Análisis del USD / CAD

[edwardg]

El USD/CAD ronda los 1,2824 por delante del PCE y el PIB básicos de EE. UU.
Los inversores deberían prepararse para una postura agresiva junto con la orientación agresiva de la Reserva Federal.
Los toros de Lonnie están teniendo un desempeño mediocre a medida que los precios del petróleo se consolidan.
El par USD/CAD cotiza mediocre a principios de la sesión asiática en medio de la incertidumbre sobre la publicación de los gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. el jueves. Según las previsiones del mercado, se ve una lectura del 5,4 % frente al registro anterior del 5 %. Esto puede aumentar las probabilidades de un tono extremadamente agresivo por parte del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en mayo.

El activo ha estado escalando más alto desde la última semana, ya que se han reforzado las expectativas de un aumento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Después de la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) de que está prevista una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en mayo, el anuncio de la misma sigue siendo una formalidad ahora. Por lo tanto, los inversionistas están más enfocados en la orientación adicional que dictará la Fed en la política monetaria de mayo . Teniendo en cuenta el aumento de la inflación y la coherencia en el mantenimiento del pleno empleo, los inversores deberían prepararse para un entorno de liquidez ajustado durante el resto del año.

Mientras tanto, los alcistas locos son menos efectivos en medio de los precios constantes del petróleo. Las preocupaciones de suministro de Rusia frente a la reducción de las previsiones de crecimiento global y el temor de una pandemia en China están restringiendo el oro negro de cualquier movimiento importante en estas sesiones de negociación.

Además del PCE básico de EE. UU., los inversores también se centrarán en las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU., que también se publicarán el jueves. Una estimación preliminar del PIB anualizado del 1,1 % indica un rendimiento inferior al anterior del 6,9 %.

[Enrique Ross]

El USD/CAD se mantuvo estable cerca del máximo de varias semanas en medio de una compra sostenida de USD.

Las perspectivas de aumentos rápidos de las tasas de la Fed continuaron apuntalando al dólar.

El deterioro de las perspectivas económicas mundiales también actuó como un viento de cola para el dólar.

El par USD/CAD osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto cotizando por última vez con un ligero sesgo positivo, alrededor de la región de 1.2835.

El par continuó con su lucha por ganar una tracción significativa por segundo día consecutivo el jueves y osciló en un rango justo por debajo del máximo de seis semanas alcanzado el día anterior. La caída, sin embargo, permanece amortiguada en medio del fuerte sentimiento alcista que prevalece en torno al dólar estadounidense, reforzado por las perspectivas de un ajuste de la política agresiva por parte de la Reserva Federal.

[Atala]

El USD/CAD subió aproximadamente 140 pips el viernes para alcanzar su nivel más alto en más de un mes por encima de 1.2700.

Eso marca la mayor ganancia porcentual de un día desde noviembre.

El par se recuperó en función de los flujos de aversión al riesgo, con la reciente actitud agresiva del BoC y los sólidos datos que no respaldaron al CAD.

El USD/CAD subió aproximadamente 140 pips el viernes para alcanzar su nivel más alto en más de un mes por encima de la marca de 1.2700 y, en los niveles actuales de alrededor de 1.2720, cotiza con ganancias diarias de alrededor del 1.1%. El repunte del par se produce a pesar de lo que normalmente sería una combinación (menor) bajista de datos canadienses (ventas minoristas) mejores de lo esperado y datos estadounidenses (PMI flash) peores de lo esperado.

[Atala]

Por tanto, el foco de atención del mercado permanece en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, programada para ser anunciado más tarde durante la sesión estadounidense de hoy. Se espera que la Fed aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos y mantenga los planes de comenzar a reducir su enorrme balance de cerca de 9 billones de dólares. Los inversores también analizarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para ver si el banco central estadounidense está listo para subir las tasas incluso si la economía se debilita.

Antes del evento clave, la publicación del informe de ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y el PMI de servicios de ISM podrían generar algún impulso. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría permitir a los invesores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

[Atala]

Por lo tanto, cierta fortaleza de seguimiento, hacia la recuperación de la marca psicológica clave de 1.3000, sigue siendo una clara posibilidad en medio de las expectativas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed. El impulso podría extenderse aún más y empujar al par USD/CAD hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 1.3045-1.3050.

