Análisis de USD / CAD: el impulso alcista podría continuar

[oleota]

Los analistas de divisas de Scotia Bank ven al par retrocediendo por debajo de 1.2600 y señalan un área de soporte clave en 1.2575: “Las tendencias estacionales reflejan un rendimiento del CAD típicamente suave en el primer trimestre, que se vuelve más positivo a medida que avanzamos en el segundo y tercer trimestre. Esperamos un alcance limitado para las ganancias del USD a corto plazo y buscamos una mayor mejora del CAD en las próximas semanas (…) “Detectamos resistencia en 1.2650 intradía y buscamos una resistencia firme para limitar las ganancias del USD hoy. El soporte clave del USD sigue siendo 1.2575/85".

[edwardg]

Los economistas de Barclays se mantienen optimistas sobre el dólar canadiense y ven posibilidades de que el USD/CAD extienda su pierna a la baja en las próximas semanas.

"Mantenemos nuestra visión constructiva sobre el CAD y vemos margen para que el USD/CAD siga bajando, respaldado por términos de intercambio más altos bajo nuestra perspectiva de referencia de crecimiento resistente, exportaciones sólidas y precios del petróleo elevados ".

“Recientemente, las expectativas del mercado de aumentos por parte del BoC han aumentado en línea con la Fed y es probable que se muevan a la par en el futuro. Creemos que el BoC puede volverse cada vez más agresivo en la reunión del 13 de abril debido a las preocupaciones sobre la alta inflación y el riesgo de que las expectativas de inflación a largo plazo puedan aumentar".

[oleota]

Hay que tener en cuenta que el mercado tiende a ser muy agitado, por lo que yo no buscaría grandes movimientos en un momento dado. El ruido significativo que vemos en el día a día es algo que hay que tener en cuenta, y por lo tanto usted necesita darse cuenta de que va a tomar un poco de paciencia para el comercio de este par, ya que tiende a tomar su tiempo en la mayoría de sus grandes movimientos. Por ello, tiende a ser más una operación de oscilación que otra cosa.

El Dólar estadounidense se ha desplomado durante la sesión de trading para romper por debajo (breakdown) de la EMA de 200 días frente al Dólar canadiense, y lo que es más importante, también está probando el nivel de 1.26, una zona que ha sido importante en más de una ocasión contra el Loonie. Por ello, prestaré mucha atención a la sesión del lunes, porque podría abrirse un movimiento a la baja hacia el nivel de 1.25.

[Atala]

Por otro lado, la creciente aceptación de que la Fed adoptaría una postura política más agresiva para combatir la inflación obstinadamente alta debería dar apoyo al USD. Los mercados han estado valorando una subida de tasas de la Fed de 100 puntos básicos en las próximas dos reuniones y las expectativas fueron reafirmadas por el informe de empleos de Estados Unidos el viernes. Esto, a su vez, empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, lo que favorece a los alcistas del USD y apoya las perspectivas de la aparición de algunas compra en niveles más bajos alrededor del par USD/CAD.

Por lo tanto, el foco permanecerá en las mintas de la reunión del FOMC, programadas para su publicación el miércoles. Mientras tanto, los nuevos acontecimientos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podrían influir en el dólar. Aparte de esto, los inversores tomarán indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el par USD/CAD, por ahora, parece haber detenido su recuperación desde el mínimo anual, alrededor de la región de 1.2430-1.2425, tocado la semana pasada.

[oleota]

Una combinación de factores arrastra al USD/ CAD a la baja por segundo día consecutivo.

La guerra en Ucrania beneficia al CAD y ejerce cierta presión sobre el par.

Una modesta debilidad del USD contribuye además al tono de ventas en torno al par.

Las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar la caída del USD y ofrecer cierto apoyo.

El par USD/CAD extiende sus pérdidas y cae a un mínimo de cuatro días, alrededor de la región de 1.2450, durante la sesión europea del martes.

[Jose Delgado]

El dólar subirá frente al dólar canadiense en los próximos meses según los analistas de Danske Bank. Pronosticaron USD/CAD en 1,30 en tres meses y en 1,32 en seis meses y 1,32 en doce meses.

