USD/JPY: ¿Rumbo a los 105.00?

[oleota]

Por otro lado, se espera que la Fed endurezca su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar el aumento de la inflación. Las expectativas fueron reafirmadas por la inflación de los precios al productor IPP estadounidense, que podrían ejercer presión al alza sobre la ya alta inflación. Esto, a su vez, debería dar apoyo al USD.

El telón de fondo fundamental parece inclinado firmemente a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de una extensión de el reciente movimiento al alza del par USD/JPY en el último mes. Dicho esto, los osciladores en sobrecompra justifican cierta cautela en medio de la disminución de las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania.

Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluyelos datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanal y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en el USD y podrían generar algunas oportunidades alrededor del par USD/JPY.

A la baja, el soporte inicial aparece en la zona psicológica 124.00, cerca de los mínimos del día. Más abajo espera 123.66, suelo del 8 de abril, y 123.45, nivel más bajo del 6 de abril.

[edwardg]

El USJPY se mantiene firme al comienzo de la semana, ya que el dólar comienza con buen pie.
Los ojos se volverán hacia los oradores de la Fed y la curva de rendimiento.
El USD/JPY sube un 0,24 % en la sesión durante las condiciones de escasez del mercado durante las vacaciones y ha viajado entre un mínimo de 126,32 y un máximo de 126,73 hasta el momento. El dólar estadounidense subió a un máximo de dos décadas frente al yen la semana pasada, ya que los comentarios más agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas de un endurecimiento más rápido de la política estadounidense.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que un aumento de la tasa de medio punto el próximo mes era "una opción muy razonable", en una señal más de que los formuladores de políticas aún más cautelosos están de acuerdo con un endurecimiento monetario más rápido.

En consecuencia, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. reanudaron su ascenso al final de la semana luego de una caída de dos días que apuntaló al dólar. El índice del dólar (DXY) subió un 0,08% a 100,48, en camino al máximo de dos años de 100,78 alcanzado el jueves y terminó la semana con un aumento del 0,64%. Frente al yen, el dólar ha subido un 1,71% por sexta semana consecutiva con ganancias.

Mientras tanto, las probabilidades de una intervención cambiaria directa están aumentando, en nuestra opinión, y el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, advirtió el martes que el gobierno está observando los movimientos del yen y su impacto en la economía "con un sentido de urgencia".

“Un BoJ moderado y una posición de deterioro de la balanza de pagos japonesa debido al aumento de los combustibles fósiles mantendrán la oferta de USD/JPY durante la mayor parte del año, y debería estar cerca de 130 para fin de año. Probablemente el mayor riesgo de esa opinión es que el BoJ se vuelve menos moderado, como lo demuestra que permite que los rendimientos JGB a 10 años se negocien por encima del 0,25%”, dijeron analistas de ING Bank.

En cuanto a la Fed, la próxima semana volverá a contar con oradores clave. “La comunicación de la Fed permanecerá al frente y al centro mientras los funcionarios intentan unirse en un mensaje antes de la reunión de mayo. Somos de la opinión de que la Reserva Federal está ampliamente sincronizada con el movimiento hacia la proximidad de la neutralidad para fines de 2022, y el gobernador Brainard apoyó esa opinión recientemente. Los comentarios del presidente Powell en un panel del FMI sobre la economía global serán el foco de atención”, argumentaron los analistas de TD Securities.

[Enrique Ross]

El USD/JPY volvió a subir cerca del máximo de una semana, aunque luchó por conquistar el nivel124.00.

La formación de un canal ascendente favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales.

Se necesita una ruptura sostenida por debajo del soporte del canal de tendencia para anular la perspectiva constructiva.

El par USD/JPY atrajo algunas compras en las caidas cerca de la región de 123.45 el jueves y subió a un nuevo máximo diario durante los inicios de las sesión americana. Los toros, sin embargo, tuvieron problemas para capitalizar el movimiento y ahora parecen esperar una fuerza sostenida más allá de la marca redonda de 124.00.

Las Minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles reforzaron las apuestas del mercado por un aumento de la tasa de 50 pb en las próximas reuniones. Los inversores también parecen preocupados de que el aumento de los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre la ya elevada inflación. Esto, junto con comentarios más agresivos del presidente de la Fed de St.Louis, James Bullard, siguió respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

[edwardg]

El USD/JPY ha superado el nivel 128. ¿Cuánto yen debilidad es tolerable? Según los economistas de Commerzbank, el listón para las intervenciones cambiarias es muy, muy alto.

Kuroda está en una situación catch-22
“Kuroda está en una situación catch-22. ¿Debe elevar los niveles de las tasas de interés a pesar de las continuas tasas negativas de inflación subyacente? Eso también sería inútil. El instrumento de elección sería uno que apunte exactamente a los tipos de cambio del yen. Y el primer instrumento en el que uno puede pensar son las intervenciones en el mercado de divisas”.

“Creo que, por el momento, el MoF y el BoJ intentarán intervenciones 'verbales' y parecerán cada vez más preocupados por la debilidad del yen. Con la esperanza de que el mercado acabe con el desplome del yen por miedo a las intervenciones. En el póquer, supongo que uno llamaría a eso 'farolear'”.

