USD/JPY con potencial alcista por encima de 102.50

[ilider]

El dólar estadounidense cayó frente al yen japonés inicialmente durante el comercio el lunes, para dar comienzo a la semana. Sin embargo, seguimos encontrando soporte debajo y, como resultado, parece como si estuviéramos dentro del rango.

En general, creo que no vamos a romper por debajo del nivel de ¥ 109 a menos que, por supuesto, ocurra algún tipo de escalada importante en la guerra comercial. Aunque ha capturado muchos titulares, la realidad es que todavía estamos hablando de una situación relativamente menor. En definitiva, creo que el nivel de ¥ 112 anterior es el más alto del rango general. En general, creo que puedes ver esto como una situación en la que puedes jugar con más de una actitud de límite de rango más que cualquier otra cosa en este momento. Tengo un par mucho más interesante que estoy viendo que este, pero el scalping a corto plazo es ciertamente posible en este mercado.

[Enrique Ross]

USD/JPY bajó 10 pips en nada nuevo en las minutas del FOMC

El Acta de la reunión del FOMC del 1 de agosto dijo que muchos participantes vieron otra caminata probablemente "pronto"
USD/JPY ha dejado caer un puñado de pepitas en las minutas de la Reserva Federal, cotizando a 110.44 en el momento de escribir inmediatamente después de que se publicaron los minutos, frente a 110.52 en los palos de cinco minutos.
S & P está agregando ganancias, mientras que los rendimientos de EE. UU. Son estables.
El dólar es ligeramente más bajo en todos los ámbitos.

USD/JPY ha perdido unos 10 pips en la parte posterior de las actas de las minutas de la reunión del FOMC del 1 de agosto. El punto clave de las actas es que el FOMC generalmente esperaba más aumentos graduales, aunque ven el comercio, la vivienda y los mercados emergentes como riesgos a la baja. El FOMC también espera que el crecimiento del PIB se desacelere en la segunda mitad del año, pero se mantenga por encima del potencial.

Otras notas clave :

Los funcionarios notan que las tasas se acercan a las estimaciones de neutral.
Alzas graduales adicionales para ayudar a mantener econ.
Algunos ven el riesgo fiscal como alcista, pocos ven como el inconveniente futuro.
El comercio plantea una importante fuente de incertidumbre.
Se discutió la implicación del aplanamiento de la curva de rendimiento.
El momento ponderado de cuándo dejar de llamar a las tarifas acomodaticias.
Muchos funcionarios ven la inflación estable cerca del 2% a término.
Los funcionarios analizaron los colchones de capital contracíclicos del banco.
Ojos en la política de Estados Unidos, la geopolítica y Jackson Hole

Hubo una reacción silenciosa a estos minutos y en su lugar, los mercados ahora están mirando hacia el riesgo asociado a la declaración de culpabilidad de ayer del ex abogado de Trump, Michael Cohen, por cargos federales. Eso inicialmente provocó una demanda "moderada" de activos de refugio seguro. Las implicaciones son sensibles al riesgo y va a haber más por seguir a medida que todo salga bien, ya que los problemas legales de Trump bien podrían ahorrar más atención de los mercados en el futuro. Al final de la semana, también tenemos el Jackson Hole y los mercados estarán atentos al discurso de Powell el viernes como el principal destaque. Observará los indicios de cambios al futuro marco de política monetaria. Los analistas de ANZ argumentan que Powell mantener constante en la orientación de la tasa.

Niveles de USD/JPY

La cobertura de nubes y las convergentes 21- y 55-DMA por 111 la figura ha sido un área difícil de resistencia . En un gran avance allí, el 1 de agosto alto a las 112.15. El asa 113 es el principal objetivo para los toros, pero en un rompimiento por debajo del promedio móvil de 200 días en 109.83, el riesgo estará abierto a 108.10 pero no habrá grandes sacudidas antes de Powell.

"Sospechamos que los repuntes se mantendrán limitados por 110.80 / 111.00. Mientras que el ma de 109.85 días 200ma, buscamos una nueva prueba del actual máximo de agosto en 112.15 que se sitúa en el máximo de julio y el promedio móvil de 200 semanas en 113.18 / 35". analistas en Commerzbank argumentaron.

[Enrique Ross]

Panorama:
Obtuvimos algunos datos interesantes hoy, incluidos los datos usuales de vivienda y reclamos de desempleo del jueves, pero se presta más atención a Jackson Hole, que comenzará más tarde hoy, y de lo que hablará el jefe de la Fed , Powell, mañana. Parece claro que las perspectivas a corto plazo están bien establecidas y aceptadas: dos alzas para cerrar este año y otras tres el año próximo si la economía se mantiene en el buen camino.

