EUR/USD con fuerte demanda en el nivel de 1.1150

[Enrique Ross]

El par EUR/USD se ha mostrado muy ruidoso durante la sesión de negociación del viernes, viéndose sometido a presiones alcistas y bajistas por momentos. Finalmente alcanzamos el nivel de 1,1675, pero el par comenzó a caer nuevamente. Veo el nivel de 1,17 como resistencia masiva, debido a que fue el cuello del patrón de cabeza y hombros en el gráfico diario. Sin embargo, parece poco probable que el Congreso de Estados Unidos pueda llevar a cabo la reforma tributaria a tiempo y eso, por supuesto, pesa en el dólar estadounidense. Debido a esto, estamos comenzando a ver ventas masivas de dólares.

[fuepeter]

Los rendimientos de los bonos permanecen en rangos estrechos y bajos. Las principales monedas también están atrapadas en rangos estrechos, y donde hubo fortaleza en las monedas de mayor rendimiento, ahora hay dispersión en el rendimiento, ya que los inversores están menos seguros de la tendencia del dólar y más preocupados por los eventos idiosincrásicos. Estamos tratando de ser pacientes, con el objetivo de obtener EUR/USD largo y EUR/JPY en noviembre. Eso podría desbloquear un mejor rendimiento para monedas de mayor rendimiento a medida que la tendencia del dólar vuelve a bajar. Pero por ahora, los largos en PLN, CZK, NOK y CAD, y los cortos en GBP, CHF y TRY siguen siendo atractivos ".

[fuepeter]

La debilidad del efecto base post-Brexit de la libra esterlina se ha salido de los mercados, pero su influencia se mantendrá en la próxima publicación de la inflación, como anticipó el Banco de Inglaterra en su reunión de política de octubre. Las previsiones de consenso piden que las presiones sobre los precios aumenten en + 0.2% m / m (en comparación con + 0.3% en septiembre) y + 3.1% a / a (en comparación con + 3.0% en agosto). Asimismo, se espera que el CPI subyacente aumente a + 2.8% desde + 2.7% (a / a).

A diferencia de los informes de inflación de meses anteriores, la próxima publicación de datos no tiene una importancia significativa para Sterling. Aun cuando los legisladores de BOE han advertido que el IPC general podría mantenerse por encima del + 3% hasta mediados del cuarto trimestre de 2017, el aumento de las tasas en octubre fue un evento aislado; no fue el comienzo de un ciclo de aumento de tasas. La inflación tendrá que persistir por encima del + 3% hasta fines de 2017 y principios de 2018 si los mercados de tasas van a adelantar el momento de la próxima alza, actualmente fijada en noviembre de 2018.

[Enrique Ross]

EUR / USD se mantiene al alza correctiva

EUR / USD ha acelerado el alza durante la primera mitad de la semana, alcanzando niveles por encima de 1.1700 la cifra y superando al mismo tiempo el "escote" del patrón H & S en la banda 1.1660 / 70.

El movimiento ascendente, a pesar de estar acompañado por un aumento persistente del interés abierto, también se ha producido en conjunto con la disminución del volumen, lo que indica que los fundamentos detrás de la marca ascendente podrían ser tibios.

[fuepeter]

Un repunte inesperado en el crecimiento de los precios en Estados Unidos puede aumentar el atractivo del dólar ya que ejerce presión sobre el FOMC para que implemente mayores costos de endeudamiento en los próximos meses.

El índice de precios al consumidor (IPC) subió a un 2.2% anual desde 1.9% en agosto, mientras que la tasa subyacente de inflación se mantuvo estable en 1.7% por quinto mes consecutivo. Una mirada más profunda al informe mostró que los precios de la energía subieron un 6,1% en septiembre para liderar el avance, con los costos de transporte aumentando un 2,8%, mientras que los precios de la indumentaria disminuyeron un 0,1% después de subir un 0,1% el mes anterior.

[Enrique Ross]

Los precios al consumidor subyacentes de los Estados Unidos aumentaron en octubre gracias a un repunte de los alquileres y los costos de la atención médica, lo que reafirmó la opinión de que probablemente la reciente tendencia desinflacionaria que preocupaba a la Reserva Federal había terminado.

