Análisis del USD / CAD

[Jose Delgado]

El par USD/CAD mantuvo sus fuertes ganancias intradiarias durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez cotizando alrededor de la región de 1.2610, cerca del máximo de varias semanas alcanzado el viernes.

Los precios del crudo cayeron al nivel más bajo desde el 17 de marzo y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ofreció cierto soporte al par USD/CAD en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense. A pesar de los factores de apoyo, los alcistas, hasta ahora, han tenido problemas para superar la muy importante SMA de 200 días. Dicha barrera ha estado limitando al par USD/CAD durante las últimas tres sesiones de negociación y coincide con un punto de quiebre de soporte de línea de tendencia descendente.

Los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción positiva y perspectivas de soporte para una eventual ruptura a través de la confluencia antes mencionada. El par USD/CAD podría subir a mediados de los 1.2600, o el nivel de Fibonacci del 50% de la caída de 1.2901-1.2403. Algunas compras posteriores sugerirán que el par USD/CAD ha formado un mínimo temporal cerca de 1.2400 y allanará el camino para ganancias adicionales. El impulso podría empujar al precio al nivel 1.2700 en ruta al 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2715.

Por otro lado, la región de 1.2555 ahora parece proteger la caída inmediata antes del 23.6% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2525. Un avance convincente, que conduzca a una debilidad posterior por debajo del nivel psicológico clave 1.2500, cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas. El par USD/CAD luego se volvería vulnerable para caer y desafiar el mínimo anual, alrededor de 1.2400, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 1.2465.

Gráfico diario USD/CAD

[Atala]

Los participantes en el mercado también prefirieron esperar al margen antes de los detalles mensuales de empleo canadienses, que se publicarán al inicio de la sesión americana de hoy. A falta de publicaciones económicas importantes desde los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses desempeñarán un papel clave en la influencia del USD. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo y los desarrollos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

[oleota]

El USD/CAD gana algo de tracción positiva el miércoles y extiende la recuperación desde el mínimo anual.

Las perspectivas agresivas de la Fed llevan al USD a un máximo de dos años y ofrecen soporte al par.

La guerrra en Ucrania impulsa los precios del petróleo, lo que podría apuntalar al CAD y limitar las ganancias del par.

El par USD/CAD ha subido a un máximo de dos días al inicio de la sesión europea del miércoles y ahora busca extender el impulso por encima del nivel psicológico de 1.2500.

[yohandriventura27]

Desde una perspectiva técnica, el repunte intradiario vaciló cerca de una línea de tendencia descendente que se extiende desde el máximo tocado el 28 de marzo, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores. Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario aún se mantienen en territorio bajista y requieren precaución antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo. La configuración técnica hace que sea prudente esperar una ruptura convincente a través de la resistencia de la línea de tendencia antes mencionada para respaldar las perspectivas de cualquier alza significativa. El par USD/CAD podría entonces acelerar el movimiento de recuperación hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.2540. Algunas compras de seguimiento deberían permitir que los alcistas hagan un nuevo intento de conquistar la marca de 1.2600. Por otro lado, la debilidad sostenida por debajo de la región de 1.2470-1.2460 sugerirá que el movimiento de cobertura de posiciones cortas durante la noche ha seguido su curso y ha provocado nuevas ventas. Esto, a su vez, prepararía el escenario para un retroceso hacia el desafío del nivel redondo 1.2400, o el nivel más bajo desde noviembre de 2021, que si se rompe se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.

[oleota]

Dicho esto, un tono más suave en torno a los precios del crudo limitó cualquier ganancia significativa para el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ayudó a limitar las pérdidas para el par USD/CAD, al menos por el momento. El par rebotó en la región de 1.2540, aunque carecía de continuación. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja y justifica cierta precaución para los alcistas agresivos.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluye los datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanal y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán más indicaciones de la dinámica de precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par.

[edwardg]

Los toros Loonie están defendiendo firmemente el retroceso del 50% de Fibonacci en 12652.
Se espera que el RSI (14) enfrente resistencia en 60.00.
Los alcistas del dólar siguen esperanzados en medio de las EMA ascendentes de 21 y 50 períodos.
El par USD/CAD fue testigo de una sesión de apertura alcista el lunes temprano en medio de la fortaleza del índice del dólar estadounidense (DXY). Desde el primer tick de apertura en 1.2615, el activo está subiendo y ha alcanzado un máximo intradiario de 1.2643.

En una escala de cuatro horas, los alcistas del dólar canadiense están defendiendo el retroceso de Fibonacci del 50% (ubicado desde el máximo de marzo en 1.2900 hasta el mínimo de abril en 1.2403) en 1.2652. El par ha desarrollado un área de suministro cerca del 50% de retroceso de Fibonacci en un rango estrecho de 1.2643-1.2676 debido a múltiples intentos fallidos de establecimiento por encima de 1.2650.

Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 21 y 50 períodos en 1.2610 y 1.2593 respectivamente están escalando más alto, lo que indica más ganancias por delante.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) enfrenta una resistencia cercana a los niveles de 60.00, lo que indica una reversión bajista. Sin embargo, sobrepasar los 60.00 infundirá sangre fresca a los alcistas del dólar.

En el futuro, los alcistas del billete verde pueden hacerse cargo si el activo supera el máximo del miércoles en 1.2676, lo que enviará al activo hacia el máximo del 17 de marzo en 1.2699. Una ruptura del máximo del 17 de marzo impulsará al activo hacia el máximo del 16 de marzo en 1.2778.

