EUR/USD: Por fin comienza la imposición bajista

[Enrique Ross]

Si bien el ruido positivo de las negociaciones entre Rusia y Ucrania probablemente sea positivo para el Euro, la cotización del Euro y del Dólar también tendrá que lidiar con las expectativas de las tasas de interés en EE.UU, que todavía plantean riesgos en Forex al alza para el Dólar. Esto se produce después de que el presidente Jerome Powell dijera el pasado martes en la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial que las tasas de interés estadounidenses podrían subir en incrementos del 0.50% en más de una ocasión, y a un ritmo más rápido de lo que los mercados financieros han estado esperando hasta ahora para los próximos meses.

En general, el riesgo de que la Fed se mueva más rápido como un lastre para el Euro podría crecer esta semana si la lectura del jueves del índice de precios PCE subyacente de febrero, la medida de inflación preferida por la Fed, muestra que la inflación doméstica volvió a ganar impulso el mes pasado.

[oleota]

El apetito por el riesgo mejoró en la sesión americana, como se refleja en el aumento de las acciones de EE.UU., a diferencia de las bolsas europeas, que fluctuaron. El dólar estadounidense se ha visto respaldado durante todo el día, como lo refleja el índice del dólar estadounidense, que subió un 0.16%, a 98.766, respaldado por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años subiendo hasta cuatro puntos básicos, situándose en 2.348 %.

En el frente geopolítico, las hostilidades entre Rusia y Ucrania continúan, mientras que las conversaciones de paz languidecen. Mientras tanto, la cumbre de dos días de la OTAN aún no ha proporcionado noticias negociables del EUR/USD. Vale la pena señalar que, según un funcionario de los EE.UU., el presidente de los EE.UU., Joe Biden, apoyó el aumento de las tropas de la OTAN en el frente oriental. Además, Biden y los miembros europeos de la OTAN evalúan los riesgos de que Rusia lance un ataque biológico, químico o nuclear. Además, Biden pidió que se sacara a Rusia del G-20.

Aparte de esto, los miembros de la Fed han seguido acaparando los titulares. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que está "cómodo" con aumentos de 25 pb en la tasa de fondos federales, pero sigue "abierto" a aumentos de 50 pb si es necesario. Anteriormente, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kaskari, dijo que los rendimientos del Tesoro a 10 años siguen siendo bajos y enfatizó el riesgo de exagerar con las subidas de tipos.

El viernes, el calendario económico de la zona euro revelará el negocio IFO de marzo, las condiciones actuales y las expectativas para Alemania. Por otro lado, las ventas pendientes de viviendas de febrero, las expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan para marzo y los oradores de la Fed acapararían los titulares.

[oleota]

El EUR/USD rompió al alza durante la sesión de trading de Forex del miércoles, ya que se rumoreó que quizás los rusos y los ucranianos podrían llegar a algún tipo de acuerdo de paz. Desde entonces, hemos visto un pequeño revés, así que ahora la pregunta es si hay o no alguna esperanza. El Euro subió como resultado, pero es a corto plazo en el mejor de los casos. Como puede ver, el Euro probó la EMA de 50 días, e incluso la manija de 1.11 antes de retroceder un poco. Este es un mercado que ha estado en una tendencia a la baja mucho antes de la guerra, y por muchas otras razones.

[edwardg]

El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 1.1150 luego de lograr registrar ganancias impresionantes en los dos días anteriores. Aunque los economistas de ABN Amro esperan que el dólar disfrute de menos alza frente al euro , aún pronostican que el par de divisas más popular del mundo se hundirá hacia 1,05 para fines de 2022.

La ampliación del diferencial de tasas aún debería respaldar al dólar frente al euro
“Ahora esperamos que el sentimiento de los inversores sea cauteloso en lugar de negativo y, como resultado, creemos que hay menos potencial alcista para el dólar frente al euro. Sin embargo, el diferencial de tasas cada vez mayor aún debería respaldar al dólar frente al euro”.

“La economía de la eurozona seguirá estando mucho más afectada negativamente por la guerra de Ucrania que la economía estadounidense. Por lo tanto, seguimos siendo positivos con respecto al dólar estadounidense frente al euro, pero vemos menos potencial alcista que la paridad que indicamos hace unas semanas".

"Nuestra nueva previsión de fin de año para el EUR/USD es de 1,05".

[Atala]

Buena tanda de fundamentales de importancia tenemos por delante para el día de hoy. Por un lado, en un rato conoceremos los datos de inflación en la Zona Euro: esperamos más subidas. Estaremos especialmente atentos a esta información ya que podría generar una volatilidad importante. No obstante, este fundamental podría quedar eclipsado por los datos de empleo en Estados Unidos, de los cuales quiero hacer una especial mención. Esperamos que la tasa de desempleo en Estados Unidos continue en descenso. Todos estos eventos muy probablemente nos mantengan alejados de nuestras operativas, esperando a las reacciones que pueda tener el gráfico en las próximas horas de cara a tomar decisiones a partir de la próxima semana.

