¿Qué esta pasando en el mercado financiero? Análisis

[Diosmer-leon]

Catar, sunní, está también dirigido por una monarquía conservadora, pero ha mantenido una política exterior muy independiente de Arabia Saudita. Explota con Irán un enorme campo de gas del Norte, que proporciona riqueza desde los 90 -Catar es el mayor exportador mundial de gas natural licuado-. Además acoge a los Hermanos Musulmanes, detestados por la monarquía saudita, que los considera rivales para la preeminencia religiosa Sunní y potencial amenazas para la estabilidad de su régimen. Además, Catar ha hecho del canal de televisión por satélite al-Jazeera un foro para la crítica a las potencias de la región.

[Diosmer-leon]

Además a finales de diciembre los aliados rebeldes sirios perdieron Alepo oriental a las fuerzas de Bashar al-Assad con apoyo iraní y ruso y desde principios de año el régimen sirio y sus aliados iraníes avanzan contra los rebeldes en Siria. Además Arabia Saudita y sus aliados no logran superar la rebelión chiita en Yemen, que consideran una interferencia iraní en su patio trasero.

Con Irán en el punto de mira

El emir de Catar, con mediación de Turquía y, en menor medida, Kuwait y Omán, se puede comprometer a una actitud más conciliadora con Arabia Saudita y sus aliados. Se puede distanciar de Teherán y de los Hermanos Musulmanes y otros movimientos que se oponen a los regímenes conservadores en la región. Pero puede perder parte de su soberanía e independencia exterior y crear descontento en parte de la población susceptible a la influencia de los Hermanos Musulmanes.

[Diosmer-leon]

Por otra parte, el emir de Catar puede decidir preservar su independencia a toda costa. Para ello puede aprovechar su riqueza, en particular el muy bien dotado fondo soberano, y acercase a Irán para compensar el bloqueo, lo que Teherán aceptaría. En tal caso Arabia Saudita y sus aliados pueden maniobrar un cambio de poder en Catar y tal vez imponer un bloqueo naval a sus exportaciones de gas licuado.

[Diosmer-leon]

En el peor caso los líderes cataríes, conscientes de la debilidad sus fuerzas armadas (menos de 10.000 soldados) pueden hacer llamamiento a Irán para garantizar su supervivencia política. En ese caso Arabia Saudita y sus aliados, no dispuestos a correr el riesgo de que haya una cabeza de puente iraní en la región, intervendrían militarmente, con escalada directa entre Irán y Arabia Saudita, donde la gran base militar estadounidense en Catar (al-Udeid) añade riesgos.

Un aumento de las tensiones con Irán puede conducir a una intervención de EE UU. Sería un shock para los mercados financieros, provocando repentino aumento de la volatilidad. Además haría subir los precios del petróleo y gas, con riesgos de interrupción de la extracción y suministro en el Golfo -20% del suministro de petróleo del mundo pasa por el estrecho de Ormuz y las exportaciones de gas licuado de Catar representan un tercio del total mundial-.

[Diosmer-leon]

Esta hipótesis no puede ser descartada (los errores de política exterior no son infrecuentes en Oriente Medio), pero la primera es más probable. La llamada de Catar a Irán sería considerada 'casus belli' por Riad y desagradaría a la administración Trump. Podría resultar suicida para la familia gobernante de Catar. Además Arabia Saudita en el pasado ha juzgado catastrófico para la región una escalada bélica con Irán. Así que la mediación puede traducirse en una Catar más dócil y la crisis no tener efecto significativo o duradero en la economía internacional, precios del petróleo y mercados financieros.

En cualquier caso esta crisis puede ser preludio de otras regionales. De hecho, la contraofensiva contra la influencia iraní liderada por Arabia Saudita y apoyada por la administración Trump no está exenta de peligros. Una falta de resultados puede debilitar a los líderes de Arabia Saudita o Irán y desestabilizar sus regímenes, cruciales para la estabilidad en la región y los precios de los hidrocarburos, la economía mundial y mercados financieros. Aunque Catar ceda en semanas el recrudecimiento de tensiones en Medio Oriente puede traer nuevas rachas de inestabilidad.

[Alonda Alvarez]

La libra esterlina puede subir, parece que el petróleo - no
Mercado de divisas: La libra crecerá a pesar de la política
El par GBP/USD empezó a mejorarse. A pesar de las preocupaciones por el parlamento colgado y las posiciones débiles de la primera ministra del Reino Unido, hay muchas razones para el crecimiento de la libra.
El Banco de Inglaterra vigila la situación económica y trata de contener la inflación en marco de 3,0%. En último año el índice de precios al consumo rebotó: por ejemplo, el lunes se supo que la inflación se había acelerado 2,9% en mayo en comparación con 2,7% en abril. Es el argumento serio a favor del endurecimiento de la política monetaria. Es decir, la libra sí puede crecer.
También cabe prestar atención al otro informe. Si ingresos medios de los trabajadores, bonus incluidos, crecen por encima de 2,4% la libra tiene todas las posibilidades de regresar por encima de 1,28, teniendo como el objetivo la marca de 1,2850.

Mercado de bienes y materias primas: Los datos semanales amenazan al Brent
En el último informe de la OPEP se destaca que en mayo el volumen de la producción creció de la forma más rápida (en comparación con los últimos seis meses) hasta 31,139 millones de barriles diarios. Según Libertex, ahora el Brent está a nivel de 48,31. Sin embargo, hay noticias optimistas: la demanda global también creció 0,13 millones de barriles diarios. En general estos datos no son suficientes para que el Brent se aprecie. Si el indicador de volumen de las reservas del Instituto Americano del Petróleo y del Departamento de Energía vuelven a confirmar el aumento de la cantidad de petróleo en los depósitos subterráneos, el Brent puede regresar a nivel de 47,00.

