El Euro podría empezar a retroceder en cuestión de meses

[Enrique Ross]

El par EUR/USD publicó el viernes la segunda ganancia diaria consecutiva. Volvió a subir por encima de 1.1200, alcanzando el nivel más alto en una semana, después de otra sesión negativa para el dólar estadounidense, pero el sentimiento de riesgo mejoró. "Los principales índices globales de acciones avanzaron hoy, lo que refleja el apetito de los inversores por los activos de riesgo, pero no lo suficiente como para salvar una semana tumultuosa golpeada por la intensificación de las tensiones comerciales, los datos de actividad deslustrados y el aumento de la incertidumbre sobre la trayectoria del Brexit tras la decisión de la PM May de renunciar".

Nuevamente, la bajada de los rendimientos de los EE.UU. y los datos más débiles de lo esperado en los EE.UU. (pedidos de bienes duraderos) pesan sobre el dólar estadounidense que perdió terreno en todos los ámbitos. El dólar terminó la semana bajo presión luego de una fuerte reversión en las pérdidas del jueves y viernes.

“En efecto, la caída en las tasas de los Estados Unidos ha debilitado la ventaja del dólar, pero no se ha hecho cargo de la relación entre las monedas. Los efectos macroeconómicos de la desaceleración económica europea y el daño potencial de la inestable partida de los británicos siguen pesando mucho en el euro a pesar de la reducción de la ventaja de la tasa para el dólar",

[Atala]

El presidente de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China, Guo Shuqing, ha realizado unas declaraciones recogidas por Reuters, señalando que China abrirá aún más sus sectores de banca y seguros.

Shuqing ha confirmado que hay planes para emitir próximamente 12 nuevas medidas.

Eso incluye cancelar un requisito para que los bancos extranjeros tengan 10 mil millones de dólares en activos antes de que se les permita establecer una entidad legal en China y eliminar los procedimientos de aprobación para que los bancos extranjeros realicen negocios en yuanes.

También hay planes para eliminar el requisito para que los bancos extranjeros tengan 20 mil millones de dólares en activos antes de poder establecer una sucursal.

[Enrique Ross]

El euro se mantiene apenas por debajo de 1.1200, buscando una tendencia clara que por ahora no ha encontrado. El quiebre de 1.1165, primer soporte, podría provocar una caída de la moneda única a su siguiente nivel en 1.1135, ya cerca de sus mínimos anuales en 1.1105. Al alza, la superación de 1.1215 cambiaría su actual tono bajista, para buscar 1.1260 como objetivo de máxima para el resto del día.

La libra Esterlina, en tanto, vuelve a caer ligeramente ante el dólar, aún lejos de 1.2605, mínimo del mes que tocó la semana pasada, y que dio lugar a un rally importante, ahora desvanecido. Las noticias del Brexit no le dan respiro a la divisa británica: si, como se presume, el excanciller Boris Johnson asume como Premier, podría adelantarse la salida de la Unión Europea, una medida que los mercados entienden como desastrosa, y que podría llevar al caos a Reino Unido en poco tiempo.

El yen, como quedó dicho, vuelve a tomar fuerza, lo cual combinado con una baja de los índices habla de una virtual búsqueda de seguridad por parte de los inversores. Sin embargo, la moneda nipona no se ha acercado aún a sus máximos de 109.00 que tocó la semana pasada, y parece perder fuerza lentamente.

La onza de oro, por su parte, también presenta un tono alcista, aunque aún lejos de sus máximos de la semana anterior en 1287.50, que representa un 61.8% de su caída de dos semanas atrás. La superación de dicho nivel podría extender sus ganancias a la zona de 1291 dólares, aunque una probable formación de cambio de tendencia -hombro cabeza hombro- aún no confirmada cambiaría los planes del metal, que en dicho caso se acercará a los mínimos del año en 1266 dólares.

El único dato de cierta relevancia para la sesión americana es el índice de confianza del consumidor del Conference Board, que se conocerá a las 10:00 del este. Este informe ha perdido impacto en los precios en los últimos tiempos, y si bien podría generar algún movimiento modesto al momento de su publicación, no cambiará la tendencia del día en ninguno de los pares principales de divisas.

