EUR/USD: ¿Por encima de los 1.1400?

[RonnyAcarigua]

Los economistas de Danske Bank consideran que el par EUR / USD está limitado.

Citas clave
"Consideramos que el EUR / USD está esencialmente limitado dentro de su rango reciente, pero con un sesgo hacia un pequeño inconveniente todavía, ya que dudamos que el optimismo pueda formarse alrededor del EUR por ahora".

"Apuntamos a 1.09 en 1-3M y 1.07 en 6-12M".

“El manejo vacilante del coronavirus en Europa, en nuestra opinión, ha expuesto la falta de fuerza de voluntad institucional para mantener la región unida; esto, en nuestra opinión, limita el alza del EUR ”.

[Amparocamacho]

Lars Sparresø Merklin, analista senior en Danske

"Una posición previa natural puede ser ver al EUR / USD más alto a partir de aquí a medida que la economía global se recupere del coronavirus; después de todo, el USD está en niveles históricamente fuertes y la valoración sugiere que el EUR / USD pertenece más cerca de 1.20 que, por ejemplo, la paridad. Vemos dos Sin embargo, los obstáculos clave para que eso se desarrolle. Primero, la crisis puede no haber quedado atrás aún a pesar de que los números de virus alcanzan su punto máximo debido a la incertidumbre con respecto a las consecuencias económicas y el riesgo de nuevas oleadas de virus. áreas de vulnerabilidad: el sindicato sigue siendo una región de bajo crecimiento, acompañado de una dinámica de inflación débil, y se verá perseguido por la respuesta política vacilante y descoordinada a las crisis recientes y pasadas ".

"Mirando hacia un año, el consenso ahora parece esperar un repunte en la actividad más la deuda italiana y los problemas del Brexit que se resuelven, mientras vemos un riesgo de ajuste fiscal y monetario prematuro para fines de 2020. Sin embargo, no vemos un nivel cambie en cualquier dirección en EUR / USD durante el próximo año y exprese este punto de vista vendiendo un estrangulamiento 40M 40D en la Cartera de Operaciones ** de Danske, recibiendo una prima de 514 pips (precios indicativos). 1.1729 o superior a 1.0225 al vencimiento, donde las huelgas dejan espacio para una reversión de la valoración y el resurgimiento de las "emisiones de crédito" del EUR ".

[RonnyAcarigua]

El promedio móvil de 20 días está por debajo del promedio móvil de 50 días, y ambos permanecen por debajo del promedio móvil de 100 días. El pico más destacado al alza, que ocurrió a principios de marzo, pareció ser una respuesta en gran medida mecánica a la caída de la renta variable mundial (y otros precios de "activos de riesgo"). A medida que el capital abandonaba las posiciones de mayor riesgo, los inversores internacionales repatriaron el efectivo, lo que generó una demanda repentina de euros, mientras que otros 'carry trades' especulativos (que utilizaron el euro como moneda de financiación barata) también se desenrollaron.

Dado que el aumento mecánico no se basó en un cambio repentino en los fundamentos subyacentes, el euro volvió a caer bruscamente. De hecho, notará en el cuadro anterior que el aumento repentino se encontró con un mínimo aún más bajo. Esto se debe a que, sobre una base subyacente, el USD fue de hecho más demandado a la luz de los movimientos de reducción de riesgo en los mercados globales. Los dólares estadounidenses son comúnmente vistos como un refugio seguro, una de las razones es que el USD sigue siendo la moneda de reserva mundial . En cierto sentido, la demanda del euro se cargó por adelantado aquí.

Después de hacer un mínimo más bajo, el euro cotizó al alza para consolidarse, mientras que ahora se negocia nuevamente; más recientemente, la volatilidad se ha asentado de manera efectiva y el EUR / USD se negocia más regularmente. Sin embargo, es probable que la dirección permanezca a la baja por ahora.

