EUR/USD para 6.12.2017

[RonnyAcarigua]

Cotizaciones clave:

"El EURUSD ha pasado la mayor parte de la (última) semana siguiendo una línea de tendencia desde los máximos desde abril. '18 a 1.1412

El área entre 1.1412 y 1.1453 abarca múltiples pivotes; a saber, la tendencia bajista de abril del '18 y un ABC fuera de los mínimos. Dada la naturaleza correctiva de la acción del precio desde noviembre, este es solo otro lugar desde el cual el mercado podría revertirse en su rango. Además, el 200-dma está justo arriba de 1.1507; que no ha sido violada desde fines de abril / principios de mayo '18. Tendría que ver una ruptura más alta que allí para ver realmente la tracción arriba. En cuanto al soporte, los mínimos de rango se sitúan en 1.1290-1.1234.

Vista: resistencia contra rango 1.1412-1.1453; con soporte todo el camino hacia abajo en 1.1290-1.1234. Se necesita por encima de 1.1507 para considerar la posibilidad de un avance más significativo ".

[Elvis_Cardenas]

El testimonio de Powell ante el Congreso está detrás de nosotros. La reunión del BCE está por delante de nosotros. ¿Draghi apoyará los precios del oro después de las recientes caídas?

El oro cae por debajo de $ 1,300

Los toros de oro podrían estar decepcionados. La tendencia alcista aparentemente terminó. Como se puede ver en la tabla a continuación, el oro cayó por debajo de los $ 1,300 el viernes.


El declive sorprendió a muchas personas. Sin embargo, no nos movemos, ya que las ganancias anteriores parecían un poco demasiado audaces. Como informamos el jueves, a pesar del conflicto renovado sobre el testimonio de Kashmir y Cohen, el oro declinó la semana pasada. Por lo general, cuando el metal amarillo no puede saltar, incluso por un tiempo, después de las noticias alcistas que deberían aumentar la demanda de refugio, esta es una señal bajista .

¿Que pasó? Bueno, los analistas se centraron en las guerras comerciales. El domingo, el Wall Street Journal informó que Estados Unidos y China están cerca de finalizar un acuerdo comercial. En particular, los medios de comunicación informan que tanto China como los Estados Unidos se comprometieron a reducir los aranceles actualmente impuestos a bienes por valor de $ 350 mil millones. Estas revelaciones provocaron un sentimiento de riesgo, ejerciendo una presión a la baja sobre los precios del oro. Esto es contra lo que advertimos la semana pasada. El 26 de febrero, escribimos en Gold News Monitor:

Por lo tanto, los toros de oro deben dar la bienvenida a todas las noticias positivas sobre el acuerdo comercial. A menos que sean demasiado positivos y estimulen un fuerte apetito por el riesgo, que suele ser negativo para los activos de los refugios seguros .

Ese "a menos" estaba realmente en su lugar. Verá, todavía creemos que un acuerdo comercial puede ser negativo para el dólar estadounidense (después de todo, las tensiones comerciales fueron positivas para el dólar) a mediano plazo. Sin embargo, lo que importa a corto plazo es que la incertidumbre sobre la política comercial de los Estados Unidos se ha ido del mercado. Por lo tanto, hemos visto una recuperación en los mercados de activos de riesgo, en detrimento del oro.

¿Powell y Draghi apoyarán los precios del oro?

Sin embargo, no debemos olvidarnos de la política monetaria. Después de todo, los precios del oro comenzaron a disminuir antes del informe del Wall Street Journal sobre la posible resolución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

La semana pasada, Powell testificó ante el Congreso. Entonces, ¿tal vez arrojar nueva luz sobre la postura de la Fed? Realmente no. El presidente reiteró que la Fed podría ser paciente, o que no tiene prisa por emitir un juicio sobre nuevos cambios en las tasas de interés . Sin embargo, Powell ofreció algunos detalles sobre la política de balance de la Fed. Confirmó que el banco central de Estados Unidos dejará de reducir su balance a fines de este año; y también dijo que el proceso dejaría el balance general en alrededor del 16-17 por ciento del PIB , o en alrededor de $ 3.2-3.4 billones:

Creo que hemos elaborado el marco de un plan que esperamos poder anunciar pronto y que iluminará todo el camino hasta el final de la normalización del balance (...) Estaremos en una posición ... Para detener la escorrentía a finales de este año.