Citas clave:

“Creemos que el CAD sobre una base estratégica a más largo plazo se enfrentará al apoyo de los elevados precios de las materias primas y la creciente demanda de protección contra la inflación, que ofrecen los mercados canadienses. Mientras tanto, a corto plazo, todavía nos preocupa que los riesgos de recesión global puedan dar lugar a un retroceso en el riesgo y, por extensión, también afectar a los activos sensibles al riesgo, incl. CANALLA. Dada la estrecha conexión del CAD con el USD y la economía de los EE. UU., la moneda canadiense está mejor protegida que la mayoría de las otras monedas sensibles al crecimiento; sin embargo, todavía vemos una parte superior del USD/CAD en nuestro caso base".

“La continuación del ciclo de ajuste del Banco de Canadá actuará de forma aislada como un factor de apoyo para el CAD frente a la mayoría de las demás monedas, pero no frente al USD, ya que esperamos que la Fed aplique más ajustes. Ahora pronosticamos USD/CAD en 1,26 en 1M (desde 1,28), 1,30 en 3M (desde 1,31), 1,32 en 6M (1,35) y 1,32 en 12M (1,35)".

[edwardg]

El USD/CAD está bajo presión a pesar de la fortaleza del dólar y los precios del petróleo.
El precio del petróleo estaba alcanzando resistencia el martes, pero la demanda está contenida.
USD/CAD es un toque en rojo el miércoles en Tokio, ya que el dólar estadounidense se estabiliza en la oferta. El precio se ha deslizado desde un máximo de 1.2619 a un mínimo de 1.2603, hasta ahora. El dólar canadiense estuvo más firme frente a la contraparte estadounidense durante la noche a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos que ayudaron a apuntalar al dólar.

El índice DXY subió por cuarto día consecutivo e hizo un nuevo máximo de ciclo en 101.028. El máximo de marzo de 2020 cerca de 103 es el próximo gran objetivo. Los dólares estadounidenses fueron respaldados por los rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia de EE. UU. que alcanzaron el 2,928 % el martes, el nivel más alto desde diciembre de 2018 y están en camino de probar el máximo de octubre de 2018 cerca del 3,26 %.

"Con las expectativas de inflación bastante estables, el rendimiento real a 10 años se negoció hoy cerca de -0,04%, el más alto desde marzo de 2020 y está listo para pasar a territorio positivo por primera vez desde que comenzó la pandemia", analistas de Brown Brothers Harriman. explicado. "El bono de 2 años aún está un poco rezagado, pero hoy se cotizó al 2,47%, sin alcanzar aún el máximo del ciclo del 2,60% de principios de este mes, pero aún en camino de probar el máximo de noviembre de 2018 cerca del 2,97%".

Mientras tanto, una de las principales exportaciones de Canadá es volátil. El spot del WTI terminó la oferta del día alcanzando un máximo de 104,44 bbls. Sin embargo, como explicaron los analistas de ANZ Bank, "el enfoque chino de cero COVID y los bloqueos estrictos mantienen moderadas las perspectivas de demanda".

Los analistas agregaron que “además, las conversaciones sobre aumentos agresivos de las tasas han afectado la confianza del mercado . Hasta ahora, el mercado ha hecho caso omiso de los riesgos de suministro que emanan de un sexto paquete de sanciones. El presidente de la Comisión de la UE dijo: "Actualmente estamos desarrollando mecanismos inteligentes para que el petróleo también pueda incluirse en el próximo paso de la sanción", sugiriendo que el petróleo puede ser parte del paquete. En Libia, la producción cayó a 800 kb/d después de que se cerró el campo Sahara (300 kb/d).

Para el día siguiente, el miércoles se publicará el informe de inflación de Canadá para marzo, lo que podría ofrecer pistas sobre la perspectiva de la política del Banco de Canadá .

