EUR/USD: la tendencia alcista todavía no cede...

[Enrique Ross]

La tasa de desempleo más baja desde 1992 hizo poco para ofrecer un impulso alcista al yen japonés . En mayo, la tasa de desempleo de Japón se contrajo adicionalmente al 2,2 por ciento inesperadamente. Los economistas anticiparon una retención de 2.5%. El índice de empleo por solicitante también superó las estimaciones que llegaron a 1.60 contra 1.59, mientras que la tasa de participación en la fuerza de trabajo se mantuvo sin cambios en 61.7%.

No hace mucho tiempo, el Ministro de Finanzas de Japón destacó que había escasez de mano de obra en el país . Como tal, uno esperaría que los precios subieran en el país ya que los empleadores se superan entre sí por los pocos candidatos potenciales restantes. Pero el crecimiento significativo de los salarios ha estado ausente y el país es notoriamente conocido por su falta de inflación.

Como tal, no es demasiado sorprendente ver una reacción mínima del yen japonés ya que estos datos tienen implicaciones muy limitadas para cambiar las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón . El banco central no muestra señales de detener su programa de flexibilización cuantitativa, ya que rebajó su evaluación de la inflación en su anuncio de tasas más reciente .

Con eso en mente, el yen japonés anti-riesgo ha estado más interesado en las tendencias de riesgo últimamente. Si observa el gráfico inmediato a continuación, puede ver que la unidad se deprecia frente al dólar estadounidense, ya que los futuros del Nikkei 225 subieron durante la sesión bursátil de EE. UU. Como tal, las actualizaciones de las dos economías más grandes sobre el desarrollo del comercio pueden influir en el sentimiento en el corto plazo, impactando así al Yen perennemente refugio.

[Griseila]

El tipo de cambio EUR / USD tuvo un fuerte repunte en el último día de junio con el mercado cerrando en 1.1683 habiendo sido tan bajo como 1.1558 anteriormente en el día.

La recuperación de este nivel es significativa ya que confirma la existencia de un sólido nivel de soporte en el área 1.15-1.1550 por debajo del cual el mercado parece reacio a moverse.

Por lo tanto, esperamos cualquier debilidad en la próxima semana para encontrar apoyo en estos niveles.

Sin embargo, el sesgo que tenemos es que se produzcan ganancias, ya que el ímpetu posterior al movimiento del viernes debería ofrecer más ayuda al euro a corto plazo.

"El EUR / USD es más firme, pero aún está limitado. Notamos que las señales de precios a corto plazo
son modestamente constructivas por encima de 1.1620", dice Shaun Osborne de Scotiabank, quien siente que el cierre del día y la semana se suman a las presiones alcistas a corto plazo.

Según Osborne, el alto cierre del viernes forma el tercer tramo de una reversión alcista de la "estrella de la mañana" en el gráfico diario, "reafirmando un fuerte soporte en 1.1500 / 10 después del día clave de reversión de la semana pasada".

Datos económicos y eventos a seguir para el euro

Si la tasa de cambio está entrando en una tendencia alcista a corto plazo, podría elevarse hacia el primer nivel de resistencia mayor en 1.1840.

La semana que viene en Europa ve un flujo constante de datos económicos llegar a los cables cada día, que van desde las últimas encuestas IHS Markit PMI de los diversos sectores de fabricación y servicios del bloque hasta cifras de desempleo para el mes de mayo. Sin embargo, todos son lanzamientos relativamente menores que tendrán un impacto limitado en las expectativas de crecimiento económico, política monetaria y el euro.

La encuesta IHS Markit PMI de junio de la industria manufacturera de la zona euro es la publicación más destacada en el calendario del lunes, con la economía buscando que el índice se mantenga estable en 55.0, en línea con el número producido por la estimación inicial "flash" producida en el medio Del mes.

Los mercados del martes se centrarán en la estimación de Eurostat del desempleo en bloque para mayo, que se prevé que se mantenga estable en el 8,5% para el mes. Y los mercados del miércoles mirarán hacia el IHS Markit Services PMI para la zona euro, y el consenso sugiere que esto también se mantendrá estable en el 55.0 indicado por el lanzamiento del flash hace dos semanas.

Ambos índices de PMI recientemente han devuelto alrededor de la mitad de las ganancias de 12 meses en enero y febrero, pero aún se encuentran cómodamente por encima del nivel sin cambio de 50.0, lo que sugiere que la economía de la Eurozona sigue creciendo a un nivel decente, aunque reducido. tarifa.