Sin embargo, estos detalles no deberían mover al mercado del oro de manera significativa, ya que los inversores ya han cotizado en la normalización más rápida del balance de la Fed. Lo que es importante aquí, sin embargo, es que la opinión de que la Fed ha realizado recientemente un cambio de sentido podría ser exagerada. La pausa en el senderismo no es lo mismo que un cambio de sentido. El mercado de valores se calmó, por lo que podríamos ver un retorno a una política más agresiva a finales de este año. Después de todo, el PIB terminó en 2.9 por ciento en 2018, igualando 2015 como el mayor incremento desde la Gran Recesión. En 2019, la economía de los Estados Unidos se desaceleró, pero se mantiene en una base sólida.

Otro factor importante para el mercado del oro en este momento es la política monetaria del BCE. Como recordatorio, el BCE celebra una reunión el jueves, y los inversionistas extienden las apuestas de que Draghi se volverá más moderado. Tales expectativas fortalecen al dólar estadounidense frente al euro y al oro. De hecho, aunque la Fed recientemente se ha detenido, la divergencia en las políticas monetarias entre los EE. UU. Y otras economías importantes sigue siendo grande. Y la brecha entre los rendimientos de los bonos en Estados Unidos y Alemania en realidad se ha ampliado recientemente. Sin embargo, con tanta moderación en el precio antes de la reunión del BCE , es posible que Draghi no supere las expectativas del mercado, lo que debería ayudar al euro y al oro .

[Elvis_Cardenas]

El informe de empleo de ADP vio 183 mil nuevos empleos agregados en la economía de los EE. UU. En febrero, justo por debajo de los 189 mil esperados por el mercado.
Dada la correlación histórica, el informe de empleo privado de ADP indica que la nómina no agrícola del gobierno informará sobre la creación de empleos titulares por debajo de 200K.
Las fuerzas estructurales de la automatización, la interrupción de la tecnología y la globalización continuarán compensando, al menos en parte, las presiones cíclicas creadas por un mercado laboral históricamente estrecho, según el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan.
Los empleos privados de EE. UU. Aumentaron ligeramente por debajo de las expectativas del mercado en febrero con 183 mil nuevos empleos agregados en la nómina, en comparación con los 189 mil esperados por el mercado. Las lecturas de enero en el empleo de ADP se revisaron notablemente al alza a 300K desde el informe original de 213K.

La correlación simple a largo plazo del informe de empleo de ADP con el número total de nómina no lejana reportado por la Oficina de Trabajo es del 93.1% basado en un cambio mensual en el empleo privado no agrícola total desde enero de 2008. El error de pronóstico promedio es de 10.3K, mientras que el error absoluto medio es 31.45K.

Dada la previsión de mercado para la nómina no agrícola del viernes de 189K y la cifra actual de empleo ADP de 183K, incluso si la desviación del ADP de la nómina no agrícola del gobierno alcanza el error absoluto de 31.45K a la baja, el número real Ser 153.6K, que sigue siendo una cifra sólida dado el mes de invierno de febrero.

Por otro lado, si la desviación del ADP de la nómina no agrícola del gobierno alcanza el error absoluto de 31.45 K al alza, el número real será de 216.5K.

Las expectativas del informe de nómina no agrícola de los EE. UU. De la Oficina de Trabajo de los EE. UU. Coincidirán o estarán ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, ya que el mercado laboral de los EE. UU. Incluso si el gobierno de los EE. UU. No desempeña ningún papel en los datos de empleo privado, el mercado laboral de los EE. UU. Está lo suficientemente ajustado como para generar constantemente una sorpresa alcista en febrero.

