EUR/USD favorecido por la debilidad del USD

[Juan_Mendoza]

La reacción del par puede encontrar fundamento en que mucho de estos anuncios ya habían sido descontados por los operadores y estaba ya reflejado en el precio del tipo de cambio. Sin embargo, el rimo de compras mensual incluido en el programa de expansión cuantitativa es visto como insuficiente y ha decepcionado a los inversores, de ahí la repentina suba.

De todas maneras, los intentos alcistas del par no deberían ser sostenibles ni duraderos en el tiempo dado el contexto bajista del BCE (y que se espera perdure durante varios períodos) y el persistente deterioro de los indicadores fundamentales de la euro zona. Si a este panorama le agregamos la incertidumbre comercial en la guerra entre Estados Unidos y China y la efervescencia política siempre latente en Europa, pues no debería quedarle demasiado oxígeno al rally en el par.

[Nenabella]

Esta situación se vio claramente reflejada en la evolución del euro, con el par EUR/USD prácticamente en mínimos de mayo de 2017. La divisa comunitaria recibió al comunicado en torno a los 1,1024 euros por acción y tras saltar hasta los 1,1069 rápidamente se dio la vuelta para precipitarse hasta los 1,0954 dólares, primero, y hasta los 1,0927, después, durante la rueda de prensa concedida por el presidente del BCE, Mario Draghi.

[Enrique Ross]

EUR/USD: El reinicio de QE no anula al euro - CIBC

Los analistas de CIBC ven el repunte del par EUR/USD en 2020 a pesar del nuevo programa QE abierto del Banco Central Europeo (BCE) anunciado el jueves.

Declaraciones clave:

“El presidente saliente del BCE, Mario Draghi, hizo su último lanzamiento de dados esta semana, reduciendo la tasa de depósito más de 10 pb y reiniciando las compras de bonos QE. Sin una fecha de finalización para esas compras, el euro se debilitó inicialmente, solo para recuperarse más tarde cuando los inversores se dieron cuenta de que la escala de estímulo era bastante pequeña y, como tal, la política fiscal será más importante en el futuro. De hecho, al ritmo instaurado de 20.000 millones de euros al mes, el programa QE actual tardaría alrededor de 12 años en inflar el balance del BCE tanto como lo hizo la versión 2015-18 de QE".

"Una mayor inclinación hacia la política fiscal en lugar de la monetaria es generalmente positiva para la moneda de ese país, y vemos que el euro se recuperará frente al dólar estadounidense en 2020 como resultado

[Atala]

El DXY se acelera y se acerca a 98.55.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años rebotan desde 1.82%.
El índice de Empire State de Nueva York cayó a 2.0 en septiembre.
El dólar ahora está acelerando más y se mueve a 98.55, o máximos diarios, cuando el índice del dólar estadounidense (DXY) lo rastrea.

Dólar estadounidense sube por la venta del euro

El optimismo en torno al dólar sigue siendo sólido a principios de la semana, lo que motiva al DXY a revertir el fuerte retroceso del viernes y volver a centrarse en la zona de 98.55.

El índice opera sobre una base firme y obtiene una fortaleza adicional del sesgo cada vez más ofrecido alrededor del euro, que está arrastrando al EUR/USD a nuevos mínimos de 2 días a la zona de 1.1020, desvaneciendo al mismo tiempo la subida tras el BCE a 1.1100 y por encima.

[Nenabella]

El escenario alternativo, por supuesto, es que debíamos superar los 50 días de EMA, que no sólo es un signo técnicamente fuerte en sí mismo, sino que también implicaría romper la parte superior de la estrella fugaz, lo que significa que bastantes vendedores quedarían atrapados. En este momento es probable que el mercado se dirija hacia el nivel 1.12, pero creo que esto es un poco menos probable. En este momento es un mercado muy ruidoso, pero en este momento es muy probable que sigamos bajando. Estamos por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, y es probable que luego bajemos al nivel de retroceso de Fibonacci del 100% a largo plazo. Va a tomar meses, si no unos cuantos años, llegar hasta allí si eso sucede, así que es obvio que esto es más o menos una inversión en el dólar estadounidense. Sin embargo, si algo cambia en la actitud de la Reserva Federal, eso podría ser lo que haga que este mercado suba, pero parece muy poco probable en este momento. Esto no significa necesariamente que no puedan decepcionar, pero ciertamente no tendrán la audacia de ir en contra de Wall Street en lo que respecta a las tasas de interés.