Es el próximo año de preocupación, porque para el primer trimestre de 2019 podríamos estar comenzando a ver el efecto sobre el crecimiento de la guerra comercial y la desaparición del estímulo fiscal. Como de costumbre, las minutas de la última reunión muestran que la Fed está comprometida con el ritmo de la normalización solo con la condición de que el crecimiento y la inflación cumplan con los objetivos. Si empezamos a ver un crecimiento en desaceleración, la Reserva Federal le echará las riendas. Si al mismo tiempo vemos una inflación en aumento, la Fed tiene un problema terrible, grave e insoluble. ¿A que favorecer como la principal prioridad? Formalmente, el mandato de la Fed es promover el pleno empleo y evitar que la inflación se vuelva nociva, junto con un tercer mandato para mantener la estabilidad del mercado financiero, algo que se perdió durante los años de Greenspan.

Si la Fed opta por el crecimiento sobre la inflación, un recorte de tasas durante 2019 no es una idea tonta. Si la Fed persiste en apuntar a la inflación, el cronograma actual de alzas de tasas podría acelerarse. Incluso si Trump permite que avance la tasa de septiembre, sin agravio, el aumento de Dic seguramente descargará su furia en la Reserva Federal. Suponiendo que la Reserva Federal sobreviva en su forma actual en 2019, hablar de alzas adicionales traerá un cambio institucional, es decir, Trump despedirá a Powell y tal vez tomará otras medidas para poner a la Fed bajo el control presidencial directo.

Los imbéciles en el Congreso no defenderán la independencia de la Reserva Federal. Al menos, no la cosecha actual de wimps. Mucho depende de las elecciones de medio término y si los Demócratas pueden obtener una mayoría en la Cámara.

Y mientras la Fed se preocupa en voz alta por los efectos desconocidos de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, muchos otros no están preocupados en absoluto porque creen saber el resultado: la desaceleración del crecimiento de EE. UU. Y el aumento de la inflación estadounidense. Algo fuera del alcance de la Reserva Federal es los efectos geopolíticos de la guerra comercial.

Trump parece pensar que China es un pequeño advenedizo que puede ser intimidado a la sumisión. Cuando Japón era la segunda economía más grande, EE. UU. La intimidaba para que cambiara sus políticas, por lo que tenemos fábricas de automóviles japonesas en los Estados Unidos (recuerde la película de Gary Keaton) y también en Canadá y México.

Trump no está buscando una solución similar al problema comercial de China. Él quiere aplastar a China. Hablar de la guerra comercial como una mera estratagema no es correcto. No hay truco o truco que conduzca a un trato de comercio justo. Solo aplastamiento será suficiente. Es por eso que las conversaciones vagas de un acuerdo Nafta no son impresionantes. Trump quiere aplastarlos también.

Si bien Trump podría fortalecer a los socios de Nafta en un acuerdo real, y eso está por verse, no apostaríamos contra China. A continuación se muestra una imagen del WSJ que muestra los tamaños relativos de EE. UU. Y China. Esta es una historia de dominio global, no solo una historia de intercambio. Trump no se da por vencido hasta que ve las barras de Estados Unidos mucho más grandes que los chinos.

Si estos son los dos temas principales de los que tenemos que preocuparnos: Estados Unidos cayendo en una guerra comercial no puede ganar y la Fed se queda con la inminente recesión, es difícil ver cómo puede beneficiarse el dólar, especialmente si Europa está bien y tal vez incluso salir de QE más rápido de lo planeado, como se discutió anteriormente. Weidmann es la punta de un iceberg.

[Carmen]

El par USD/JPY se opera dentro de niveles familiares por encima de la marca 110.00, ya que la caída de Wall Street no se replicó en Asia, con los índices locales mixtos pero no muy lejos de sus niveles de apertura, una señal de que el interés especulativo ya ha digerido los últimos titulares e aversión al riesgo. El dólar estadounidense sigue siendo la divisa más fuerte en todo el tablero, habiendo alcanzado nuevos máximos anuales frente a sus rivales considerados de alto rendimiento, ahora modestamente retrocediendo desde esos máximos, aunque los temores y la incertidumbre limitan el alza para el USD/JPY. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos están subiendo modestamente después de la caída de ayer, aunque siguen deprimidos, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en torno al 2,83%, otro factor que limita los repuntes a pesar de la fortaleza del dólar.

