USD / JPY se adhiere a la perspectiva mixta hasta ahora

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El vaivén de las divisas el jueves fue otro ejemplo de cómo los mercados han estado preocupados por dilucidar la rapidez con la que las distintas economías se recuperarán de la pandemia y cómo fluctuarán sus tasas de interés.

* El miércoles, el dólar canadiense subió con fuerza después de que el Banco de Canadá anunció una subida de las tasas de interés el año que viene y dijera que iba a reducir las compras de activos. Fue el primer banco central del Grupo de los Siete que se inclina por la retirada de los estímulos.

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El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido en su encuentro de hoy no afrontar ninguna modificación en su política monetaria, tras anunciar el pasado 11 de marzo un incremento en el ritmo de compra de activos en el segundo trimestre del año.

La entidad vuelve a hacer una mención explícita a este hecho en su comunicado, al afirmar que las adquisiciones realizadas al amparo del Programa de Compra de Emergencia Pandémica (PEPP) “continuarán manteniéndose en este trimestre a un ritmo significativamente más alto que durante los primeros meses del año”.

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USD CAD (Dólar estadounidense/Dólar canadiense)

El dólar estadounidense vs. el dólar canadiense es un par de divisas muy popular debido a la extrema cantidad de comercio transfronterizo que se produce entre los EE.UU. y Canadá. El CAD está considerado como una moneda vinculada a materias primas debido a la gran cantidad de recursos naturales, especialmente el petróleo, que se extraen y exportan a los vecinos meridionales. El USDCAD es uno de los pares de divisas más negociados del mundo.

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El dólar se apreciaba el martes, ayudado por un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, aunque de todas formas rondaba mínimos de tres semanas en una jornada en que los mercados aguardaban por un dato importante de inflación.

* El dólar ha reportado bajas durante abril, luego de recuperarse en los primeros tres meses de 2021 por expectativas de que una combinación de estímulos monetarios y abundante gasto fiscal causará un fuerte ciclo inflacionario en Estados Unidos.

* El reporte de inflación CPI de Estados Unidos correspondiente a marzo se divulgará a las 1230 GMT y se espera que el índice registre un avance a 2,4%.

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El dólar estadounidense ha ido y venido durante la sesión de negociación del miércoles, ya que seguimos yendo y viniendo alrededor del nivel de ¥ 108 por segundo día consecutivo. La EMA de 50 días también se encuentra en esta área, así que creo que hay una cierta cantidad de soporte técnico en esta área. Además, el nivel de ¥ 108 ha sido importante en el pasado, pero creo que probablemente se trata de un apoyo menor, la pregunta ahora es si los operadores simplemente buscan "comprar la caída" después de que hemos visto un movimiento tan masivo al alza .

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El par USD / JPY es bajista, pero sus condiciones de sobreventa en el gráfico diario pueden resultar en un avance correctivo alcista. El marco de tiempo mencionado muestra que el par está muy por debajo de su 20 SMA, mientras que los indicadores técnicos permanecen cerca de las lecturas de sobreventa. El 100 SMA avanza por encima del 200 SMA, ambos muy por debajo del nivel actual. El riesgo permanece sesgado a la baja en el gráfico de 4 horas, ya que una media móvil simple de 20 bajista limita el alza mientras se desarrolla muy por debajo de las más largas. Los indicadores técnicos se recuperaron de las lecturas de casi sobreventa, pero perdieron fuerza alcista dentro de niveles negativos.

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Perspectiva técnica a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la región de confluencia de 109,00 ya podría haber sentado las bases para una mayor debilidad. La manija mencionada comprendía la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de Fibonacci del 23.6% del fuerte movimiento hacia arriba de 102.59-110.97. Desde los niveles actuales, el soporte inmediato está vinculado al nivel horizontal de 108,35. Algunas ventas de seguimiento deberían allanar el camino para una extensión de la diapositiva correctiva hacia la marca de 108,00, en ruta al 38,2% de Fibonacci. nivel, alrededor de la región 107,75.

Por otro lado, la marca de 109,00 ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo del par. Un movimiento sostenido de regreso por encima de la marca de 109,00 podría empujar al par hacia la resistencia intermedia de 109,35-40. Los alcistas podrían apuntar hacia atrás para recuperar la marca psicológica clave de 110,00.

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Sin embargo, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) parece no tener prisa por cambiar de marcha, ya que el respaldo central se mantiene en camino de "aumentar nuestras tenencias de valores del Tesoro en al menos $ 80 mil millones por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos al menos $ 40 mil millones por mes ” , y las actas de la reunión de marzo pueden subrayar una orientación moderada hacia adelante para la política monetaria, ya que la mayoría de los funcionarios de la Fed ven que la tasa de interés de referencia se ubicará cerca de cero hasta 2023.

A su vez, las Minutas del FOMC pueden mantener bajo presión al USD / JPY si el presidente Jerome Powell y compañía muestran una mayor disposición para abordar el aumento del Tesoro estadounidense a más largo plazo a través de la 'Operación Twist', pero más de lo mismo de la Fed puede apuntalar. el tipo de cambio, como se imprime con nuevos datos provenientes de la economía estadounidense, apuntan a una recuperación más sólida.

[oleota]

El dólar recuperó tracción y saltó el jueves, neutralizando la señal negativa de la vela bajista del miércoles con una larga sombra superior, a la izquierda en la caída de la Fed posterior a la moderada caída.

La acción a corto plazo sigue respaldada por una trampa para osos bajo el soporte de 107,75 Fibo y una creciente nube diaria espesa, lo que mantiene en juego las esperanzas de un mayor avance.

Los alcistas necesitan confirmación en el cierre por encima de la barrera Fibo agrietada en 108.81 (38.2% de 110.96 / 107.47) y una señal positiva adicional en la ruptura por encima del Kijun-sen diario (109.22) que confirmaría la reversión y un mínimo más alto en 107.47 bajo de corrección.

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Mientras tanto, los alcistas no parecieron verse afectados por un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y los mercados de valores asiáticos, lo que tiende a beneficiar al yen japonés, refugio seguro. Dicho esto, las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas de interés bajas durante un período más largo podrían evitar que los alcistas del USD coloquen apuestas agresivas y limitar el alza de las principales. Por lo tanto, el enfoque del mercado ahora se desplaza al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se presentará a finales de este lunes. Mientras tanto, la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE. UU. , Los rendimientos de los bonos de EE. UU. Y el sentimiento general de riesgo del mercado se considerarán algunas oportunidades comerciales en torno a las principales.