD/JPY parece haber terminado y ahora podría navegar dentro del rango de 121.00-124.50 en las próximas semanas, señalaron los estrategas de ** de UOB Group.

Citas clave
Vista de 24 horas: “Esperábamos que el USD 'comerciara entre 121,50 y 122,70' ayer. Subestimamos la volatilidad ya que el USD se negoció dentro de un rango más amplio de lo esperado (121.30/123.20). El tono subyacente se reafirmó un poco y el USD podría subir hasta 123,30. No se espera que la mayor resistencia en 124.50 entre en escena. El soporte está en 121,60 seguido de 121,30”.

Próximas 1 a 3 semanas: “No hay mucho que agregar a nuestra actualización de ayer (30 de marzo, spot en 122.80). Como se destacó, el reciente repunte del USD ha llegado a su fin. El USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que se negocie entre 121,00 y 124,50 por ahora".