El jueves, los mercados financieros se centrarán en la estimación de Destatis de las órdenes de fábrica alemanas para el mes de mayo, que saldrá a las 07:00 a.m., hora de Londres. Los economistas están buscando pedidos industriales que hayan subido un 1,1% en el mes, marcando solo una reversión parcial de la caída del -2,5% observada en abril. Los pedidos de fábrica alemanes también cayeron un 1,1% en marzo y un 3,9% en enero. Los datos de la producción industrial alemana para mayo serán publicados el viernes a las 07:00 también, y los mercados esperan que la producción haya subido un 0.3% después de una caída del -1% en abril.


Datos económicos y eventos para vigilar el dólar estadounidense
La próxima semana en los Estados Unidos promete otro período lleno de acción para los operadores de divisas, con la última lectura del Índice de fabricación ISM y las nóminas no agrícolas de junio informan los principales eventos notables.

Los mercados del lunes observarán el índice manufacturero ISM para dominar el impulso dentro del sector manufacturero de EE. UU. El consenso sugiere que el índice disminuirá de 58.7 en mayo a 58.2 en el último mes, aunque esto aún dejará el punto de referencia de la actividad manufacturera de EE. UU. Cerca de su nivel más alto en casi una década.

Los mercados de los jueves buscarán en el índice ISM no manufacturero una medida de la actividad en el sector de servicios de EE. UU., Para obtener pistas sobre el ritmo de la expansión de EE. UU. El consenso es que el índice se deslice de 58.6 en mayo a 58.3 en junio.

El viernes, el mercado se centrará en las últimas cifras de empleo de EE. UU., Y las nóminas no agrícolas habrían aumentado en 200.000 en junio, frente a las 223.000 de mayo. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 3.8%.

Todos los datos publicados la próxima semana serán importantes para el dólar estadounidense y otras tasas de cambio internacionales, ya que los economistas predicen cada vez más que el crecimiento económico de EE. UU. Podría superar una tasa anualizada del 4% para el segundo trimestre, lo que representaría un rendimiento importante el resto de la economía mundial.

Cualquier información que confirme estos puntos de vista alcistas tendrá un impacto positivo en el dólar estadounidense, mientras que cualquier cosa que haga que los mercados cuestionen esas proyecciones perjudicaría al dólar dado que el índice del dólar ahora ha aumentado en más del 7% desde la mediados de abril.

[Elvis_Cardenas]

EM **: ¿Cuán grande es el problema de las tasas en los Estados Unidos? - TDS

Según Paul Fage, estratega senior de Mercados Emergentes de TD Securities, uno de los factores clave que impulsa la debilidad de los mercados emergentes este año ha sido el aumento en las tasas de EE. UU. Que ha ido de la mano con la fortaleza del USD.

Cotizaciones clave

"Encontramos que un modelo de regresión que usa cuatro variables: S & P, el índice de materias primas de BCOM, EURUSD y las tasas de swaps de US 5y , explica aproximadamente el 50% de la varianza de nuestro índice EM **".

"Al ingresar las predicciones de TD en el modelo de regresión, esperamos que el índice de cambio spot de EM permanezca más o menos sin cambios para fines de este año. Dado el positivo, esta es una perspectiva moderadamente positiva para EM ** ".

"Sin embargo, aparte de las cuatro variables financieras globales utilizadas en nuestro modelo de regresión, existen otros factores que impulsan el rendimiento de los mercados emergentes. Es difícil definir con precisión qué son, pero creemos que la perspectiva de crecimiento de los mercados emergentes es clave. Y a este respecto, los datos recientes de mayor frecuencia no han sido alentadores, lo que apunta a una cierta desaceleración ".

[jaht77]

EUR / USD comenzó la semana con pérdidas, después de registrar ganancias el viernes. En la sesión del lunes, el par se cotiza a 1.1642, un 0.37% menos en el día. En el frente de publicación, el foco en ambos lados del estanque está en los informes de fabricación. Los PMI manufactureros de Alemania y la zona euro estuvieron dentro de las expectativas, con lecturas de 55.9 y 54.9, respectivamente. Más tarde en el día, la eurozona publica PPI y la tasa de desempleo. En EE. UU., El evento clave de hoy es el ISM Manufacturing PMI, con los mercados apuntalados para una caída a 58.2 puntos.

Las recientes tensiones comerciales amenazan con obstaculizar el sector de exportación de la eurozona, lo que a su vez podría pesar sobre la producción manufacturera. Esto ha puesto de relieve a los PMI alemanes y de la zona euro, que son líderes de la fortaleza del sector manufacturero. En junio, las lecturas de Alemania y la zona euro apuntaban a la expansión, pero también continuaron una tendencia a la baja. Ambos PMI han caído durante seis meses consecutivos, lo que aumenta las preocupaciones entre los inversores sobre la fortaleza de la economía de la eurozona. Alemania, la locomotora de la eurozona, produjo cifras blandas de consumo la semana pasada. Las ventas minoristas se desplomaron 2.1%, su declive más pronunciado en 2018. Además, el IPC preliminar cayó a 0.1%, por debajo del 0.5% del mes anterior.