[Atala]

El par EUR/USD está moviéndose en una tendencia bajista por debajo de sus principales medias móviles simples.
EUR/USD gráfico de 4 horas

[Enrique Ross]

Italia: Salvani afirma que “definitivamente nunca” subirán los impuestos

El vice premier y ministro del Interior de Italia, Matteo Salvini, del partido La Liga, afirmó que definitivamente nunca incrementarán los impuestos. Esa fue su respuesta cuando le preguntaron por el posible requerimiento de la Unión Europea para que corrija el presupuesto.

Con respecto a los eventos políticos en Italia, indicó que no quiere una nueva elección general, y que su deseo es seguir trabajando con sus compañero de coalición de gobierno del Movimiento 5 Estrellas.

[Diosmer-leon]

El ISM manufacturero de Estados Unidos ha descendido siete décimas en mayo, ubicándose en 52.1 después de haber llegado a 52.8 en abril. El resultado decepciona los 53.0 puntos previstos por los expertos.

En todo caso, el indicador se ha situado por encima de los 50.0 puntos, mostrando que la economía creció por 121 meses consecutivos.

Los índices de nuevas órdenes, precios y empleo registraron subidas, mientras que los de producción, inventarios y entragas de proveedores marcaron caídas.

Por otro lado, EE.UU. ha publicado el dato de gasto en construcción, que no varió en abril después de crecer un 0.1% en marzo (dato revisado al alza desde el -0.9%). El resultado estimado era de una subida del 0.3%.

[Diosmer-leon]

Los operadores esperaban que Nueva Zelanda abriera para reaccionar ante la última caída en el índice de precios GDT quincenal a -3.4%, frente al -2.8% pronosticado y al -1.2% anterior.

Sumado a la debilidad del Kiwi podría estar el reciente informe del Banco Mundial que reduce el pronóstico de crecimiento global a 2.6% desde el 2.9% previsto en Enero.

Los miembros de la Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvieron su tono en las últimas apariciones públicas. Sin embargo, la ausencia de la palabra "cauteloso" en el discurso del presidente, Jerome Powell, atrajo más atención.

De cara al futuro, Nueva Zelanda no tiene datos que publicar hoy, pero los números del PIB del primer trimestre de su cliente más grande, Australia, serán de interés para los traders del Kiwi. Por otro lado, los comentarios del Vicepresidente de la Fed y los datos de segundo nivel se destacarán desde los EE.UU.

Análisis técnico

A menos que caiga por debajo de los máximos de finales de Mayo cerca de 0.6560, las posibilidades de que el par suba más hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 0.6645 y luego a 0.6685 no pueden ser descartadas.

En caso de que los precios caigan por debajo de 0.6560, los niveles de 0.6500, 0.6480 y el bajo de Octubre de 2018 en 0.6425 deberían recibir la atención adecuada.

[Atala]

En su informe semanal de petróleo, para la semana que finaliza el 31 de mayo, la Administración de Información de Energía (EIA por sus siglas en inglés) anunció que los inventarios comerciales de petróleo crudo en los Estados Unidos aumentaron en 6.8 millones de barriles con respecto a la semana anterior. Como reacción inicial, el barril de WTI se desplomó por debajo del nivel de 52.00$, cayendo hasta un 2% en el día y alcanzando un mínimo en 51.80$.

Puntos clave del comunicado de prensa:

La producción de gasolina aumentó la semana pasada, con un promedio de 10.0 millones de barriles por día.
La producción de combustible destilado aumentó la semana pasada, con un promedio de 5.4 millones de barriles por día.
Las importaciones de crudo de EE.UU. promediaron 7.9 millones de barriles por día la semana pasada, un aumento de 1.065.000 barriles por día en comparación con la semana anterior.
El total de productos suministrados en el último período de cuatro semanas promedió 20.0 millones de barriles por día, un 0.6% menos que en el mismo período del año pasado.

