EUR/USD: demanda compradora en 1.1200

[Enrique Ross]

El par EUR/USD cotizaba al alza poco antes de la apertura de Estados Unidos. El Euro ha estado encontrando apoyo desde el martes temprano después de que Bloomberg, citando fuentes, informó que el Banco Central Europeo podría concluir su próxima reunión de política de este mes con un anuncio público sobre cuándo finalizaría su programa de flexibilización cuantitativa (QE).

En este escrito, el par EUR/USD se negocia a 1.1767, subiendo 0.0050 o un +0.43%.

Los traders dicen que el movimiento esperado por el BCE está diseñado para compensar las noticias negativas de la semana pasada por la agitación política en Italia, que sacudió a los inversores lo suficiente como para enviar el euro a un mínimo de 10 meses frente al dólar.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Todavía tenemos un largo camino por recorrer antes de que cambie a alcista. La tendencia cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1.1997. El impulso, sin embargo, tiende a alcista.

La tendencia menor es alcista. Esto es lo que está desencadenando el cambio en el impulso al alza.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. Su zona de retroceso en 1.1753 – 1.1811 se está probando actualmente. Esta zona controla la dirección del euro a corto plazo.

El primer objetivo a la baja es el nivel del 50% o pivote en 1.1670. Esto es seguido por la zona de retroceso a corto plazo en 1.1643 – 1.1612. Estas áreas son un nuevo soporte.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio temprano y el precio actual en 1.1774, es probable que la dirección del EUR/USD en el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al nivel del 50% en 1.1753.

Un movimiento sostenido por encima de 1.1753 señalará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, podríamos ver un movimiento al nivel de Fibonacci en 1.1811, seguido por el máximo menor en 1.1830.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1753 indicará la presencia de vendedores. El gráfico diario comienza a abrirse a la baja por debajo de este nivel con el siguiente objetivo en 1.1670.

[Elvis_Cardenas]

El EUR se suma a las ganancias cuando ECB evalúa la salida de QE

Ha sido un comienzo relativamente tranquilo para la negociación el jueves, con gran parte del foco de atención en el Reino Unido, mientras se prepara para más negociaciones de Brexit con la Unión Europea. Los mercados bursátiles se negocian de manera relativamente mixta, mientras que los futuros de EE. UU. Apuntan a una apertura similar en Wall Street.

El dólar está cayendo aún más, incluso a medida que los rendimientos de los bonos de EE. UU. Aumentan con una combinación de anulación de refugio y una expectativa de mayores tasas de interés . También vale la pena señalar que el dólar ha tenido fuertes ganancias en los últimos meses y la debilidad reciente es en realidad un pequeño movimiento correctivo en ese aumento.

La caída del dólar ha sido fuertemente ayudada por un repentino cambio radical en algunos comentarios que salieron del BCE, lo que a su vez elevó el euro desde comienzos de mes. Si bien es probable que el banco central adopte un tono más agresivo si planea salir de QE este año, la gente comenzó a preguntarse si esto sucedería de hecho debido a la desaceleración de la inflación, el crecimiento y las encuestas de PMI a comienzos de año. . Esto contribuyó a la caída del euro frente al dólar, la única pregunta ahora es si el par ha tocado fondo por el momento.

Beneficios de GBP desde USD más débil

El movimiento en el dólar también está ayudando a otras monedas, con la libra viendo ganancias decentes en el día a pesar de la falta de noticias positivas de libra esterlina y como las negociaciones Brexit parecen haber llegado a un punto muy difícil. Han aumentado las especulaciones de que David Davis -secretario del Brexit- podría renunciar en protesta contra los planes de respaldo de Theresa May, lo que sería un gran golpe para el primer ministro y podría arriesgarse a provocar más si otros Brexiteers tienen puntos de vista similares.

Aún así, eso no parece pesar sobre la libra por el momento y las ganancias en la moneda pesan una vez más en el FTSE 100, que está teniendo un rendimiento inferior al de sus pares en Europa. A medida que avancen las negociaciones, los comerciantes de libras esterlinas pueden no ser tan indulgentes con las constantes divisiones en el "gabinete de guerra" del Brexit, lo que obstaculiza significativamente el proceso.