Alonda Alvarez, experta analítica de Libertex
Atención: Rentabilidad en el pasado no significa rentabilidad en el futuro. Cualquier pronóstico tiene solo un carácter informativo y no es una garantía.

[josedaniel100]

Un error que cometen quienes piensan que los mercados financieros van sólo de números y macroeconomía es que olvidan la importancia del componente humano.

Los mercados los "hacen" personas. Concretamente las que intervienen en ellos. A medio y largo plazo acaban pesando más los datos económicos o los resultados empresariales, pero, a corto, pesan, y mucho, los factores psicológicos, como pueden ser el miedo o la ambición. Es humano asustarse, como lo es querer más, sea del dinero o de la vida en general.

Pero hay un matiz: los profesionales - no todos - y las personas habituadas a invertir van haciendo "callo" y son menos dados al exceso en las expectativas y, sobre todo, algo menos dados a salir corriendo pensando que hay un tiroteo cuando suena un petardo. El problema es que muchas veces tienen que correr, so pena de que les arrase la estampida.

Los niveles de volatilidad de los mercados se han disparado y llevamos así mucho tiempo. Siempre ha habido volatilidad, pero de ahí a que el Eurostoxx 600 se mueva un 30% arriba o abajo en el plazo de unos meses, sea por miedo a Grecia - ridículo - o por China - algo más justificado - va un trecho.

Mi opinión es que esto se debe a la baja remuneración de los activos sin riesgo, notablemente depósitos y activos de renta fija.

El proceso es como sigue: un ahorrador ve que vence un depósito que le daba un 2% y que el banco ahora le ofrece "cero coma" por su dinero. El ahorrador pregunta por productos que den más del 1%. El vendedor del banco, que ha sido "aleccionado" - por no decir directamente amenazado - por la dirección para que venda productos con fuertes comisiones, le "coloca" un fondo de inversión mixto o cualquier producto que lleve renta variable en cartera.

El problema es que el banco le coloca el producto "de campaña", que como idea puede ser correcta - como un fondo mixto - pero es un cambio excesivamente brusco para alguien que viene de un depósito. Es más: si somos honrados y aunque a todos nos gusta criticar a los bancos porque nos hacen muchas faenas, a veces es el cliente el que ante un producto con un historial de rentabilidad moderada se viene arriba y se va a uno con mayor rentabilidad pasada.

Durante un par de meses el cliente está contento. Como centenares de miles de personas en el mundo entero están haciendo exactamente lo mismo - imaginen en Suiza o en Dinamarca, que te cobran por el depósito - el mercado sube rápidamente. Pero hete aquí que se lía una típica de los mercados. Utilicemos de nuevo el ejemplo de Grecia. No pinta nada en la economía mundial, pero es lógico que genere cierta inquietud. Lo que no es normal es que los problemas de una economía bastante más pequeña que la del área metropolitana de Londres generen auténtico pánico financiero. En mi opinión, la inquietud se vuelve pánico cuando personas que no están preparadas ni han sido avisadas sobre la volatilidad a la que van a estar expuestos se encuentran con sus efectos. Y venden todos a la vez.

¿Qué habría que hacer? Lo que deben saber los inversores es que lo que están haciendo es como si incorporan vino a su dieta habitual: un vaso al día es bueno para la salud. Con tres das positivo en un control de alcoholemia. Tienen que saber que existe la opción de tomar uno y que no están obligados a tomar tres. Se puede invertir en un producto mixto donde el peso de la renta variable sea del 10% en lugar del "típico producto mixto bancario" con un 30% inamovible en acciones (¿por qué cobrarán comisión de gestión si el fondo permanece siempre igual?)

También se puede diseñar una cartera de fondos donde el grueso de la misma sólo dé un poco más que un depósito y añadirle una "guinda" algo más volátil, pero más rentable a medio plazo. Pero una guinda, no una manzana. Y lo mismo se puede decir de la parte de renta fija: no hace falta que sean fondos que se hundan cada vez que algo o alguien cuestione el euro.

El riesgo se puede graduar y el "café para todos" de la banca no se corresponde con la variedad española de cafés - productos financieros - que hay en el mercado. Usted no está obligado a elegir entre un "manchado" o un café solo. Entre medias lo tiene con leche, cortado y hasta descafeinado. Y elegir el que corresponda a la volatilidad esperada cada año. Predecir dónde estará un índice dentro de un año es complicado. Predecir si el año va a ser "movidito" o más tranquilo no lo es tanto.

[pc master]

El mandatario Donald Trump endurecerá el viernes las normas para que los estadounidenses viajen a Cuba y limitará en gran medida los negocios que las empresas de su país pueden hacer con firmas controladas por el Ejército de la isla, según funcionarios de Washington que vieron el borrador de un memorando presidencial.

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En un discurso en Miami, Trump presentará el viernes su nueva política sobre Cuba para revertir parte de la apertura del expresidente Barack Obama hacia la isla de Gobierno comunista, luego de los avances diplomáticos del 2014 entre los dos antiguos enemigos de la Guerra Fría.

[pc master]

Trump asumirá una postura más dura sobre Cuba, como lo prometió en su campaña presidencial, y dejará en claro que la prohibición al turismo estadounidense a la isla se mantiene en vigor y su Gobierno reforzará la aplicación de normas de viaje bajo categorías autorizadas, según los funcionarios.