"Esperamos que el Índice de Precios al Consumidor se afiance a 6,1% interanual en marzo, con un aumento intermensual de precios de 0,9%", dijeron analistas de TD Securities. “La energía será el principal impulsor, encabezado por un aumento del 11% en la gasolina, junto con otra contribución significativa de los alimentos. Los vehículos motorizados, la ropa y el refugio deberían ayudar a impulsar la fuerza en el ej. agregado de alimentos/energía, mientras que las medidas de inflación subyacente del BoC deberían afirmarse a un promedio de 3.6% interanual”.

[Jose Delgado]

El USD/CAD está subiendo el miércoles a pesar de una reacción instintiva negativa a la decisión del Banco de Canadá de subir el tipo de interés a un día en 50 puntos básicos, elevándolo al umbral del 1.50%. Sin embargo, el USD/CAD no tardó en recuperarse y ha subido hasta 1.2663, rompiendo una racha de cinco días de pérdidas, en medio de un ambiente de mercado desalentador, con las acciones mundiales a la baja, factores ambos que apoyan más al USD.

USD/CAD bajó a un mínimo diario cerca de 1.2600

El BoC subió los tipos en un 0.50%, utilizando como telón de fondo la alta inflación mundial, impulsada por los elevados precios de la energía, cortesía de la invasión rusa de Ucrania, los bloqueos de China relacionados con Covid-19 y las continuas interrupciones de suministro. El BoC subrayó que la guerra "aumentó la incertidumbre y ejerció una mayor presión al alza sobre los precios de la energía y las materias primas agrícolas".

En cuanto a las perspectivas de Canadá, el BoC mencionó que el IPC de Canadá, que se situó en torno al 6.8% interanual en abril, probablemente se moverá al alza a corto plazo antes de mostrar signos de relajación. El banco central señaló que la inflación sigue ampliándose, lo que significa que la inflación no tiene otro camino que el de la subida. El Consejo de Gobierno del BoC añadió que los tipos de interés tendrían que seguir subiendo y que la evaluación del banco central guiaría el ritmo de las subidas. El BoC dijo que está preparado "para actuar con más fuerza si es necesario para cumplir su compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2%".

Reacción del mercado

El gráfico de 1 hora del USD/CAD muestra que el par osciló en un rango de 44 pips, entre 1,2600-44, con la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en 1,2644, donde encontró vendedores que frenaron la reacción alcista del USD/CAD. A la baja, el USD/CAD encontró un suelo y la presión compradora elevó el par en torno a 1,2600, por lo que ese es el nivel de soporte clave de la divisa a corto plazo.

Por otra parte, en EE.UU. se conoció el PMI manufacturero del ISM de mayo, que sorprendentemente subió a 56.1 en mayo, desde el 55,4 de abril y superando las previsiones del mercado de 54.5. Los nuevos pedidos, la producción y los inventarios experimentaron aumentos, mientras que las presiones sobre los precios se redujeron por segundo mes, de 82.2 a 84.6.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

En general, el USD/CAD sigue presionado a la baja, pero los compradores del USD/CAD están elevando el par por encima de la media móvil de 200 días (DMA), que se encuentra en 1,2659. No obstante, cabe señalar que, aunque están levantando la mayor hacia 1.2700, se vislumbran sólidos niveles de techo en torno a 1.2700.

Si el USD/CAD llega a 1.2700, su primera línea de resistencia sería la DMA 100 en 1.2695. Una ruptura por encima de ella enviaría al par hacia la DMA 50 en 1.2708, seguida por el máximo del 27 de mayo en 1.2783.

Por otro lado, el primer soporte del USD/CAD sería la DMA de 200. Una ruptura de esta última expondría la banda inferior de Bollinger en 1.2607.

[Atala]

El USD/CAD volvió a acercarse a un mínimo de dos semanas en medio de la aparición de nuevas ventas de dólares.

El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el dólar, aunque las apuestas por la subida de tipos de la Fed deberían limitar las pérdidas.

El debilitamiento de los precios del crudo podría socavar el loonie y ayudar a limitar las pérdidas más profundas del par.

El par USD/CAD se vio sometido a una nueva presión de venta el jueves y revirtió gran parte del rebote nocturno desde un mínimo de dos semanas. El par mantuvo su tono de oferta durante la mitad de la sesión europea y fue visto por última vez operando cerca del extremo inferior de su rango diario, justo por encima de 1.2800.

