USD/JPY: ¿Doble techo en 100.59?

[Enrique Ross]

Los analistas de BBH explican que la expansión económica de Japón permanece intacta y que la producción industrial de octubre se recuperará del informe más bajo de septiembre, pero el gasto de capital y las exportaciones siguen siendo claves.

Cotizaciones clave

"El consumo sigue siendo pobre, a pesar de un mercado laboral fuerte, donde se espera que el desempleo se mantenga sin cambios en un 2,8%. Se espera que el consumo general de los hogares se haya contraído en los 12 meses hasta octubre, el mismo que en septiembre. Esta amplia medida del consumo japonés no ha aumentado en un año calendario desde 2013. Al final de la semana, Japón informa las cifras del IPC de octubre. Se espera que el título disminuya a 0.2% desde 0.7% año tras año. Esto es en gran medida un problema del efecto base. La medida focalizada del BOJ, que excluye los precios de los alimentos frescos, puede subir hasta 0.8% desde 0.7%. Pero este aumento es una función de las ganancias en los precios de la energía. Excluyendo los alimentos frescos y la energía, el IPC puede haberse mantenido estable en 0.2% ".

"BOJ: Luego de la decisión del MOF de recortar la emisión inicial de bonos a 40 años, luego de haber reducido previamente el monto de los bonos a 30 años que planea emitir, el BOJ anunció la reducción del número de bonos a largo plazo (más de 25 años) ) por JPY10 bln a JPY90 bln. La curva en el extremo largo se empina como resultado ".

[Elvis_Cardenas]

El día comenzó con una nota positiva, pero desde entonces, el mercado de valores está nadando en rojo (ligeramente) y eso está impulsando a los pares JPY a la baja. El N**kei, el Hang Seng y el Shanghai Composite han caído hasta ahora.

USD/JPY probó la media móvil de 100 y 200 días antes de dar un paso atrás. El par terminó el viernes con una nota positiva, y si los toros iban a tomar el control otra vez, tenían que eliminar los niveles de resistencia establecido

[Elvis_Cardenas]

Al observar cómo el par se ha negociado este año, uno puede decir que es principalmente "rango-obligado". El par probó el nivel superior del nivel de retroceso 23.6 - 114.54 tres veces desde mayo y no ha podido superarlo. Mientras tanto, a la baja hay un buen soporte alrededor del nivel 108.00 que mantiene al par arriba.

Con un alza en las tasas de la Fed de diciembre casi a precio actual, y una bisagra de incertidumbre sobre los planes de política de la Fed del próximo año, hay casi todas las razones para creer que el alza en las tasas de diciembre será otro tipo de "comprar el rumor, vender el hecho" guión.

Y si eso ocurriera, aún podríamos ver que el USD se tropiece un poco más en las etapas finales del año. Y USD/JPY podría moverse hacia el extremo inferior del rango

[fuepeter]

El dólar estadounidense cayó frente al yen japonés durante la mayor parte de la sesión del lunes, mientras continuamos la presión a la baja. Ahora que hemos superado el nivel de 111,50, creo que el par continuará descendiendo hacia la parte inferior del área de consolidación general donde hemos estado durante varios meses que se extiende hasta el nivel de 108. Esto será especialmente cierto ya que el Congreso de EEUU parece incapaz de aprobar la reforma tributaria. En última instancia, no será hasta que rompamos por encima del nivel de 112 en un cierre diario que estaría dispuesto a comprar ahora que hemos tenido este colapso. A menos que, por supuesto, hayamos formado algún tipo de acción de apoyo cerca del nivel de 108, que ha sido muy importante como soporte en el pasado. Creo que el mercado se dará la vuelta si el Congreso de EEUU finalmente puede hacer su trabajo.

[Enrique Ross]

El par USD/JPY revirtió un modesto descenso al nivel bajo de la sesión de 112.28 y saltó a las máximas de 2 semanas durante la sesión inicial de NA.

Una nueva ola de intereses de compra en dólares estadounidenses, respaldada por un modesto repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Elevó al par nuevamente a territorio positivo por cuarta sesión consecutiva.

