¡USD/JPY con resistencia fuerte en 200-HR SMA!

[Enrique Ross]

Panorama:
Esta semana está repleta de lanzamientos y discursos importantes. El viernes obtenemos las nóminas no agrícolas y la medida de inflación PCE. También obtenemos datos de inflación de Alemania y la UE. El banco de Canadá se reúne, al igual que los ministros de finanzas del G7 antes de la gran cumbre del G7.

Mañana obtendremos el PIB, probablemente una revisión a la baja del 2.3% al 2.1%. Curiosamente, el PIBNow de la Fed de Atlanta tiene un 4% para el segundo trimestre, por debajo del 4,1%

¿Qué hay de Nafta? Las exenciones temporales de las tarifas de acero y aluminio vencerán el viernes. Sería tonto esperar un nuevo acuerdo total para entonces. Y el economista Nobel Krugman tiene una gran cantidad de artículos de opinión en el NYT sobre cómo Trump está regalando la tienda de dulces a China por ZTE. Hay algunas posibilidades escasas de que el Congreso desafíe la decisión de ZTE.

Ahora que Italia (y España) son noticia de primera plana y la aversión al riesgo está en pleno vuelo, deberíamos esperar más de lo mismo desde el euro y el yen hasta que llegue el límite extremo. ¿Donde es eso? Probablemente 1.1200, el 62% de retroceso del aumento del euro este año. El dólar / yen es más difícil. Adivinaremos 104.50, el mínimo de marzo.

[jaht77]

Luego, el yen se fortaleció el martes por inversores reacios al riesgo. Esto dio como resultado que la tasa de cambio USD / JPY cayera 116 pips hacia el área 108.20. El fuerte apoyo de las SMA de 55 y 100 días y el retroceso Fibonacci de 38.20% detuvo el declive adicional.

Se espera que esta barrera sur, reforzada también por la línea de canales sénior, permanezca intacta hoy, mostrando así un potencial alcista para los toros. De acuerdo con este escenario, el dólar estadounidense debería acercarse a las SMA de 55 y 100 horas y la línea de Fibonacci al 50.0% a 109.15.

En caso de que los alcistas empujen al par por encima de este territorio, la siguiente resistencia notable es el promedio móvil de 200 horas y el PP semanal en 109.95. Este nivel también debería servir como el máximo diario.

[ivyaco_martin]

El estado de ánimo del mercado mejoró lo suficiente como para provocar algunas correcciones en el tablero **, con el par USD / JPY de todos modos manteniendo en mínimos de 1 mes. El par se desplomó a 108.10 el martes y actualmente cotiza alrededor de 108.60, recuperándose temprano en Londres gracias a acciones establesy rendimientos de bonos del gobierno. Los índices asiáticos, sin embargo, permanecen en números rojos, mientras que los europeos rondan sus niveles de apertura, reduciendo el sangrado visto ayer pero no fuera de peligro todavía. El gobernador del BOJ, Kuroda, habló en una conferencia anual en Tokio, reconociendo la desaceleración económica y dijo que los legisladores deberían investigar las razones detrás de la lenta inflación local. El comercio minorista en Japón aumentó en abril, aunque las ventas de los grandes minoristas en el mismo país cayeron un 0.8%, peor que el -0.5% esperado, lo que indica que el consumo probablemente se mantendrá bajo.

[Griseila]

El tono más suave alrededor del JPY empuja al spot a los 108.00 superiores.
Los rendimientos a 10 años de Estados Unidos repuntan a máximos diarios cerca de 2.98%.
Informe de ADP de EE. UU., PIB avanzado del primer trimestre siguiente de relevancia en el expediente.
El sesgo ofrecido en torno a la moneda japonesa de refugio seguro está ayudando al USD / JPY a recuperar parte de la reciente pérdida de terreno y ahora está más cerca de la barrera clave en 109.00 la cifra.

El USD / JPY sube el rebote de los rendimientos, mira a los datos de EE. UU.

El par está revirtiendo el retroceso de ayer a mínimos recientes de 5 semanas a pesar del sesgo de venta generalizado alrededor del billete verde, respaldado por el rebote en curso en los rendimientos de la nota clave a 10 años de Estados Unidos.

De hecho, después de probar nuevos mínimos de varias semanas en el área de 2.75%, los rendimientos de la referencia clave de 10 años de EE. UU. Ahora se ciernen sobre el vecindario de 2.87%, prestando oxígeno al alza de la pareja.

Más adelante en la sesión de NA, otra estimación de las cifras del PIB durante el primer trimestre será el evento destacado secundado por el informe de empleo de ADP para el mes de mayo. El consenso espera que el sector privado de los EE. UU. Haya agregado 186,000 empleos durante este mes.

Niveles de USD / JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está ganando 0.12% a 108.90 frente a la siguiente barrera en 109.74 (21 días sma) secundada por 110.21 (200 días sma) y finalmente 111.39 (alta el 21 de mayo). Por otro lado, una ruptura por debajo de 108.11 (baja el 29 de mayo) apuntaría a 107.78 (máximo 13 de abril) y luego a 104.56 (mínimo de Mar88 en 2018).