Es difícil defender a un bajista en algunos aspectos. Por ejemplo, una forma de valorar las monedas es la paridad del poder adquisitivo; Un ejemplo rápido es el Índice Big Mac que mantiene The Economist.

Como se muestra a continuación, en enero de 2020, utilizando los precios de las hamburguesas McDonald's Big Mac en la zona del euro y Estados Unidos, el tipo de cambio implícito (es decir, suponiendo que este producto homogéneo en dos regiones diferentes debería costar aproximadamente lo mismo) euros al dólar estadounidense. Como el tipo de cambio real estaba más cerca de 0,90 euros al dólar estadounidense (lo que significa que se necesitaron más euros para comprar un dólar estadounidense de lo que cabría esperar), el modelo simple implicaba que el euro estaba subvaluado en aproximadamente un 19,2%.

[Elvis_Cardenas]

El lunes 20 de abril, el principal par de divisas está cayendo ligeramente, no lejos de 1.0868. La pandemia de coronavirus y sus consecuencias siguen siendo el detonante clave para todos los mercados financieros mundiales, incluidas las economías estadounidenses y europeas.

Según la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), los fondos de cobertura anteriores aumentaron sus posiciones largas en el euro; Por el momento, su volumen es el mayor en las cinco semanas anteriores. La retórica del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, que tiene la intención de reabrir la economía del país, puede fracasar al USD. El plan para relanzar el sistema económico estadounidense, que la Casa Blanca está preparando actualmente, implica cuatro semanas de distanciamiento social cancelado que perjudica significativamente tanto a los consumidores como a las empresas. Sin embargo, los estados del país que desean reabrir sus instalaciones deben mostrar una trayectoria descendente de los casos de coronavirus en sus territorios durante al menos dos semanas seguidas. Hasta ahora, 29 estados han calificado, pero los números pueden cambiar rápidamente.

[RonnyAcarigua]

Macron dijo que no hay "opción" sino crear un fondo "que pueda emitir una deuda conjunta con una garantía conjunta" para financiar a los estados miembros de acuerdo a sus necesidades en lugar de al tamaño de sus economías. Esta es una idea a la que se oponen Alemania, los Países Bajos y otros países. La iniciativa - comúnmente conocida como el Bono Corona - fue promovida por los miembros más débiles y financieramente débiles de la eurozona, como Italia y España. Pero algunos países se opusieron a esto debido a la reticencia a prestar a otros países de la eurozona que a menudo se ven atraídos por hábitos de gasto excesivo.

Hasta ahora, se ha aprobado un paquete de rescate de 540 Billones de Euros en lugar de una emisión conjunta de deuda, y el Banco Central Europeo ha añadido 850 Billones de Euros a su programa cuantitativo para facilitar la compra de bonos desde el comienzo de la crisis del coronavirus y esto ha llevado a fuertes nuevas compras hacia los dos países más afectados, Italia y España. Estos países son también los más débiles económica y financieramente entre los países de la eurozona, en los mejores momentos, aunque la "diferencia" - o la diferencia en los rendimientos de los bonos entre esos países y Alemania - es inferior al 2% en 2020 cuando entre 2011 y 2013 alcanzó el 7,5% y el Euro cayó con el temor de los inversores a una intersección de políticas en una parte, y los costos de los préstamos insostenibles que eventualmente lleven a un breakdown del bloque.

[Amparocamacho]

Cinco caídas de EUR / USD
1) Accidente petrolero: los contratos de petróleo WTI para mayo colapsaron por debajo de cero. Hubo algunas peculiaridades técnicas involucradas en la venta masiva y el contrato de junio, que se negocia alrededor de $ 20, ahora es la referencia. Sin embargo, la ruta representa la disminución de la demanda del producto más utilizado en medio de los bloqueos de coronavirus y los almacenes se están inundando. La caída de los precios de la gasolina está impulsando el dólar.

