EUR/USD Analisis Tecnico y Fundamental

[yohandriventura27]

A 6 meses vista seguimos previendo recuperación del dólar estadounidense frente al euro, dicen los analistas de Santander Private. "El euro (EUR) en su cruce frente al dólar estadounidense (USD) ha perdido algo de terreno desde los máximos relativos del pasado 15 de febrero y la pregunta es si su reciente depreciación es sólo una pausa en las subidas o se trata de algo más relevante tras un triple techo en la cotización este año y la constatación de que no ha podido romper la línea de tendencia a la baja desde 2008."

Los recientes movimientos, y no en toda su extensión, han estado apoyados por la evolución de los diferenciales reales de TIR a dos años EEUUAlemania, pero es sabido que en el último año esta relación no ha funcionado habitualmente.

Mucho más influyente ha sido la diferencia entre el diferencial del depósito a un año y el diferencial de TIR a 10 años. Este “diferencial de diferenciales”, que en el último año ha abierto oportunidades de carry que han apoyado al euro, viene dando señales de agotamiento desde finales de enero y podría moverse a la baja en las próximas semanas de la mano de nuevos repuntes en las primas por plazo en EEUU, lo que apoyaría nuestra perspectiva de que el cruce EUR/USD tiene margen adicional a la baja.

[Elvis_Cardenas]

El tono más suave alrededor del dólar ahora está ayudando al EUR / USD a moverse al área de máximos diarios en la banda 1.2335 / 40.

EUR/USD ahora mira a los datos de EE. UU.

El dólar continúa desvaneciéndose con un fuerte rebote de ayer por encima de la marca de los 90.00 cuando es seguido por el índice del dólar estadounidense (DXY), reforzando al mismo tiempo la recuperación en curso en el par a las proximidades de la zona 1.2340.

Mientras tanto, el par permanece marginado en el extremo inferior del rango semanal después de dos retrocesos diarios consecutivos, todo en medio de tendencias alternas de apetito de riesgo provenientes de la arena política estadounidense y renovadas preocupaciones geopolíticas que involucran a Rusia, el Reino Unido, Alemania, Francia y EE. UU. .

Con respecto a los datos de hoy, las cifras de inflación de febrero de la UME coincidieron con las lecturas preliminares, como se esperaba ampliamente. Al otro lado del estanque, los inicios de viviendas y los permisos de construcción de febrero están próximos al grifo, secundados por Industrial / Manufacturing Production y el indicador avanzado de Consumer Sentiment.

[Enrique Ross]

La inflación en Europa empieza a preocupar después de haber conocido hoy el IPC durante febrero, el que retrocede desde el 1.2% al 1.1%, por debajo del 1.2% esperado, con un IPC subyacente más optimista al mantener en el 1.0% esperado.

La primera reacción del mercado fue de un euro debilitado, el que anteriormente habíamos comentado se podría debilitar, sabiendo que el BCE se motivó a recortar estímulos después de las presiones de Alemania al cruzar la meta del 2%, pero el escenario fue cambiando.

En febrero del 2017 se alcanzó en Alemania una inflación del 2.2%, en marzo se empezó a considerar una disminución del programa de compra de activos y en abril de ese mismo año el BCE empezó a recortar el programa de activos desde los 80 billones a los 60 billones de euros.

Desde ese entonces la inflación en Alemania empezó a retroceder hasta el actual nivel en 1.4%, con posibilidad de poder profundizar un poco más el retroceso, dato que conoceremos el próximo 29 de marzo.

El euro se terminará debilitando en el mediano plazo, si la inflación no se recupera, antes de una continuación de la fortaleza que venía siguiendo, con miras a poner presión en el EURUSD a la baja, par de divisas que ya ha tenido una primera reacción bajista, pero que aún podría tener nuevas crestas y posteriormente la caída apoyada por un euro debilitado.

[Griseila]

EUR / USD ha publicado ganancias en la sesión del viernes. Actualmente, el par se cotiza en 1.2329, hasta 0.20% en el día. En el frente de publicación, el índice de precios al por mayor alemán cayó un 0,3%, faltando la estimación de + 0,2%. El IPC final de la zona euro también fue decepcionante, ya que la lectura del 1.1% fue inferior al pronóstico del 1.3%. En los Estados Unidos, se espera que los indicadores clave se desaceleren, lo que podría pesar sobre el dólar estadounidense durante la sesión de América del Norte. Se pronostica que los Permisos de Construcción y las Construcciones de Viviendas caerán a 1.32 millones y 1.29 millones, respectivamente. Los mercados también se preparan para una caída en la confianza del consumidor de UM, que se espera que disminuya a 99.2 puntos.

