USD/CAD: ¿Consolidándose por encima de los 1.3100?

[Enrique Ross]

La tendencia bajista del USD/CAD se mantiene intacta por el momento y creemos que se situará en menos de 1,2400 y podría alcanzar incluso el nivel de 1,2350.

Gracias al interés por el riesgo, los dólares australiano y neozelandés han registrado nuevos máximos de tres meses el miércoles, a la espera de una tarde movida en Asia, donde se publican los datos de empleo de Australia y los datos del PIB de China. El punto de más rendimiento de la economía australiana ha sido el mercado laboral y pronto sabremos si el impulso se ha mantenido al final del año. Sería difícil que el crecimiento del empleo se hubiera acercado siquiera a la subida de 61.600 registrado en noviembre pero si la evolución del empleo cumple o supera las expectativas del mercado que hablan de 15.000 y la tasa de desempleo desciende, bastaría para situar el AUD/USD muy por encima de 80 centavos.

[Griseila]

Los analistas de Scotiabank explicaron que CAD está arriba del cierre del viernes, un rendimiento medio entre los G10 en un entorno de debilidad de USD.

Citas clave:

"El riesgo principal es elevado en el contexto del cierre del gobierno de EE. UU. Y las negociaciones del TLCAN programadas hasta el 29 de enero. En términos de riesgo interno, resaltamos la importancia de las ventas minoristas del jueves y del viernes del CPI".

"Es improbable que la publicación del lunes de las cifras del comercio mayorista de segundo nivel sea conmovedora. Seguimos siendo cautelosos sobre las perspectivas a corto plazo para CAD. El diferencial de rendimiento 2Y entre Estados Unidos y Canadá está fluctuando muy por debajo de los niveles (1.2800- 1,2900) implícitas en nuestras estimaciones de valor razonable utilizando spreads, precios del petróleo y un índice más amplio de productos relevantes para CAD ".

[Enrique Ross]

Los precios de los alimentos tienen margen para un rebote sostenido ayudado por la estabilización en el dólar canadiense. Además, los precios de los vehículos también podrían mantenerse firmes debido a las mejores ganancias de los precios en los Estados Unidos. Una fuente de riesgo a la baja este mes son los servicios de telefonía móvil, ya que las grandes 3 ofrecieron planes temporales de datos más baratos en diciembre en respuesta a la oferta de Freedom Mobile. Pero en general, los riesgos para nuestro pronóstico están sesgados al alza. Seguimos esperando que el IPC se firme nuevamente por encima de la tasa objetivo de manera sostenida a partir de marzo ".

"El índice subyacente basado en exclusión (CPIXFE o IPCX) debería recuperarse en equilibrio, pero las métricas centrales de BoC (CPI común, media recortada y mediana) tienen un alcance más limitado para una mayor aceleración dada la fuerte mejora en meses anteriores. Por lo tanto, esperamos que la estabilización en este último sea levemente más lenta para el mercado ".

" Cambio de divisas

El mercado entra en la publicación de la inflación de diciembre navegando a través de algunos temas. El más grande para el CAD es el impacto directo de la liquidación en el dólar y los efectos indirectos a las monedas más pequeñas del G10. Aún así, desde el comienzo del año, el CAD ha quedado rezagado con respecto a las principales monedas en la venta masiva. Se recuperó alrededor del 2% frente al USD, pero en términos efectivos nominales se redujo un 0,4% con respecto a Oya. Este telón de fondo hará que sea difícil desenredar los movimientos de CAD de los más amplios G10 y el discurso de Trump en Davos nublará aún más la señal.
Para los datos, observamos que el consenso de Bloomberg está sesgado hacia una impresión al alza y que el ímpetu de los datos canadienses está en el primer lugar entre los G10. Este último está sentado alrededor de niveles que comienzan a corregir. Como resultado, esta configuración crea un sesgo asimétrico para el USDCAD, lo que lo empujaría más alto en un error dado altas expectativas. Dicho esto, incluso en un buen número, buscamos disminuir un movimiento reflejo en el USDCAD, ya que Trump presenta riesgos en dos sentidos para el apetito por el riesgo ".

[Zac1587]

USD/CAD, inflación y repuntes de volatilidad
El índice de precios al consumidor (IPC) en Canadá también se desaceleró en diciembre (1,9%), mientras que en noviembre los precios aumentaron un 2,11% en base interanual. Esta disminución se debe principalmente a los precios más bajos del transporte en Canadá ya que el costo de la vivienda y los alimentos continúa creciendo. Además, la inflación anual subyacente medida por el Banco de Canadá, que excluye elementos volátiles como los costos de energía y alimentos, se desaceleró a 1.2% desde 1.3% en noviembre.

De cara al futuro, los datos en publicación la próxima semana – como por ejemplo las Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos, de este viernes y que seguiremos en directo a partir de las 14:15 en un webinar especial – podrían cambiar radicalmente el panorama de trading.

[jaht77]

Si el precio permanece por debajo del 61.8% de la marca Fibonacci, podría abrir el camino para el nivel 1.2240, que actúa como una importante barrera de soporte. Una caída debajo de ella reforzaría el movimiento bajista en el mediano plazo y abriría el camino hacia el próximo nivel clave de 1.2060.

Por otro lado, en caso de un salto por encima del nivel de Fibonacci significativo antes mencionado, el par podría alcanzar el 50.0% de la marca Fibonacci alrededor del nivel de 1.2485. Una ruptura por encima de este nivel desplazaría la perspectiva a corto plazo a una más neutral, ya que podría llevar al par por encima de la media simple de 20 días.

En general, para una reanudación de la tendencia bajista a mediano plazo, el USDCAD debería superar el mínimo de septiembre de 2017 de 1.2060.

