Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

[Enrique Ross]

Los precios del oro subieron la jornada del miércoles, alcanzando su nivel más alto desde el 15 de septiembre, ya que los inversores reaccionaron a una caída en el dólar. El oro cotizaba al alza, a pesar del hecho de que los rendimientos se movían al alza. La menor demanda de activos de mayor riesgo también ayudó a los precios del oro. Sin embargo, la recuperación puede haber sido limitada debido al aumento estable de los rendimientos del Tesoro.

El miércoles, los futuros del oro para febrero en Comex cerraron a 1319,30 dólares, subiendo 5.60 dólares o un +0.43%.

El mercado subió a 1328,60 dólares el miércoles en reacción a la fuerte caída en el dólar. Sin embargo, cerró a 9 dólares de distancia de su máximo, lo que sugiere que el aumento temprano de los precios fue impulsado por stops de compra y cobertura de cortos en lugar de compras agresivas.

[Enrique Ross]

Los catalizadores detrás del rally del oro fueron un informe de que China estaba lista para frenar o detener sus compras de bonos del Tesoro de Estados Unidos y la fuerte venta masiva del dólar frente al yen japonés.

Según informes de Bloomberg News, citando a personas familiarizadas con el asunto, las autoridades que revisan las tenencias de divisas de China han recomendado desacelerar o detener las compras de bonos del Tesoro de EEUU.

El informe desencadenó una respuesta volátil en el mercado del Tesoro de EEUU, con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años alcanzando un máximo de 10 meses.

[Enrique Ross]

El oro no pudo mantener su rally de ruptura el miércoles fue que los inversores no querían tomar nuevas posiciones antes del informe de inflación de los productores de EEUU de hoy, mientras el mercado de valores se encuentra cerca de máximos históricos y los rendimientos del Tesoro están subiendo.

A las 08:08 GMT, los futuros del oro para febrero en Comex cotizan a 1317,60 dólares, bajando 1.70 o un -0.14%.

El jueves, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a una serie de datos económicos de Estados Unidos, incluidos el índice de precios al productor, las solicitudes semanales por desempleo y la balanza presupuestaria federal. El miembro del FOMC, William Dudley, también tiene previsto hablar más tarde en la jornada.

El dólar podría subir si la inflación del productor sale por encima de la previsión del 0,2% y esto podría pesar en los precios del oro.

Además, Reuters reportó sobre un informe de que China está considerando reducir o detener las compras de bonos del Tesoro de EEUU puede basarse en información errónea y podría ser “falso”, dijo el jueves el regulador de divisas del país.

Mirando la acción del precio reciente en el gráfico diario, es probable que la dirección del mercado del oro esté determinada por la reacción de los traders a 1317,10 dólares.

[fuepeter]

Oro al contado: los datos de los operadores minoristas muestran que el 66.8% de los operadores registran una larga distancia neta con la proporción de operadores largos a cortos en 2.01 a 1. El porcentaje de operadores de larga duración es ahora el más alto desde enero de 2004 cuando cotiza cerca de 1320.73. El número de operadores de larga duración es 2.0% más alto que ayer y 7.6% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 3.8% más bajo que ayer y 7.1% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria Spot Gold-bearish más fuerte.

[Chales_Perez]

La compra activa de reservas de oro comenzó después de la introducción de las sanciones contra Rusia en 2014. Desde entonces, el regulador ruso adquiría un promedio de alrededor de 100 toneladas de oro al año. Esto es más que cualquier otro regulador en el mundo. Y luego la tasa de compra se duplicó. En 2017, al igual que en 2016, el regulador compró más de 200 toneladas.

La reserva de oro es una 'bolsa de aire' para el país. En caso de una situación de crisis o una escasez de reservas de divisas, el oro, que siempre está demandado en los mercados mundiales, puede venderse o dejarse como garantía.

[Enrique Ross]

Oro al contado: los datos de los operadores minoristas muestran que el 65.0% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 1.86 a 1. La cantidad de operadores de larga duración es 5.3% menor que ayer y 2.3% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 4.0% más bajo que ayer y 1.8% más bajo que la semana pasada.

Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios spot del oro pueden seguir cayendo. Sin embargo, los operadores son menos netos que ayer y se compararon con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio spot de oro puede revertirse más pronto a pesar del hecho de que los operadores permanecen netos.

[Enrique Ross]

Los precios del oro se movieron lateralmente durante el principio de la sesión de negociación del jueves, pero luego alcanzaron el nivel de 1325 dólares, una zona que ofreció resistencia. Si podemos romper por encima de esa zona, creo que el mercado continuará subiendo hacia el nivel de 1350 dólares y finalmente más alto. En última instancia, creo que los retrocesos a corto plazo ofrecerán oportunidades de compra y que el nivel de 1300 dólares es el piso. También reconozco que el mercado va a ser muy sensible a lo que suceda con el dólar, que parece estar luchando nuevamente durante la sesión del jueves.

[Enrique Ross]

Una cantidad significativa de presión bajista en el dólar y eso finalmente moverá los mercados del oro a un nivel más alto. Sin embargo, personalmente sería un poco cuidadoso con el apalancamiento, porque los mercados de oro pueden explotar bastante salvajemente. Creo que agregar lentamente a la posición en el mercado de CFDs o quizás comprar oro físico podría ser el camino a seguir. Después de todo, aunque el oro ha sido alcista durante el último año más o menos, ha sido un mercado que se mostró muy agitado para alcanzar los niveles en los que nos encontramos actualmente. Sin embargo, si rompemos por debajo del nivel de 1300, eso sería una señal bajista y probablemente tendría a este mercado proyectando al nivel de 1275 dólares. Espere mucho ruido, pero también esperaré una gran cantidad de caídas que ofrecerán oportunidades de compra en general.

[Enrique Ross]

Los precios del oro retrocedieron ligeramente durante la sesión del martes mientras los traders regresaron del fin de semana largo de Martin Luther King Jr. En definitiva, creo que el nivel de 1325 dólares es un área en la que esperaría ver mucho apoyo ya que fue la resistencia anterior y, por supuesto, una vela masiva en el gráfico horario de hace un par de sesiones. Creo que el nivel de 1350 dólares es una resistencia importante, pero también creo que finalmente vamos a romper por encima de ahí. Creo en comprar en las caídas y también creo en agregar lentamente a la posición, ya que la volatilidad en los mercados de metales preciosos casi indudablemente aumentará.

[Enrique Ross]

Los mercados continúan a la espera de que surja una oportunidad, ya que el dólar ha caído en general. Durante la sesión del martes, el dólar se recuperó un poco y eso es parte de lo que está causando este retroceso. Sin embargo, cuando vemos los gráficos a más largo plazo, es obvio que el dólar comenzó 2018 con el pie izquierdo. Si ese sigue siendo el caso, tanto el oro como la plata ofrecerán oportunidades de compra.

Una vez que superemos el nivel de 1350 dólares, el mercado irá al nivel de 1375. Creo que hay una gran barrera de resistencia en el nivel de 1400 y, si podemos romper por encima de ahí, el mercado debería seguir subiendo mucho más, tal vez cambiando también la tendencia general a largo plazo y en busca de niveles tan altos como los 2000 dólares en los próximos meses, si no años. Esto coincidirá con la caída del dólar frente a otras monedas de todo el mundo.