EUR/USD: la tendencia alcista todavía no cede...

[Enrique Ross]

El sesgo de venta del euro se mantiene lejos de caer el martes, lo que obligó al EUR/USD a retroceder y publicar nuevos mínimos de 2 semanas en la zona de 1.1180.

EUR/USD debilitado después de Draghi y los datos

El par encontró una renovada ola de ventas hoy después de que el presidente Draghi dejara la puerta abierta para obtener estímulos adicionales (incluidos los recortes de tasas) si la perspectiva de la región se deteriora aún más.

El sentimiento económico empeoró tanto en Alemania como en la zona del euro en general, como lo demuestra la última encuesta de ZEW para el mes de junio.

Al otro lado del océano, el expediente de EE.UU. registró resultados mixtos en el sector doméstico de la vivienda, con los inicios de vivienda cayendo, aunque menos de lo previsto, a 1.269 millones, o un 0.6%, y permisos de construcción de hasta 1.294 millones de unidades, o un 0.3%.

Qué buscar alrededor de EUR

La renovada postura del BCE se ha convertido en el impulsor casi exclusivo de la acción del precio en torno al euro, relegando a un papel secundario las amplias tendencias de apetito de riesgo, la dinámica del USD y las tensiones comerciales. Además, la desaceleración en la región parece constante y refuerza al mismo tiempo la actitud actual del banco central. En el frente político, se espera que la política italiana siga siendo una fuente de incertidumbre y volatilidad para el euro, con el centro del debate girando en torno a la oposición del país a las reglas fiscales de la UE, así como el tono desafiante de Matteo Salvini de LN.

Niveles técnicos

En este momento, el par está retrocediendo 0.17% en 1.1198 enfrentándose al soporte inmediato en 1.1181 (mínimo del 18 de junio) secundada por 1.1176 (mínimo del 7 de marzo) y finalmente 1.1115 (mínimo del 30 de mayo). En el lado positivo, una ruptura de 1.1347 (máximo del 7 de junio) apuntaría a 1.1356 (SMA de 200 días) en ruta a 1.1448 (máximo del 20 de marzo).

[jaht77]

Los datos económicos de EE.UU. publicados a lo largo de la semana no impresionaron, lo que se sumó al tono agrio del dólar estadounidense. Los índices manufactureros regionales se ubicaron por debajo de lo esperado, el déficit de la cuenta corriente se amplió a 130.400 mil millones de dólares en el primer trimestre y los datos de vivienda fueron mixtos. Las cosas no mejoraron en la UE, ya que la encuesta alemana de ZEW mostró que el sentimiento económico colapsó en junio, con el índice llegando a -21.1 puntos para el país y a -20.2 puntos para toda la Unión. La inflación de la UE aumentó un 1.2% interanual en mayo, con el IPC subyacente llegando al 0.8% en el mismo período.

Mientras tanto, los mercados bursátiles se movieron al alza ante las sugerencias de los bancos centrales sobre la llegada de más estímulos, pero las tensiones geopolíticas alimentaron los activos de refugio seguro. Estados Unidos y China finalmente acordaron reanudar las conversaciones al margen de la reunión del G-20, pero no hay esperanzas de que puedan llegar a un acuerdo comercial en el corto plazo. Estados Unidos está librando otra batalla contra Irán, con acusaciones recíprocas y amenazas de ataques que sostienen los precios del petróleo.

Por otro lado, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se derrumbaron a niveles vistos por última vez en noviembre de 2016, a medida que prevalecen los temores sobre una desaceleración económica mundial, exacerbados por el pesimismo de los banqueros centrales.

[Enrique Ross]

EUR/USD ha enfrentado férrea resistencia apenas por encima de 1.1400.
Las tasas de rendimiento del bono alemán a 10-años en mínimos históricos.
El discurso de Powell, tensiones en el plano geopolítico dictarán el sentimiento hoy.
Después de avanzar a nuevos máximos de multi-meses más allá de la barrera clave de 1.1400 más temprano en la jornada, el EUR/USD se ha desinflado y enfrenta algo de presión bajista en una atmósfera de tasas decrecientes en el mercado de renta fija en Alemania, nuevos ruidos políticos en Italia y creciente efervescencia en torno a Irán y Estados Unidos. De no prosperar un avance más allá de 1.1400 de manera convincente, podría motivar algo de consolidación previo a una corrección bajista, tal como se deja ver en la reciente actividad en el mercado de futuros del EUR.

A pesar que las especulaciones alrededor de recortes de tipos de interés por parte de la Fed, los inversores parecen haber girado su centro de atención en el plano más doméstico, donde se han renovado los rumores en el frente fiscal italiano, que continua siendo un dolor de cabeza permanente para Bruselas. Además, el vicepresidente del BCE Luis De Guindos ha dado comentarios un tanto bajistas esta mañana en lo referente al impacto de los tipos de interés negativos en los bancos comerciales en el actual escenario de desaceleración económica del bloque.

El EUR también ha acusado el golpe de un mayor diferencial de tasas entre los referentes a 10-años entre Estados Unidos y Alemania, después que el último haya registrado nuevos mínimos históricos en la zona de -0.33%.

En el calendario hoy, lo más destacado pasa por el discurso del titular de la Fed Jerome Powell, quien dará su opinión acerca de la perspectiva económica y la política monetaria en los próximos períodos, mientras los participantes del mercado continúan apostando a un recorte de tipos de 25 bps o 50 bps.