[Enrique Ross]

Un telón de fondo de riesgo mundial, junto con los precios del petróleo robustos , han mantenido al USDCAD como una operación de venta en ganancias. Si bien las renegociaciones del TLCAN continúan siendo una fuente de incertidumbre, es posible que las conversaciones continúen hasta 2018, y es probable que el pacto comercial se desvanezca hasta que comience la próxima ronda en México el 26 de febrero . Los datos mostraron que las naciones productoras que participan en el acuerdo de reducción del suministro liderado por la OPEP vieron que su producción total se mantuvo casi estable en diciembre, lo que sugiere que el cumplimiento ha permanecido fuerte a pesar de la tentación presentada por el reciente aumento en los precios.

El uso de USOil volvió a $ 65 hoy en día desde $ 66.30 , no pudiendo por octava vez romper el fuerte área de resistencia de 3 años en $ 66.50- $ 67.00 . La ruptura de esta área de resistencia podría abrir el área a los precios de 2014 y por lo tanto al próximo nivel de resistencia, que llega a $ 68.70 . Esta semana, el futuro se ha visto la recuperación de las pérdidas observadas en el comienzo de la semana, hasta el 20- Promedio móvil del día, en $ 63.66 . Los precios están actualmente en $ 65.77 , corrigiendo parte del 4.1% de ganancia visto desde el mínimo de 11 días del miércoles en $ 63.67. Por lo tanto, su rendimiento actual apunta hacia abajo nuevamente, con soporte INTRA-day inmediato en el choque de MA de 20 periodos y los 50 -período EMA, a $ 64.75- $ 64.95. A pesar de las recientes velas doji y bajista en el gráfico de 4 horas , la imagen general del petróleo crudo sigue siendo alcista, ya que la demanda se mantiene fuerte, mientras que la acción del precio se mueve por encima de los 3 días MA (20, 50 y 200 MAs) desde octubre de 2017.

[jaht77]

La próxima semana presenta una publicación canadiense casi todos los días. Los datos comerciales y el PMI de Ivey darán forma al comercio de CAD el martes, los permisos de construcción el miércoles y el inicio de más viviendas el jueves. El jueves también se ve un discurso de la vicegobernadora de BOC Carolyn Wilkins. Proporcionó la primera pista para el primer aumento de BOC en 2017, por lo que su discurso del jueves a las 16:45 podría ser un motor de mercado.

La publicación más importante es el viernes a las 13:30: informe de empleo de Canadá. La publicación recibe toda la atención ya que las nóminas no agrícolas de EE. UU. Ya se han publicado. Y podemos ver una marcada diferencia entre las publicaciones de los dos vecinos.

Canadá disfrutó de dos magníficos informes de empleo para noviembre y diciembre : ambos rondaron los 79K, rompiendo todas las expectativas. Esto es comparable a dos meses consecutivos de alrededor de 700,000 empleos ganados en los Estados Unidos.

[guionnys]

El par se ha estado moviendo más bajo en los últimos días, pero se puede esperar un cambio si el NFP sale fuerte
El par USDCAD se movió más bajo durante el curso de la operación ayer cuando el dólar se vio afectado por la debilidad durante este período. No ha habido avances fundamentales o económicos durante este período para justificar tal tipo de movimiento, pero parece ser más de posicionamiento y negociación antes de algunas grandes noticias que se lanzarán más tarde en el día y en los próximos días también .

Vimos que los precios del petróleo se movían más alto ayer y creemos que esto habría prestado cierto apoyo al CAD. Pero esto pareció tener poco impacto en los precios generales en el par USDCAD y vimos que el par se movía a la baja durante el día a medida que el dólar se debilitaba y el CAD también ganaba un poco durante este período. Creemos que los precios del petróleo continuarán moviéndose más alto en los próximos días, lo que debería prestar un gran apoyo al CAD.

[guionnys]

Pero, por otro lado, a corto plazo, es probable que el foco esté en el dólar ya que es probable que ingresen muchos datos importantes en los próximos días. Esto determinaría cuánto de la ayuda recibiría la Fed, para subir las tasas, de los datos entrantes. Necesita todo el apoyo que pueda obtener de los datos, ya que el mercado espera 3 alzas de tasas al menos durante el transcurso del año y desearía que la Reserva Federal lo supere también.

Mirando hacia adelante para el resto del día, no tenemos noticias importantes de Canadá, pero tenemos el informe de empleo en la forma de NFP de los Estados Unidos. Los operadores esperan algunos datos sólidos en forma de NFP después de que el informe de ADP a principios de semana publicara algunos números fuertes. Si estos datos son fuertes, deberíamos ver una fuerte recuperación del dólar a medida que se recupera de una caída prolongada.

[Enrique Ross]

El dólar se mantiene en una posición positiva frente a su vecino canadiense durante la primera mitad de la semana y ahora está empujando USD / CAD al área de 1.2570, o picos frescos de varias semanas.

USD/CAD reforzado por la compra de USD

El spot está por tercera sesión consecutiva hoy, extendiendo el rebote a picos frescos de 4 semanas alrededor de la región 1.2570 y siempre en la parte posterior del tono de oferta que rodea al dólar estadounidense.

El sentimiento de riesgo generalizado que prevalece en los mercados globales sigue pesando sobre el dólar canadiense y el petróleo crudo hasta el momento, todos colaborando con el rebote moderado del par.

En el espacio de datos, el déficit comercial de EE. UU. Se amplió más de lo esperado a $ 53.1 mil millones en diciembre. En la misma línea, el déficit canadiense llegó a $ 3.19 mil millones desde los $ 2.710 millones de noviembre. Más adelante en la sesión, St. Louis Fed J.Bullard (votante de 2019, neutral) debe hablar junto con el lanzamiento de las vacantes de JOLT de diciembre y el Ivey PMI.