Reclamos sin empleo y banqueros centrales Eventos destacados de hoy

Va a ser otra sesión relativamente tranquila desde el punto de vista de los datos económicos, con el único lanzamiento notable proveniente de los EE. UU. En forma de reclamos semanales por desempleo, aunque ha pasado un tiempo desde que se produjo un gran impacto en el mercado. También escucharemos al Gobernador del Banco de Canadá Stephen Poloz y David Ramsden del Banco de Inglaterra, que pueden proporcionar algunos comentarios de la nota.

[jaht77]

El Euro ha estado bajo presión en los últimos días, con un mercado que retrocedió a un nuevo mínimo de 2018 en los 1.1500. Sin embargo, la debilidad es vista como una corrección dentro de una tendencia alcista a medio plazo más significativa, con ese próximo mínimo más alto buscado alrededor de 1.1500 a favor de una continuación alcista.

En este análisis, analizamos EURUSD cada día, destacando toda la necesidad de saber para cualquier persona que busque extraer información actualizada sobre los principales niveles y tendencias relevantes, tanto a corto como a más largo plazo. El análisis está diseñado para el comerciante, inversionista e incluso aquellos que simplemente tienen euros o dólares estadounidenses, buscando una idea de dónde pueden considerar realizar la próxima conversión.

La actualización EURUSD es nueva cada día y se presenta con una capa adicional de animación, en un esfuerzo por hacer que el análisis sea lo más atractivo posible, al tiempo que comunica el mensaje con respecto a las tendencias y niveles clave de una manera fácil de entender y sin fisuras con gran valor agregar a todos.

[systemcelular]

EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza en 1.1822, un aumento de 0.40% en el día. En el frente de lanzamiento, los pedidos de fábrica alemanes cayeron un 2.5%, faltando el estimado del 0.7%. En la eurozona, el PBI revisado cayó al 0,4%, igualando la estimación. En los Estados Unidos, se espera que las solicitudes de desempleo aumenten a 223 mil.

Después de años de estímulo para impulsar la economía de la eurozona, BCElos legisladores se centran en la cuestión de si es el momento de cerrar el programa de compra de bonos del banco. El BCE actualmente compra EUR 30 mil millones cada mes, y el plan está programado para finalizar en septiembre. El banco extendió el programa en el pasado, pero las condiciones económicas más fuertes han fortalecido el caso para finalmente poner fin al estímulo. El BCE no ha discutido formalmente el tema, dejando que los mercados busquen pistas sobre los planes del banco. El miércoles, el economista jefe del BCE Peter Praet dijo que el BCE comenzaría a discutir el tema la próxima semana, cuando el Consejo de Gobierno se reúna en Riga, Letonia. Muchos legisladores están a favor de una reducción gradual del estímulo durante varios meses, en lugar de cerrar por completo el grifo en septiembre. Si el BCE realiza algún anuncio sobre una reducción adicional, podríamos ver un movimiento fuerte desde EUR / USD.

Las reuniones entre los líderes del G-7 son a menudo una oportunidad de ponerse al día con amigos y realizar una sesión fotográfica, pero la cumbre de este año podría ser explosiva, con mucha mala voluntad entre seis de los miembros y el presidente Trump. ¿La razón? La renovación de la disputa arancelaria, cortesía de los Estados Unidos abofeteando los aranceles de aluminio y acero en la Unión Europea y Canadá. La semana pasada, ministros de finanzas de seis miembros del G-7 se unieron en sus críticas al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, por la guerra comercial. ¿Veremos un perfil más alto, repetiremos el rendimiento en esta reunión? Canadá y México ya han anunciado aranceles de retorsión sobre los productos estadounidenses. La escalada de la batalla comercial seguramente dominará la cumbre, y si los líderes no logran resolver los asuntos, el resultado podría ser una desagradable guerra comercial entre los EE. UU. Y sus principales socios comerciales.

