USD / JPY cae a nuevos mínimos diarios cerca de 103.60

[oleota]

Por otro lado, las firmes expectativas de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a un nuevo máximo de varios años. Además, las preocupaciones de que el reciente aumento de las materias primas ejercerá presión al alza sobre los ya altos precios al consumidor seguían apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto, a su vez, elevó el índice del dólar DXY a su nivel más alto desde mayo de 2020.

Dicho esto, las condiciones de sobrecompra a corto plazo impidió a los alcistas abrir posiciones agresivas. Los inversores también parecían reacios y prefieren esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor en Estados Unidos, que se darán a conocer al inicio de la sesión americana de hoy. Los datos influirán en la dinámica de precios del USD y proporcionarán un nuevo impulso al par USD/JPY.

[oleota]

Las empresas no siempre quieren un tipo de cambio más débil. Tomemos el ejemplo de Japón. El Yen Japonés cayó a su nivel más bajo frente al Dólar en 20 años. Una reciente encuesta de Reuters mostró que tres cuartas partes de las empresas japonesas dicen que la debilidad del Yen está perjudicando a sus negocios. Un temor común es que la depreciación del Yen debilite el consumo y la inversión de capital. Casi la mitad cree que la evolución del tipo de cambio socavará los resultados, más de un tercio dijo que perjudicará las ganancias "en cierta medida", y una octava parte dijo que el impacto será "significativo".

[Enrique Ross]

Las perspectivas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed, junto con los temores de inflación, empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nuevo máximo de varios años el primer día de una nueva semana. Por el contrario, la cautela en torno a la intervención del Banco de Japón para defender su objetivo de rendimiento del 0.25 % limitó la subida de la deuda pública japonesa.

Esto, en mayor medida, ayudó a compensar un tono generalmente más débil en los mercados de valores, que tiende a respaldar al yen japonés como refugio seguro. Por otro lado, se vio que el dólar estadounidense consolidaba sus fuertes ganancias recientes al nivel más alto desde mayo de 2020, aunque hizo poco para obstaculizar el fuerte movimiento alcista del par USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el impulso más allá del máximo anual anterior, alrededor de la zona de 125.10, fue visto como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Un avance posterior, un canal con pendiente ascendente que se extiende desde el mínimo del 31 de marzo, alrededor de la región de 121.30-121.25, podría haber preparado el escenario para ganancias adicionales.

[edwardg]

USD/JPY retrocede bruscamente después del rechazo justo por debajo de 129.50.
La toma de ganancias, las ventas de los exportadores de Japón y la operación del BOJ pesan en el acto.
La divergencia de políticas entre la Fed y el BOJ seguirá en juego, con la mirada puesta en el Libro Beige de la Fed.
Habiendo fallado en mantener el rebote por encima de 129.00, el USD/JPY está en caída libre para probar el nivel de 128.00, por encima de una gran cifra en la última hora.

La fuerte corrección del par desde los máximos de 20 años de 129,40 se produce después de que las fuertes ofertas de los exportadores japoneses llegaran a 129,50, según informó Reuters.

Además, los inversores recurrieron a la toma de ganancias después de que el yen se desplomara estos días frente al dólar estadounidense. Las supuestas barreras de opciones en 129.50 también provocaron el retroceso correctivo en la principal.

Mientras tanto, la intervención del mercado de bonos del BOJ también podría atribuirse en parte a la espiral descendente del spot.

El BOJ anunció anteriormente que llevará a cabo una operación de compra ilimitada de bonos del gobierno japonés (JGB) a tasa fija después de que los rendimientos alcanzaran el límite superior del banco central en 0,25%.

La desventaja en el par, sin embargo, podría verse como una buena operación de 'comprar la caída', ya que la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el BOJ seguirá favoreciendo los rendimientos del Tesoro de EE. UU., a su vez, el dólar frente al yen.

Los mercados esperan ahora con interés los datos inmobiliarios de EE. UU. y el Libro Beige de la Fed en busca de nuevas oportunidades comerciales. Se espera con impaciencia el discurso del jueves del presidente de la Fed, Jerome Powell , en el evento de primavera del FMI.

[oleota]

El sentimiento prevaleciente de aversión al riesgo impulsó algunos flujos monetarios de refugio seguro y benefició al yen japonés, lo que a su vez actuó como un viento en contra para el par. Los bajistas aún más tomaron señales de un nuevo retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aunque la divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón ayudó a limitar cualquier pérdida más profunda para el par USD/JPY, al menos por ahora.