[oleota]

Mientras tanto, la tensa situación geopolítica continúa favoreciendo las entradas en el dólar estadounidense de refugio seguro, que también se está beneficiando del telón de fondo de la retórica cada vez más agresiva de la Fed. John Williams, de la Fed, advirtió que la reducción del balance podría comenzar tan pronto como en mayo, y Mary Daly, de la Fed, dijo que ha crecido el caso para un aumento de tasas de 50 pb en mayo. Varios otros formuladores de políticas de la Fed harán apariciones públicas y hablarán sobre política a lo largo de la semana y las actas de la reunión más reciente y agresiva de la Fed se publicarán el miércoles. Eso debería mantener al EUR/USD enfocado en los fundamentos alcistas del dólar estadounidense, lo que significa que es probable que datos como la producción industrial alemana no reciban mucha atención.

[Atala]

A raíz de los datos optimistas y los comentarios agresivos de la Fed, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia se mantiene en territorio positivo por encima del 2.4% a principios del lunes, lo que proporciona un impulso adicional al dólar.

Mientras tanto, la Unión Europea se está preparando para imponer sanciones adicionales contra Rusia por las noticias que afirman que las fuerzas rusas cometieron crímenes de guerra cerca de Kiev. El presidente francés, Emmanuel Macron, dijo el lunes por la mañana que quieren nuevas sanciones y la ministra de Defensa alemana, Christine Lambrecht, argumentó que la UE debería hablar sobre poner fin a las importaciones de gas ruso.

En un tono positivo, un importante negociador ucraniano dijo el sábado que lograron avances suficientes para organizar una reunión entre el presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky.

El índice Euro Stoxx 600 está registrando pequeñas ganancias diarias a principios de la sesión europea, pero la moneda común no muestra signos de vida. El calendario económico de EE.UU. no contará con ninguna publicación de datos de alto nivel y es probable que la percepción de riesgo continúe impulsando la acción del precio del par.

[Atala]

La Reserva Federal de EE.UU confirmó que está dispuesta a subir fuertemente las tasas de interés en EE.UU a lo largo del año, por lo que la fortaleza del Dólar estadounidense aumentó frente al resto de las principales divisas. En el caso del par EUR/USD, se movió en su trayectoria descendente, alcanzando el nivel de soporte 1.0875, donde se mantiene estable cerca al momento de escribir el análisis. El par de divisas más popular del mercado de divisas es el que está más cerca de romper el soporte psicológico de 1.0800. Como ya he mencionado, la divergencia de los resultados económicos y el futuro endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales seguirán favoreciendo al Dólar estadounidense.

Los resultados de los últimos datos económicos lo confirman. La economía de la Eurozona está sufriendo fuertemente los efectos de la guerra ruso-ucraniana, que ha entrado en su segundo mes, y no hay indicios claros de que esté llegando a su fin, lo que aumenta el sufrimiento del Euro. Dentro de la serie de datos débiles, los datos de la agencia de estadísticas Destatis revelaron que los pedidos de fábrica alemanes cayeron por primera vez en cuatro meses en febrero, impulsados en gran medida por una menor demanda exterior. Según las cifras, los pedidos de fábrica alemanes cayeron un -2.2% en términos mensuales en febrero, en contraste con el aumento del 2.3% en enero. Los economistas esperaban un ligero descenso del 0.2%. Esta fue la primera caída desde octubre de 2021.

[oleota]

Hasta ahora, la tendencia del mercado general del EUR/USD se mantiene bajista (bearish) y cualquier ganancia en el EUR/USD seguirá siendo un objetivo para los inversores de divisas de Forex que estén pensando en vender el par de divisas. El objetivo óptimo para los Osos actualmente es el soporte psicológico 1.0800, que puede aumentar las operaciones de venta, a pesar de que los indicadores técnicos alcancen fuertes niveles de sobreventa, pero los factores de presión sobre el Euro están presentes y están representados en todo caso por la guerra rusa y su repercusiones en la economía europea y mundial. De acuerdo con el desempeño en el gráfico diario, la resistencia de 1.1200 será importante para anticipar una mayor fortaleza.

El calendario económico de hoy carece de datos importantes de EE.UU o de la Eurozona y por lo tanto, el sentimiento de los inversores será importante para determinar el destino del par de divisas hoy.

[Atala]

El EUR/USD cayó durante la sesión de trading en Forex del viernes mostrando señales de debilidad una vez más, pero se recuperó un poco hacia el final del día. Esto tiene cierto sentido, ya que los traders de Forex habrán tomado ganancias en trading de cara al fin de semana. Esto tiene sentido teniendo en cuenta que hay muchas preocupaciones que podrían entrar en juego. Después de todo, el Euro tiene todo tipo de problemas importantes con los que lidiar.

El primer problema, por supuesto, es la guerra en Ucrania, que está justo al lado. Al tener un conflicto abierto en las fronteras, siempre va a haber cierta preocupación por los disparos que cruzan una de las fronteras. Eso es menos problemático ahora, pero en este momento todavía es posible que añada un poco de preocupación.