El aumento en el índice de precios al consumidor, excluyendo las volátiles categorías de alimentos y energía, reportado por el Departamento de Trabajo el miércoles probablemente despeje el camino para que el banco central de Estados Unidos eleve las tasas de interés el próximo mes.

La ganancia de octubre en el llamado IPC subyacente, que mide las presiones inflacionarias subyacentes, podría consolar a los funcionarios de la Fed preocupados de que una inflación obstinadamente baja refleje no solo factores temporales sino también desarrollos más persistentes.

El IPC subyacente aumentó 0.2% intermensual y 1.8% interanual en octubre. Subió 0.1% mami y 1.7% a / a en septiembre.

[Enrique Ross]

Los datos sugieren que la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) excluyendo alimentos y energía, probablemente subió un 0.2% en octubre, lo que restaría cinco ganancias consecutivas mensuales de 0.1%. Eso aumentaría el incremento interanual en el índice de precios del PCE básico a 1.4% desde 1.3% en septiembre.

El índice de precios de PCE básico siempre ha rebasado el objetivo del 2% de la Reserva Federal durante más de cinco años. El banco central ha levantado los costos de endeudamiento dos veces este año y ha proyectado tres aumentos de tarifas en 2018. El gobierno publicará los datos del índice de precios del PCE a finales de este mes.

Sin embargo, los precios al consumidor en general aumentaron marginalmente en octubre debido a que se desató el impulso a los precios de la gasolina debido a las perturbaciones relacionadas con los huracanes en las refinerías de la Costa del Golfo. El IPC subió un 0,1% el mes pasado después de saltar un 0,5% en septiembre. Eso redujo el aumento interanual en el IPC a 2.0% desde 2.2% en septiembre.

[Enrique Ross]

La baja inflación, sin embargo, ayuda a apuntalar el gasto del consumidor. En un informe por separado el miércoles, el Departamento de Comercio dijo que las ventas minoristas aumentaron un 0,2% el mes pasado debido a que el fuerte descuento en los precios por parte de los fabricantes de automóviles impulsó las compras de vehículos de motor. Los datos de septiembre se revisaron para mostrar que las ventas aumentaron un 1,9%, que fue la mayor ganancia desde marzo de 2015, en lugar del avance del 1,6% informado anteriormente. Las ventas minoristas aumentaron 4.6% anual.

La desaceleración de las ventas minoristas a partir del fuerte ritmo de septiembre reflejó en gran parte la reducción del impulso a los precios de los materiales de construcción y la gasolina después de los recientes huracanes.

[Enrique Ross]

Ventas minoristas básicas corresponden más estrechamente con el componente de gasto del consumidor del PIB. El aumento del mes pasado en las ventas minoristas básicas indicó un ritmo saludable de gasto de los consumidores al inicio del cuarto trimestre.

El presidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, dijo que la caída del desempleo y el crecimiento sostenido significan que la economía estadounidense se ha acelerado más allá de un nivel sostenible, por lo que la Reserva Federal debería seguir elevando las tasas de interés, incluido el próximo mes.

Los datos detuvieron una corrección severa del USD de la tendencia alcista que comenzó a principios de septiembre con la esperanza de un acuerdo de recorte de impuestos.

Análisis técnico y señales de trading:

Vemos un patrón de estrella fugaz en las velas después de la brusca caída del miércoles desde 1.1862. La falla dentro de la nube y el cierre de la parte posterior indican que se debe realizar una nueva acción de retroceso.

La tendencia subyacente es alcista, por lo tanto, use los descensos como nuevas oportunidades de compra. Permanecemos largo en 1.1714 para 1.1960.

[fuepeter]

El EUR / USD aún esté despejado por precios más altos. La tendencia bajista respecto del máximo de septiembre permanece intacta por ahora con la serie de mínimos y mínimos más bajos aún en su lugar. Es posible que el día de la reversión del miércoles marque el siguiente punto más bajo de la secuencia. Esto hace que ese día en particular, y aún más importante, el área alrededor de 11876 sea tan crucial. Es el mínimo de 2010, por lo que ha recibido tanta atención en los últimos meses como soporte y resistencia. Antes de que se ejecute el euro, será necesario contar con un margen de seguridad alto. Si vemos un cierre sólido arriba, preferiblemente dentro de los 11900, el área que rodea los mínimos de 2012 entre 12000/100 o más se enfocará.