2) Corea del Norte: según informes en los Estados Unidos, el líder del régimen rebelde, Kim Jong-un, se encontraba en una situación grave después de someterse a una cirugía cardíaca. Si bien la prensa en Corea del Sur está más tranquila, cualquier batalla de sucesión en Corea del Norte, armada con bombas nucleares, puede poner en peligro al mundo y es otro impulso para el dólar.

3) Temores de daños económicos en la UE: si bien la situación de salud está mejorando en el viejo continente, los bloqueos están pasando factura. El Banco de España estima una caída de dos dígitos en el Producto Interno Bruto este año y ve que el turismo volverá a trabajar solo en 2021. El sentimiento económico alemán ZEW superó las expectativas con 28.2 puntos, pero las condiciones actuales decepcionaron con -91.5.

4) Unión Europea en desunión: los líderes del bloque se están preparando para otra batalla sobre la mitigación de las consecuencias económicas del coronavirus. España ha ofrecido un paquete valorado en 1,5 billones de euros, y varios funcionarios en Bruselas lo apoyan, como Frans Timmermans, vicepresidente ejecutivo de la Comisión Europea.

Italia, Francia, España y varios otros países han exigido emitir bonos europeos comunes denominados "coronabondos", mientras que otros países liderados por Alemania se oponen al concepto. La canciller Angela Merkel reiteró su rechazo a tal plan el lunes. Holanda también se opone y Italia la ha acusado de servir como paraíso fiscal. La creciente propagación entre la deuda italiana y alemana refleja los temores de que la deuda y la nación azotada por la corona tendrán dificultades para pagar su deuda.

Mientras que el Banco Central Europeo lanzó un programa masivo de compra de bonos por valor de 750 mil millones de euros, los economistas de Citigroup dicen que el dinero se agotaría en octubre.

5) Datos estadounidenses más decepcionantes : las estadísticas decepcionantes de la semana pasada preocuparon a los inversores y aumentaron el dólar. ¿Volverá a suceder hoy? Las cifras actuales de ventas de viviendas para marzo conllevan expectativas relativamente optimistas, que pueden estar equivocadas.

Ver Ventas de viviendas existentes : el desempleo golpea el mercado inmobiliario

En general, hay muchas razones para preocuparse, y eso puede empujar más al EUR / USD.

[Elvis_Cardenas]

EUR / USD está extendiendo el tema de consolidación en lo que va de la semana.
El mínimo de abril en 1.0768 es visto como el próximo soporte notable.
Hasta ahora, el EUR / USD está revirtiendo el pesimismo visto al comienzo de la semana y está registrando ganancias moderadas el miércoles al momento de escribir.

Si la recuperación cobra fuerza, entonces la barrera clave en la banda 1.0990 / 1.1000 resurgerá en el horizonte antes de la SMA crítica de 200 días, hoy en 1.1046.

En el lado negativo, los mínimos recientes en la proximidad de 1.0800 se alinean como la contención provisional. Esta área de soporte se ve reforzada por el retroceso de Fibo (del rally 2017-2018) en 1.0814. Se espera que una violación de esta área ponga el mínimo mensual en 1.0768 (6 de abril) nuevamente en el radar.

[RonnyAcarigua]

EUR / USD continuó con su acción de precios bidireccional / sin dirección el martes.
La encuesta ZEW mejor de lo esperado para abril extendió algo de apoyo al euro.
El estado de ánimo libre de riesgo continuó apuntalando la demanda del USD y las ganancias limitadas.
El par EUR / USD continuó con su acción de precios bidireccional cerca de los mínimos de dos semanas y permaneció confinado dentro de la banda de negociación 1.0800-1.0900 el martes. La moneda compartida encontró cierto apoyo luego del lanzamiento de una encuesta ZEW mejor de la esperada, lo que demuestra que el sentimiento económico en Alemania y la zona euro mejoró a 28.2 y 25.2, respectivamente. Sin embargo, el sentimiento de riesgo global en deterioro, aún más afectado por una caída libre en los precios del petróleo crudo, extendió algo de apoyo a la demanda de refugio seguro percibida por el dólar estadounidense contra su contraparte europea.