Los formuladores de políticas de la Fed ya indicaron que la estrechez del mercado laboral de los EE. UU. Está cerca de los límites a largo plazo, ya que el enfoque está cambiando los aumentos salariales y su correlación con el objetivo principal de la política, la inflación básica de EE.

Como dijo Robert Kaplan, presidente del banco de la Reserva Federal de Dallas a principios de febrero: “las fuerzas estructurales de la automatización, la interrupción con tecnología y la globalización continuarán compensando, al menos en parte, las presiones cíclicas creadas por un mercado laboral históricamente estrecho. ”

[jaht77]

Los indicadores técnicos en la tabla mencionada permanecen planos cerca de sus mínimos semanales, lo que refleja la tranquilidad continua en lugar de indicar un agotamiento hacia abajo. El soporte principal ahora viene en 1.1265, con una ruptura por debajo de las puertas de apertura de nivel para una extensión descendente hacia la zona de precios de 1.1210 / 30.

Niveles de soporte: 1.1265 1.1220 1.1185

Niveles de resistencia: 1.1340 1.1375 1.1410

[RonnyAcarigua]

El EUR / USD sucumbió a la fortaleza del USD, tras el optimista PMI no manufacturero de ISM y otros datos. Donde siguiente El camino de menor resistencia es a la baja.

El indicador de confluencias técnicas muestra que el par de divisas más popular del mundo está luchando alrededor de 1.1295, donde vemos la convergencia del mínimo del día anterior, la Banda de Bollinger 15 minutos más baja, el Fibonacci 23.6% a un mes, el Promedio Móvil Simple de 10-15m, el SMA 5-15m, y el SMA 5-1h.

La resistencia feroz aguarda en 1.1329, donde un grupo denso cubre el par. Consiste en el Fibonacci 61.8% de un día, el SMA 50-1h, el mínimo semanal anterior, el Fibonacci 38.2% de un mes, el BB 1d-Middle y el BB 1h-Upper.

Más arriba, otra línea de resistencia significativa aguarda en 1.1365, donde el SMA 200-4h, el Fibonacci 61.8% durante una semana y el PP de un día R2.

[Carmen]

El EUR/USD cede terreno por tercera sesión consecutiva y pierde el umbral psicológico de los 1.1400, golpeado por los temores de una fuerte desaceleración económica en la eurozona. La debilidad de los datos macroeconómicos en el viejo continente podría inducir al Banco Central Europeo a posponer hasta el 2020 su primer ajuste en la tasa de interés del ciclo de normalización de la política monetaria actual. Esto crearía un entorno desfavorable para la divisa comunitaria.

EL CRECIMIENTO EN LA EUROZONA SE ENFRÍA
El EUR/USD no consigue salir del bache y acumula moderadas caídas por tercera sesión consecutiva en la mañana del miércoles, en una jornada caracterizada por la falta de volatilidad. En el momento de esta redacción, el par retrocede cerca de 0.20% y cae por debajo del umbral psicológico de los 1.1400 hasta los 1.1382.

Las pérdidas de la divisa comunitaria parecen estar motivadas principalmente por las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento en la Eurozona. Más temprano, los datos de pedidos de fábricas de Alemania, el motor económico del viejo continente, mostraron una contracción mensual de 1.6% durante el mes de diciembre, frente a un pronóstico de +0.3%.


Muchos traders temen que el enfriamiento del PIB y la ausencia de presiones inflacionarias sostenidas en la eurozona llevarán al Banco Central Europeo a retrasar los plazos barajados para comenzar a subir los tipos de interés. Esto quiere decir que no veríamos ningún aumento en el costo de crédito hasta, al menos, principios del 2020.