En el frente de datos, Japón publicó cifras bastante desalentadoras de ventas minoristas de mayo, que mostraron su peor

[Griseila]

El dólar estadounidense ha registrado amplias ganancias en la operación del jueves, y el USD / JPY también ha subido. En la sesión de América del Norte, el par se cotiza a 111.14, un aumento del 0.53% en el día. En los Estados Unidos, las solicitudes de empleo disminuyeron a 210 mil, superando la estimación de 215 mil. Las ventas de casas nuevas cayeron a 627 mil, muy por debajo de la estimación de 641 mil. Este fue el segundo informe de vivienda en tantos días que se perdieron las expectativas. Más tarde en el día, Japón publica dos informes de inflación. Se espera que el IPC subyacente nacional y el Índice de precios de productores de servicios publiquen ganancias de 0.9% y 1.2%, respectivamente. El viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla en la reunión de banqueros centrales de Jackson Hole. Además, Estados Unidos publica informes de bienes durables.

A pesar de una política monetaria ultra acomodativa, la inflación japonesa sigue siendo obstinadamente baja. El objetivo del BoJ de justo por debajo del 2 por ciento sigue siendo difícil de alcanzar, por lo que no existe presión para que los responsables de las políticas contemplen un aumento de tasas en el futuro cercano. Aún así, la inflación ha subido y el índice de precios de productores de servicios se ha fortalecido en tres publicaciones consecutivas, alcanzando el 1,2% en junio. Se espera que el indicador publique otra ganancia de 1.2% en julio. Si los informes de inflación del jueves son más fuertes de lo esperado, el yen podría recuperar parte de las pérdidas registradas durante el día.

La Reserva Federal dio a conocer el acta de su reunión de julio, en la cual los legisladores mantuvieron la tasa de referencia. Las minutas señalaron que la economía de los Estados Unidos sigue siendo sólida e insinuaron que la Fed elevaría las tasas en septiembre. Sin embargo, los legisladores agregaron que existe la intención de continuar con aumentos graduales de tasas que podrían tener que detenerse si empeorara la guerra comercial mundial, ya que la guerra comercial representaba un riesgo bajista importante para la economía estadounidense. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en el Simposio Jackson Hole el viernes, y los inversores estarán escuchando atentamente. Se espera que Powell se refiera a las tensiones comerciales, así como al hecho de que la inflación y el crecimiento de los salarios se han rezagado, a pesar del auge de la economía estadounidense. Las actas han consolidado un alza de tasas en septiembre, con cuotas de mercado actualmente en 96%. La probabilidad de una subida de tasas en diciembre es del 57%.

[systemcelular]

Los mercados están a la espera de los datos de ventas de casas nuevas de los Estados Unidos después de que las minutas del FOMC revelaran que los miembros están preocupados por la vivienda. Sin embargo, el foco principal se mantuvo con los mercados emergentes y el comercio como riesgos a la baja. Los miembros también esperan que el crecimiento del PIB disminuya en la segunda mitad del año, pero se mantenga por encima del potencial.

Notas clave adicionales para el acta:

Los funcionarios notan que las tasas se acercan a las estimaciones de neutral.
Alzas graduales adicionales para ayudar a mantener econ.
Algunos ven el riesgo fiscal como alcista, pocos ven como el inconveniente futuro.
El comercio plantea una importante fuente de incertidumbre.
Se discutió la implicación del aplanamiento de la curva de rendimiento.
El momento ponderado de cuándo dejar de llamar a las tarifas acomodaticias.
Muchos funcionarios ven la inflación estable cerca del 2% a término.
Los funcionarios analizaron los colchones de capital contracíclicos del banco.
Además, la renovada incertidumbre política se considera un obstáculo adicional para el dólar. Wall Street, aunque marcó el encierro más largo de la historia, estaba un poco apagado hoy.

[ilider]

El dólar de Estados Unidos se recuperó frente al yen japonés durante el comercio el jueves, rompiendo por encima del nivel de ¥ 111 durante la sesión de Estados Unidos. Este es un nivel importante, pero también un nivel que podría causar un poco de resistencia. Si bien la ruptura fue barrida, no creo que sea algo que va a durar mucho tiempo.

Ciertamente creo que los fundamentos a más largo plazo favorecen al dólar estadounidense, porque francamente el diferencial de tasas de interés entre las economías solo se ampliará, no se reducirá. Eso debería ayudar a este par en el largo plazo, pero también nos estamos enfocando en muchas otras cosas ahora que es difícil imaginar un escenario en el que cualquier negociación sea fácil. Considere la realidad de que la mayoría de los grandes comerciantes están de vacaciones, y entonces podría estar hablando de una receta para la agitación y la indecisión. Esta es la razón por la que abogo por el rango de las operaciones en plazos más cortos en este momento, porque creo que esa es probablemente la mejor forma en que esto se desarrollará para los operadores minoristas en las próximas semanas.