[Griseila]

Los analistas de Scotiabank explicaron que el EURO es sólido y extendieron su reciente inversión alcista para alcanzar un nuevo máximo de tres semanas por encima de 1.1800.

Citas clave:

"Las perspectivas para la política relativa del banco central es proporcionar apoyo, ya que los participantes del mercado firman las expectativas de tasas del BCE para 2019".

"Los diferenciales de rendimiento entre Alemania y los EE. UU. Se están reduciendo desde sus niveles extendido / récord y los diferenciales del Bund se están reduciendo en respuesta al compromiso del Primer Ministro italiano Conte de reducir la deuda del país".

"El sentimiento es claramente dominante ya que los participantes en el mercado ignoran los datos de pedidos de fábrica mucho más débiles de lo esperado de Alemania y las cifras finales del PIB más bajas de lo esperado para la zona del euro".

"Los reveses de riesgo sugieren un continuo desenrollamiento en la prima de protección contra la debilidad del euro frente al USD y al JPY".

"Esperamos una extensión de las ganancias del EUR hacia principios de mayo cerrando a la baja alrededor de 1.1850 y observemos el retroceso del 38.2% de la caída de 2018 en 1.1909. Se espera un soporte a corto plazo entre 1.1780 y 1.1750".

[Elvis_Cardenas]

Los acontecimientos en Italia y el creciente distanciamiento entre EE. UU. Y Europa, no solo por el comercio, sino también por Rusia e Irán, están eclipsando la conclusión del tercer programa de asistencia para Grecia. El final, como el comienzo, es un poco inestable, en el sentido de que el programa formal finaliza este mes, pero el pago final se espera para agosto. E incluso, entonces, es probable que se someta a un escrutinio minucioso para garantizar que no dé marcha atrás en las reformas.

Incluso en esta fecha tardía, el tema central de la sostenibilidad de la deuda de Grecia no se ha resuelto. La macroimagen ha mejorado y los desequilibrios fiscales y de cuenta corriente se han abordado o se están abordando. La ronda de recortes de pensiones que se implementará el próximo año provocó una huelga general y protestas contra el gobierno en mayo.

Europa ha tenido en dos opiniones el papel del FMI. Inicialmente, fue rechazado. Europa podría manejar los problemas europeos. Luego se reconoció que el FMI tenía habilidades técnicas críticas y dinero. Sin embargo, más recientemente, ha habido una separación de las formas sobre el tamaño y el alcance del alivio de la deuda para Grecia. El FMI argumenta que la deuda de Grecia no es sostenible. Es necesario cierto alivio, pero el FMI dice que no estará en sus cuentas, lo que empuja a la mayor parte de la carga a los demás acreedores oficiales, el BCE y el FEEF / MEDE. Y se niegan.

Esto, a su vez, agrava una situación delicada. Como se aprecia ahora, la mayor parte de los fondos que Grecia obtuvo durante sus tres programas de ayuda le permitió a Grecia pagar su deuda, la gran mayoría de la cual está en manos oficiales. Cuando el sector privado se vio obligado a cortarse la deuda griega, el sector oficial no lo hizo. Aquí es donde radica la falla fundamental. No se permitió que la reestructuración de la deuda fuera suficiente para poner a Grecia en pie de igualdad.

Si Grecia va a pagar estas deudas ahora sin depender de esa "ayuda", necesita acceder a los mercados de capital. Su acceso a los mercados de capital es frágil. Si no se facilita la carga de la deuda de Grecia, no está claro si el sector privado, al margen de los bancos, las pensiones y las instituciones financieras griegas, querrá comprometerse con una situación que el FMI argumentó que no es sostenible. Las interrupciones en los mercados de capitales, sin culpa alguna de Grecia, parecen transpirar ya que el nuevo gobierno italiano se enfrenta a la Comisión Europea por promesas de campaña que podrían costar alrededor de 125 mil millones de euros en el primer año.

El BCE y el Banco Central griego quieren algo así como una línea de crédito precautoria cuando finalice el programa oficial, pero el gobierno griego lo considera demasiado cercano a un cuarto programa de ayuda. Políticamente no es aceptable, aunque de alguna manera proyectar un superávit presupuestario primario del 5.2% del PIB será de hecho tolerable. El gobierno griego prefiere un colchón de efectivo de alrededor de 20 mil millones de euros para los próximos 18-24 meses, pero no está claro cómo se puede construir. Es casi el 10% del PIB.