La economía de la eurozona ha estado recuperándose, pero los niveles de inflación siguen siendo muy inferiores a la meta del BCE de poco menos del 2 por ciento. De hecho, el IPC final de la zona euro ha estado cayendo en los últimos meses, y esta tendencia preocupante continuó en febrero, cuando el indicador cayó al 1.1%, por debajo del 1.3% del mes anterior. Esto marcó la ganancia más débil desde diciembre de 2016. El miércoles, la inflación estaba en la mente del presidente del BCE, Mario Draghi, quien expresó cautela sobre la inflación. Draghi dijo que el BCE aún necesitaba evidencia de que la inflación estaba ganando fuerza antes de que pudiera hablarse de un cambio en la política monetaria. Mientras tanto, el BCE se mantendría "paciente, persistente y prudente". Las condiciones económicas más fuertes han llevado a una creciente especulación de que el BCE terminará su programa de estímulo en septiembre. Sin embargo,

La canciller alemana, Angela Merkel, fue elegida para un cuarto mandato el miércoles, pero esta vez tropezó con la línea de llegada, en comparación con las victorias anteriores, cuando se acercó a la victoria. La estatura de Merkel ha disminuido después de una pobre actuación en las elecciones de septiembre, y presidirá una coalición fracturada. Merkel se vio obligada a darle al PSD socialista las carteras de finanzas y de ministerio de exteriores, por lo que podemos esperar que el nuevo gobierno apoye más la integración de la zona euro, incluida la asistencia a los miembros más débiles de la eurozona.

[cherry]

Después de haber estado cotizando en un rango entre los niveles de 1,22517 y 1,2511 dólares, ayer vimos un cierre por debajo del mínimo del rango en el EUR/USD.

Este cierre vino motivado por las palabras de Jerome Powell: el nuevo presidente de la Reserva Federal mostraba optimismo en la economía y estas palabras provocaron en el sentimiento del mercado un aumento de la probabilidad de que sean cuatro subidas de tipos en vez de las tres previstas inicialmente, lo que provocó una apreciación de los bonos al igual que del dólar y una caída de la renta variable en consecuencia.

Si analizamos los indicadores en gráfico diario, nos encontramos con que:

El Momentum dio un cruce bajista con respecto a su media
El RSI se sitúa por debajo de su media
Tanto el MACD como el TRIX tienen pendiente negativa
El Parabólico SAR también se encuentra en negativo
En estos momentos nos encontramos dos posibles escenarios:

El primero, con una ruptura del soporte con el cierre de ayer, podríamos plantear como estrategia aprovecharnos de cualquier rebote hacia el nivel de 1,2251 para abrir posiciones bajistas con objetivo 1,2000 dólares.

[yohandriventura27]

Antes de la reunión del FOMC de la próxima semana, los futuros de fondos de la FED tienen un 100% de posibilidades de un alza de tasas, como lo han hecho desde el comienzo de 2018.

No debería sorprender entonces que la dirección del dólar estadounidense no dependa de la FED aumentando las tasas, sino más bien qué expectativas se establecen para el camino de las alzas de tasas más adelante.

En la actualidad, los mercados están valorando aumentos adicionales de 25 puntos base en junio y noviembre, con un 33% de posibilidades de una cuarta subida de tasas en 2018 en diciembre.

La mayor fuente de volatilidad para el dólar estadounidense vendrá del resumen actualizado de proyecciones económicas, el primero publicado durante el mandato del nuevo presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En sus testimonios ante el Congreso en febrero, el Presidente Powell sugirió que los recientes desarrollos en la economía de los EE. UU., Incluyendo una política fiscal más estimulante en comparación con los recortes tributarios de Trump, darán lugar a que se actualicen las expectativas de crecimiento e inflación.

Si bien dichos desarrollos deberían ser positivos para el dólar estadounidense, ha habido una clara desconexión entre la dirección de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Y el dólar.

Los mayores rendimientos no han llevado a la FED a una moneda más fuerte. En última instancia, el vínculo entre los mercados de renta variable estadounidenses y los mercados de divisas será el factor clave.

[Chales_Perez]

El euro probó debajo de los soportes clave en 1.2271/65 (55SMA / Fibo 61.8% de 1.2154/1.2445 en alza) a medida que el dólar se reafirmó luego de optimistas datos de IP y Michigan.

El par está en camino para el cierre diario en la nube y por debajo de 1.2271/65 pivotes, lo que generaría una señal bajista más fuerte.

La noción es apoyada por la segunda vela semanal bajista con una sombra superior larga.