[edwardg]

El USD/CAD comienza la semana con una nota más baja, un 0,13 % menos.
El rendimiento de los bonos canadienses a 10 años alcanzó un máximo de 52 semanas, un viento en contra para el USD/CAD.
Pronóstico del precio USD/CAD: para extender aún más sus pérdidas si permanece por debajo de 1.2700.
El USD/CAD cayó a nuevos mínimos de dos meses cerca de 1,2535 en la sesión de América del Norte, ya que los vendedores apuntan a desafiar los mínimos de YTD, mientras que la tasa de los bonos canadienses a 10 años sube a un máximo de 52 semanas en 3,171%. Sin embargo, en 1.2576, el USD/CAD recupera algo de terreno, aunque las imágenes fijas reflejan el apetito del mercado por activos de mayor riesgo mientras que los pares de refugio seguro caen.

Estado de ánimo de riesgo y un suave viento en contra del USD para el USD/CAD
El sentimiento es positivo debido a la flexibilización de las restricciones por el coronavirus en China y después de un informe de empleo optimista en EE. UU. el viernes, como se refleja en las acciones globales que registran ganancias. Además, los PMI de Caixin Services y Composite de China fueron mejores de lo esperado, aunque siguen siendo territorio de contracción, pero aliviaron las preocupaciones sobre una mayor desaceleración de la segunda economía más grande. El Loonie sube como consecuencia, a pesar de la caída del WTI, un 0,05%, cotizando a 118,78 dólares por barril.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar, se mantiene por encima de 102,000, pero borra algunas de las ganancias del viernes, un 0,04% menos, situándose en 102,123. Contrariamente a lo mencionado anteriormente, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. suben a un máximo de cuatro semanas, en 3,025%, mientras los inversores evalúan el ritmo de ajuste de la Reserva Federal.

En lo mencionado anteriormente, la presidenta de la Fed de San Francisco , Mary Daly, dijo que “Voy a asistir a esa reunión de septiembre y si no veo evidencia convincente (de una inflación más baja), entonces fácilmente podría ser un 50 pb en esa reunión también. No hay razón por la que tengamos que tomar esa decisión hoy, pero mi punto de partida será si necesitamos hacer otros 50 o no”.

La semana pasada, el Banco de Canadá realizó una subida de tipos de 50 pb como se esperaba ampliamente, elevando los tipos hasta el umbral del 1,50 %. Además, la declaración fue más dura de lo previsto, según los analistas de TD Securities en una nota, ya que el banco central dijo que estaba "preparado para actuar con más fuerza si fuera necesario".

En cuanto a los datos, la falta de agenda económica de Canadá y EE. UU. mantiene a los inversores evaluando los datos de la semana pasada. En el frente canadiense, el PIB del primer trimestre sorprendió a la baja, en parte debido a las exportaciones más débiles. Sin embargo, los PMI de S&P Global subieron en el índice manufacturero.

En el caso de EE. UU., los PMI del ISM fueron mixtos pero se mantuvieron por encima de la línea media de 50, lo que demuestra que la economía se está enfriando pero no en territorio de recesión. Además, el informe de nóminas no agrícolas de mayo fue mejor de lo previsto, lo que cimentó aún más el caso para el aumento de la Reserva Federal en la reunión de junio.

Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica
El USD/CAD cayó por debajo de la marca de 1.2540, pero en los últimos minutos, rebotó en mínimos de dos meses y cotiza por encima de los mínimos del 2 de junio en 1.2564. A pesar del repunte del mayor, los operadores del USD/CAD deben ser conscientes de que el sesgo del mayor está inclinado a la baja, ya que los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) permanecen por encima del tipo de cambio, aunque sin dirección, y el RSI permanece en territorio negativo, empujando a la baja. .

Por lo tanto, el primer soporte del USD/CAD sería el mínimo del 6 de junio en 1.2535. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 25 de junio en 1.2458, seguido del mínimo YTD en 1.2402.