[fuepeter]

La caída desde mediados de julio cuenta mejor como un impulso. La acción del precio fue rechazada por un intento de ruptura y se revirtió en las tendencias a medio plazo que se muestran tanto en azul como en verde. No ha habido una continuación significativa a la baja aún. Una segunda ola compleja se desarrolla probablemente. Esto es representado por el escenario negro.

Alternativamente, el USDJPY nos lleva en un viaje extendido al alza antes de formar un ABC de grado menor. Eso es representado por el conteo rojo en forma de una diagonal final. Es un escenario de menor probabilidad y se vuelve más probable si 112 se rompe significativamente.

[Enrique Ross]

Panorama:
Necesitamos volver al modelo de riesgo / riesgo de mirar las monedas. La idea de un rescate europeo de Turquía y la suposición de que Canadá va a hundirse, como México, en el Nafta, aparentemente reduce el riesgo y, al mismo tiempo, la presión sobre el mercado del Tesoro. Eso permite que los rendimientos actúen "normalmente" en el contexto de una Fed semirrecta con dos aumentos programados para fin de año.

Los rendimientos crecientes son positivos en dólares al mismo tiempo que el riesgo es negativo en dólares. Oh, buen dolor. Si el comercio se sale de la mesa por un tiempo, pendiente de algo en el frente de China, la curva de rendimiento puede regresar a una pendiente ascendente de aspecto más normal y eliminar la conversación sobre la recesión.

Eso deja conversaciones refrescadas sobre la tasa "natural" o natural. Según un informe, la nueva vicepresidenta de la Fed, Clarida, considera que la tasa neutral es permanentemente más baja en más del 2% del 3%. Todo el mundo se durmió rápidamente cuando Yellen habló sobre la tasa neutral, y Powell ha rechazado clara y enérgicamente hacer política sobre tales hipotéticas, pero aún así, hay un soplo de tono conciliador en Clarida.

Creemos que la reciente ola de ventas de dólares podría estar llegando a su fin. Fue una corrección, no una tendencia. Pero llamar al final de una corrección es diabólicamente difícil. El período justo antes de una gran fiesta en Estados Unidos podría no ser el mejor momento. Tenga en cuenta que septiembre es, históricamente, un mes en el que le suceden grandes cosas al dólar. No todos los años, por supuesto, pero esta vez tiene el potencial de ser uno de los años.

[Elvis_Cardenas]

USD/JPY imprime nuevos máximos diarios por encima de 111.20 en medio de un dólar estadounidense más fuerte

El dólar estadounidense extendió las ganancias gracias a los datos de EE. UU. Y las perspectivas de alza de las tasas de la Reserva Federal.
USD/JPY rebotó bruscamente y se volvió positivo durante la semana.
El par USD/JPY está tremendamente más alto el viernes y ha sido capaz de borrar las pérdidas semanales a raíz de un repunte del dólar estadounidense en general siguiendo los datos de empleo de EE. UU. Y los comentarios de la Fed de Kaplan.

La economía de los EE. UU. Sumó 201,000 puestos de trabajo durante agosto, por encima de los 191 mil previstos. El número que impulsó el dólar fue el aumento en las ganancias promedio por hora, que aumentó en un 0,4% (2,9% interanual, la tasa más rápida desde 2009). Los rendimientos de EE. UU. Saltaron después del informe. El período de 10 años subió de 2.88% a 2.95%, el más alto en un mes.

Mayores rendimientos apoyaron el alza en USD / JPY. El par ha estado subiendo constantemente después de tocar fondo durante la sesión asiática en 110.36 (mínimo de 2 semanas). Durante el horario de EE. UU., El par imprimió un nuevo máximo diario a 111.24. Al momento de escribir, se mantenía cerca de la parte superior, a 80 pips por encima de los mínimos diarios.

El dólar borró la mayoría de los niveles de formularios de diapositivas cerca de 111.80 a 110.35 (mínimo del 7 de septiembre), recuperando niveles técnicos clave. Con la reciente recuperación, la perspectiva continúa favoreciendo la fase de consolidación en el amplio rango entre 110.00 y 112.00.

Niveles USD/JPY para ver

Al alza, los niveles de resistencia se pueden ver en 111.45, seguidos por 111.60 y 111.80. Por otro lado, los soportes podrían ubicarse en 110.95, 110.65 y 110.45.