La extensión por debajo de 55SMA buscaría una prueba de 1.2205 (mínimo del 09 feb.) Y puede extenderse hasta el soporte clave en 1.2154 (01 mar).

La reunión de política del FOMC será observada de cerca como un evento clave la próxima semana, y se espera que la posición firme del banco central impulse el dólar.

Sin embargo, EURUSD necesita romperse por debajo de 1.2154 bajo para generar señal de inversión y abrir camino para un mayor retroceso de 1.1553/1.2555 de mayor ascensión.

[Enrique Ross]

La cotización del EUR/USD se acercó de nuevo al nivel psicológico de los 1,24 dólares tras la publicación de unos datos de ventas al por menor en Estados Unidos por debajo de las expectativas del mercado.

En concreto, los analistas esperaban que el consumo por parte de los ciudadanos estadounidenses, principal motor de la economía nacional, volviese a expandirse en el mes de febrero, con un avance del 0,3%.

Sin embargo, los datos finales arrojan un nuevo descenso de las compras de los consumidores del 0,1%. La buena noticia es que el dato de enero, que inicialmente se estimaba en una contracción del 0,3%, ha sido revisado dos décimas al alza, hasta el -0,1%.

Del mismo modo, las ventas minoristas subyacentes, no alcanzan a colmar las expectativas de los inversores, que esperaban también un avance del 0,3% y deben conformarse con una más modesta progresión del 0,2%.

Pero no todo han sido malas noticias para la primera economía del mundo ya que, a la misma hora, el Gobierno estadounidense anunciaba un avance de los precios al productor a un ritmo del 0,2% en el segundo mes del año en curso. Si bien esto supone una desaceleración de la inflación mayorista respecto al 0,4% registrado en enero, el mercado aguardaba que los datos finales fueran perores todavía y se situaron en el 0,1%.

[Enrique Ross]

El dólar borró parcialmente las pérdidas de ayer provocadas por otro despido en la Administración Trump. De hecho, el martes, el dólar cayó fuertemente debido a que Donald Trump despidió a su secretario de Estado, Rex Tillerson, y nombró como reemplazo al director de la CIA, Mike Pompeo.

La decisión estimuló la incertidumbre generalizada en los mercados financieros. Los índices asiáticos perdieron terreno: el Nikkei y el Hang Seng de Hong Kong cayeron un 0,87% y un 0,53%, respectivamente. El dólar retrocedió contra la mayoría de sus pares: el EUR/USD aumentó a 1,2413 y el USD/CHF cayó a 0,9425.

Me parece bastante sorprendente que el mercado de divisas reaccionara ante la noticia, ya que las consecuencias económicas de la decisión son difíciles de determinar. Esto podría explicar por qué el dólar se recuperó esta mañana. Además, esta mañana, Mario Draghi habló e hizo caer el euro. El presidente del Banco Central Europeo (BCE) dijo que la entidad podría mantener la cautela de no matar el momentum frágil pero positivo de la inflación, diciendo que la “política monetaria seguirá siendo paciente, persistente y prudente”. La moneda única cayó a 1,2364 frente al dólar, mientras que el EUR/CHF se mantuvo estable en torno a 1,17.

En general, y a pesar de los picos intradía en la volatilidad, el mercado de divisas ha estado relativamente en calma desde mediados de enero, lo que sugiere que los inversores están esperando con impaciencia a que la Reserva Federal defina el tono. Cuando llegue la primera reunión completa de Jerome Powell (es decir, rueda de prensa y actualización de las previsiones) los inversores intentarán encontrar cualquier cambio sutil en el tono y las palabras con respecto a la última rueda de prensa de Janet Yellen. Quedan menos de dos semanas de espera.

[jaht77]

El par EUR / USD ahora está cobrando tracción extra después de los titulares del BCE y del frente UE / Brexit, probando el extremo superior del rango diario cerca de 1.2330.El EURO ahora cotiza con una nota positiva luego de que la agencia de noticias Reuters dijo que los miembros del BCE parecen estar de acuerdo en que la actual "flexibilización cuantitativa" debería finalizar este año. Además, los legisladores parecen estar "muy cómodos" con los mercados que estiman el primer aumento de tasas por parte del BCE en el segundo trimestre de 2019.

Más noticias sobre el EUR muestran que Barnier, de la UE, dijo que hay un acuerdo sobre una gran parte del 'acuerdo de retirada', aunque señaló que aún se necesitan más progresos en Irlanda. En la misma línea, Davis del Reino Unido hizo hincapié en la urgencia de alcanzar un acuerdo sobre el comercio.