Agregando a esto, una buena recuperación en los mercados de valores, con el DAX alemán recuperándose alrededor de un 1% desde mínimos, afectó aún más el atractivo de refugio seguro del yen japonés y también colaboró ​​con el movimiento ascendente de la pareja durante la última hora.

[Enrique Ross]

Elevar las tasas de interés a corto plazo en medio de una presión inflacionaria más débil, ahora parece haber coronado ganancias adicionales, al menos por el momento.

Otros miembros influyentes del FOMC, que hablarán el viernes, incluyen al presidente de la Fed de Dallas, Robert Steven Kaplan, y al presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, que junto con el PMI manufacturero ISM de EE. UU. Ahora recibirán un nuevo ímpetu alcista.

Perspectiva técnica

Valeria Bednar**, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: "el gráfico de 4 horas muestra que el par se mantiene por encima de su media simple de 100, pero apenas, mientras que los indicadores técnicos tienen lecturas casi de sobrecompra, tratando de recuperar el lado positivo sin impulso y por debajo de los máximos anteriores. dependerá, como de costumbre, del comportamiento de los rendimientos, aunque un retroceso en Wall Street después del último rally de dos días podría socavar el potencial al alza en este último día de la semana.

[fuepeter]

Con una ruptura en toda regla de una formación de cuña ascendente después de encontrar la resistencia planteada por el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 113.00. Sin embargo, la zambullida no fue profunda, ya que el lado sur estaba asegurado por dos promedios móviles y otro nivel de retroceso del 50% ubicado en 112.45. Mientras no haya noticias políticas decepcionantes provenientes de los Estados Unidos, se prevé que la tasa siga subiendo a la marca de 113.00. Pero antes, podría ser detenido temporalmente por el PP mensual en 112.70. Sin embargo, se espera que el aumento de SMA de 55 y 100 horas continúe estimulando el movimiento ascendente y al mismo tiempo proteja el límite inferior de un canal ascendente junior activo monetario.

[Chales_Perez]

El par USD/JPY se ha estado recuperando en la apertura de Tokio ya que el dólar sigue avanzando, con los inversores entusiasmados por el posible resultado de los recortes de impuestos para las empresas estadounidenses y lo que eso significará también de las repatriaciones de dólares. En la actualidad, el USD/JPY se cotiza a 112.36, un aumento del 0.14% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 112.42 y un mínimo de 112.20.

[Enrique Ross]

La eterna sensibilidad al riesgo de la pareja, con los mínimos en los titulares sobre Flynn / Trump / Rusia ".

"Esta es una advertencia cada semana, tal vez un poco más, mientras que las posiciones especulativas siguen siendo sustancialmente largas USD / JPY, al menos según los datos de CME".

"Pero en general, mantenemos una perspectiva positiva para la semana y el mes, con posibilidades de negociación a mediados de los 113 si los rendimientos de los EE. UU. A 2 años aumentan con la ayuda del aumento de tasas y pronósticos del FOMC, además de un mayor avance en la ley de recorte de impuestos. (s). "

"Los rendimientos de JGB deben permanecer anclados en la dedicación del BoJ a YCC, ajustando las compras a las condiciones del mercado".

[Enrique Ross]

El yen es la moneda más débil de las principales en la actualidad, disminuyendo alrededor del 0.4% y para la semana, está fuera del 1.2%, señala el equipo de investigación de BBH.

Cotizaciones clave

"El dólar estadounidense alcanzó el nivel de JPY113.50 por primera vez desde mediados de noviembre. El área JPY113.25 correspondió con un objetivo clave de retroceso del movimiento descendente desde el pico de principios de noviembre cerca de JPY11.75. Las ganancias en dólares de hoy vienen a pesar de duplicar la estimación inicial para el PIB del tercer trimestre de Japón de 0.3% a 0.6%, y un superávit de la cuenta corriente mayor a lo esperado (JPY2.176 billones) ".

"El motor de la revisión del PIB fue un aumento en la inversión empresarial del 0.2% al 1.1%. Al pensar en el superávit de la cuenta corriente de Japón, tenga en cuenta que no está impulsado por el comercio. El superávit comercial de Japón fue de JPY430 millones, una quinta parte del superávit de la cuenta corriente, impulsado por los ingresos de las inversiones ".