[systemcelular]

Nada en el calendario en Europa hoy, aunque el índice manufacturero regional Empire State debería acaparar algo de atención más tarde del otro lado del océano. Por el momento, se aguarda que los mercados transiten en un rango consolidativo previo a la crítica reunión de la Reserva Federal del miércoles, en la que el consenso entre los operadores ya ha descontado un nuevo ‘recorte preventvo’ de 25 bps en los tipos de interés.

[Enrique Ross]

El interés de compra en torno a la moneda única ha cobrado un ritmo adicional en los últimos tiempos, empujando al EUR/USD a niveles por encima de 1.11, donde perdió algo de impulso. De hecho, el euro logró recuperar el equilibrio después de que las anunciadas compras de bonos por €20 mil millones mensuales en el marco del programa QE relanzado decepcionaran las expectativas. Sin embargo, la recuperación continua del dólar se considera correctiva solo en el contexto de una desaceleración incesante en la región, la flexibilización de las condiciones monetarias más prolongadas por parte del BCE y la probabilidad de que la economía alemana pueda caer en una recesión técnica en el tercer trimestre. Además de este sombrío escenario, los posibles aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de automóviles de la UE permanecen sobre la mesa, mientras que la persistente incertidumbre en torno al Brexit se suma a la perspectiva negativa.

Niveles técnicos

Al momento de redactar este informe, el par está retrocediendo un 0.60% en 1.1006 y un quiebre de 1.1000 apuntaría a 1.0925 (mínimo del 3 de septiembre) en ruta a 1.0839 (mínimo mensual del 11 de mayo de 2017). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se alinea en 1.1109 (máximo mensual del 13 de septiembre) secundado por 1.1163 (máximo del 26 de agosto) y finalmente 1.1182 (SMA de 100 días).

[systemcelular]

Próximas 1-3 semanas: “El rápido retroceso del EUR ayer después de probar la resistencia menor en 1.1110 el viernes pasado (máximo de 1.1109) no se esperaba exactamente. Sin embargo, es demasiado pronto para esperar el inicio de una caída sostenida. Por ahora, mantenemos la opinión desde el viernes (13 de septiembre, precio en 1.1055) en el que el EUR "probablemente opere lateralmente dentro de un amplio rango 1.0925/1.1130". Mirando hacia el futuro, el EUR debe registrar un cierre de NY fuera del rango esperado antes de que se pueda esperar una acción direccional más sostenida. Mientras tanto, podría continuar operando entre los dos niveles por un tiempo más”.

[HENRYJ]

Como esperábamos desde principios de esta semana, el par EUR/USD continuará moviéndose en un rango limitado y estrecho, lo que ocurrió, ya que el movimiento se mantuvo entre el nivel de soporte de 1,1011 y el nivel de resistencia de 1,1068 y se mantuvo estable en torno a 1,1045 en el momento de redactar el presente informe. Las recientes ganancias del par se vieron respaldadas por el apetito por el riesgo de los inversores en medio de un gran avance entre EE.UU. y China y el reciente optimismo sobre el futuro de Brexit. Sin embargo, las decisiones de política monetaria que tome el BCE el jueves podrían ser contraproducentes.

[cristinaforex]

Si nos desplomáramos por debajo del nivel de 1,10, es muy probable que el mercado continuara a la deriva hacia el nivel de 1,05 EUR, que es el nivel de retroceso de Fibonacci del 100% desde el movimiento más grande. Creo que, con el tiempo suficiente, es probable que veamos bastante negatividad debido al hecho de que el Banco Central Europeo va a tener una política monetaria aún más fácil, y más allá de eso también tenemos a la economía alemana entrando en recesión, por lo que no tiene ningún sentido que el euro se recupere en general.