El hecho que el euro no tenga muchos catalizadores positivos no significa que éste seguirá cediendo terreno indiscriminadamente. La retórica más conciliatoria y los mensajes de cautela de la Reserva Federal sugieren que el banco central pondrá en pausa su ciclo de ajustes este año. Esto, sin duda, limitaría el potencial bajista del tipo de cambio del EUR/USD en un horizonte de mediano plazo.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL EUR/USD
En estos momentos, el EUR/USD se encuentra en una zona de soporte crucial en torno a los 1.1390. Esta región está definida por el retroceso de Fibonacci de 50% del desplazamiento alcista de noviembre de 2018 a enero de este año. Si el instrumento consigue atravesar este piso en precios de cierre, la acción del precio podría caer hasta el siguiente soporte en los 1.1325, umbral creado por una directriz alcista de largo plazo, extendida desde diciembre de 2016.

Por otra parte, si par logra rebotar en los 1.1390, no debemos descartar un repunte hasta la resistencia en los 1.1500, techo establecido por una línea de tendencia bajista de corto plazo, trazada desde septiembre pasado.

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[jaht77]

Las acciones anunciadas hoy por el BCE desencadenaron muchas rebajas en los pronósticos del EUR / USD, lo que supuso una mayor presión bajista para el euro. También después de la declaración del BCE, el billete verde aceleró su repunte en todos los ámbitos y, en particular, contra las monedas de los mercados emergentes debido a la aversión al riesgo. Los bajos rendimientos de los Estados Unidos no detuvieron al dólar, ni los comentarios de Brainard de la Fed. Ella dijo que los crecientes riesgos económicos abogan por una ruta de tasas de la Fed más suave y agregó que no quiere prejuzgar qué tipo de movimientos de tasa serían apropiados a fines de año.

[RonnyAcarigua]

Encuesta de sentimiento EUR / USD
El sondeo de pronóstico de **Street ofrece una imagen de sentimientos mixtos, ya que el rango de posibles objetivos para la próxima semana va de 1.09 a 1.17, lo que indica que los inversores aún están luchando para determinar si el crecimiento o los bancos centrales pesan más. Sin embargo, y a pesar de la postura neutral, la mayor acumulación de objetivos está por debajo del nivel actual, lo que hace que la media móvil general tenga una buena pendiente bajista.

Sin embargo, en la perspectiva mensual, hay un marcado giro en U en el sentimiento, con la mayoría de los objetivos por encima del nivel actual y los toros de hasta el 59%. La presión alcista es aún mayor en la vista de 3 meses, con el 69% de los expertos encuestados apostando por más ganancias, con el par visto en promedio en 1.1414.

[RonnyAcarigua]

Australia cae en la inevitable categoría de desaceleración del PIB, ya que el Parlamento no solo está cerrado sino que también se esperan los presupuestos de abril y las elecciones federales de mayo. La cuestión fiscal del primer ministro Morrison y de Australia es si los partidos Liberal y Nacionalista tienen una mayoría de 75 escaños en la cámara baja de los 73 anteriores para rescatar el PIB de Australia.

Nueva Zelanda sigue siendo el valor atípico, ya que Nueva Zelanda no solo tiene superávit presupuestarios sino que, como se entrega en mayo, se espera que el PIB se ejecute en un 3% desde 2019 hasta 2022.

[Carmen]

Mikael Olai Milhøj, analista senior de Danske Bank, señala que el par EUR / USD logró recuperarse un poco el viernes, pero incluso un número débil de empleos en los EE. UU. No logró elevar la cruz por encima de 1.1250.


Cotizaciones clave

“Como consideramos que EE. UU. Está más cerca de girar cíclicamente que la zona euro, si los datos comienzan a sorprender al alza, por ejemplo, las ventas minoristas hoy en día en las que tenemos una llamada por encima del consenso, podría enviar al EUR / USD a nuevos mínimos. Después de las leves señales del BCE, creemos que la cruz podría deslizarse hacia 1.10 a corto plazo ".

“Mientras tanto, los datos de Posicionamiento IMM sugirieron que los especuladores continúan prefiriendo largos en productos cíclicos como el petróleo y el cobre, una pista de que los mercados se están posicionando cada vez más para un acuerdo comercial y una estabilización del crecimiento chino. Esto sugiere que el obstáculo para un acuerdo comercial puede ser limitado ".