Esto se produce en medio de las expectativas de que la economía mundial seguirá siendo débil durante algún tiempo, incluso una vez que se alivien los bloqueos. Las preocupaciones del mercado continuaron apuntalando el estado del billete verde como la moneda de reserva global y mantuvieron un control sobre cualquier intento de recuperación intradía. La pareja finalmente se estableció casi sin cambios durante el día, formando un patrón de vela Doji en el gráfico diario por segunda sesión consecutiva. Esto marca la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo del par, ya que los inversores prefirieron esperar pistas adicionales de que el virus COVID-19 podría estar llegando a su punto máximo antes de realizar apuestas direccionales.

La pareja luchó para obtener una tracción significativa y permaneció deprimido durante la sesión asiática del miércoles. En ausencia de cualquier publicación económica importante que mueva el mercado, ya sea de la zona euro o de los EE. UU., El par parece más probable que extienda su acción comercial moderada / limitada al rango antes de las impresiones flash del PMI de la Eurozona del jueves . Mientras tanto, los desarrollos que rodean la saga de coronavirus podrían continuar desempeñando un papel clave en influir en el sentimiento de riesgo de mercado y producir algunas oportunidades comerciales a corto plazo.

[edwardg]

EUR / USD ha estado buscando una nueva dirección en medio de la caída en el mercado petrolero y antes de la Cumbre de la UE. ¿Cómo se posiciona el par de divisas en los gráficos?

El Indicador de Confluencias Técnicas muestra que el euro / dólar está luchando alrededor de 1.0862 , que es un grupo de líneas densas que incluyen el 61.8% de Fibonacci un día, la Banda de Bollinger 4h-Medio, el Promedio Móvil Simple 100-1h, y más.

Una fuerte resistencia espera en 1.0884 , que es la convergencia del mínimo anual anterior, el 38.2% de Fibonacci en una semana, la Resistencia 1 de un día en el Punto de pivote, y más.

El objetivo al alza es 1.0968 , que es una coyuntura que incluye el SMA 200-4h, el Fibonacci 38.2% a un mes y el Punto de pivote Resistencia 1 a la semana.

Algún soporte espera en 1.0839 , que es la confluencia de Fibonacci 38.2% un día y Fibonacci 23.6% un mes.

Más abajo, el objetivo es 1.0794 , donde convergen el PP S2 de un día y el PP S1 de una semana.

[oleota]

El euro está cotizando ligeramente al alza en la jornada del viernes por el giro que ha habido en el sentimiento de los inversores, que ha hecho del dólar estadounidense un activo con menos atractivo. Unos precios más sólidos en los mercados de renta variable junto con unos mercados del petróleo más estables han ayudado también a la moneda única. Por otra parte la divisa se ha mantenido oscilando dentro de un rango mientras se espera una reunión en la Unión Europea para debatir sobre las ayudas que deben aplicarse dentro de la Eurozona.

A las 13:11 hora GMT, el EUR/USD está cotizando en 1.0861, subiendo 0.0004 o +0.03%.

En cuanto a otras noticias cabe destacar que una la economía de la Eurozona ya ha entrado en la recesión más pronunciada que hay en sus registros, según la encuesta que hizo Reuters a unos economistas que esperan un futuro desolador y que están preocupados por si la crisis empeora aún más por el efecto negativo de las cuarentenas que se han impuesto contra el coronavirus.

Y no hay que olvidar que esa noticia llega después de que el Banco Central Europeo se haya comprometido a comprar más de 1 billón de euros en activos durante este año para amortiguar el golpe, y que los gobiernos estén planeando gastar miles de millones de euros para respaldar a empresas y trabajadores.

La última encuesta de Reuters se realizó entre el 14 y el 22 de abril y mostraba que la economía del bloque se contrajo un 3.1% en el primer trimestre y un 9.6% en este. Hay que recordar que la encuesta publicada el 3 de abril apuntaba a contracciones del 3.3% y del 9.3%.