[Enrique Ross]

EUR/USD Gráfico de 4 horas
El mercado se está consolidando entre 1.1340 y 1.1400. Si 1.1340 se rompe a la baja, el siguiente soporte puede ser 1.1310, de acuerdo con el indicador de confluencias técnicas.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD está terminando este primer día de negociación de la semana cerca de 1.1200, con la moneda compartida cayendo en medio de otro lote de datos blandos de la UE, ya que el dólar conserva la fortaleza post-NFP. La especulación de que la Reserva Federal de los EE.UU. podría reducir las tasas solo una vez este año fue provocada por un informe de empleo más sólido de lo esperado en los EE.UU. Tal escenario se está repitiendo en el tranquilo comercio del lunes. Con impacto en el euro, la producción industrial alemana aumentó en un modesto 0.3% intermensual, disminuyendo un 3.7% anual en mayo. La balanza comercial del país en el mismo mes registró un superávit mejor de lo esperado de €18.7B. Además, el índice de confianza del inversor Sentix de la UE cayó a -5.8 en julio en comparación con el 0.1 esperado y el -3.3 anterior. Además, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Benoit Coeure hizo declaraciones, argumentando que la política de acomodación es necesaria "más que nunca".

[Elvis_Cardenas]

Los datos de empleo de junio no dejaron dudas: la variable del trabajo sigue muy fuerte en Estados Unidos, con una medición muy por encima de lo esperado, y con una tasa de desempleo que se mantienen en mínimos de medio siglo.

Los mercados descontaban un recorte de tasa de interés a fin de mes, en oportunidad de la próxima reunión de política monetaria de la Fed, pero los resultados conocidos el viernes hicieron cambiar de opinión a la mayoría.

Quien definirá esta semana con mayor claridad las acciones que tomará la Reserva Federal es nada menos que su presidente, Jerome Powell, quien se presentará en el Congreso de Estados Unidos, el miércoles y jueves. De las dos presentaciones, la del miércoles es la más importante. Dado que se trata de un discurso ya programado, los mercados aguardan con gran interés este evento, en el que Powell podría dar una pista más certera sobre lo que desvela a los operadores: ¿habrá o no recorte de tasa?

[Enrique Ross]

El dólar se mantiene sólido en todo el tablero forex, con su índice DXY alrededor de 97.50/55, muy cercano a los máximos de tres semanas alcanzados ayer en 97.59, y con los rendimientos de los bonos de EE.UU. a 10 años recuperándose al 2.09%.

En cuanto a los datos en la zona euro, las cifras de la producción industrial italiana serán las únicas publicadas hoy, aunque toda la atención se centrará en el testimonio ante el Congreso de Powell y en la publicación de las actas del FOMC.

Niveles EUR/USD

Con el par cotizando en estos instantes sobre 1.1215, un 0.06% por encima de su precio de apertura, el euro necesita superar la zona 1.1235, máximo del 8 de julio, para apuntar a la resistencia 1.1296, máximo del 4 de julio. Por encima espera la zona 1.1394, techo del pasado 28 de junio.

A la baja, el primer soporte aparece en 1.1193, suelo del 9 de julio, seguido muy de cerca por 1.1181, mínimo del 18 de junio. Por debajo, 1.1106 es el objetivo a considerar, mínimo del 23 de mayo y de los últimos dos meses y medio.

[Enrique Ross]

EUR/USD mantiene el tono comprador en la banda de 1.1270/80.
La media móvil de 21-días en 1.1285 desafía las intenciones alcistas.
El frente comercial, BCE y la Fed aparecen en el centro del debate.
EUR/USD estira el momentum alcista al comienzo de la semana de negocios aunque la banda de 1.1280/85 emerge como una fuerte valla por el momento. En esta zona coincide la media móvil de 21-días (1.1285).

Las ganancias en el par han sido casi exclusivamente debido a la dinámica en torno al billete verde, donde predominan las especulaciones acerca de un potencial recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal más tarde en el mes. El tamaño de el recorte (25 bps o 50 bps) aún necesita ganar consenso entre los participantes del mercado.

EUR enfrenta potenciales riesgos y no sólo de la actual desaceleración económica de la región, sino también de la probable implementación de medidas más acomodativas por parte del BCE, que incluyen recorte de tipos de interés y el restablecimiento de la ‘expansión cuantitativa’, entre otros anuncios.

Por el momento, el frente comercial entre Estados Unidos y China dictarán las tendencias en el apetito por el riesgo global en el corto y mediano plazo. Igualmente, el comienzo de la temporada de resultados corporativos en la economía americana también colaborará en este sentido. Para hoy en el calendario, el dólar debería estar atento a la publicación del índice manufacturero NY Empire State.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD está en una tendencia bajista por debajo del nivel de 1.1300 y sus principales medias móviles simples.
Los comentarios moderados de François Villeroy, miembro del BCE, mantienen el sentimiento negativo respecto al EUR.
Por otro lado, las ventas minoristas de EE.UU. en junio tuvieron un mejor resultado de lo esperado, fortaleciendo al USD.
Los participantes del mercado prestarán mucha atención al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 17.00 GMT.
EUR/USD gráfico de 4 horas

[Elvis_Cardenas]

EUR/USD: Los bajistas en el asiento del conductor
ANÁLISIS | 16 07. 20: 33 GMT
Precio actual: 1.1208