USD/JPY con compradores frenados en la media móvil de 100 horas

[Chales_Perez]

El dólar de Estados Unidos subió significativamente frente al yen japonés durante la jornada del martes a medida que alcanzamos el nivel de 114. Creo que hay mucho ruido entre aquí y el nivel de 115, por lo que es muy probable que tengamos retrocesos de vez en cuando. Si rompemos por encima del nivel de 115, eso sería una señal muy alcista y debería ofrecer una oportunidad de comprar y mantener en el par USD/JPY. Creo que los retrocesos ofrecerán valor y también reconozco que un rebote significativo desde el nivel de 113,25 ha demostrado que hemos visto una importante creación de impulso y por eso creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que rompamos por encima del nivel clave de 115. En ese punto, miro los gráficos a más largo plazo y comienzo a formular objetivos a partir de ahí.
Sospecho que las próximas 24 horas serán un poco agitadas, porque harán falta varios intentos para romper al alza finalmente. Creo que el mercado seguirá ofreciendo oportunidades en las caídas y eso nos dará la oportunidad de aprovechar la debilidad a corto plazo y aumentar el impulso general y lo que ha sido una tendencia alcista muy fuerte. Creo que el piso absoluto del mercado está más cerca del nivel de 112 por lo que, incluso en los retrocesos, es probable que sea una buena oportunidad para aprovechar la fortaleza reciente del dólar estadounidense en general. Tenemos a la Reserva Federal buscando subir los tipos de interés, y después de los resultados arrolladores de la elección de Abe, es probable que continúe la política monetaria expansiva japonesa, por lo que este par debería continuar encontrando compradores. Creo que finalmente proyectaremos a los 120, tal vez en algún momento a principios de 2018, a menos que, por supuesto, ocurra algo drástico en el plano geopolítico.

[Enrique Ross]

Actualmente, con un ritmo de € 60 mil millones / mes hasta el final de 2017, el programa QE alcanzará una limitación técnica con los Bunds alemanes al final de Q1'18 o al comienzo de Q2'18 si continúa al ritmo actual. Por lo tanto, si el BCE quiere continuar proporcionando estímulo a la zona euro (y no tiene que cambiar las pautas bajo las cuales opera), necesita reducir el ritmo de las compras de activos.

El consenso del mercado se ha fusionado esperando que el programa se reduzca a € 30 mil millones / mes y se extienda por otros seis meses hasta junio de 2018. El lenguaje en torno a esta implementación será especialmente importante: se consideraría agresivo si el presidente del BCE Draghi describiera el final la fecha de la próxima extensión como una 'fecha límite difícil' o cuando las compras de activos cayeron a cero; se consideraría pesimista si la fecha de finalización de la siguiente extensión fuera una "fecha límite flexible" o si las compras de activos se redujeran y extendieran una vez más.

Huelga decir que se espera una buena parte de la volatilidad en las cruces EUR, más de lo que se ha experimentado hasta ahora en octubre. Los resultados alcistas favorecen a EUR / CHF y EUR / JPY; los resultados bajistas favorecen al EUR / USD.

[Chales_Perez]

El lunes, el dólar estadounidense cerró al alza frente al yen japonés, después de que Abe ganó las elecciones en Japón por una amplia mayoría, lo que por supuesto es bueno para el N**kei y sugiere que seguiremos viendo una política monetaria extraordinariamente expansiva de Japón. Eso ayudará a debilitar el yen japonés, pero al mismo tiempo tenemos varios factores que empujan al dólar al alza ahora. La reforma fiscal de EEUU debería seguir favoreciendo al dólar y, por supuesto, tenemos a la Reserva Federal buscando aumentar los tipos de interés al menos una o dos veces el próximo año y algunas personas esperan 3 subidas de tipos. Debido a esto, deberíamos seguir viendo una presión alcista en el dólar en general y, con el Banco de Japón tan expansivo con su política monetaria, es probable que sigamos viendo al par USD/JPY seguir al alza
Los retrocesos deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el nivel de 112 será el piso de este mercado. Por arriba, veo una barrera significativa en el nivel de 114.50 que se extiende hasta el nivel de 115. Una vez que rompamos por encima del nivel de 115, el mercado podría subir mucho más. En general, prefiero comprar en los retrocesos, pero creo que el ruido seguirá siendo un problema, con una ruptura alcista final acercándose. Sin embargo, probablemente necesitaremos un catalizador más grande para hacer ese movimiento. Una vez que lo hagamos, el par USD/JPY nos ofrecerá una situación de comprar y mantener. Si rompemos por debajo del nivel de 112, creo que todavía hay mucho apoyo por debajo, especialmente cerca del nivel de 111, que ha sido importante en el pasado reciente ya que fue tanto soporte como resistencia.