[fuepeter]

En el gráfico de 4 horas de velas japonesas, la tendencia es alcista. Las zonas interesantes para operar las encontramos en la primera resistencia que está en los 1,1707. Si la supera, su próximo objetivo serán los 1,1731. Si también supera esta resistencia, su próximo objetivo serán los 1,1759. Por la parte de abajo, si pierde el soporte que tiene en los 1,1660. Si lo supera, su próximo objetivo serán los 1,1630. Si también supera este soporte, su próximo objetivo serán los 1,1605.
Las medias móviles de 10, 20, 30 y 200 actúan de resistencia. El macd está neutral. La vela del viernes al cierre es una peonza. Debemos estar atentos a los puntos de entrada indicados.

[fuepeter]

En el gráfico de 4 horas de velas japonesas, la tendencia es alcista. Las zonas interesantes para operar las encontramos en la primera resistencia que está en los 1,1707. Si la supera, su próximo objetivo serán los 1,1731. Si también supera esta resistencia, su próximo objetivo serán los 1,1759. Por la parte de abajo, si pierde el soporte que tiene en los 1,1660. Si lo supera, su próximo objetivo serán los 1,1630. Si también supera este soporte, su próximo objetivo serán los 1,1605.
Las medias móviles de 10, 20, 30 y 200 actúan de resistencia. El macd está neutral. La vela del viernes al cierre es una peonza. Debemos estar atentos a los puntos de entrada indicados.

[Enrique Ross]

La semana pasada, miramos uno de los informes más interesantes en algún momento, con los perfiles de posición de los especuladores más grandes del mundo haciendo cambios masivos de una semana en varios mercados clave . Esta última semana no trajo el mismo tipo de mezcla intensa, pero destaca los extremos relativos (y netos) en las divisas frente al USD .

Cinco monedas (EUR, NZD, AUD, CAD y CHF) tienen perfiles de posición en el 4% inferior o inferior del rango pasado de 52 semanas o más. Mucho más tiempo cuando miramos a CHF, que tiene un nivel neto corto que rivaliza con los niveles de 2007 en las últimas semanas y el corto de AUD, que es el más grande desde 2015.

Los otros, EUR , NZD y CAD, no están en extremos netos, pero aún representan extremos relativos en comparación con sus perfiles de posición durante el año pasado. Por ejemplo, los operadores tienen la posición más pequeña en el euro en más de un año, pero todavía tienen una cuenta neta de más de 34k contratos. Las grandes especificaciones de oro también tienen una posición muy pequeña en comparación con el año pasado, pero en los contratos de +77k la posición no se considera un extremo neto.

Por lo tanto, aunque en general solo estamos viendo extremos relativos, hay mucho espacio para que estas tendencias continúen; la velocidad a la que se desarrollaron estos extremos sugiere que la venta reciente en monedas clave (y oro) ha sido exagerada.

Todos los viernes, la CFTC publica un resumen del posicionamiento de los operadores en el mercado de futuros según lo informado para la semana que finaliza el martes. En la siguiente tabla, hemos esbozado estadísticas clave en la categoría de grandes especuladores (es decir, fondos de cobertura, CTA, etc.). Este grupo de comerciantes generalmente emplea estrategias de seguimiento de tendencias. Al analizar los datos, tomamos en cuenta la dirección de su posición, la magnitud de los cambios, así como los extremos.

[Griseila]

El euro baja poco antes de la apertura en los Estados Unidos. La creciente preocupación por una escalada en la disputa comercial entre los Estados Unidos y la Unión Europea es una de las razones de la presión vendedora. El otro es un revés para la canciller alemana, Angela Merkel, luego de que su ministro del Interior se ofreciera a renunciar en una disputa creciente sobre la política migratoria.

A las 0931 GMT, el EUR / USD se está negociando 1.1648, un 0.0036 o -0.30%.

Análisis técnico diario
La tendencia principal está baja de acuerdo con la tabla de oscilación diaria. Sin embargo, el ímpetu ha estado trepando más alto desde la formación del fondo secundario más alto en 1.1527 el 28 de junio. La tendencia principal cambiará hacia arriba en un movimiento a través de 1.1721.

Una operación a través de 1.1527 cambiará el impulso a la baja. Un movimiento a través de 1.1509 indicará una reanudación de la tendencia bajista.

El rango principal es 1.1851 a 1.1509. Su zona de retroceso en 1.1680 a 1.1720 está actuando como resistencia. Se detuvo el rally el día de hoy en 1.1704 y el 26 de junio en 1.1721. Resistencia adicional es un nivel de 50% a más largo plazo en 1.1753.

Pronóstico técnico diario
Con base en el precio actual, la dirección del EUR / USD durante el resto de la sesión probablemente estará determinada por la reacción del operador al ángulo de Gann al alza en 1.1649.