En muchas medidas, la economía griega ha doblado la esquina. El crecimiento en el primer trimestre fue del 2,3% a una tasa anualizada, la mejor en una década y el quinto trimestre consecutivo de crecimiento. La economía se expandió 0.8% en el trimestre, superando el desempeño de 0.7% de España. Las exportaciones aumentaron un 9,5% año con año, mientras que las importaciones, que todavía sufren de una demanda interna débil, disminuyeron un 2,7%. Más preocupante fue la disminución del 8,3% en la inversión de capital fijo, que puede reflejar la falta de condena a largo plazo.

Según los informes, se debate sobre la posibilidad de proporcionar algún alivio vinculando la tasa de interés con el PIB de Grecia. Cuanto más fuerte sea el crecimiento, mayor será la tasa de interés de alguna manera. En principio, la deuda vinculada al PBI es interesante, y sospechamos que es un lugar donde el financiamiento compatible con la Sharia y las finanzas occidentales tradicionales pueden encontrar un terreno común. También puede alinear los intereses de los acreedores y deudores. Sin embargo, un desafío que enfrenta Grecia, que hace que otros agraven otros problemas, es el saldo de la deuda y no el servicio.

Si uno piensa que el riesgo de redenominación es mínimo, ¿son atractivos los bonos griegos a 10 años , que actualmente rinden 4,5%? Sospechamos que los rendimientos van a una tendencia más alta y no nos sorprendería ver algo más cerca del 6% en los próximos 12-18 meses. Aunque se dice que hay mucha incertidumbre sobre la política del BCE, creemos que es bastante clara. Es probable que el BCE finalice sus compras en el cuarto trimestre 18, ya que se estrechará aún más después de septiembre. Nuestro caso base fue para una caminata a mediados del próximo año. El mercado lo había impulsado desde marzo de 2019 hasta el 4T de 2019 y ahora hasta mediados de año.

[systemcelular]

EUR / SUD se corrigió a la baja el viernes, pero aún logró tener la mejor semana en meses.
Semana ocupada: IPC de los EE. UU., BCE, FOMC, Trump, guerra comercial y más.
El par EUR / USD cayó el viernes después de subir durante los cuatro días de negociación anteriores. Aún así, el euro estaba a punto de terminar la semana al alza frente al dólar respaldado por las expectativas sobre los cambios en el programa de compras del Banco Central Europeo.

Los comentarios sobre la finalización del programa QE del BCE compensaron la historia de los rendimientos de los bonos italianos y respaldaron al euro. EUR / SUD extendió la recuperación desde el mínimo de 11 meses alcanzado a fines de mayo en 1.1509.

La recuperación encontró resistencia el jueves en 1.1840 y retrocedió el viernes. Se retiró a 1.1725 y estaba a punto de terminar la semana rondando 1.1760 / 70, un aumento de 110 pips con respecto a hace una semana.
El calendario económico muestra una semana clave por delante. "El lunes, el resultado de la reunión del G7 será digerido antes de la muy esperada reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su colega norcoreana Kim-Jong Un en Singapur el martes", dijeron analistas en Danske Bank.

El martes, los datos del IPC de Estados Unidos vencen y el miércoles la Fed anunciará su decisión. Se espera una subida de tasas. Luego, la atención se dirigirá a la reunión del BCE el jueves y los analistas buscarán señales con respecto al programa QE.

"La guerra comercial entre Estados Unidos y China estará en plena exhibición en Viernes, cuando esperamos que el presidente de los Estados Unidos decida si va a imponer un impuesto a las exportaciones chinas por valor de USD50bn ", agregaron los analistas de Danske Bank.

[Elvis_Cardenas]

Encuesta de sentimiento de EUR/USD
La encuesta de pronóstico de opinión de **Street muestra que las posiciones frente al billete verde probablemente persistan la próxima semana y alcancen un mayor número de contrapartes, aunque las monedas vinculadas a productos básicos siguen siendo una excepción en este esquema.