[Enrique Ross]

El par USD/JPY alcanzando el nivel de 114,25. Hay una cantidad significativa de resistencia justo por encima que se extiende hasta el nivel de 115. Debido a esto, aunque creo que el mercado seguirá subiendo, es probable que veamos mucha agitación y retrocesos potenciales cada vez que lleguemos a esa zona. A largo plazo, anticipo que el mercado romperá por encima del nivel de 115 y subirá mucho más, tal vez al nivel de 118, y luego al nivel de 120. A más largo plazo, este es un mercado que prefiero comprar y no vender, debido a las perspectivas para ambos bancos centrales. Se sabe que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos dos veces en el futuro, si no 3 veces. En el otro lado del Océano Pacífico, tenemos al Banco de Japón, que seguirá mostrándose expansivo con su política monetaria y la reciente victoria electoral abrumadora de Abe solo respaldará la política monetaria flexible que ha sido la característica.

[fuepeter]

El dólar estadounidense se mostró lateral inicialmente durante el viernes, con el par USD/JPY mostrando resistencia cerca del nivel de 114,50, que es un área de la que he estado hablando durante algún tiempo. Ese es el comienzo de una resistencia significativa hacia el nivel de 115 y no será hasta que rompamos por encima de 115 que los compradores a más largo plazo entrarán y mantendrán la posición. Este agotamiento que hemos visto me parece interesante, porque me da la oportunidad de recoger el par a niveles más bajos.

[fuepeter]

Este par, tal vez más cerca del nivel de 113,50, tal vez incluso en los 113 y sin duda en el nivel de 112. Creo que es solo una cuestión de tiempo antes de que los compradores vuelvan al mercado, ya que parece muy probable que la Reserva Federal eleve los tipos de interés. Sin embargo, este par es sensible al riesgo y tal vez los retrocesos del mercado de valores podrían pesar aquí. Para mí, prefiero esperar una oportunidad de compra en lugar de tratar de vender este par, a menos que rompamos por debajo del nivel de 112 en un cierre diario. En ese punto, creo que el mercado probablemente caería al fondo de la consolidación general en el nivel de 108.

[fuepeter]

La Reserva Federal seguirá mostrando una línea de halcones y especialmente en comparación con el Banco de Japón. A más largo plazo, la subida de las tasas de interés en el mercado de notas a 10 años de Estados Unidos, por supuesto, continuará ejerciendo presión alcista aquí. Si podemos romper por encima del nivel de 115, el mercado debería ir hacia el nivel 118. En general, este es un mercado que estará picado y quizás ofrezca valor si es lo suficientemente paciente.

[fuepeter]

La aplastante victoria de Abe en las elecciones anticipadas ha dejado las puertas abiertas a introducir más estímulos, de ser necesario. Actualmente, los moderados tienen el control en el BOJ. Además, los informes en torno al BoJ sugieren que podría impulsarse la demanda agregada a través de una política monetaria de mayores facilidades antes del alza prevista del impuesto sobre las ventas en 2019.
Para acortar la historia:

Es probable que el BOJ permanezca como una "paloma solitaria" mucho más allá de 2018.
La revisión a la baja de las previsiones de inflación no será una sorpresa.
La política persistentemente acomodaticia asegurará que el yen siga siendo un blanco fácil (moneda de financiación favorecida).

En general, es probable que el evento de política tenga un impacto mínimo en el par USD/JPY. En todo caso, la revisión a la baja de las previsiones de inflación solo podría terminar debilitando al yen.

[fuepeter]

Los objetivos a la baja están volviendo a estar en el radar para el USD/JPY después de la serie de intentos fallidos de poner a prueba el máximo de julio (114.50), con la perspectiva general aún limitada por la superposición de Fibonacci de 113.80 (23.6% de expansión) a 114.30 (23.6% retroceso).

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) parece estar resaltando una dinámica similar, ya que se aplana antes del territorio de sobrecompra y conserva la formación bajista transportada desde mayo.

Puede ver un movimiento hacia 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (38.2% de expansión) ya que el USD/JPY talla una nueva serie de máximos y mínimos bajos, con el próximo objetivo a la baja alrededor de 111.10 (61.8% de expansión) a 111.30 (50 % de retroceso).

[fuepeter]

Los datos del comerciante minorista muestran que el 49.7% de los operadores son netamente largos USD/JPY con la proporción de operadores cortos a largos en 1.01 a 1. La cantidad de operadores netas es 7.3% más alta que ayer y 5.2% menor a la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 4.3% más alto que ayer y 6.0% más alto que la semana pasada.