Oro: Cotizando al alza por encima de los $1340

[fuepeter]

El oro, los precios cayeron los últimos 2 días ya que los inversores se ajustaron a los rendimientos crecientes. Sin embargo, la volatilidad del USD y JPY hizo que esta relación cambiara durante la noche.

Es obvio por la acción del precio en las clases de activos correlacionadas -oro, dólar, bonos del Tesoro y bolsa de valores- que los inversores de activos de mayor rendimiento, como las acciones, están moviendo dinero hacia activos de menor riesgo como el oro. No es un movimiento importante en este momento, sino solo un ajuste de posiciones a corto plazo.

Sin embargo, podría convertirse en un cambio de tendencia importante en el corto plazo, dependiendo de cuán agresivo sea el BoJ en su ajuste del programa de estímulo. Por lo tanto, debemos esperar una mayor volatilidad hasta que los mercados financieros se estabilicen.

[Enrique Ross]

Los precios del oro tienen un piso en el nivel de 1300 dólares, que anteriormente había sido muy resistente. Creo que un rebote a esa zona tal vez podría llevarnos al alza y, finalmente, acumular el impulso necesario para continuar la tendencia alcista a más largo plazo. Recuerde que el oro es muy volátil y creo que debe prestar atención al dólar estadounidense mientras tanto. El dólar estadounidense, por supuesto, tiene una influencia masiva en lo que sucede con los mercados del oro, ya que los 2 tienden a moverse en la dirección opuesta.

[Enrique Ross]

La vela horaria en el nivel de 1325 dólares, creo que una ruptura por encima de la vela será una señal de que el dinero nuevo llegará al mercado. Me gusta la idea de comprar oro a largo plazo y aumentar la posición lentamente, para construir una posición más grande que creo que podría construirse en los próximos años. Si rompemos por debajo del nivel de 1300 dólares, eso podría cambiar las cosas, al menos en el corto plazo. Sigo creyendo que, a más largo plazo, los compradores volverán, pero si rompemos por debajo de ese nivel clave, eso mostrará que no estamos listos para ir al alza de manera significativa. Veo estas caídas como valor en un mercado que sigue estando muy orientado al valor, pero también agitado. Añadir lentamente a la posición es la forma más fácil de negociar el oro ahora.

[Enrique Ross]

Los precios del oro subieron el jueves ya que el activo de refugio seguro siguió subiendo hacia un máximo de 4 meses después de que las actas de la reunión del Banco Central Europeo mostraron un tono más agresivo e impulsaron la subida del euro frente al dólar.

Los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1322,50 dólares, subiendo 3,20 dólares o un +0.24%.

Los compradores de oro también respondieron a los datos económicos débiles de EEUU que llevaron el dólar a la baja, lo que ayudó a aumentar la demanda de esta materia prima denominada en dólares. Los compradores también aumentaron las apuestas a que la Fed podría tener que reducir el número de subidas de tipos de interés que pronosticó en su última reunión en diciembre.

[Enrique Ross]

El euro, que representa alrededor del 57 por ciento del índice del dólar, subió después de que los responsables políticos del BCE dijeron en las actas de la reunión del banco de diciembre que podrían revisar su postura de política monetaria a principios de 2018, aumentando las expectativas de que se están preparando para reducir su vasto programa de estímulo monetario.

El EUR/USD subió porque los inversores interpretaron las actas como de halcones ya que podrían estar indicando que el BCE terminará su programa de compra de bonos por valor de 2,55 billones de euros (3,07 billones de dólares) este año si la economía de Europa continúa creciendo.

[Enrique Ross]

Los datos de precios al productor de EEUU mostraron que el índice cayó por primera vez en casi 1 año y medio en diciembre, lo que podría reducir las expectativas de que la inflación se acelerará en 2018.

El Departamento de Trabajo informó que su índice de precios al productor para la demanda final cayó un 0,1 por ciento el mes pasado. Esa fue la primera caída en el IPP desde agosto de 2016 y siguió a 2 incrementos mensuales consecutivos del 0,4 por ciento.

En los 12 meses hasta diciembre, el IPP subió un 2,6 por ciento después de acelerarse un 3,1 por ciento en noviembre. Los economistas habían pronosticado que el IPP aumentaría un 0,2 por ciento el mes pasado y un 3,0 por ciento desde hace un año.