Un movimiento sostenido bajo 1.1649 señalará la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una aceleración a la baja con el siguiente ángulo objetivo en 1.1579. Si este ángulo falla, busque que la venta se extienda al siguiente ángulo de Gann de tendencia alcista en 1.1544. Este ángulo detuvo la venta la semana pasada el 28 de junio. También es el último ángulo de soporte potencial antes del fondo principal de 1.1509.

Un movimiento sostenido sobre 1.1649 indicará la presencia de compradores. Esto podría llevar a una nueva prueba del nivel del 50% en 1.1680. Como la tendencia es baja, los vendedores podrían entrar en una prueba de este nivel.

Superar 1.1680 podría llevar a una prueba del máximo intradiario de hoy en 1.1704, seguido por el clúster de resistencia en 1.1720 a 1.1721.

La reacción del comerciante a 1.1649 nos dirá si los compradores agresivos de tendencia contraria están entrando en el mercado, o si los vendedores están aumentando la presión.

[systemcelular]

El dólar avanzó contra su rival europeo, socavado por el nerviosismo político alemán, cuando el ministro del Interior, Horst Seehofer, amenazó con renunciar el domingo por diferencias con la canciller Angela Merkel sobre la política de migración. La CDU y la CSU se reunieron para discutir el asunto "por el bien del país" y el gobierno de coalición, según Seehofer, quien dijo que la señora Merkel es canciller solo por su culpa. Los nervios de la guerra comercial fueron responsables del estado de ánimo negativo de los gobernantes, mientras los titulares continuaban informando que el presidente de los Estados Unidos, Trump, planeaba abandonar la OMC.

Los temores de guerra comercial y los datos de EE. UU. Más fuertes de lo esperado mantuvieron al dólar fuerte durante todo el día, aunque el par EUR / USD rebotó después de una breve caída por debajo de la cifra de 1.1600. En el frente de datos, el PMI manufacturero final de Markit Manufacturing de la UE fue revisado a un mínimo de 18 meses de 54.9 desde la estimación anterior de 55.0, mientras que la tasa de desempleo en la región llegó a 8.4% en mayo, la más baja desde agosto 2018. En los EE. UU.

[Elvis_Cardenas]

En términos simples, nos dicen que en la próxima década, la brecha entre pasivos e ingresos será persistentemente grande. Los gastos serán mucho más grandes que los ingresos.

¿Cómo va Estados Unidos a financiar esta brecha en el presupuesto?

Por esa razón, necesitarán pedir prestado y la CBO proyecta que la deuda federal alcanzará el 100% del PIB en la próxima década y el 150% en 2048.

Al mismo tiempo, no hay un crecimiento decente en la economía. Se proyecta que el PIB será más fuerte en el corto plazo, pero después de la segunda mitad de 2019 se moderará.

Lo que mencioné anteriormente es la dura verdad directamente de la Oficina de Presupuesto del Congreso.

También vemos que las acciones de la administración Trump con respecto al comercio internacional, el bienestar social, la atención médica y la defensa solo hacen que la deuda federal en los EE. UU. Se mueva más. Al mismo tiempo, la FED dice que todo está bien en la economía y elevan el nivel de las tasas de interés, planeando al menos otras dos alzas, en un momento en que el crecimiento se está desacelerando y la deuda está aumentando.

En resumen, en los EE. UU. Tenemos una desaceleración del crecimiento, niveles de deuda crecientes, presiones inflacionarias, tasas de interés que se espera que aumenten, pero la curva de rendimiento es plana y estamos en el comienzo de una guerra comercial internacional.

Esto no es bueno para el USD, especialmente contra los Majors.

La única solución que le queda a la FED y al gobierno de los EE. UU., Después de una década de QE, cada vez que deciden estimular nuevamente la economía, es devaluar el USD frente a sus otros socios. No hay otra salida a esta situación.

Sin embargo, la razón por la cual el USD sigue siendo compatible y se mueve más alto frente a ciertas monedas, al menos en el corto plazo, se debe a dos razones principales:

1) Alemania es un desastre político y no puede reaccionar adecuadamente con las medidas y políticas correctas contra la desaceleración del crecimiento que también está afectando a la zona euro.

2) China se está frenando seriamente y el gobierno está bastante asustado de que haya un pánico financiero similar a 2015. Ejecutan un programa de estímulo fiscal acomodativo que no solo ha reducido el valor de su moneda frente al USD, sino que también está afectando mercados emergentes a nivel mundial, causando una demanda de activos estadounidenses.

Ahora, la situación en Alemania es simplemente fea. Las ventas al por menor disminuyeron un -1,6% interanual y cuando escucho las palabras "Deutsche Bank" me asusto.