[oleota]

Vista de 24 horas: "El USD/JPY cotizó entre 127.51 y 128.86 ayer antes de cerrar en 128.12 (-0.34%). El USD/JPY se mueve con un tono débil durante las primeras horas asiáticas y el sesgo para hoy está a la baja. Se espera que cualquier debilidad enfrente un sólido soporte en 126.90. Es poco probable que el próximo soporte en 126.30 entre en escena. La resistencia se encuentra en 127.90 seguida por 128.40".

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma vista desde el jueves pasado (21 de abril, USD/JPY en 128.20) donde es probable que el USD/JPY se consolide y se mueva dentro de un rango de 126.90/129.40. Mientras no hay cambio en nuestra opinión, el impulso a la baja a corto plazo está comenzando a construirse y el riesgo de un retroceso más profundo ha aumentado. Desde aquí, una ruptura clara de 126.90 podría conducir a un retroceso a 126.30. En este momento, la oportunidad de una ruptura clara de 126.90 no es alta, pero permanece intacta siempre que el USD/JPY no se mueva por encima del nivel de 128.80 ('fuerte resistencia') dentro de estos 1 a 2 días".

[Atala]

El Dólar estadounidense ha subido durante la sesión de trading de Forex del viernes mientras seguimos alcanzando nuevos máximos. El nivel de ¥129 es una zona de resistencia, y probablemente valga la pena señalar que nos encontramos en la parte superior del indicador de bandas de Bollinger. Debido a esto, es probable que sigamos viendo un comportamiento ruidoso, por lo que creo que un retroceso (pullback) a corto plazo seguirá encontrando muchos compradores. También hay que tener en cuenta que la SMA 20 en el gráfico diario se encuentra en el nivel de ¥125, que también es una cifra grande, redonda y psicológicamente significativa, y una zona en la que hemos visto resistencia anteriormente.

[Enrique Ross]

De modo que el foco de atención del mercado permanece en la decisión de política monetaria del BoJ, programada para ser anunciada durante la sesión asiática del jueves. Mientras tanto, el telón de fondo fundamental favorece a los alcistas del par, lo que sugiere que el reciente retroceso correctivo desde el máximo de dos décadas, alrededor de la región de 129.40 ha terminado.

Los participantes del mercado esperan ahora las publicaciones económicas de segundo nivel de EE.UU. para algún impulso al inicio de la sesión americana. Los datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podrían influir en la dinámica del precio del USD. Aparte de esto, los inversores también tomarán pistas del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para apovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY.

[Enrique Ross]

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, una medida del valor del dólar frente a una cesta de sus pares, retrocede un 0.44%, ubicándose en 103.215, un reflejo de la toma de ganancias y los flujos de fin de mes. Contrariamente a lo mencionado anteriormente, el rendimiento a 10 años se ubica en 2.904%, casi ocho puntos básicos por encima del cierre de ayer.

Por lo tanto, el USD/JPY está pasando por una corrección el viernes. Sin embargo, los analistas financieros especulan que la reunión de mayo del FOMC podría ser un evento de "compre el rumor, venda el hecho" debido al repunte más pronunciado registrado por el dólar. Es posible que los operadores de USD/JPY deban estar al tanto porque podría haber una corrección más profunda en las cartas.

[oleota]

El USD/JPY atrae algunas compras el lunes y se ve apoyado por una combinación de factores.

El apetito por el riesgo pesa sobre el JPY y beneficia al par en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos estadounidenses.

La tendencia de ventas en torno al USD impide que los alistas abran posiciones agresivas y limita la subida del par.

El par USD/JPY ha recuperado una parte del terreno perdido inicialmente a un mínimo intradiario en 127.15 y cotiza ahora en torno a 127.50, todavía perdiendo un 0.30 en el día.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/JPY a atraer algunas compras en la zona de 127.15 el lunes, aunque la modesta debilidad del dólar estadounidense impidió que siguiera avanzando. Un tono positivo en los mercados bursátiles pesó sobre el yen japonés de refugio seguro y extendió apoyo al par. El apetito por el riesgo se vio reforzado por un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que inspiró aún más a los alcistas y actuó como un viento de cola para el par.

[Atala]

Los principales impulsores de la acción de los precios son los rendimientos estadounidenses. Los bonos del Tesoro están cayendo con fuerza, y el rendimiento a 10 años alcanza el 3.04%, el más alto desde el 12 de mayo. Las acciones en Wall Street se alejan de los máximos. El S&P ha subido sólo un 0.22%, después de abrir con una ganancia de más del 1%.

Es probable que la Reserva Federal mantenga su agresiva senda de endurecimiento tras las NFP del viernes. Las cifras de empleo se situaron ligeramente por encima de las expectativas. El viernes, el informe sobre la inflación del IPC de mayo será lo más destacado de la semana de datos estadounidenses. Debido al cierre de los medios de comunicación antes de la reunión del FOCM del 14/15 de junio, no hay oradores de la Fed esta semana.

Si los rendimientos siguen subiendo, es probable que el USD/JPY los siga. El próximo objetivo podría ser la zona de 132.00. A largo plazo, el siguiente nivel crítico es el máximo de 2002 en 135.16. Un descenso por debajo de 130.70 debería aliviar el impulso alcista, sugiriendo un cierto agotamiento.