El año pasado, el IPP aumentó un 2,6 por ciento después de avanzar un 1,7 por ciento en 2016.

[Enrique Ross]

Pronóstico
Con base en la reacción de ayer a los datos del IPP más débiles de lo esperado, los traders e inversores de oro se centrarán en el informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos que se publica hoy. Este informe será el principal impulsor del mercado. Un informe del IPC débil será bajista para el dólar porque probablemente reducirá las probabilidades de al menos 3 alzas de tipos por parte de la Fed en 2018. Esto será alcista para los precios del oro.

El precio del oro probablemente bajará si los datos del IPC resultan mejores de lo esperado, pero esto probablemente se deberá a la recogida de ganancias y reducción de posiciones y por lo tanto no será necesariamente un evento que cambie la tendencia.

Se espera que el IPC mensual salga en un 0,1%. Se espera que el IPC subyacente salga en 0,2%.

El gráfico diario muestra que el mercado del oro tiene mucho espacio al alza con 1365,80 dólares como objetivo a corto plazo.

[fuepeter]

Los precios del oro están intentando cerrar una quinta semana consecutiva de ganancias, con el metal precioso subiendo casi un 0,4% para negociarse a 1324 en la apertura de Nueva York el viernes. El avance viene junto con la fortaleza continua en los mercados de acciones de EE. UU. Y los precios del crudo, y aunque es probable que haya más ganancias, el avance inmediato del oro parece vulnerable hacia la próxima semana.

Es otra semana tranquila para los datos con el lanzamiento del Libro Beige de la Reserva Federal y las encuestas de confianza de la Universidad de Michigan que destacan el expediente económico. Tenga en cuenta que es una semana de vacaciones acortada con los mercados de valores y bonos de EE. UU. Cerca del lunes en observancia del Día de Martin Luther King Jr.

[fuepeter]

El oro está en la imagen técnica con el + 7% de avance frente al mínimo de diciembre que ahora observa la resistencia técnica clave. Curiosamente, existe una configuración similar en los precios del petróleo y, si la interpretación actual es correcta, estaremos buscando una posible operación de agotamiento al principio de la sesión.

Un resumen de IG Client Sentiment muestra que los operadores son netos de oro: la proporción se sitúa en +1.83 (64.7% de los operadores son largos) - lectura bajista
Las posiciones largas son 0.7% más bajas que ayer y 2.9% más bajas que la semana pasada
Las posiciones cortas son 1.4% más altas que ayer y 4.8% más bajas que la semana pasada
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos neto que ayer, pero más neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de cotización Spot Gold mezclado adicional.

[fuepeter]

Los precios del oro se rompieron por encima de la resistencia de la línea de tendencia básica a fines del mes pasado, con el avance ahora apuntando a la resistencia de confluencia en 1329/30 . Esta región se define por el retroceso del 76.4% de la declinación de 2017 y el paralelo de la línea media superior de la formación de horca ascendente azul) extendiéndose desde el mínimo de octubre. El apoyo provisional descansa en la línea 50, que converge en el 61.8% de retroceso al comienzo de la semana en 1311 .

Una mirada más cercana a la acción del precio a corto plazo ve oro tallando el rango de apertura mensual justo debajo de la zona de resistencia antes mencionada con soporte de línea de tendencia que se extiende desde los mínimos de diciembre destacando apoyo a corto plazo justo por encima de 1300. Una ruptura por debajo de este umbral retroceso en los precios antes de la reanudación con un escenario de 1295 respaldado por la media móvil de 100 días / línea media en 1289 . Dicho esto, el precio simplemente está probando la resistencia al alza.

En pocas palabras: el enfoque más amplio sigue siendo más alto, pero desde un punto de vista comercial, el avance inmediato sigue siendo vulnerable mientras que está por debajo de la resistencia estructural. Si el rango de apertura mensual se reduce, busque un mayor retroceso para ofrecer entradas largas más favorables, con una brecha de los máximos dirigidos a los objetivos de resistencia subsiguientes en los cierres de 2017 y 2016 en 1346 y 1355, respectivamente.