Por otro lado, el área de 1.2910-1.2900 ahora parece proteger la caída inmediata antes del punto de quiebre de resistencia de la línea de tendencia ascendente, actualmente a mediados de los 1.2800. Cualquier retroceso adicional aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 1.2800, que ahora debería actuar como una base sólida para el par USD/CAD.

Una ruptura convincente por debajo anularía el sesgo alcista a corto plazo y provocaría algunas ventas técnicas. El par USD/CAD podría volverse vulnerable para acelerar la caída hacia la prueba del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región 1.2715-1.2710.

[Enrique Ross]

Statistics Canada ha inforrmado que el IPC general saltó al nivel más alto desde enero de 1991 y subió al 6.7% interanual en mayo, superando las expectativas de una lectura del 6.1% y subiendo desde el 5.7% anterior. Además, el IPC subyacente, que excluye los ocho artículos más volátiles, subió un 1% intermensual en marzo y aceleró al 5.5% interanual, ambos superando las estimaciones del mercado.

Por otro lado, el USD fue testigo de una fuerte toma de ganancias en medio de una fuerte caída en el par USD/JPY y un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, las perspectivas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed deberían actuar como un viento de cola para el USD. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.2500 antes de abrir nuevas posiciones bajistas en torno al par USD/CAD.

[Atala]

El USD/CAD fue testigo de un retroceso intradiario desde el nuevo máximo anual tocado a principios de este martes.

El impulso de apetito de riesgo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó cierta toma de beneficios en torno al par.

La caída de los precios del petróleo podría socavar el dólar canadiense y limitar las pérdidas en medio de las agresivas apuestas de subida de tipos de la Fed.

El par USD/CAD bajó a principios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 1.2980-1.2975 en la última hora.

[oleota]

Tenga en cuenta que este par tiende a ser muy agitado, y por supuesto, tiene mucha influencia externa debido a las transacciones transfronterizas, el Petróleo Crudo, y la divergencia de la política de los bancos centrales. La Reserva Federal parece que va a seguir siendo agresiva (hawkish), lo que debería dar un poco de impulso al USD a largo plazo, pero, francamente, en este punto hemos estado un poco sobrecomprados, por lo que tiene cierto sentido que tengamos que retroceder (pullback) para encontrar más impulso. El USD ha sido un poco una bola de demolición contra todo lo demás, así que es difícil imaginar que el Dólar canadiense sea diferente.

[oleota]

Los datos económicos de Estados Unidos superaron las expectativas. Las ventas minoristas subieron un 0.9% en abril, frente al 0.7% del consenso del mercado (las cifras de marzo se revisaron al alza). La producción industrial avanzó un 1.1%, por encima del 0.5% esperado por los analistas. Las cifras ayudaron al dólar.

El loonie cae también frente al dólar australiano y neozelandés, a pesar de la subida de los precios del crudo. La amplia corrección de los mercados impulsó al NZD/CAD y al AUD/CAD.

Rebote desde la SMA de 20 días

La caída del USD/CAD desde el nivel más alto en más de un año encontró apoyo por encima de la zona de 1.2800. El rebote hizo que el precio volviera a superar la media móvil simple de 20 días en 1.2835. Un cierre diario por debajo de la línea podría abrir las puertas a una nueva prueba de 1.2800. El siguiente soporte se sitúa en 1.2770 y 1.2720.

Si el USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días, la atención se dirigirá a la siguiente resistencia en 1.2855, seguida de 1.2870 y 1.2905.

[Enrique Ross]

La impresión caliente del miércoles probablemente consolidará el camino del Banco de Canadá hacia una política más estricta, ya que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2% del BoC. Con la expectativa actual de que el banco central elevará su tasa de interés de referencia en otros 50 puntos básicos el 1 de junio , los comerciantes pueden considerar el precio de más alzas en el futuro. El vicegobernador Toni Gravelle reveló en un discurso que el nivel actual de las tasas de interés sigue siendo "demasiado estimulante", lo que indica que los responsables de la formulación de políticas pueden buscar subirlas de manera extremadamente agresiva para restaurar la estabilidad de precios. Si los participantes del mercado han aprendido algo últimamente, parece que los bancos centrales del G10 parecen estar en pie de guerra hacia tasas más altas y una política neutral.

Si el USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días, la atención se dirigirá a la siguiente resistencia en 1.2855, seguida de 1.2870 y 1.2905.