Por el contrario, una caída por debajo del último precio negociado de marzo en 1.2503 arrastrará el activo hacia el mínimo de enero en 1.2451, seguido por el nivel de soporte redondo de 1.2400.

Gráfico de cuatro horas USD/CAD

[Enrique Ross]

Si bien esto presenta un riesgo alcista para el USD/CAD , las cifras de la inflación de precios al consumidor de marzo en Canadá se publicarán el miércoles. Si muestran un aumento intermensual del 0,9% en el índice de precios general, como se esperaba, esto debería solidificar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada (que llevó los tipos al 1,0%) en su próxima reunión de junio. La postura relativamente agresiva del BoC debería ser suficiente para proteger al dólar canadiense de los avances del dólar, por ahora.

Dicho esto, las condiciones de liquidez relativamente débiles en la parte posterior de un feriado en Europa impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas. El par USD/CAD , hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días, lo que, a su vez, justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo.

No hay datos económicos importantes que muevan el mercado que se publicarán el lunes, ya sea de EE. UU. o Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de EE. UU., junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, desempeñarán un papel clave para influir en la demanda de USD. Los comerciantes seguirán las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

[edwardg]

El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, cayendo aproximadamente un 1,0% desde cerca de su DMA de 200 por encima de 1,2600 a menos de 1,2500.
El USD tuvo un rendimiento inferior, lo que impulsó gran parte del movimiento, aunque las picantes cifras del IPC canadiense también ayudaron a pesar sobre el par.
El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, cayendo aproximadamente un 1,0% en el día desde cerca de su media móvil de 200 días justo por encima de 1,2600 hasta justo por debajo del nivel de 1,2500, y los bajistas ahora contemplan una prueba de los mínimos anuales de este mes cerca de 1,2400 . El par se pesó principalmente como resultado del bajo rendimiento del USD, y el dólar australiano y el kiwi también ganaron más del 1,0 % en el día frente al dólar.

Otro catalizador para la caída del USD/CAD el miércoles fueron las cifras de inflación de precios al consumidor de Canadá más altas de lo esperado para marzo, que vieron cómo la tasa interanual de crecimiento de los precios generales se aceleraba al 6,7% desde el 5,7% en febrero. Todas las medidas básicas también registraron saltos intermensuales y anuales mayores de lo esperado. Las cifras picantes ayudaron a impulsar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada con más subidas de un margen similar en las próximas reuniones.

De hecho, se espera que el BoC mantenga su liderazgo con respecto a la restricción monetaria sobre la Fed este año, lo que hace que el dólar canadiense sea menos vulnerable que algunas de sus contrapartes del G10 a la fortaleza como resultado de las expectativas de línea dura de la Fed. Si los precios mundiales de las materias primas se mantuvieran elevados en las próximas semanas y meses como resultado de la guerra ruso-ucraniana en curso, esto debería fortalecer el caso de una eventual ruptura por debajo de 1.2400.

En un futuro más inmediato, el enfoque del USD/CAD ahora cambia a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, quien se espera que solidifique las expectativas de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed, lo que podría respaldar al dólar. Luego, la atención se dirige a las cifras de ventas minoristas canadienses de marzo y los resultados de la encuesta PMI de abril de EE. UU. el viernes.

[oleota]

En consecuencia, los precios de las materias primas han bajado, liderados por el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., Western Texas Intermediate (WTI), con una caída cercana al 5%, cotizando a 96.70$ por barril, lo que pesa sobre el Loonie vinculado a las materias primas. La producción y entrega de productos derivados del petróleo en Canadá contribuyó con poco menos del 10% del Producto Interno Bruto (PIB).

La ausencia de la agenda económica estadounidense del lunes dejó a los operadores del USD/CAD a la deriva ante el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, y el vicegobernador senior Rogers está programado para testificar ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes a las 11:00 ET del lunes.

El lunes, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo que la inflación es demasiado alta y que se mantendría "elevada" más de lo que se pensaba anteriormente. Reiteró que la inflación se está ampliando y eso preocupa al banco. Macklem agregó que Canadá requiere tasas de interés más altas y no descartaría aumentar las tasas más de 50 pb.

[Enrique Ross]

Si rompemos por debajo (breakdown) de la EMA de 50 días, entonces es posible que el Dólar caiga a $1.25, pero obviamente, se necesitaría un cambio de impulso bastante grande para que eso ocurra. El mercado seguirá siendo muy ruidoso, pero eso no es nada nuevo para el par USD/CAD ya que las dos economías hacen mucho trading entre sí. También hay que prestar mucha atención a los mercados del Petróleo, ya que el Dólar canadiense se utiliza con bastante frecuencia como indicador de Forex en el mercado de Crudo.

En este punto, es muy factible que veamos muchos cortes, pero eso es todo. Si rompemos al alza (breakout), un movimiento por encima del nivel de $1.30 canadienses podría abrir un gran movimiento al alza. Anticipo que habrá mucho soporte para el Dólar en cualquier tipo de retroceso (pullback), principalmente porque hay mucho miedo en lo que respecta a la situación económica. En el entorno actual, es muy difícil imaginar un escenario en el que veamos al billete verde ceder mucho terreno, así que si se le da el tiempo suficiente, creo que seguramente seguirá siendo alcista (bullish) a largo plazo.