[Enrique Ross]

El par EUR/USD subió a 1.1306, su nivel más alto desde mediados de abril, pero recortó las ganancias iniciales y se ubicó en torno a 1.1220, a la baja para el día. El dólar se mantuvo débil durante la primera mitad del día, con el euro respaldado por revisiones alcistas en el PMI de servicios de Markit. El índice alemán mostró que el sector de servicios creció a un ritmo sólido, con una publicación de 55.4. Para toda la UE, el PMI de servicios alcanzó 52.9, mientras que el PMI compuesto se ubicó en 51.8, mejor que el 51.5 de abril, lo que indica una expansión del sector privado de la UE, aunque a un ritmo moderado. La UE también publicó las ventas minoristas de abril, que resultaron como se esperaba a un -0.4% intermensual. La noticia de que la Comisión de la UE decidió iniciar un procedimiento disciplinario contra Italia en medio de la creciente deuda del país, puso al par bajo presión temporal, luego de que la encuesta ADP de EE.UU. mostrara que el sector privado agregó solo 27.000 nuevos empleos en mayo, muy por debajo de los 180.000 esperados, el catalizador que envió al par al mencionado máximo.

El dólar giró al alza después de la publicación del PMI no manufacturero de ISM, que subió en mayo a 56.9, mucho mejor que el 55.5 esperado. Además, el presidente del Comité de Finanzas del Senado de EE.UU., Grassley, predijo que EE.UU. no impondrá sanciones a México y dijo que cree que se podría hacer un anuncio el jueves por la noche sobre un posible acuerdo arancelario. El presidente Trump, sin embargo, luego dijo que si México no controla a los migrantes, las tarifas se pondrán en marcha.

El par EUR/USD opera cerca de su mínimo diario antes de la apertura asiática, luego de haber operado brevemente por encima de la línea de tendencia descendente diaria desde el máximo de septiembre de 2018, una señal de que el mercado no está listo para extenderse en el euro, además de considerar que el BCE anunciará su decisión de política monetaria este jueves. La Unión también publicará una revisión del PIB del primer trimestre, sin cambios en el 0.4%. El declive sigue siendo correctivo a corto plazo, ya que, en el gráfico de 4 horas, el par se mantiene por encima de un SMA alcista de 20, que mantiene su pendiente alcista después de cruzar por encima de las más largas, mientras que los indicadores técnicos cayeron drásticamente, dirigiéndose hacia el sur casi verticalmente, pero viniendo de lecturas de sobrecompra extremas y aún manteniéndose por encima de sus líneas medias.

Niveles de soporte: 1.1220 1.1185 1.1140

Niveles de resistencia: 1.1290 1.1325 1.1360

[Elvis_Cardenas]

Se espera que el IPC subyacente se mantenga estable en mayo, mientras el IPC general caerá.
Las expectativas de un recorte de la tasa de la Fed no están relacionadas principalmente con la inflación.
El IPC subyacente ha estado en o por encima del 2% durante 14 meses.
La Oficina de Estadísticas Laborales publicará el índice de precios al consumidor de mayo el miércoles 12 de junio a las 12:30 GMT.

Pronóstico

Se espera que el índice de precios al consumidor aumente un 0.1% en mayo, después del incremento del 0.3% en abril. Se espera que la inflación anual baje al 1.9%, desde el 2%. Se prevé que el IPC subyacente aumente un 0.2% en mayo, respecto al incremento del 0.1% de abril. Se pronostica que la inflación subyacente anual se mantendrá sin cambios en el 2.1%.

La inflación y la Reserva Federal

Las nóminas no agrícolas NFP de mayo por debajo de las expectativas han dado otro tono más fuerte a la inflación, con los mercados bursátiles y el coro del crecimiento global clamando por un recorte en las tasas de la Reserva Federal.

Las expectativas en los futuros de los Fondos de la Reserva Federal para un recorte de tasas en la reunión del FOMC del 31 de julio son del 80.3% en el momento de escribir. Para la reunión del 19 de diciembre, son del 98% para al menos un recorte y del 83.3% para dos o más.