[ivyaco_martin]

USDJPY: El par vio la recuperación de precios el miércoles el martes, ya que parece debilitarse aún más. En el lado negativo, el soporte se encuentra en el nivel 108.50 donde un salto, si se ve, apuntará al nivel 108.00. Un corte aquí hará que se enfoque al nivel 107.50 y posiblemente disminuya hacia el nivel 107.00. Por el lado positivo, la resistencia reside en el nivel de 109.50. Más allá, prevemos un posible movimiento hacia el nivel 110.00. Más allá, la resistencia reside en el nivel de 110.50 con un giro arriba apuntando al nivel de 111.00. En general, USDJPY enfrenta una mayor presión a la baja.

[Elvis_Cardenas]

La incorporación de componentes relevantes de abril CPI, PPI y las importaciones de precios de importación, los analistas de Nomura esperan PCE núcleo de Estados Unidos aumentar 0.132% mamá en abril, bajando su tasa de 12 meses a 1.8% (1.830%), de 1.9% (1.882%) previamente .

Cotizaciones clave

"La mayor desaceleración en la inflación PCE central de mamá, desde el 0,15% mensual en marzo, está impulsada por la debilidad en los servicios de atención médica, los servicios financieros y los precios de las tarifas aéreas de PPI. Continuamos esperando que la inflación subyacente del PCE aumente solo gradualmente en el horizonte de pronóstico después de que los efectos básicos ayuden a subir la tasa interanual 0.3pp en marzo ".

"Para los componentes no básicos, esperamos un aumento estable de 0.3% mensual en los precios de los alimentos, consistente con los datos del IPC de abril, mientras que los precios de la energía probablemente subieron 1.5% intermensual debido a que los precios minoristas de la gasolina aumentaron durante el mes. En total, esperamos un aumento de 0.2% (0.195%) m-om en el índice PCE en abril, que corresponde al 2.0% (1.987%) interanual ".

[jaht77]

El Dólar de EE. UU. Extendió su deslizamiento de retroceso agudo de 6-1 / 2 meses máximos y no ha podido obtener ningún respiro de un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos . Mientras tanto, las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. Y China obstaculizaron el sentimiento de riesgo, evidenciado por una apertura levemente más suave en los mercados accionarios europeos, y aumentaron la demanda de refugio seguro del yen japonés, lo que eventualmente impulsó algunas ventas alrededor del mayor.

Los datos económicos actuales de segundo nivel de EE. UU .: Datos de ingresos / gastos personales, índice de precios de PCE, los reclamos de desempleo semanales iniciales habituales y el PMI de Chicago, es poco probable que actúen como un gran cambio de juego, pero aún se podría esperar que alcancen algunos de corto plazo. oportunidades comerciales Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "Una confirmación de reversión bajista abriría las puertas a una venta masiva a 105.00 - 104.63 (mínimo de marzo)".

"Una ruptura por encima de 110.00 salvaría el día para los alcistas del dólar. Dicho esto, un movimiento convincente por encima del obstáculo de la línea de tendencia descendente a largo plazo (actualmente visto en 111.44) señalaría una reanudación del rally desde el mínimo de marzo de 104.63 ", añadió.

[ivyaco_martin]

El par USD / JPY podría retroceder por encima de 109.00 si las estimaciones preliminares del PIB del primer trimestre de los Estados Unidos mejoran. Los rendimientos y el dólar estadounidense también podrían tomar nota de la cifra de empleo estadounidense ADP.

Tenga en cuenta que la probabilidad de que la tasa de interés de la Fed de junio haya caído por debajo del 80 por ciento desde el 95 por ciento que se vio hace dos semanas. La historia muestra que Fed tiende a elevar las tasas siempre que la probabilidad se mantenga por encima del 70 por ciento. Por lo tanto, la subida de tasas de junio todavía está sobre la mesa. Sin embargo, una gran falla en la cifra del PIB de EE. UU. Y / o un empeoramiento adicional de la situación política en Italia podría impulsar la probabilidad de un alza de tasas en junio por debajo de 70.00. En tal caso, el dólar estadounidense probablemente recibirá una paliza.

[Elvis_Cardenas]

El enfoque del mercado volverá momentáneamente a la economía de nuevo con los datos mensuales de empleo en los EE. UU. Tomando el centro del escenario más tarde. Esto ocurre después de una semana llena de acontecimientos en la esfera política sobre Italia y España, mientras que las preocupaciones sobre la guerra comercial volvieron a primer plano después de que la decisión del gobierno de Estados Unidos de levantar las exenciones arancelarias de acero y aluminio en la UE, México y Canadá generó respuestas y represalias. estas regiones

Pero a las 13:30 BST o a las 08:30 EDT, todo el mercado se preocupará por los datos mensuales de empleo. El Departamento de Trabajo de EE. UU. Informará sobre la cantidad de empleos añadidos a la economía de EE. UU. En mayo, la tasa de desempleo y las cifras clave de crecimiento salarial. Recientemente, el crecimiento salarial ha cobrado mayor importancia debido a las preocupaciones del mercado sobre el aumento de la inflación. Esto se ha reflejado en el aumento de los rendimientos de los bonos y un repunte correspondiente en el dólar, que elevó el índice del dólar a su mejor nivel desde noviembre.