Desde una perspectiva técnica, los alcistas están intentando defender el soporte de la línea de tendencia ascendente desde el mínimo mensual. Esto está seguido por el 23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de 121.28 a 129.41, que detuvo el fuerte retroceso correctivo de la semana pasada desde la zona de 129.40, un nuevo máximo de 20 años.

[Atala]

La evolución de las cotizaciones se produjo junto a las caídas generalizadas de las tasas del dólar, las fuertes ganancias de los mercados bursátiles mundiales y la subida de los precios de las materias primas, incluido el crudo, al tiempo que se produjo una nueva expresión de preocupación por parte del Ministerio de Finanzas por las recientes pérdidas del yen. Al comentar el rendimiento, Derek Halpini, jefe de investigación y mercados globales de MUFG, advierte: "Si los participantes en el mercado confían más en que la Reserva Federal tendrá que subir los tipos de interés hasta el 3,00% y más allá para recuperar el control de la inflación, aumentará la probabilidad de que se produzca una nueva prueba". El USD/JPY de los máximos de 2002, cuando alcanzó un máximo de 135,15, y de 1998, cuando alcanzó un máximo de 147,66".

[Enrique Ross]

Mientras tanto, los alcistas del dólar recuperaron el control del par, como lo muestra la acción del precio durante el día. En la sesión asiática, el USD/JPY abrió cerca de los mínimos del martes, alrededor de 127.25, y descendió hacia 127.00 debido a un sentimiento moderado. Sin embargo, el par se recuperó y subió más de 150 pips, registrando un máximo diario cercano a 128,50.

El USD/JPY sigue sesgado al alza. La acción del precio de los últimos dos días formó un "patrón envolvente alcista", lo que sugiere que el par podría reanudarse al alza.

Dicho esto, la primera resistencia del USD/JPY sería el máximo del miércoles en 128.59. Una ruptura por encima expondría la marca de 129.00, seguida por la oscilación del 20 de abril y el máximo anual, en 129.40, seguido de 130.00.

[edwardg]

El Banco de Japón (BoJ) mantuvo sin cambios la configuración de su política y su orientación a futuro. No obstante, existía una posibilidad remota de que el Banco ampliara su banda de control de la curva de rendimiento (YCC) y/o cambiara el objetivo de YCC a un vencimiento más bajo. JPY reaccionó negativamente (cayendo alrededor de 1% frente al USD). Este resultado mantiene la puerta abierta a nuevas caídas del JPY en el futuro, según informan los economistas de TD Securities.

la paloma solitaria
“BoJ mantuvo su tasa de equilibrio de política como se esperaba, pero duplicó su YCC, contrarrestando algunas especulaciones de que ampliaría la banda. El resultado destaca que el BoJ está lejos de cualquier cambio en la configuración de políticas en términos de objetivos de YCC, y mucho menos su tasa de política”.

"El pronóstico de inflación del BoJ se revisó al alza, pero mantiene que cualquier aumento en el IPC por encima del 2% será temporal".

“La inacción del BoJ mantiene la puerta abierta a nuevas caídas del JPY. Vemos 135+ como una línea formidable en la arena”.

[Enrique Ross]

Se espera que el USD/JPY se mantenga de forma lateral y cotice entre 126.90 y 129.40 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave
Vista de 24 horas: "Esperamos que el USD/JPY se consolidara y se moviera lateralmente entre 127.40 y 128.80 ayer. El USD/JPY se movió entre 127.71 y 128.70. La acción del precio todavía parece formar parte de una consolidación, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango de negociación más grande de 128.00/129.00".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra vista desde ayer (21 de abril, USD/JPY en 128.20) todavía se mantiene. Como se ha destacado, es probable que el USD/JPY se mueva a una fase de consolidación y se espera que se mueva dentro de un rango de 126.90/129.40 por ahora".

[oleota]

La acción del precio del USD/JPY lo impulsó a la línea inferior de la banda de Bollinger, en torno a 127.12, donde algunos compradores del USD/JPY elevaron el precio hacia los niveles actuales. Cabe destacar que el USD/JPY pasó de tener un sesgo alcista a ser neutral debido a que la cotización se mantuvo en el rango 127.00-129.78, incapaz de operar más allá de ese rango, ante la falta de un nuevo impulso que pudiera llevar al par hacia nuevos mínimos/máximos semanales, respectivamente.

Al alza, la primera resistencia del USD/JPY sería 128.00. Una ruptura de esta última expondría niveles de resistencia esenciales. En primer lugar, el máximo diario del 18 de mayo en 129.53, seguido de 130.00, y el máximo anual en 131.34. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el mínimo diario del 19 de mayo en 127.02. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 27 de abril en 126.94, seguido del DMA de 50 en 125.66.