En el caso del par EUR/USD, un sentimiento alcista impone en todos los marcos de tiempo en estudio, aunque una amplia gama de pronósticos de objetivos posibles finaliza con objetivos de promedios entre 1.1800 / 50 para los próximos meses. Curiosamente, el cuadro general muestra que, aunque en el corto plazo el sentimiento es realmente alcista, se deteriora en los puntos de vista mensual y trimestral, con la línea de tendencia recuperándose a la baja ya que la mayor acumulación de posibles objetivos está por debajo del nivel actual. En la vista de 3 meses, la región 1.1500 está ganando adeptos como un objetivo probable.

[Enrique Ross]

Las tensiones comerciales mundiales aumentaron después de la reunión del G-7, ya que Estados Unidos se negó a firmar una declaración conjunta del G7 . Sin embargo, los mercados financieros comenzaron la semana positivamente antes de la reunión de mañana entre Estados Unidos y Corea del Norte. El rendimiento del Tesoro estadounidense continuó su tendencia alcista (antes de la reunión del FOMC de esta semana), mientras que el índice de volatilidad de la equidad se mantuvo apagado (por debajo del 13% )
Los activos europeos se beneficiaron de nuevas noticias de Italia. El compromiso del Ministro de Finanzas italiano con el euro contribuyó a moderar la percepción del riesgo en Italia. En este contexto, las primas de riesgo soberano italiano se redujeron tanto en el corto como en el largo plazo (-30 pb), favoreciendo una mejora de las primas de riesgo en España y Portugal. El rendimiento del Bund aumentó a medida que los flujos de refugio se moderaron antes de la reunión del próximo jueves del BCE, en la que es probable que señalen el final de la expansión cuantitativa.
En este contexto, el EURO se apreció frente al USD , mientras que las monedas EM se mantuvieron estables a pesar de la disminución de los precios del petróleo. Las principales excepciones fueron el TRY, que se depreció a pesar del crecimiento del PIB más fuerte de lo esperado y del MXN, que sufría la incertidumbre del comercio mundial.

[systemcelular]

El par sigue sin poder hacer una carrera por encima de 1.1800.
Retiros del dólar estadounidense en general durante la sesión de EE. UU. Parecen haber encontrado apoyo.
Eventos clave: reunión entre Trump y Kim Jong Un y el IPC de EE. UU., Por delante del FOMC y el BCE.
El par EUR / USD se acercó a los máximos diarios durante la sesión de EE. UU. Pero perdió fuerza alrededor de 1.1810 y retrocedió. Estaba rondando 1.1784 / 88, ligeramente por debajo del promedio móvil de 20 horas.

Está consolidando ganancias diarias modestas, recuperándose después de caer el viernes a 1.1725. Está de regreso cerca de los máximos de junio. Tiene un tono alcista, pero se está moviendo hacia una línea de tendencia alcista de corto plazo en 1.1770, un soporte clave.

Antes del FOMC y el BCE, el IPC de los EE. UU.

Una mejora en el sentimiento en torno a Italia ayudó al euro hoy. Además, un mitin en ER / GBP contribuyó a agregar soporte. Mañana tendrá lugar la reunión entre Trump y Kim Jong-um. La reunión del FOMC finalizará el miércoles, cuando el BCE se reúna el jueves.

Un montón de eventos por delante que podrían afectar el sentimiento del mercado. Pero antes de todo eso, los datos del IPC de Estados Unidos llegarán mañana. "El informe de inflación de EE. UU. Y el IPC básico son críticos, especialmente un día antes de la Fed y tienen un impacto considerable en el dólar estadounidense", dijo Yohay Elam , analista de **Street. Según él, teniendo en cuenta el último informe de CPI, si los datos salen "a más de lo esperado con una desviación relativa de 1.58 o superior (2.32% o más en términos reales), el par puede descender y alcanzar un rango de 26 pips en los primeros 15 minutos y 78 pips en las siguientes 4 horas ".