Esta semana, sin embargo, el dólar se ha relajado junto con los rendimientos, ya que el atractivo de refugio seguro de la deuda del gobierno de EE. UU. Llevó a un aumento de los flujos hacia los bonos. Dicho eso, los rendimientos de referencia de EE. UU. Volvieron a aumentar a medida que se redactaba este informe, en parte debido a las noticias de que finalmente se había acordado un gobierno de coalición en Italia, poniendo fin a meses de incertidumbre en la cuarta mayor economía de la UE.

La leve debilidad del dólar últimamente también se debe en parte a la toma de ganancias luego de un fuerte repunte. Mientras tanto, la mejora en los datos de la Eurozona - más notablemente la inflación del IPC, que subió al 1.9% año tras año en mayo desde el 1.2% anterior - también ayudó a impulsar un repunte en el tipo de cambio EUR / USD , mientras que los flujos de refugio seguro en el yen socavaron el USD / JPY .

Expectativas actuales de NFP

Las expectativas de consenso para los datos generales de las nóminas no agrícolas del viernes apuntan a alrededor de 190,000 puestos de trabajo agregados en mayo, luego de las decepcionantes 164,000 impresiones de abril. Se espera que la tasa de desempleo de mayo permanezca sin cambios en 3.9 por ciento. En términos de crecimiento salarial, se espera que las ganancias promedio por hora hayan aumentado en 0.2% después del incremento de 0.1% menor al esperado del mes pasado.

Datos de trabajo que preceden a la PFN

Las publicaciones clave relacionadas con el empleo que preceden a los datos oficiales de empleo del viernes han mostrado una imagen de empleo mixto. El informe de empleo privado ADP salió un poco más débil de lo esperado en 178,000 empleos privados agregados en abril contra un pronóstico anterior de alrededor de 191,000. La impresión ligeramente decepcionante de ADP no condujo a una liquidación inmediata en el dólar, aunque el dólar se ha mantenido pesimista frente al tipo de cambio del euro y la libra. También se debe tener en cuenta que el informe ADP generalmente no es un indicador previo muy preciso de los datos oficiales de empleo de NFP del Departamento de Trabajo de los EE. UU., Y en ocasiones incluso falla dramáticamente.

Desafortunadamente, el ADP ha sido el único indicador importante previo a la NFP a disposición para este mes. Esto se debe a que los PMI manufactureros y no manufactureros (servicios) de ISM aún no se han lanzado, por lo que no tenemos ninguna indicación sobre los últimos cambios de empleo en estos sectores. Mientras tanto, las solicitudes semanales de desempleo que han salido a lo largo del mes de mayo han estado más o menos en línea con las expectativas, y se han mantenido cerca de mínimos históricos.

Pronóstico y Reacción Potencial USD

Con el número limitado de indicadores, nuestro rango objetivo para el PFN para este mes se ha derivado principalmente de la tendencia reciente en el mercado laboral y del informe ADP no tan preciso. Pero debemos recordar que el mal tiempo en marzo y abril puede haber afectado el empleo en esos meses. Por lo tanto, el crecimiento del empleo puede haberse recuperado en mayo.

Con las expectativas de consenso de alrededor de 190,000 puestos de trabajo agregados en mayo, nuestro objetivo cae en el rango de 175,000 a 200,000, dadas las consideraciones anteriores. Aunque el dólar estadounidense probablemente se verá afectado por una serie de otros factores fundamentales, incluida la continua especulación sobre posibles guerras comerciales, cualquier resultado general de los puestos de trabajo que caiga por encima de este rango debería impulsar al dólar estadounidense para extender su reciente recuperación. Un resultado que caiga dentro del rango probablemente no tenga un impacto significativo. Y cualquier lectura que caiga significativamente por debajo del rango podría resultar en un retroceso del dólar. Por supuesto, el resultado del titular, como se señaló anteriormente, no es el único punto de datos importante. Si las cifras de crecimiento salarial superan las expectativas, el dólar podría ver un impulso más sustancial en una mayor inflación y expectativas de tasas de interés.

[jaht77]

Técnicamente, el gráfico de 4 horasMuestra que el par sigue luchando con el retroceso del 23.6% de su último declive diario, aunque una resistencia más relevante viene en 109.35, el retroceso del 38.2% de la misma caída. El par continúa operando muy por debajo de su SMA de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos lograron avanzar un poco, pero se mantienen por debajo de sus líneas medias, lo que limita las posibilidades de una recuperación más pronunciada durante la próxima sesión de Asia.

Niveles de soporte: 108.70 108.30 107.95

Niveles de resistencia: 109.05 109.35 109.80